Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf

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1 WIEN 2, LASSALLESTRASSE 1 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf Bericht über das Rechnungsjahr 1. März Februar 2014

2 Organe der Pioneer Investments Austria Aufsichtsrat Dir. Dr. Wolfgang FEUCHTMÜLLER (Vorsitzender) Dir. Giordano LOMBARDO (stv. Vorsitzender, bis ) Dir. Domenico AIELLO (stv. Vorsitzender, ab ) Dir. Matteo GERMANO Dir. Mag. Christian NOISTERNIG Dir. Mag. Günter SCHNAITT Dir. Mag. Susanne WENDLER Thomas KELLNER Karin PASEKA Stefan ZDRAZIL Staatskommissär Abt. Leiterin Sonja HALZL Bundesministerium für Finanzen, Wien Mag. Elisabeth DOHNAL, Stv. Bundesministerium für Finanzen, Wien Vorstand Dir. DDr. Werner KRETSCHMER (Vorsitzender) Dir. Stefano PREGNOLATO Dir. Mag. Hannes ROUBIK Dir. Hannes SALETA Depotbank UniCredit Bank Austria AG, Wien Prüfer Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH Company belonging to the UniCredit Banking Group, listed in the Register of Banking Groups. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

3 Sehr geehrte Anteilinhaber! Die Pioneer Investments Austria legt hiermit den Bericht des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf über das Rechnungsjahr vom bis vor. Charakteristik des Fonds Der Fonds ist ein internationaler Anleihenfonds, der überwiegend (mind. 51 % des Fondsvolumens) in Unternehmensanleihen (Corporate Bonds und Bankanleihen) von Emittenten, die niedrige Bonitäten (unterhalb "Investment Grade") aufweisen sowie in Staatsanleihen (Government Bonds) und staatsnahe Anleihen von Schwellenländern (Emerging Markets) investiert. Es werden hauptsächlich Anleihen der unteren Bonitätsstufen (Speculative Grade Rating: BB und darunter) gekauft. Derivative Finanzinstrumente werden neben Absicherungszwecken in größerem Umfang auch als Gegenstand der Anlagepolitik eingesetzt. Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines angemessenen Ertrages bei entsprechender Risikostreuung. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Der Fondsmanager versucht, durch gezielte Über- oder Untergewichtung einzelner Laufzeitsegmente und Bonitätsstufen oder einzelner Anleihen innerhalb des Investmentuniversums des Fonds den langfristigen Ertrag zu verbessern. Kapitalmarktentwicklung / Anlagestrategie **) Im Berichtsjahr übernahmen die Industrienationen, allen voran die USA, wieder die Führungsposition in der globalen Wirtschaft und auf den weltweiten Finanzmärkten. Vor dem Hintergrund von steigendem Konjunkturwachstum, der anhaltend akkommodierenden Geldpolitik (trotz Unsicherheit, die im zweiten Halbjahr durch die Tapering-Entscheidung der Fed ausgelöst wurde), der niedrigen Inflation und verringerter politischer Störfaktoren in den USA und in Europa profitierten in den entwickelten Märkten risikoreichere Anlageklassen; speziell auf den Aktienmärkten gab es zweistellige Kursgewinne, wobei die US-Aktienmärkte auf neue Rekordhochs kletterten. Auf der anderen Seite verbuchte Gold, der klassische Fluchtwert und Inflationsschutz, einen Wertverfall um 28 %. Die Anleihemärkte verzeichneten im Mai einen wichtigen Wendepunkt: durch die Entscheidung der US-Zentralbank Fed, mit dem Zurückfahren des Quantitativen Lockerungsprogramms und damit der Anleihekäufe (Tapering) zu beginnen, kam es erstmalig nach dreißig Jahren fallender Zinsen wieder zu einem Anstieg der Renditen. Die eigentlich im Sinne verbesserter Transparenz erfolgte Ankündigung der Fed führte jedoch über die globalen Rentenmärkte hinweg zu einem starken Anstieg der Volatilität und ließ die Rendite der zehnjährigen US-Regierungsanleihe innerhalb von zwei Monaten um 1 % steigen. Rentenfondsmanager, speziell von Portfolios mit einem hohen Anteil an stark zinssensitiven Staatsanleihen der entwickelten Märkte, darunter auch US-Regierungsanleihen, verzeichneten für den Rest des Jahres sehr hohe Rückkäufe. Besonders hart von den Abflüssen betroffen waren die Rentenwerte und Währungen der Schwellenländer. Ein weniger attraktiver Carry-Trade und Besorgnis in Bezug auf die Auswirkungen höherer Renditen schadeten jenen Märkten, die durch die Konjunkturabschwächung in China und fallende Rohstoffpreise bereits von rückläufigem Wachstum betroffen waren. Nachdem die Fed erfolgreich vermittelt hatte, dass die Tapering-Entscheidung (die im Dezember mit einer anfänglichen Reduktion der Anleihekäufe um monatlich zehn Milliarden Dollar erstmals umgesetzt wurde) einer Entscheidung zu einer Anhebung der Zinsen wesentlich vorangegangen sein könnte, beruhigte sich die Lage auf den Rentenmärkten letztlich wieder, und auf den Märkten für Unternehmensanleihen verengten sich die Spreads auf den tiefsten Stand seit Die Fed deutete an, sie werde die Zinsen wahrscheinlich frühestens im zweiten Halbjahr 2015 anheben. Die Rendite 10-jähriger US-Regierungsanleihen stieg in der Berichtsperiode von 1,84 % auf 2,65 %. Der Merrill Lynch Global High Yield and Emerging Markets Plus Index rentierte ungesichert und in Dollar gemessen mit 7,43 %. Infolge der Spreadverengung um über 100 BP auf 381 BP fiel die Performance von US-High-Yield Corporates mit 8,39 % Rendite hinter den Index zurück. Wandelanleihen rentierten mit 21,9 %. Der S&P 500-Index brachte im Berichtszeitraum 25.1 % Rendite. Die Märkte der Schwellenländer verzeichneten das schlechteste Jahr seit Emerging Market Sovereigns verloren in Dollar gemessen 2,13 %; Emerging Market Corporates zeigten mit minus 0,36 % bei High-Yield-Werten eine etwas bessere Performance. Europäische High-Yields legten mit plus 19,82 % stark zu. Der US-Dollar erwies sich verglichen mit den Währungen anderer Industrienationen sowie der Schwellenländer insgesamt und speziell rohstoffabhängiger Volkswirtschaften die gesamte Berichtsperiode hindurch als stark. Der US-Dollar wertete gegenüber dem Euro 5,64 % ab; gegenüber dem Yen legte er 8,77 % an Wert zu. Performance-Bericht Die Fondsperformance profitierte von einer günstigen Branchenallokation, während die Auswahl der Einzeltitel weitgehend ergebnisneutral ausfiel. In der Devisenmarkt-Positionierung des Fonds wirkte sich die Untergewichtung des Euro wegen der Outperformance des Euro gegenüber dem US-Dollar negativ auf die Fondsperformance aus. In punkto Sektorallokation trug die Untergewichtung von Hochzinstiteln der Schwellenländer gepaart mit der Übergewichtung von US-High-Yields positiv zum Ergebnis bei. Die Untergewichtung europäischer High-Yield-Papiere hingegen schlug sich negativ zu Buche. Hinsichtlich der Branchenallokation ergab die Untergewichtung von Staatsanleihen der Schwellenländer einen hohen positiven Ergebnisbeitrag, während die Untergewichtung des europäischen Bankensektors Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

