Gemeinhin sagt man, dass der Markt in drei Richtungen laufen kann: aufwärts, abwärts oder seitwärts.

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1 Range Trading Gemeinhin sagt man, dass der Markt in drei Richtungen laufen kann: aufwärts, abwärts oder seitwärts. Allerdings gehen viel Trader davon aus, dass der Markt nur zwei dieser drei Szenarien vollzieht, nämlich aufwärts und abwärts. Diese Herangehensweise hat sich vermutlich gerade durch die Tatsache manifestiert, da viele Trader nach dem altbekannten Ansatz Kaufe billig, verkaufe teuer verfahren. Allerdings ist dieser Ansatz nicht immer der richtige und so geradlinig umzusetzen. Trends stellen sich sehr häufig nicht so klar dar, wie Trader dies gerne hätten, wenn sie in den Markt einsteigen. Doch welche Alternativen gibt es? Die Antwort ist Range-basiertes Trading. Was ist ein Range-Trade? Eigentlich genau das, was der Name beinhaltet. Es handelt sich hier um eine Kosolidierungszone, in welcher die Kursbewegung keine höheren bzw. tieferen Hochs und Tiefs ausbilden. Natürlich kann dies ein wenig genauer definiert werden. Eine Trading Range ist eine Phase von choppy Marktbedingungen ohne klare Richtung, welche sich in einem horizontalen Korridor etabliert und dann von einer Grenze zur anderen hin- und zurückschwingt. Ranges lassen sich auf allen Zeitebenen ausmachen und sich auf diesen dann traden, ob auf kleinen, mittleren oder großen Zeitebenen. Legen wir los und bauen gemeinsam eine Range-Trading-basierte Strategie. Zunächst schauen wir auf ein sich stets wiederholendes Muster innerhalb einer Trading Zone, die eine klare Widerstands- und Unterstützungsregion ausgebildet haben. Es last sich hieraus eine verstärkte Wahrscheinlichkeit ableiten, dass zukünftige Bewegungen innerhalb dieser Trading-Range stattfinden werden, so wie man das hier erkennen kann:

2 Offensichtlich ist, dass es mit zunehmender Dauer der Range einfacher wird Kauf- und Verkaufsorders zu platzieren und diese mit Stops und Limiten zu managen. Viele Trader favorisieren Range-Trading-Strategien, da die schwierige Frage Wo kaufe bzw. verkaufe ich weniger zu einer Hürde wird, als gewöhnlich. Gute Range Trade Bedingungen bieten gute Untesrtützungs- und Widerstandslevel, die die Kursbewegungen in ihrem Korridor halten und es somit für Trader einfacher machen, Entscheidungen zu treffen. Viele Trader betrachten zwei erfolgreiche Tests eines Untesrtützungs- und / oder Widerstandslevels als Bestätigung, dass sich eine Range ausbildet. Ratsamer ist es aber vermutlich drei Bestätigungen abzuwarten, bevor man eine Range als ausgebildet betrachten sollte. Schauen wir uns eine Range an und wie diese ausgestaltet sein könnte. Es ist sehr schnell klar, dass Ranges in verschiedenen Formen und Größen auftreten, aber die grundsätzlich Definition ist immer gegeben. Das vielleicht am weitesten verbreitete und hilfreichste Element eines Range Trades ist, dass e seine klare Zone abzeichnet, wo man in den Markt einsteigt und seinen Stop platziert. Zunächst wollen wir das Entry-Szenario definieren. Optimalerweise sollten wir einen Entry so nah wie möglich am Widerstand oder der Unterstützung wie möglich finden um vollständig von der Rangebreite zu profitieren und auf der anderen Seite durch die Stop-Platzierung das Risiko zu minimieren. Das heißt jedoch nicht, dass