4 die Performance belastete. Bei unserer Auswahl von Einzeltiteln rentierten einzelne Engagements in den Bereichen Grundstoffindustrie, Investitionsgüter, Energie, Gesundheit und Media überdurchschnittlich, während Dienstleister und Versicherungswerte negative Beiträge lieferten. Einzeltitel, die positiv zur Performance beitrugen, waren Cubist Pharmaceuticals, Abengoa, Cemex, Province of Buenos Aires und Exopack Holding. Abträglich für die Performance waren unter anderem Mirabela Nickel, Desarrolladora Homex, Government of Indonesia, Urbi Desarrollos und LDK Solar. Die Strategie des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond beruht auf einem Drei-Säulen-Modell und ist darauf ausgerichtet, die attraktivsten High-Yield Rentenwerte im globalen High-Yield Universum ausfindig zu machen. Die erste Säule ist der traditionelle US-High- Yield Markt mit einer Zielallokation von 60 bis 70 %. Engagements auf diesem Markt zeichnen sich durch die Breite und Tiefe der hochentwickelten US-Märkte aus. Die zweite Säule sind die Schwellenländer, die uns die Möglichkeit zu Engagements in einigen der weltbesten Unternehmen mit Sitz in den aufstrebenden Volkswirtschaften bieten; dieser Portfolioanteil liegt bei 15 % bis 35 %. Die dritte Säule ist der internationale High-Yield Markt, d.h. der Euro High-Yield Markt mit einem Portfolioanteil zwischen 5 % und 15 %. Marktaussichten Wir bleiben bei unserer langfristigen Ausrichtung auf relativen Wert, aus der sich eine Bevorzugung von Unternehmensanleihen und, breiter gesprochen, Spreadprodukten ergibt. Während die Spreads auf den niedrigsten Stand gefallen sind, bleiben High-Yield Corporate Bonds angesichts anhaltend starker Fundamentaldaten und des geringen Ausfallsrisikos attraktiv. Das stetige globale Konjunkturwachstum und die weltweit lockere Geldpolitik dürften Kreditprodukten einschließlich Unternehmensanleihen Unterstützung bieten. US-Unternehmen dürften sich weiterhin hoher Gewinnmargen und starker Bilanzen erfreuen. Wir bleiben auch bei unserer branchenmäßigen Übergewichtung der USA und Untergewichtung der Eurozone, weil wir die Aussichten für die US-Konjunktur und den US-Finanzsektor vergleichsweise positiv einschätzen. Die Attraktivität der Schwellenländer halten wir angesichts höherer Wachstumsraten, der geringeren Verschuldung der Staaten, der jüngeren Arbeitnehmerschaft und der wachsenden Mittelschicht langfristig für durchaus intakt, aber wir sind selektiver geworden, weil die Renditevorteile gegenüber US-Vermögenswerten weniger überzeugend sind, die US-Wirtschaft wieder stärker wächst und die Rohstoffpreise sinken. Unsere Position an Wandelanleihen wird beibehalten, da wir Beteiligungswerte gegenüber Rentenwerten bevorzugen. War der Beginn der Krise (2008) im Wesentlichen noch von den Problemstellungen des Finanzsektors geprägt, so zeigten sich im weiteren Verlauf beinahe alle Segmente der Finanzmärkte betroffen. Insbesondere der Übergang von der Bankenkrise zur Überschuldungskrise einzelner Staaten löste teils massive Marktverwerfungen aus. Mit der mehrfachen Korrektur des Budgetdefizits Griechenlands (2010) rückten zusehends die staatlichen Emittenten der Eurozonen-Peripherieländer in den Mittelpunkt der Finanzkrise. Die Transformation von Unternehmensrisken zu Staatsrisken führte zu einem kontinuierlichen Aufbau von Risikoprämien der besonders von der Krise betroffenen Länder. Allen voran konnte Griechenland nur durch massive Unterstützungen seitens der Euro-Zonen-Staaten, der EZB und des IWF vor einem Kollaps bewahrt werden. Irland und Portugal folgten im November 2010, beziehungsweise im April 2011 unter den Rettungsschirm. Mit der Gründung der European Financial Stability Facility Anfang Mai 2010 und dem Securities Markets Program (SMP) der EZB versuchten die Euro-Partnerländer eine weitere Ausweitung der Krise einzudämmen. Ein zusehends verlangsamter Konjunkturverlauf, offensichtliche strukturelle Probleme und ein zumindest zögerlicher Reformwille führten allerdings zu einer weiteren Zuspitzung der Staatsschuldenkrise, die zuletzt insbesondere auch Italien und Spanien erfasste. Im August 2011 dehnte die EZB das SMP erstmalig auf Italien und Spanien aus und erreichte damit zumindest vorerst eine Stabilisierung der Risikoprämien. Über Regierungsumbildungen in Griechenland und insbesondere in Italien hin zu zeitlich befristeten überparteilichen Staatsgremien wurde der Weg zu Reformen zusätzlich betont. Als die EZB die zweimalige Durchführung eines sogenannten LTRO über drei Jahre ankündigte ( und ) reduzierten sich die zuvor erreichten Rekordrisikoprämien deutlich. Trotz geschnürtem zweiten Rettungspaketes und dem noch andauernden Private Sector Involvement (PSI) bleibt die Selbsttragfähigkeit Griechenlands höchst zweifelhaft. Das befürchtete Überschwappen des griechischen Desasters auf Italien und Spanien konnte aber zumindest vorerst verhindert werden. Vor allem die, zwar zögerliche aber doch voranschreitende, institutionelle Rahmenentwicklung der -Zone trägt zur vorläufigen Begrenzung von potentiellen Auflösungs- oder Abspaltungsalternativen bei. Mit der Schaffung des ESM und dessen erweiterten Kompetenzen gegenüber seines Vorgängers EFSF wurde nicht nur die Höhe der Hilfsmittel sondern auch die Palette der Instrumente zur Krisenbewältigung ausgebaut. Nicht minder wichtig erscheint auch die neue Selbstdefinition der EZB zu sein. Mit Ende Juni 2012 kündigte Draghi die bislang stärkste Involvierung der Zentralbank an. Verbunden mit Vorbedingungen, die seitens potentieller staatlicher Antragssteller gegenüber dem ESM erfüllt sein müssen, steht damit einer Zentralbank-Intervention zur Erleichterung nationaler Refinanzierungen nichts mehr im Wege. Obwohl der erwartete Unterstützungsantrag seitens Spaniens bislang ausblieb, bauten sich die Risikoprämien der betroffenen Peripherieländer bis Jahresende kontinuierlich ab. Auch der angekündigte Rücktritt Montis und die politische Rückkehr Berlusconis änderten nichts am positiven Jahrestrend Die Erholung konnte sich im 1. Quartal 2013 allerdings nicht fortsetzen. Die vorerst politische Pattsituation nach dem doch überraschenden Ausgang der im Februar erfolgten italienischen Neuwahl und die zypriotische Variante der Staatsfinanzierung zu Lasten von privaten Sparguthaben erinnerten erneut an die fragile politische Verfassung der Peripherieländer. Wie stark der Einfluss der von den Zentralbanken bereitgestellten Liquidität ist, zeigte anschließend das 2. Quartal Nach dem eher volatilen 1. Quartal kam es im April/Mai zu einer deutlichen Entspannung an den Peripheriemärkten und dabei vor allem in Italien und Spanien. Ausgelöst wurde diese Entwicklung weniger durch wesentliche politische Fortschritte (was die gemeinsame Bankenaufsicht und die direkte Rekapitalisierung von Banken durch den ESM betrifft herrscht weiterhin keine Einigkeit) sondern durch die extrem expansive Geldpolitik der japanischen Zentralbank. Auf politischer Seite wird weiterhin eine eher abwartende Strategie verfolgt, was vor allem durch die bevorstehenden Bundestagswahlen in Deutschland begründet ist. Positiv ist hervorzuheben, dass ein sehr großer Teil des Weges der Budgetkonsolidierung bereits beschritten wurde, und so mittelfristig der negative Wachstumsimpuls durch die Sparmaßnahmen deutlich nachlassen sollte. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

5 Auch nach den deutschen Bundestagswahlen, die schlussendlich in der Bildung einer großen Koalition zwischen CDU/CSU und SPD mündeten, bleibt auf politischer Seite die Strategie der kleinen Schritte erhalten. Eine Einigung über einen zentralen Banken- Abwicklungsmechanismus unter Einbindung der EU Kommission (jedoch Letztverantwortung der EU Finanzminister) bei gleichzeitiger Einrichtung einen von den Banken gespeisten Abwicklungsfonds wurde letztendlich zwar erzielt, offen bleibt jedoch weiterhin die Frage nach einer möglichen direkten Rekapitalisierung der Banken durch den ESM.*) Im abgelaufenen Rechnungsjahr wurden keine Derivate getätigt, die unter die Berichtspflichten der ESMA Guidelines ESMA/2012/832 fallen. Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos: Commitment-Ansatz (gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV) *) Im Zusammenhang mit der Bewertung in der aktuellen Marktsituation verweisen wir auf die Erläuterungen zur Ermittlung des Fondsrechenwertes im Anhang ("Bewertung illiquide Wertpapiere"). **) Aufgrund unterschiedlicher Berechnungsmethoden kann es zwischen den Prozentangaben der Anlagestrategie und der Vermögensaufstellung zu Abweichungen kommen. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

6 Entwicklung des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond im abgelaufenen Rechnungsjahr Fondsvermögen: EUR ,21 zum und EUR ,53 zum Ausschüttungsanteile: AT Anteilsumlauf: Anteile zum und Anteile zum Rechenwert (Nettobestandswert je Anteil): EUR 89,44 zum Stichtag Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug: AT Anteilsumlauf: Anteile zum und Anteile zum Rechenwert (Nettobestandswert je Anteil): EUR 197,19 zum Stichtag Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Inlandstranche): AT Anteilsumlauf: 93 Anteile zum und 93 Anteile zum Rechenwert (Nettobestandswert je Anteil): EUR 234,66 zum Stichtag Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Auslandstranche): AT Anteilsumlauf: 819 Anteile zum und 791 Anteile zum Rechenwert (Nettobestandswert je Anteil): EUR 234,96 zum Stichtag Ausschüttung für Ausschüttungsanteile - AT Die Ausschüttung von EUR 5,24 je Anteil wird ab gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 15 von den depotführenden Banken vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in der Höhe von EUR 1,31 je Anteil einzubehalten, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Auszahlung für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug - AT Die Auszahlung der Kapitalertragsteuer in der Höhe von EUR 2,73 je Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug wird ab ab gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 15 von den depotführenden Banken vorgenommen, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Auszahlung für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Inlandstranche) - AT Eine allfällige Auszahlung für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Inlandstranche) entfällt nach Maßgabe des 58 Abs 2 InvFG. Auszahlung Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Auslandstranche) - AT Eine allfällige Auszahlung für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Auslandstranche) entfällt nach Maßgabe des 58 Abs 2 InvFG. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

7 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre des Fonds in EUR Ausschüttungsanteile AT Fondsvermögen gesamt , , , , ,53 Errechneter Wert je Anteil 86,71 93,97 90,08 94,77 89,44 Ausschüttung je Anteil 7,50 6,50 6,40 6,00 5,24 Wertentwicklung in % +52,89 +17,90 +3,16 +13,17 +0,66 Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug AT Fondsvermögen gesamt , , , , ,53 Errechneter Wert je Anteil 152,14 176,48 178,61 198,91 197,19 Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag 10,69 14,89 5,12 15,00 9,81 Auszahlung gemäß 58 Abs 2 InvFG 2,47 2,95 2,89 3,03 2,73 Wertentwicklung in % +52,89 +17,79 +2,97 +13,18 +0,65 Thesaurierungsanteil ohne KESt-Abzug (Inlandstranche) AT Fondsvermögen gesamt , , , , ,53 Errechneter Wert je Anteil 170,12 200,39 206,20 233,14 234,66 Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag 14,71 18,86 6,82 28,40 14,79 Wertentwicklung in % +52,89 +17,79 +2,90 +13,06 +0,65 Thesaurierungsanteil ohne KESt-Abzug (Auslandstranche) AT Fondsvermögen gesamt , , , , ,53 Errechneter Wert je Anteil 170,12 200,73 206,14 233,45 234,96 Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag 14,71 17,62 13,21 21,30 15,03 Wertentwicklung in % +52,89 +17,99 +2,70 +13,25 +0,65 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

8 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 2013/2014 in EUR 1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung des Ausgabezuschlages Ausschüttungsanteile AT Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 94,77 Ausschüttung am von EUR 6,00 (entspricht 0, Anteilen) *) Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 89,44 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erworbene Anteile (1, * 89,44) 95,40 Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr in % 0,66 Nettoertrag pro Anteil 0,63 Wertentwicklung eines Anteiles im Kalenderjahr 2013 in % 2,06 Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug AT Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 198,91 Auszahlung (KESt) am von EUR 3,03 (entspricht 0, Anteilen) *) - Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 197,19 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erworbene Anteile (1, * 197,19) 200,20 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 0,65 Nettoertrag pro Anteil 1,29 Wertentwicklung eines Anteils im Kalenderjahr 2013 in % 2,04 Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Inlandstranche) AT Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 233,14 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 234,66 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 0,65 Nettoertrag pro Anteil 1,52 Wertentwicklung eines Anteils im Kalenderjahr 2013 in % 1,98 Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Auslandstranche) AT Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 233,45 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 234,96 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 0,65 Nettoertrag pro Anteil 1,51 Wertentwicklung eines Anteils im Kalenderjahr 2013 in % 2,04 Die Anteilswertermittlung durch die Depotbank erfolgt getrennt je Anteilscheinklasse. Die Jahresperformancewerte der einzelnen Anteilscheinklassen können voneinander abweichen. *) Rechenwert für einen Ausschüttungsanteil am (Ex-Tag) EUR 89,99. *) Rechenwert für einen Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug am (Ex-Tag) EUR 198,45. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

9 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 2013/2014 in EUR 2. Fondsergebnis a. Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Ergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) ,68 Zinsenerträge (inkl. ordentliche Erträge ausl. Subfonds) ,04 Dividendenerträge 72,82 einbehaltene Quellensteuer Zinsen ,08 einbehaltene Quellensteuer Dividenden -30, ,38 Zinsaufwendungen (Sollzinsen) ,70 Aufwendungen ,81 Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft ,73 Depotbankgebühr ,41 Kosten für Dienste externer Berater ,48 Kosten für den Wirtschaftsprüfer und steuerliche Vertretung ,20 Publizitätskosten ,90 Wertpapierdepotgebühren ,09 sonstige Verwaltungsaufwendungen -500,00 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,87 Realisiertes Kursergebnis 1) 2) Realisierte Gewinne aus Wertpapieren (inkl. außerordentliche age ausl. Subfonds) ,32 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten (inkl. Devisengewinne) ,35 Realisierte Verluste aus Wertpapieren ,23 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten (inkl. Devisenverluste) ,37 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,07 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,94 b. Nicht realisiertes Kursergebnis 1) 2) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,52 Ergebnis des Rechnungsjahres ,42 c. Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,49 Fondsergebnis gesamt ,91 Transaktionskosten im Rechnungsjahr gesamt in EUR ,73 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

10 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 3) ,21 Ausschüttung/Auszahlung am (inkl. Ausschüttungsausgleich) ,55 Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) (AT ) ,00 Auszahlung (für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug) (AT ) ,55 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen (inkl. Ausschüttungsausgleich) ,96 Ausgabe von Anteilen und Rücknahme von Anteilen Fondsergebnis gesamt (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) ,91 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 4) ,53 4. Verwendungsrechnung Gewinnvortrag aus der Vorperiode ,63 Bereits während des Rechnungsjahres auf Substanz übertragener Gewinnvortrag ,63 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,43 verteilungsfähiges Ergebnis ,43 Ausschüttung pro Anteil 5,24 Anzahl der Ausschüttungsanteile (AT ) per Ausschüttung am ,88 Auszahlung pro Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug 2,73 Anzahl der Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug (AT ) per ,20 Übertrag auf Substanz für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug ,69 Ergebnisanteil pro Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug 12,54 Anzahl der Thesaurierungsanteile ohne KESt Abzug (AT ) per Übertrag auf Substanz für Thesaurierungsanteile ohne KESt Abzug ,54 Ergebnisanteil pro Thesaurierungsanteil ohne KESt Abzug 14,79 Anzahl der Thesaurierungsanteile ohne KESt Abzug (AT ) per Übertrag auf Substanz für Thesaurierungsanteile ohne KESt Abzug ,08 Ergebnisanteil pro Thesaurierungsanteil ohne KESt Abzug 15,03 Vortrag in die Folgeperiode für Ausschüttungsanteile ,04 1) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. 2) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses): EUR ,45. 3) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile, Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug, 93 Thesaurierungsanteile ohne KESt- Abzug (VTI), 819 Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (VTA). 4) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile, Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug, 93 Thesaurierungsanteile ohne KESt- Abzug (VTI), 791 Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (VTA). Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

11 Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2014 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere in EUR 9,8750% Agrokor d.d.eo-bonds 2012(12/19) XS % EUR 113, ,00 0,20 9,2500% Ardagh Packaging Finance PLCEO-Notes 2010(15/20) XS % EUR 111, ,00 0,40 5,5000% Belden Inc.EO-Notes 2013(13/23) XS % EUR 101, ,00 0,37 8,7500% Cirsa Funding Luxembourg S.A.EO-Notes 2010(10/18) XS % EUR 104, ,00 0,85 8,7500% Cirsa Funding Luxembourg S.A.EO-Notes 2010(10/18) XS % EUR 104, ,00 0,33 Reg.S 6,7500% Empark Funding S.A.EO-Notes 2013(13/19) Reg.S XS % EUR 106, ,00 0,19 11,6250% KP Germany Erste GmbHHypotheken- XS % EUR 114, ,00 0,21 Anl.v.12(15/17) 9,7500% Mondi Consumer Packag.Intl. AGNachr. Anl. XS % EUR 107, ,00 0,41 v.10(14/17) 8,8750% Nara Cable Funding Ltd.EO-Notes 2010(10/18) XS % EUR 108, ,00 0,49 7,8750% New World Resources N.V.EO-Notes 2013(13/21) XS % EUR 16, ,00 0,03 7,8750% New World Resources N.V.EO-Notes 2013(13/21) XS % EUR 16, ,00 0,03 Reg.S 6,6250% Telenet Finance III Lux. SCAEO-Notes 2011(11/21) XS % EUR 109, ,00 0,20 6,3750% Telenet Finance Luxembourg SCAEO-Notes XS % EUR 107, ,50 0, (10/20) 6,2500% Telenet Finance V Luxemb.SCAEO-Notes 2012(17/22) XS % EUR 109, ,00 0,20 Verzinsliche Wertpapiere in BRL 5,0000% International Finance Corp.RB/DL-Medium-Term Nts 2012(15) XS % BRL 92, ,83 0,18 Verzinsliche Wertpapiere in CNY 10,0000% LDK Solar Co. Ltd.YC/DL-Notes 2011(14) XS % CNY 25, ,50 0,08 Verzinsliche Wertpapiere in COP 12,0000% Kolumbien, RepublikKP/DL-Bonds 2005(15) XS % COP 111, ,35 0,16 Verzinsliche Wertpapiere in GBP 6,0200% Towergate Finance PLCLS-FLR Notes 2013(13/18) XS % GBP 101, ,19 0,22 Verzinsliche Wertpapiere in IDR 7,0000% Indonesien, RepublikRP-Notes 2011(22) FR61 IDG % IDR 92, ,38 0,12 8,2500% Indonesien, RepublikRP-Notes 2011(32) FR58 IDG % IDR 93, ,50 0,23 Verzinsliche Wertpapiere in RON 5,9000% RumänienLN-Bonds 2012(17) RO1217DBN046 % RON 104, ,58 0,13 5,8500% RumänienLN-Bonds 2013(23) RO1323DBN018 % RON 102, ,08 0,11 Verzinsliche Wertpapiere in RUB 7,5000% Russische FöderationRL-Bonds 2011(18) 26204RMFS RU000A0JRCJ6 % RUB 99, ,45 0,36 9,0000% VimpelCom Holdings B.V.RL/DL-Notes 2013(18) XS % RUB 98, ,26 0,18 Verzinsliche Wertpapiere in TRY 7,3750% Türkiye Garanti Bankasi A.S.TN-Notes 2013(18) XS % TRY 82, ,21 0,20 Verzinsliche Wertpapiere in USD 8,8750% Abengoa S.A.DL-Notes 2010(10/17) US00289RAA05 % USD 113, ,26 0,74 6,7500% Advanced Micro Devices Inc.DL-Notes 2014(14/19) US007903AY37 % USD 101, ,08 0,18 8,3750% Albea Beauty Holdings S.A.DL-Notes 2012(12/19) US012605AA93 % USD 107, ,10 0,30 7,8750% Alfa Bond Issuance PLCDL-LPN 2010(17) Alfa-Bk US01538RAA77 % USD 110, ,44 0,22 7,0000% Amerigas Finance Corp./LLCDL-Notes 2012(17/22) US03077JAB61 % USD 109, ,33 0,61 5,0000% Arcelik A.S.DL-Notes 2013(23) US03938HAA14 % USD 88, ,07 0,23 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

12 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Verzinsliche Wertpapiere in USD (Fortsetzung) 8,0000% Asia Aluminum Holdings Ltd.DL-Notes 2004(11) US04519DAA54 % USD 0, ,00 0,00 6,8750% Ausdrill Finance Pty Ltd.DL-Notes 2012(12/19) US05210QAA58 % USD 91, ,46 0,24 5,7500% Bahamas, Commonwealth of...dl-notes 2014(14/24) US056732AH32 % USD 100, ,87 0,26 8,1000% Basell Finance Co. B.V.DL-Notes 1997(27) US61238QAA67 % USD 129, ,13 0,20 9,1250% Beazer Homes USA Inc.DL-Notes 2010(10/18) US07556QAV77 % USD 106, ,91 0,37 12,5000% Berau Cap. Resources Pte Ltd.DL-Notes 2010(13/15) US083518AA82 % USD 105, ,51 0,54 5,5000% BM&F Bovespa Bolsa de Val.M.+FDL-Notes US09657QAA76 % USD 105, ,56 0, (10/20) 12,5000% Buenos Aires, City of...dl-med.-term Nts 2010(15) US11943HAB50 % USD 101, ,87 0,40 8,2500% BulgarienDL-Bonds 2002(15) US12015KCN19 % USD 106, ,96 0,09 12,0000% Bumi Capital PTE Ltd.DL-Notes 2009(13/16) US120468AA17 % USD 60, ,63 0,12 9,8750% Burger King Corp.DL-Notes 2011(11/18) US121207AA29 % USD 109, ,94 0,25 7,8750% Cantor Fitzgerald L.P.DL-Notes 2009(09/19) US138616AA51 % USD 105, ,24 0,44 4,9889% Cemex S.A.B. de C.V.DL-FLR Notes 2013(18) US151290BL61 % USD 104, ,17 0,27 6,4500% CenturyLink Inc.DL-Notes 2011(11/21) Ser.S US156700AR77 % USD 107, ,91 0,49 8,3750% CEVA Group PLCDL-Notes 2010(10/17) US125182AC92 % USD 104, ,98 0,17 9,7500% CFG Investments S.A.C.DL-Notes 2012(12/19) US125260AB56 % USD 99, ,81 0,26 5,8750% Cimarex Energy Co.DL-Notes 2012(17/22) US171798AB77 % USD 108, ,67 0,11 6,8750% Citic Pacific Ltd.DL-Med.-Term Notes 2012(18) XS % USD 104, ,80 0,27 4,7500% Coca Cola Icecek A.S.DL-Bonds 2013(18) US191229AA18 % USD 104, ,18 0,27 9,0000% Coleman Cable Inc.DL-Notes 2010(10/18) US193459AH75 % USD 104, ,78 0,31 6,7480% CONTINENTAL AIRL. PASS THR.TR.DL-CERT. US210805CC97 % USD 107, ,02 0,04 98( ) 98-1 B 6,7500% Corp Group Banking S.A.DL-Notes 2013(13/23) US219859AA30 % USD 97, ,21 0,32 3C7 9,0000% Corp.Pesq.Inca S.A.C(Copeinca)DL-Notes US21988QAA22 % USD 96, ,31 0, (10/17) 7,8750% Delphi Financial Group Inc.DL-Notes 2010(10/20) US247131AF28 % USD 118, ,16 0,28 9,5000% Desarrolladora Homex SA de CVDL-Notes US25030WAC47 % USD 12, ,25 0, (09/19) 9,7500% Empr.Distrib. y Com.Norte S.A.DL-Notes 2010(18/22) US29244AAK88 % USD 61, ,73 0,12 9,3750% Essar Steel Algoma Inc.DL-Notes 2009(09/15) US29667WAA09 % USD 98, ,70 0,34 8,5000% Expro Finance Luxembourg S.C.ADL-Notes US302203AA29 % USD 104, ,28 0, (09/16) 9,8750% Fage Dairy Ind. S.A.//USA Inc.DL-Notes 2010(15/20) US303109AA06 % USD 106, ,10 0,45 8,0000% Far East Cap. Limited S.A.DL-Notes 2013(13/18) US307322AA57 % USD 90, ,95 0,24 5,5000% Fresnillo PLCDL-Notes 2013(23) US358070AA88 % USD 100, ,88 0,26 8,5000% Frontier Communications Corp.DL-Notes 2010(10/20) US35906AAH14 % USD 115, ,35 0,28 8,7500% Frontier Communications Corp.DL-Notes 2010(10/22) US35906AAK43 % USD 115, ,88 0,78 11,5000% Gentiva Health Services Inc.DL-Notes 2010(14/18) US37247AAB89 % USD 106, ,70 0,48 7,5000% Geopark Lat.Am.Ltd Ag.en ChileDL-Notes 2013(13/20) US37253DAA54 % USD 103, ,89 0,27 9,2500% Gol FinanceDL-Notes 2010(15/20) Reg.S US38045UAD28 % USD 95, ,81 0,37 10,5000% Grp Senda Autotransp. SA de CVDL-Notes US40051VAA35 % USD 101, ,14 0, (07/15) 8,8750% Grp. Papelero Scribe SA de CVDL-Notes 2010(10/20) US40053AAA79 % USD 98, ,78 0,17 6,7500% Grupo Fin. BBVA Bancomer S.ADL-Notes 2012(12/22) US05533UAC27 % USD 109, ,62 0,22 5,8750% HCA Inc.DL-Notes 2012(12/22) US404121AE51 % USD 108, ,76 0,14 8,8750% Hexion US F.Corp./H.N.S.F.ULCDL-Notes US428303AJ06 % USD 104, ,14 0, (10/18) 11,5000% Indalex Holding Corp.DL-Notes 2007(07/14)Ser. B US45338FAC86 % USD 0, ,45 0,00 12,0000% Independencia Internat. Ltd.DL-Notes 2010(16) US45380RAD70 % USD 0, ,00 0,00 3,6250% Intesa Sanpaolo S.p.A.DL-Med.-Term Nts US46115HAA59 % USD 102, ,48 0, (15) 6,0000% Iron Mountain Inc. (Pa.)DL-Notes 2013(13/23) US46284PAQ72 % USD 105, ,75 0,24 8,5000% IRSA -Inversiones y Repres. SADL-Notes 2007(12/17) US450047AF21 % USD 94, ,79 0,48 8,2500% JBS Finance II Ltd.DL-Notes 2010(15/18) US46611CAA53 % USD 106, ,85 0,35 7,7500% JBS Investments GmbHDL-Notes 2013(13/20) US46611DAA37 % USD 104, ,76 0,27 9,5000% Marfrig Overseas Ltd.DL-Notes 2010(15/20) US56656PAB94 % USD 99, ,62 0,42 6,2500% Meritor Inc.DL-Notes 2014(14/24) US59001KAD28 % USD 102, ,98 0,22 8,2500% MHP S.A.DL-Notes 2013(20) US55302TAC99 % USD 82, ,66 0,22 7,7500% Minerva Luxembourg S.A.DL-Notes 2013(13/23) US603374AB55 % USD 99, ,32 0,91 10,3750% National Money Mart Co.DL-Notes 2010(10/16) 2) US637004AC68 % USD 100, ,04 0,16 8,2500% Navistar International Corp.DL-Notes 2009(09/21) US63934EAM03 % USD 104, ,09 0,70 9,5000% NJSC Naftogaz of UkraineDL-Notes 2009(14) XS % USD 90, ,74 0,12 7,7500% NSG Holdings LLC/Inc.DL-Notes 2007(07/14-25) US62940QAA31 % USD 106, ,45 0,42 8,2500% OAS Investments GmbHDL-Notes 2012(12/19) US67089RAA14 % USD 97, ,10 0,26 6,8750% Oasis Petroleum Inc. (New)DL-Notes 2012(12/23) US674215AE80 % USD 109, ,04 0,33 6,6250% Odebrecht Offsh.Dril.Fin.Ltd.DL-Notes 2014(14-22) US67576GAB32 % USD 102, ,26 0,27 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

13 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Verzinsliche Wertpapiere in USD (Fortsetzung) 10,0000% Old AII Inc.DL-Notes 2006(11/16) US014477AG80 % USD 0, ,32 0,00 5,3750% Pacific Rubiales Energy Corp.DL-Notes 2013(13/19) US69480UAH05 % USD 103, ,62 0,22 8,2500% Penn Va Res.Part.LP/Fin.Corp.DL-Notes 2010(10/18) US70788AAA60 % USD 105, ,31 0,24 9,8750% Pioneer Energy Services Corp.DL-Notes 2010(10/18) US723655AB28 % USD 105, ,79 0,34 8,0000% Rain CII Carbon LLC/Carbon C.DL-Notes 2010(10/18) US75079RAA68 % USD 104, ,17 0,27 0,0000% Regal Entertainment GroupDL-Notes 2014(14/22) US758766AH24 % USD 102, ,63 0,13 5,7500% Reynolds Grp Iss.Inc./LLC/S.A.DL-Notes 2012(12/20) US761735AP42 % USD 103, ,52 0,14 8,5000% RSHB Capital S.A.DL-LPN 2013(23)Rosselkhozbank US74973DAJ81 % USD 101, ,28 0,40 9,5000% Salta, Province of...dl-notes 2012(13-22) US795751AA46 % USD 94, ,31 0,18 8,0000% Southern Natural Gas Co.DL-Notes 2002(02/32) US843452AZ62 % USD 133, ,15 0,10 12,0000% Stanadyne Holdings Inc.DL-Notes 2004(09/15) US852863AB56 % USD 76, ,04 0,50 6,2500% Standard Pacific Corp.DL-Notes 2013(13/21) US85375CBD20 % USD 105, ,96 0,31 6,5420% T-Mobile USA Inc.DL-Notes 2013(13/20) US87264AAF21 % USD 108, ,37 0,48 7,6250% UBS AG (Stamford Branch)DL-Notes 2012(22) US90261AAB89 % USD 118, ,29 0,39 9,5000% Urbi Desarrollo.Urban.SAB d.cvdl-notes 2010(15/20) US91724RAB06 % USD 12, ,40 0,02 8,2500% Vedanta Resources PLCDL-Notes 2011(21) US92241TAG76 % USD 105, ,29 0,40 5,3750% Volcan Compania Minera S.A.DL-Notes 2012(12/22) US92863UAA43 % USD 96, ,52 0,05 6,9500% VTB Capital S.A.DL-Med.-Term LPN 2012(22) US92909MAF77 % USD 101, ,98 0,27 7,7500% Windstream Holdings Inc.DL-Notes 2010(10/20) US97381WAN48 % USD 108, ,10 0,82 10,3750% WPE Intl Cooperatief U.A.DL-Notes 2010(15/20) US92935NAA46 % USD 61, ,19 0,14 Strukturierte Produkte mit Zinskomponente in USD 9,7500% Banco Macro S.A.DL-FLR Nts 2006(16/36) US05963GAB41 % USD 82, ,36 0,31 7,5060% Sirius Intern. Insurance GroupDL-FLR Pfd.Shs US964152AB83 % USD 105, ,60 0,16 07(07/Und.) 9,7500% Bco de Cred.Peru S.A. (PA Br.)DL-FLR Notes US05954TAC53 % USD 115, ,62 0, (19/69) 8,7500% ENEL S.p.A.DL-FLR Cap.Secs 13(23/73) US29265WAB46 % USD 111, ,67 0,29 Wandel- und Umtauschanleihen in USD 3,5000% Amer.En.-Utica LLC/AEU Fin.C.DL-Conv.Notes US025644AA31 % USD 99, ,22 0, (21) 4,5000% General Cable Corp.DL-Conv.Notes 2009(29) US369300AL27 % USD 112, ,65 0,07 2,0000% Hologic Inc.DL-Conv. Notes 2010(16/37) US436440AB76 % USD 115, ,00 0,23 Optionsscheine auf Aktien in NOK Norse Energy Corp. ASAWts NorseEn. NO STK NOK 0,02 69,69 0,00 Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR ,58 32,06 Frei handelbare Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere in EUR 9,5000% HECKLER & KOCH GmbHInh.-Teils. v.11(14/18) XS % EUR 105, ,00 0,24 7,7500% Peermont Global Ltd.EO-Notes 2007(10/14) XS % EUR 100, ,00 0,36 6,1250% Techem GmbHAnleihe v.12(15/19)reg.s XS % EUR 109, ,00 0,39 4,1420% Telenet Finance IV Luxemb.SCAEO-FLR Notes XS % EUR 101, ,00 0, (11/21) Reg.S 5,7500% Unitymedia NRW / HessenSenior Notes v.12(18/23) XS % EUR 108, ,00 0,20 Verzinsliche Wertpapiere in GBP 8,5000% Towergate Finance PLCLS-Notes 2011(11/18) XS % GBP 107, ,01 0,29 Verzinsliche Wertpapiere in NOK 6,8400% Golar LNG Partners LPNK-FLR Notes 2012(17) NO % NOK 104, ,37 0,46 Verzinsliche Wertpapiere in USD 10,0000% Accellent Inc.DL-Notes 2011(11/17) 2) US00430XAF42 % USD 107, ,33 0,33 7,5000% Advanced Micro Devices Inc.DL-Notes 2012(12/22) US007903AX53 % USD 99, ,09 0,18 10,7500% Aeropuertos Argentina 2000 SADL-Notes US00786PAA21 % USD 98, ,08 0, (10/11-20) 9,2500% Aeropuertos Dom.Siglo XXI S.A.DL-Notes 2012(12/19) US007866AA48 % USD 82, ,94 0,21 7,6250% Aircastle Ltd.DL-Notes 2012(12/20) US00928QAG64 % USD 114, ,30 0,37 6,0000% Alpha Natural Resources Inc.DL-Notes 2011(11/19) US02076XAB82 % USD 85, ,35 0,11 6,5000% Altice Financing S.A.DL-Notes 2013(13/22) US02154CAC73 % USD 104, ,14 0,27 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

14 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Verzinsliche Wertpapiere in USD (Fortsetzung) 7,2500% Antero Resources Finance Corp.DL-Notes US03674PAF09 % USD 107, ,64 0, (12/19) 6,0000% Antero Resources Finance Corp.DL-Notes US03674PAJ21 % USD 106, ,10 0, (12/20) 7,0000% Approach Resources Inc.DL-Notes 2013(13/21) US03834AAA16 % USD 104, ,98 0,23 7,3750% Athlon Holding L.P./Fin.Corp.DL-Notes 2013(13/21) US047478AA02 % USD 106, ,37 0,24 9,8750% Atkore International Inc.DL-Notes 2010(14/18) US047650AB27 % USD 107, ,39 0,19 6,5000% Atwood Oceanics Inc.DL-Notes 2012(16/20) US050095AM05 % USD 107, ,42 0,39 6,0000% Audatex North America Inc.DL-Notes 2013(13/21) US05070GAE89 % USD 106, ,97 0,21 4,0000% Ball Corp.DL-Notes 2013(13/23) US058498AS54 % USD 96, ,44 0,27 7,5000% Banco GNB Sudameris S.A.DL-Notes 2012(22) US059593AA15 % USD 103, ,12 0,11 6,2500% Banco Nacional de Costa RicaDL-Notes 2013(23) US059613AB51 % USD 98, ,07 0,26 7,7500% Basic Energy Services Inc.DL-Notes 2012(12/22) US06985PAK66 % USD 107, ,19 0,34 5,0000% BBVA Banco Continental S.A.DL-Notes 2012(12/22) US05537GAA31 % USD 101, ,52 0,27 7,3750% Bco do Estado do R.G.do Sul SADL-Notes 2012(22) US05965BAA52 % USD 101, ,68 0,26 5,5000% Belden Inc.DL-Notes 2012(12/22) US077454AF36 % USD 100, ,75 0,16 10,2500% Bertin LTDADL-Notes 2006(16) Reg.S USP1655PAB96 % USD 112, ,19 0,37 6,0000% Bev.Pack.H.(Lux) II SA/Iss.IncDL-Notes 2013(13/17) US08783AAC71 % USD 104, ,57 0,14 8,8750% BioScrip Inc.DL-Notes 2014(14/21) US09069NAD03 % USD 103, ,20 0,17 7,1250% Bluescope Steel F.Ltd./USA LLCDL-Notes US09626GAB59 % USD 106, ,75 0, (13/18) 7,0000% Boart Longyear Mgmt Pty Ltd.DL-Notes 2011(11/21) US09664PAA03 % USD 73, ,88 0,07 10,0000% Boart Longyear Mgmt Pty Ltd.DL-Notes 2013(13/18) US09664PAC68 % USD 104, ,57 0,14 6,1250% Bombardier Inc.DL-Notes 2013(13/23) US097751BF74 % USD 101, ,49 0,14 8,5000% BR Malls Intl Finance Ltd.DL-Notes 2011(16/Und) USG1593PAB43 % USD 101, ,32 0,47 Reg.S 4,6250% Brocade Communicat.Systems IncDL-Notes US111621AL25 % USD 94, ,25 0, (13/23) 6,5000% Brookfield Resident.PropertiesDL-Notes 2012(12/20) US11283WAA27 % USD 106, ,66 0,14 10,8750% Buenos Aires, Province of...dl-bonds 2011(19-21) XS % USD 80, ,28 0,28 6,7500% Building Materials Corp. Am.DL-Notes 2011(16/21) US120111BL22 % USD 109, ,78 0,12 0,0000% Burger King Cap.Hldgs LLC/F.I.DL-Notes 2011(11/19) US12120QAA04 % USD 90, ,42 0,12 9,7500% C.de Transp.de En.El.en Al.T.DL-Nts 2011(21) US20445RAB78 % USD 64, ,90 0,35 9,7500% Cambium Learning Group Inc.DL-Notes 2011(11/17) US13201AAA51 % USD 98, ,61 0,19 8,6250% Carrizo Oil & Gas Inc.DL-Notes 2010(10/18) US144577AC70 % USD 107, ,81 0,32 5,7500% CCO Hldgs LLC/Capital Corp.DL-Notes 2013(13/23) US1248EPBC67 % USD 100, ,88 0,33 2) 8,0000% CEDC Finance Corp. Intl Inc.DL-Notes 2013(13/18) US15080BAC00 % USD 94, ,51 0,12 5,2468% Cemex S.A.B. de C.V.DL-FLR Notes 2011(15) US151290BD46 % USD 103, ,77 0,27 7,8750% Chiquita Brands Intl Inc./LLCDL-Notes 2013(13/21) US170031AB43 % USD 110, ,72 0,13 8,0000% Chrysler Grp LLC/CGCO-Iss.Inc.DL-Notes US17121EAB39 % USD 109, ,89 0, (12/19) 8,2500% Chrysler Grp LLC/CGCO-Iss.Inc.DL-Notes US17121EAD94 % USD 113, ,91 0, (12/21) 8,0000% CHS/Commun.Health Systems Inc.DL-Notes US12543DAL47 % USD 111, ,98 0, (12/19) 7,1250% Clearwater Paper Corp.DL-Notes 2011(11/18) US18538RAE36 % USD 107, ,26 0,23 10,6250% Constellation Enterprises LLCDL-Notes 2011(11/16) US21038TAA60 % USD 88, ,07 0,23 6,2500% Continent.Airl.Inc PTTDL-Certs US210795QA12 % USD 106, ,52 0, (12/20.21) Cl.B 6,1250% Continent.Airl.Inc PTTDL-Certs 2012(18) Cl.C US210795QD50 % USD 106, ,65 0,14 10,5000% ConvaTec Healthcare E.S.A.DL-Notes 2010(10/18) US21244WAA99 % USD 111, ,67 0,29 6,0000% Crestwood Mid.Partn.LP/F.Corp.DL-Notes 2013(13/20) US226373AJ74 % USD 105, ,37 0,36 6,1250% Crestwood Mid.Partn.LP/F.Corp.DL-Notes 2013(13/22) US226373AG36 % USD 104, ,78 0,24 5,7500% D.R. Horton Inc.DL-Notes 2013(13/23) US23331ABH14 % USD 105, ,71 0,24 6,0000% Dana Holding Corp.DL-Notes 2013(13/23) US235825AD83 % USD 103, ,99 0,18 5,3750% Darling Escrow Corp.DL-Notes 2014(14/22) US237264AA49 % USD 102, ,79 0,20 4,6250% Denbury Resources Inc.DL-Notes 2013(13/23) US24823UAH14 % USD 94, ,74 0,24 7,0000% Diamond Foods Inc.DL-Notes 2014(14/19) US252603AA30 % USD 103, ,10 0,07 8,2500% Digicel Group Ltd.DL-Notes 2012(12/20) US25380WAE66 % USD 105, ,26 0,28 5,2500% Digitalglobe Inc.DL-Notes 2013(17/21) US25389MAD11 % USD 99, ,90 0,27 7,2500% Dole Food Company Inc. (New)DL-Notes 2013(13/19) US256603AB71 % USD 102, ,50 0,13 7,8750% DTEK Finance PLCDL-Notes 2013(18) US23339BAA70 % USD 80, ,58 0,21 5,8750% Dupont Fabros Technology L.P.DL-Notes 2013(13/21) US26613TAE01 % USD 106, ,14 0,35 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

15 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Verzinsliche Wertpapiere in USD (Fortsetzung) 7,1250% Dycom Investment Inc.DL-Notes 2011(11/21) US267482AE71 % USD 108, ,68 0,64 10,3750% DynCorp International Inc.DL-Notes 2011(14/17) US26817CAB72 % USD 105, ,63 0,12 8,9000% Empresas ICA S.A.B. de C.V.DL-Notes 2011(11/21) US29246DAA28 % USD 101, ,52 0,33 8,3750% Empresas ICA S.A.B. de C.V.DL-Notes 2012(12/17) US29246DAB01 % USD 102, ,19 0,20 5,7500% Endo Finance Co.DL-Notes 2013(13/22) US29271LAA26 % USD 103, ,68 0,41 7,5000% Energy XXI Gulf Coast Inc.DL-Notes 2013(13/21) US29276KAR23 % USD 104, ,63 0,19 9,3750% EP Energy LLC/Finance Inc.DL-Notes 2012(12/20) US29977HAB69 % USD 116, ,93 0,53 7,7500% EP Energy LLC/Finance Inc.DL-Notes 2012(12/22) US268787AB41 % USD 113, ,76 0,30 8,2500% EPL Oil & Gas Inc.DL-Notes 2011(11/18) US29270UAN54 % USD 108, ,13 0,23 5,3750% Equinix Inc.DL-Notes 2013(13/23) US29444UAM80 % USD 101, ,97 0,16 7,8750% Exopack Holdings S.A.DL-Notes 2013(13/19) US302107AA59 % USD 104, ,16 0,27 7,2500% Exterran Holdings Inc.DL-Notes 2011(11/18) US30225XAC74 % USD 105, ,20 0,48 6,7500% Ferrellgas L.P./Finance Corp.DL-Notes 2013(13/22) US315292AN28 % USD 104, ,59 0,14 6,3750% Fidelity & Gty Life HldgsInc.DL-Notes 2013(13/21) US315786AA18 % USD 106, ,31 0,28 7,3750% First Data Corp.DL-Notes 2011(11/19) US319963BC79 % USD 108, ,47 0,21 6,3750% Gannett Co. Inc.DL-Notes 2013(13/23) US364725AZ45 % USD 105, ,61 0,36 6,8750% Gardner Denver Inc.DL-Notes 2013(13/21) US75966CAA53 % USD 102, ,76 0,20 6,7500% GCI Inc.DL-Notes 2011(16/21) US36155WAH97 % USD 100, ,62 0,33 5,7500% Genesis Energy L.P./Fin.Corp.DL-Notes 2013(13/21) US37185LAE20 % USD 101, ,41 0,09 5,6250% Gestamp Funding Luxembourg SADL-Notes US374259AA70 % USD 104, ,70 0, (13/20) 4,3750% GLP Capital L.P./Fing II Inc.DL-Notes 2013(18) US361841AA72 % USD 104, ,08 0,15 4,8750% GLP Capital L.P./Fing II Inc.DL-Notes 2013(20) US361841AC39 % USD 103, ,98 0,28 7,0000% Goodyear Tire & Rubber Co.,TheDL-Notes US382550BC43 % USD 111, ,61 0, (17/22) 5,2500% Griffon Corp.DL-Notes 2014(14/22) US398433AG72 % USD 99, ,39 0,40 7,7500% Gulfport Energy Corp.DL-Notes 2013(13/20) US402635AB24 % USD 108, ,57 0,23 7,0000% H & E Equipment Services Inc.DL-Notes 2012(12/22) US404030AE85 % USD 110, ,99 0,25 8,8750% HALCON RESOURCES 13/21 US40537QAD25 % USD 101, ,03 0,28 9,7500% HALCON RESOURCES 2020 US40537QAB68 % USD 104, ,27 0,30 7,2500% Hiland Partners LP/Fin.Corp.DL-Notes 2012(12/20) US43129TAA07 % USD 108, ,61 0,15 6,7500% Iamgold Corp.DL-Notes 2012(12/20) US450913AC25 % USD 88, ,57 0,40 11,1250% Immucor Inc.DL-Notes 2011(11/19) US452526AA48 % USD 112, ,17 0,37 6,0000% IMS Health Inc.DL-Notes 2012(12/20) US449934AB49 % USD 106, ,46 0,20 6,3750% Indo Energy Finance II B.V.DL-Notes 2013(18/23) US45579AAA16 % USD 82, ,81 0,22 7,7500% Intelsat (Luxembourg) S.A.DL-Notes 2013(13/21) US458204AK00 % USD 107, ,53 0,21 6,6250% Intelsat Jackson Holdings S.A.DL-Notes 2013(13/22) US45824TAQ85 % USD 106, ,36 0,35 Tr.2 8,8750% Intercorp Retail TrusteeDL-Notes 2011(15/18) US458654AA80 % USD 105, ,05 0,34 6,8750% Intrep.Av.Grp Hldgs LLC/Fin.CoDL-Notes 2014(14/19) US46122XAA19 % USD 103, ,55 0,14 8,0000% Inversiones Alsacia S.A.DL-Notes 2011(11/12-18) US05572UAA88 % USD 74, ,69 0,13 2) 8,0000% j2 Global Inc.DL-Notes 2012(12/20) US48123VAB80 % USD 109, ,50 0,29 9,2500% Jack Cooper Holdings Corp.DL-Notes 2013(13/20) US466355AE40 % USD 110, ,34 0,11 8,2500% JBS USA LLC/Finance Inc.DL-Notes 2012(12/20) US466112AH25 % USD 110, ,90 0,14 7,5000% JLL/Delta Dutch Newco B.V.DL-Notes 2014(14/22) US46590GAA13 % USD 102, ,44 0,32 4,4000% JSC Natl Company KazMunayGasDL-Med.-Term Nts US46639UAA34 % USD 94, ,46 0, (23) 7,5000% KB HomeDL-Notes 2012(12/22) US48666KAR05 % USD 108, ,17 0,23 7,0000% KB HomeDL-Notes 2013(13/21) US48666KAT60 % USD 107, ,65 0,39 8,2500% Kindred Healthcare Inc.DL-Notes 2011(11/19) US494580AB91 % USD 106, ,08 0,45 5,5000% Kodiak Oil & Gas Corp.DL-Notes 2013(13/22) US50015QAH39 % USD 103, ,54 0,14 9,7500% Lantheus Medical Imaging Inc.DL-Notes 2011(11/17) US516545AC45 % USD 93, ,95 0,41 4,7500% Lennar Corp.DL-Notes 2013(13/22) US526057BN32 % USD 96, ,35 0,30 4,5000% Lennar Corp.DL-Notes 2014(14/19) US526057BT02 % USD 102, ,51 0,23 11,0000% Lib.Tire Rec.Hold.LLC/Fin.Inc.DL-Notes 2010(10/16) US531359AA58 % USD 97, ,99 0,19 2) 8,6250% Lightstream Resources Ltd.DL-Notes 2012(12/20) US71645AAA79 % USD 102, ,01 0,11 8,6250% Linn Energy LLC/Finance Corp.DL-Notes 2010(10/20) US536022AC03 % USD 109, ,50 0,29 7,0000% Live Nation Entertainment Inc.DL-Notes 2012(12/20) US538034AF69 % USD 109, ,92 0,36 9,8750% Marfrig Holding Europe B.V.DL-Notes 2013(13/17) US56656UAD46 % USD 101, ,21 0,27 11,2500% Marfrig Holding Europe B.V.DL-Notes 2013(13/21) US56656UAE29 % USD 100, ,16 0,26 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

16 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Verzinsliche Wertpapiere in USD (Fortsetzung) 8,0000% Mariposa Bor.Inc./Merg.Sub LLCDL-Notes US570254AA03 % USD 107, ,69 0, (13/21) 8,0000% MedAssets Inc.DL-Notes 2011(11/18) US584045AC22 % USD 107, ,39 0,28 7,6250% Memorial Prod.Partn.LP/Fin.C.DL-Notes 2013(17/21) US586049AC23 % USD 105, ,03 0,17 6,7500% Meritor Inc.DL-Notes 2013(13/21) US59001KAB61 % USD 107, ,42 0,16 6,5000% Metalloinvest Finance Ltd.DL-Notes 2011(11/16) US59125QAA67 % USD 106, ,54 0,33 8,7500% Metinvest B.V.DL-Med.-T.Notes 2011(18) US591555AB38 % USD 90, ,71 0,53 5,8750% Micron Technology Inc.DL-Notes 2014(14/22) US595112AZ60 % USD 104, ,55 0,23 10,7500% Midstates Pete Co.Inc.& Co.LLCDL-Notes US59804VAB18 % USD 110, ,22 0, (12/20) 11,5000% Midwest Vanadium Pty Ltd.DL-Notes 2011(11/18) US59841RAA77 % USD 56, ,32 0,18 2) 8,7500% Mirabela Nickel Ltd.DL-Notes 2011(11/18) US60458PAA30 % USD 24, ,23 0,10 5,5500% MMC Finance Ltd.DL-LPN 13(20) MMC Norilsk US55314WAA27 % USD 100, ,67 0,26 9,1250% Monitronics International Inc.DL-Notes 2012(12/20) US609453AG02 % USD 107, ,75 0,30 9,8750% MPL 2 Acquisition Canco Inc.DL-Notes 2011(11/18) US89255MAA45 % USD 106, ,00 0,21 6,0000% Murphy Oil USA Inc.DL-Notes 2013(13/23) US626738AA66 % USD 102, ,25 0,20 9,5000% NANA Development Corp.DL-Notes 2013(13/19) US63000WAA53 % USD 103, ,26 0,51 6,5000% Nationstar Mtge LLC/Cap.Corp.DL-Notes 2013(13/21) US63860UAK60 % USD 95, ,56 0,06 6,5000% Nationstar Mtge LLC/Cap.Corp.DL-Notes 2013(13/22) US63860UAL44 % USD 93, ,58 0,44 9,2500% Navios South Amer.Log./F.Inc.DL-Notes 2012(12/19) US63938NAB01 % USD 108, ,30 0,25 5,0000% NCR Corp.DL-Notes 2012(12/22) US62886EAJ73 % USD 101, ,27 0,22 6,3750% NCR Escrow Corp.DL-Notes 2013(13/23) US628865AC16 % USD 107, ,09 0,13 5,8750% Neuberger Berman Grp LLC/F.C.DL-Notes US64128XAC48 % USD 105, ,41 0, (17/22) 5,5000% Nielsen Co. Luxembourg S.a.r.lDL-Notes 2013(13/21) US65410CAA80 % USD 104, ,99 0,20 6,6250% NRG Energy Inc.DL-Notes 2012(17/23) US629377BU53 % USD 105, ,86 0,83 6,2500% NRG Energy Inc.DL-Notes 2014(14/22) US629377BV37 % USD 104, ,42 0,10 6,8750% Oasis Petroleum Inc. (New)DL-Notes 2013(17/22) US674215AF55 % USD 109, ,22 0,43 7,7500% Onex USI Acquisition Corp.DL-Notes 2012(12/21) US68276CAA53 % USD 104, ,35 0,20 5,3750% Oshkosh Corp.DL-Notes 2014(14/22) US688225AE13 % USD 102, ,33 0,11 8,7500% Packaging Dynamics Corp.DL-Notes 2011(13/16) US695160AA92 % USD 102, ,63 0,19 7,7500% PDC Energy Inc.DL-Notes 2012(12/22) US69327RAC51 % USD 108, ,89 0,21 13,0000% Pegasus Gaming Corp.DL-Notes 2010(14) US705906AC96 % USD 94, ,02 0,79 8,5000% Penn Virginia Corp.DL-Notes 2013(13/20) US707882AE64 % USD 109, ,59 0,23 6,3750% Petróleos Mexicanos (PEMEX)DL-M.-T. Nts US71656LAY74 % USD 105, ,67 0, (14/45) 9,8750% Physio-Control Intl Inc.DL-Notes 2012(12/19) US719431AA69 % USD 112, ,71 0,38 9,0000% Poindexter (J.B.) Inc.DL-Notes 2012(17/22) US730481AF52 % USD 107, ,75 0,10 11,5000% Prince Mineral Holding Corp.DL-Notes 2012(12/19) US741745AA15 % USD 112, ,62 0,08 9,2500% QR Energy L.P./QRE Fin. Corp.DL-Notes 2012(12/20) US74734XAB10 % USD 109, ,31 0,19 5,7500% Quebecor Media Inc.DL-Bonds 2013(13/23) US74819RAP10 % USD 101, ,59 0,17 8,3750% Radio Systems Corp.DL-Notes 2012(12/19) US749951AA74 % USD 111, ,13 0,41 5,0000% Range Resources Corp.DL-Notes 2013(13/23) US75281AAQ22 % USD 101, ,23 0,33 4,7500% Rent -A- Center Inc. (New)DL-Notes 2013(13/21) US76009NAK63 % USD 93, ,72 0,24 8,5000% Resolute Energy Corp.DL-Notes 2012(16/20) US76116AAB44 % USD 106, ,81 0,21 5,8750% Resolute Forest Products Inc.DL-Notes 2013(13/23) US76117WAA71 % USD 97, ,29 0,26 5,7500% Revlon Consumer Products Corp.DL-Notes US761519BD88 % USD 100, ,44 0, (13/21) 8,5000% Reynolds Grp Iss.Inc./LLC/S.A.DL-Notes 2012(12/18) US761735AB55 % USD 105, ,07 0,33 9,8750% Reynolds Grp Iss.Inc./LLC/S.A.DL-Notes 2012(12/19) US761735AH26 % USD 112, ,55 0,29 7,0000% Rialto Holdings LLC/Corp.DL-Notes 2013(13/18) US762515AA27 % USD 103, ,53 0,13 3c7 8,5000% RKI Expl. & Prod.LLC/Fin.Corp.DL-Notes 2013(13/21) US74966CAA80 % USD 105, ,15 0,35 5,6250% Rosetta Resources Inc.DL-Notes 2013(13/21) US777779AD15 % USD 103, ,84 0,26 5,8750% Rosetta Resources Inc.DL-Notes 2013(13/22) US777779AE97 % USD 102, ,13 0,39 5,6250% Sabine Pass Liquefaction LLCDL-Notes 2013(13/21) US785592AA40 % USD 102, ,37 0,54 6,0000% Salix Pharmaceuticals Ltd.DL-Notes 2013(13/21) US795435AF37 % USD 107, ,60 0,34 9,7500% Samson Investment Co.DL-Notes 2012(12/20) US796038AA56 % USD 111, ,22 0,17 7,7500% Sanchez Energy Corp.DL-Notes 2013(13/21) US79970YAA38 % USD 104, ,35 0,55 7,5000% SandRidge Energy Inc.DL-Notes 2011(11/21) US80007PAN96 % USD 105, ,29 0,15 6,6250% Sappi Papier Holding GmbHDL-Notes 2011(11/21) US803071AA74 % USD 102, ,00 0,27 7,7500% Sappi Papier Holding GmbHDL-Notes US803071AC31 % USD 110, ,83 0, / 4,7500% Seagate HDD CaymanDL-Notes 2013(13/23) US81180WAG69 % USD 97, ,38 0,51 9,5000% Seitel Inc.DL-Notes 2013(13/19) US816074AJ74 % USD 103, ,61 0,14 8,6250% Shelf Drilling Holdings Ltd.DL-Notes 2012(12/18) US822538AA22 % USD 107, ,32 0,55 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

17 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Verzinsliche Wertpapiere in USD (Fortsetzung) 7,7500% Silver II Bor.SCA./US Hldg LLCDL-Notes 2012(12/20) US828326AA66 % USD 107, ,51 0,21 10,0000% Southern Sts Cooperative Inc.DL-Notes 2013(13/21) US843877AJ02 % USD 99, ,07 0,20 7,2500% Sprint Corp.DL-Notes 2013(13/21) US85207UAA34 % USD 109, ,66 0,36 7,1250% Sprint Corp.DL-Notes 2013(13/24) US85207UAG04 % USD 104, ,32 0,25 6,3750% Steel Dynamics Inc.DL-Notes 2012(12/22) US858119AV28 % USD 110, ,95 0,17 7,5000% Stone Energy Corp.DL-Notes 2012(12/22) US861642AM86 % USD 107, ,09 0,18 7,8750% Swift Energy Co.DL-Notes 2012(12/22) US870738AK76 % USD 102, ,10 0,34 9,7500% Talos Production LLC/Fin. Inc.DL-Notes 2013(13/18) US87484JAA88 % USD 104, ,83 0,28 6,8750% Tempur Sealy International IncDL-Notes 2013(13/20) US88023UAB70 % USD 110, ,65 0,23 6,8750% Titan International Inc.DL-Notes 2013(13/20) US88830MAG78 % USD 106, ,52 0,19 8,5000% TMX Fin.LLC/TitleMax Fin.Corp.DL-Notes 2013(13/18) US87261NAG51 % USD 109, ,97 0,19 4,2500% Transport.de Gas Del Peru S.A.DL-Notes 2013(13/24- US89388AAA07 % USD 88, ,04 0,23 28) 6,3750% Tronox Finance LLCDL-Notes 2013(13/20) US897050AB62 % USD 103, ,47 0,22 5,2500% Trust F/1401DL-Notes 2014(14/24) US898324AA61 % USD 99, ,61 0,26 6,0000% Tullow Oil PLCDL-Notes 2013(13/20) US899415AA10 % USD 102, ,28 0,27 7,5000% Unifrax I LLC/Hldg Co.DL-Notes 2013(13/19) US90473RAA77 % USD 106, ,72 0,11 6,6250% Unit Corp.DL-Notes 2011(11/21) US909218AB56 % USD 106, ,14 0,15 7,6250% Universal Hospital Srvcs I.NewDL-Notes 2012(12/20) US91359PAJ93 % USD 107, ,07 0,42 9,7500% Urbi Desarrollo.Urban.SAB d.cvdl-notes 2012(22) US91724RAD61 % USD 12, ,90 0,03 4,6250% Verisign Inc.DL-Notes 2013(13/23) US92343EAF97 % USD 98, ,66 0,37 6,8750% Viasat Inc.DL-Notes 2012(12/20) US92552VAF76 % USD 106, ,80 0,06 7,8750% Viasystems Inc.DL-Notes 2012(12/19) US92552SAK33 % USD 107, ,21 0,49 8,5000% Viking Cruises Ltd.DL-Notes 2012(12/22) US92676XAA54 % USD 113, ,01 0,13 7,5043% VimpelCom Holdings B.V.DL-Notes 2011(22) US92718WAB54 % USD 104, ,55 0,62 7,7480% VIP Finance Ireland Ltd.DL-LPN 2011(21) US918242AD06 % USD 107, ,03 0,28 VimpelCom 5,3750% Virgin Media Secured Fin. PLCDL-Notes 2013(13/21) US55181WAA27 % USD 103, ,10 0,27 6,3750% VPI Escrow Corp.DL-Notes 2012(12/20) US91829KAA16 % USD 103, ,46 0,23 5,7500% WellCare Health Plans Inc.DL-Notes 2013(13/20) US94946TAB26 % USD 105, ,74 0,29 6,2500% Western Refining Inc.DL-Notes 2013(13/21) US959319AG96 % USD 103, ,51 0,10 9,5000% WireCo WorldGroup Inc.DL-Notes 2010(10/17) US97654NAB01 % USD 103, ,00 0,45 6,0000% WMG Acquisition Corp.DL-Notes 2012(12/21) US92933BAE48 % USD 105, ,93 0,20 8,8750% Xerium Technologies Inc.DL-Notes 2012(12/18) US98416JAB61 % USD 107, ,75 0,10 ABS in USD 6,6250% Air Canada PTCDL-Certs 2013(18) Cl.C US009089AC76 % USD 104, ,14 0,27 MBS in USD 7,5296% Timberstar Trust I DL-Certs 2006(11/36) Cl.F US88713UAG13 % USD 102, ,40 0,63 Wandel- und Umtauschanleihen in USD 0,5000% SanDisk Corp.DL-Conv. Notes 2013(20) US80004CAE12 % USD 103, ,03 0,10 1,8750% Cubist Pharmaceuticals Inc.DL-Conv. Notes 2013(20) US229678AG24 % USD 124, ,28 0,25 10,0000% CEDC Finance Corp. Intl Inc.DL-Conv. Notes US15080BAD82 % USD 85, ,31 0, (13/18) 1,5000% WebMD Health Corp.DL-Conv. Notes 2013(20) US94770VAJ17 % USD 107, ,68 0,21 1,1250% Cubist Pharmaceuticals Inc.DL-Conv. Notes 2013(18) US229678AE75 % USD 122, ,88 0,04 3,5000% Corsicanto Ltd.DL-Exch. Notes 2012(17/32) US220480AC17 % USD 71, ,41 0,05 1,3750% Liberty Media Corp.DL-Exch. Notes 2013(23) US531229AA07 % USD 97, ,37 0,22 2,2500% Vishay Intertechnology Inc.DL-Conv. Notes 2011(41) US928298AJ77 % USD 90, ,95 0,12 2,5000% WebMD Health Corp.DL-Convertible Notes 2011(18) US94770VAF94 % USD 102, ,34 0,07 1,2500% Lam Research Corp.DL-Conv. Notes 2011(18) US512807AL20 % USD 121, ,66 0,16 2,7500% Nuance Communications Inc.DL-Conv.Debts 2011(17/31) US67020YAF79 % USD 99, ,21 0,13 Summe der frei handelbaren Wertpapiere EUR ,33 58,46 Nicht notierte Wertpapiere Aktien in USD CEVA Holdings LLC restr.reg.shares MH009A1Y9ED9 QOXDBM STK USD 975, ,38 0,14 CEVA Holdings LLCSer.A-2 pfd.restr.shs. MH009A1Y9EM0 QOXDBM STK USD 975, ,35 0,31 LyondellBasell Inds AF S.C.A.Reg. Escrow Shares (US640ESCS912) QOXDBM STK USD 0, ,00 0,00 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

18 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Aktien in USD (Fortsetzung) Panolam Holdings Co.Registered Shares o.n. US69860T1007 STK USD 0, ,54 0,00 Perseus Holding Corp.14% Registered Pref.Shs. o.n. US26942M2061 STK USD 0, ,00 0,00 Perseus Holding Corp.Registered Shares DL -,01 US26942M1071 STK USD 0, ,00 0,00 Verzinsliche Wertpapiere in EUR 5,7500% Axalta C.S.US H./Axalta C.S.D.EO-Notes 2013(13/21) XS % EUR 106, ,00 0,19 6,5000% Elior Finance & Co. S.C.A.EO-Bonds 2013(13/20) XS % EUR 110, ,00 0,76 5,7500% Ineos Group Holdings S.A.EO-Notes 2014(14/19) XS % EUR 103, ,00 0,37 8,3750% LyondellBasell Inds AF S.C.A.EO-Notes 2005(15) XS % EUR 10, ,00 0,09 Verzinsliche Wertpapiere in CAD 7,2500% Trilogy Energy Corp.CD-Bonds 2012(12/19) CA89620HAA38 % CAD 104, ,43 0,12 Verzinsliche Wertpapiere in MXN 9,0000% Red d. Carr.d.Occ.SAPIB d.c.v.mn-notes 2013(13/19-28) XS % MXN 91, ,30 0,18 Verzinsliche Wertpapiere in USD 5,3330% Brazil Minas SPEDL-Notes 2013(19-28) US105860AA87 % USD 94, ,50 0,25 5,5000% Kroatien, RepublikDL-Notes 2013(23) US226775AF15 % USD 101, ,26 0,26 8,7500% Lear Corp.DL-Restricted Notes 2006(06/16) B QOXDBM % USD 0, ,00 0,00 6,5000% Mashantucket Westn Pequot Tri.DL-Bonds US574754AM97 % USD 16, ,93 0, (13/36) 5,3750% Tesoro Corp.DL-Notes 2012(12/22) US881609AZ49 % USD 103, ,23 0,26 7,8000% UkraineDL-Notes 2012(22) US903724AF94 % USD 88, ,48 0,23 7,5000% UkraineDL-Notes 2013(23) US903724AG77 % USD 88, ,08 0,23 8,8750% YPF S.A.DL-Bonds 2013(13/18) US984245AJ90 % USD 102, ,52 0,13 MBS in USD 0,3555% Carrington Mtg.Ln Tr.S.07-FRE1DL-FLR Certs 2007(36) Cl.A-2 US144527AB49 % USD 91, ,51 0,37 Strukturierte Produkte mit Zinskomponente in EUR 8,2500% GTECH S.p.A.EO-FLR Nts 2006(16/66) XS % EUR 109, ,00 0,69 Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR ,51 4,60 Summe Wertpapiervermögen EUR ,42 95,12 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR 12,00 Mio ,05 0,13 USD/EUR 10,50 Mio ,04 0,26 GBP/USD 0,14 Mio ,85 0,00 Summe der Devisen-Derivate EUR ,24 0,39 Bankguthaben EUR - Guthaben: Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen: Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: EUR , ,06 2,11 GBP , ,13 0,03 MXN , ,76 0,29 CAD 32,44 21,22 0,00 NOK , ,67 0,24 Summe der Bankguthaben EUR ,84 2,66 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

19 Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,57 1,85 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR ,57 1,85 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen USD , ,68-0,03 TRY , ,86 0,00 Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,54-0,03 Fondsvermögen EUR , Ausschüttungsanteile AT STK Anteilswert EUR 89,44 Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug AT STK Anteilswert EUR 197,19 Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug AT STK 93 Anteilswert EUR 234,66 Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug AT STK 791 Anteilswert EUR 234,96 Devisenkurse (in Mengennotiz) per Real BRL 3, = 1 Euro (EUR) Kanadischer Dollar CAD 1, = 1 Euro (EUR) Renminbi Yuan CNY 8, = 1 Euro (EUR) Kolumbianischer Peso COP 2.827, = 1 Euro (EUR) Pfund Sterling GBP 0, = 1 Euro (EUR) Pfund Sterling GBP 0, = 1 Euro (EUR) Rupiah IDR , = 1 Euro (EUR) Mexikanischer Peso MXN 18, = 1 Euro (EUR) Norwegische Krone NOK 8, = 1 Euro (EUR) Rumänischer Leu RON 4, = 1 Euro (EUR) Rubel RUB 49, = 1 Euro (EUR) Neue Türkische Lira TRY 3, = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1, = 1 Euro (EUR) Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Lear Corp.Registered Shares new DL -,01 US STK Verzinsliche Wertpapiere 3,9000% IrlandEO-Treasury Bonds 2013(23) IE00B4S3JD47 EUR ,5000% Italien, RepublikEO-B.T.P. 2013(23) IT EUR ,0000% Avis Budget Finance PLCEO-Notes 2013(16/21) XS EUR ,8750% Coöp. Centr. Raiff.-BoerenlbkEO-Medium-Term Notes 2010(20) XS EUR ,7500% Cirsa Funding Luxembourg S.A.EO-Notes 2013(13/18) Tr.3 XS EUR ,2500% Ardagh Glass Finance PLCEO-Bonds 2009(13/16) XS EUR ,9000% Norwegian Energy Co. ASANK-Notes 2009(09/14) NO NOK ,9600% Aker Drilling ASANK-FLR Bonds 2011(13/16) NO NOK ,8500% Russische FöderationRL/DL-Bonds 2011(18) US783064AN80 RUB ,0000% Alliance One International IncDL-Notes 2010(10/16) US018772AM51 USD ,2500% Murray Energy Corp.DL-Notes 2009(09/15) US62704PAA12 USD ,7500% Bumi Investment PTE Ltd.DL-Notes 2010(14/17) US120469AA99 USD ,0000% AGY Holding Corp.DL-Notes 2008(10/14) US00126VAB62 USD ,5000% CEVA Group PLCDL-Notes 2010(10/18) US125182AB10 USD ,5000% Telesat Canada /Telesat LLCDL-Notes 2009(09/17) US87952VAF31 USD ,6250% Bank of India (London Branch)DL-Notes 2013(18) US062780AA95 USD ,7500% Constellation Brands Inc.DL-Notes 2013(13/21) US21036PAK49 USD Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014

20 Stücke/ Käufe/ Verkäufe/ Gattungsbezeichnung ISIN Anteile/ Zugänge Abgänge Whg. in Verzinsliche Wertpapiere (Fortsetzung) 4,2500% Constellation Brands Inc.DL-Notes 2013(13/23) US21036PAL22 USD ,3750% Tenet Healthcare Corp.DL-Notes 2013(13/21) US88033GBZ28 USD ,5000% Continental Res Inc. (Okla.)DL-Notes 2013(13/23) US212015AK75 USD ,7500% Rent -A- Center Inc. (New)DL-Notes 2013(13/21) US76009NAJ90 USD ,8750% MasTec Inc.DL-Notes 2013(13/23) US576323AN93 USD ,0000% Avon Products Inc.DL-Notes 2013(13/23) US054303BA99 USD ,0000% CST Brands Inc.DL-Notes 2013(13/23) US12646RAA32 USD ,0000% DISH DBS Corp.DL-Notes 2013(13/17) US25470XAR61 USD ,0000% Range Resources Corp.DL-Notes 2013(13/23) US75281AAP49 USD ,1250% Univision Communications Inc.DL-Notes 2013(18/23) US914906AR30 USD ,2500% Sealed Air Corp.DL-Notes 2013(13/23) US81211KAU43 USD ,2500% Steel Dynamics Inc.DL-Notes 2013(13/23) US858119AY66 USD ,3330% Brazil Minas SPEDL-Notes 2013(19-28) US105860AB60 USD ,3750% Pacific Drilling S.A.DL-Notes 2013(13/20) US69419BAA35 USD - - 5,6250% Metalloinvest Finance Ltd.DL-Notes 2013(20) US59125QAB41 USD ,7500% CCO Hldgs LLC/Capital Corp.DL-Notes 2013(13/24) US1248EPBE24 USD ,7500% Regal Entertainment GroupDL-Notes 2013(13/25) US758766AF67 USD ,8750% Dupont Fabros Technology L.P.DL-Notes 2013(13/21) US26613TAD28 USD ,0000% Comfeed Finance B.V.DL-Notes 2013(16/18) US20039AAA88 USD ,2500% DISH DBS Corp.DL-Notes 2013(13/23) US25470XAT28 USD ,2500% Western Refining Inc.DL-Notes 2013(13/21) US959319AF14 USD ,3750% Windstream Holdings Inc.DL-Notes 2013(13/23) US97381WAZ77 USD ,5000% Drill Rigs Holdings Inc.DL-Notes 2012(12/17) US262049AA72 USD ,5000% Rentech Nitrogen Part.LP/F.C.DL-Notes 2013(13/21) US76011QAA76 USD ,7500% Bonanza Creek Energy Inc.DL-Notes 2013(13/21) US097793AA13 USD ,7500% MDC Partners Inc.DL-Notes 2013(13/20) US552697AN43 USD ,2000% Genworth Financial Inc.DL-Notes 2010(10/21) US37247DAN66 USD ,3750% Axalta C.S.US H./Axalta C.S.D.DL-Notes 2013(13/21) US90347CAA45 USD ,5000% Aurora USA Oil & Gas Inc.DL-Notes 2013(13/20) US052068AB98 USD ,5000% Offshore Group Investment Ltd.DL-Notes 2012(12/19) US676253AJ67 USD ,6250% Forest City Enterprises Inc.DL-Notes 2003(08/15) US345550AD99 USD ,6250% Memorial Prod.Partn.LP/Fin.C.DL-Notes 2013(17/21) US586049AA66 USD ,7500% Comstock Resources Inc.DL-Notes 2011(15/19) US205768AH73 USD ,8750% Ferrexpo Finance PLCDL-Notes 2011(16) US31529TAB98 USD ,0000% KB HomeDL-Notes 2012(12/20) US48666KAQ22 USD ,0000% United Continental Holdg. Inc.DL-Notes 2013(13/24) US910047AE90 USD ,2500% First Data Corp.DL-Notes 2010(10/21) US319963AY09 USD ,2500% Quicksilver Resources Inc.DL-Notes 2008(08/15) US74837RAE45 USD ,3750% Cincinnati Bell Inc.DL-Notes 2010(10/20) US171871AN65 USD ,5000% Mashantucket Westn Pequot Tri.DL-Bonds 2007(11/15) A US574754AE71 USD ,5000% Penn Virginia Corp.DL-Notes 2013(13/20) US707882AD81 USD ,7500% Cincinnati Bell Inc.DL-Notes 2010(10/18) US171871AM82 USD ,0000% Cemex S.A.B. de C.V.DL-Notes 2011(11/18) US151290AW36 USD ,0000% InterGen N.V.DL-Notes 2007(07/17) US45867XAE40 USD ,1250% CEDC Finance Corp. Intl Inc.DL-Notes 2009(09/16) US15080BAA44 USD ,2500% Jack Cooper Holdings Corp.DL-Notes 2013(13/20) Tr.2 US466354AA52 USD ,2500% Navios South Amer.Log./F.Inc.DL-Notes 2013(13/19) Tr.2 US63938NAC83 USD ,2500% UkraineDL-Notes 2012(17) US903724AD47 USD ,3750% Buffalo Thunder Dev. AuthorityDL-Notes 2006(10/14) US119818AA08 USD ,3750% Shingle Springs Tribal G.Auth.DL-Notes 2007(11/15) US82459AAA97 USD ,5000% Cemex Finance LLCDL-Notes 2009(13/16) US12516UAA34 USD ,5000% Seitel Inc.DL-Notes 2013(13/19) US816074AH19 USD ,6250% Marfrig Overseas Ltd.DL-Notes 2006(16) US56656PAA12 USD ,7500% Yankee Acquisition Corp.DL-Notes 2007(07/17) US984756AD89 USD ,0000% COINSTAR 2019 US19259PAH55 USD ,5240% Noranda Aluminum Acquis.Corp.DL-FLR Notes 2008(08/15) US65543AAB08 USD - 1 5,1250% GEO GROUP INC US36159RAF01 USD ,5000% Intelsat (Luxembourg) S.A.DL-Notes 2008(13/17) US458204AF15 USD Strukturierte Produkte mit Zinskomponente 8,7500% ENEL S.p.A.DL-FLR Cap.Secs 13(23/73) US29265WAA62 USD ,2500% Banco do Brasil S.A. (Cayman)DL-FLR Secs 2013(24/Und.) US05958AAK43 USD ,5000% XL Group PLCDL-FLR Notes 2007(17/Und.) US98372PAJ75 USD ,7500% Liberty Mutual Group Inc.DL-FLR Nts 2008(08/58.88) US53079EAR53 USD Wandel- und Umtauschanleihen 3,0000% Suntech Power Hldgs Co. Ltd.DL-Conv.-Nts 2008(08/13) US86800CAE49 USD ,2500% Alpha Appalachia Holdings Inc.DL-Conv. Notes 2008(15) US576203AJ29 USD ,5000% Cubist Pharmaceuticals Inc.DL-Conv. Notes 2010(17) US229678AD92 USD An freien Märkten gehandelte Wertpapiere Aktien Lyondellbasell Industries NVRegistered Shares A EO -,04 NL STK Lyondellbasell Industries NVRegistered Shares A EO -,04 NL STK - 45 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2014