3 wir nach einem Entry Ausschau halten sollten, der am äußersten Ende der Range liegt, wie wir das hier gerade geshen haben. Abhängig von der Breite der Range kann das obere bzw. untere Viertel der Range als gutes Entry-Level betrachtet werden. Mit dieser Daumenregel ist es uns mehrfach möglich in unserem Beispiel von der Preisaction zu profitieren und Trades einzugehen. Für dieses Videos gehen wir davon aus, dass wir eine Verkaufsposition in der Nähe des Widerstandslevels platziert hätten. Erneut hätten wir sowohl hier, als auch hier verkaufen können, da beide Regionen im oberen Quartal der Range liegen. Welches Level an Bestätigung ein Trader benötigt, ist von Trader zu Trader verschieden und von der Aggressivität des jeweiligen abhängig. Schauen wir uns nun an, wo wir am besten Stops und Limite platzieren sollten. Hierzu ein wichtiges Konzept, welches wir beim Platzieren von Stops beachten sollten. Die Platzierung eines Stops sollte sich zunächst an der technischen Situation des betrachteten Marktes orientieren. Hierzu schauen wir uns die Range genau an: war dort jemals ein Überschießen der Linie, über welche wir unsere Range definiert haben, wie man es sehen kann? Hat der Markt an den Extremen dieser Bewegung für eine zeitlang verharrt, eher es zu einem Rücklauf kam? Wenn einer dieser Fälle zutrifft, dann platzieren wir einen Stop um uns vor erratischen (zufälligen) Kursbewegungen zu bewahren, die einen Fehlausbruch bedeuten könnten. In unserem Beispiel sollten wir uns durch den etwas großzügigeren Stop ein wenig mehr Spielraum geben und gegen eventuelle Fehlausbrüche gewappnet zu sein.

4 Eine weitere Betarchtungsweise um unseren Stop zu platzieren liegt darin, das aktuelle Risiko auf Euro umzurechnen. Die besten Trader bereiten sich zunächst auf das schlimmste Szenario vor und sichern sich gegen dieses ab. Nachdem wir unseren Stop nach technischen Kriterien festgelegt haben, ist es nötig, dass wir unser totales Risiko für den Trade bestimmen. Ist das Risiko zu groß, so sollten wir unsere Positionsgröße reduzieren, sodass das Risiko für uns erträglich wird. Wenn das nicht möglich ist, sollten wir auf eine besser Möglichkeit warten. Wir sollten uns generell davor hüten Trades einzugehen, die aus risikotechnischer Sicht nicht in unser Risikoprofil passen. Schauen wir uns nochmal das technische Bild aus dem vorherigen Beispiel an und schauen, wo wir am besten unseren Stop platzieren. Wir können sehen, dass nach Eingehen des Trades die Kurse erneut anzogen. Aus der Vergangenheit lässt sich nun erwarten, dass der Markt am gleichen Level abprallt. Zudem kam es bei der betrachteten Range in der Vergangenheit zu keinem großen Überschießen an den Range-Begrenzungen, aufgrund welchem wir besorgt sein müssten. Es ist also durchaus realistisch, dass es zu einem sofortigen Rücklauf in die Range kommt. Aus diesem Grund platzieren wir den Stop irgendwo in der Nähe der unteren Range-Begrenzung.

5 Schauen wir nun auf die andere Seite. Gehen wir davon aus, dass unser Trade gerade einen Profit zeigt. Wo sollten wir unsere Profite einstreichen? Hier gibt es, genau wie beim Stop-Level auch Diskussionspotential und das hängt ganz vom Trader selbst ab. Zur gleichen Zeit gilt es wichtige Grundregeln zu befolgen, unabhängig von der subjektiven Einschätzung. Desto näher man das Ziel setzt, desto wahrscheinlicher wird es, dass dieses erreicht wird. Umgekehrt wird es unwahrscheinlicher, desto weiter weg wir unser Ziel setzen. Es wichtig zu bedenken, dass der Markt eine bestimmte Zeit benötigt eine entsprechende Strecke im Chart zurückzulegen. Desto weiter der Markt laufen muss, umso wahrscheinlicher wird es, dass ein exogener Faktor die Bewegung verlangsamt und sogar vorher erneut abkippen kann. Als eine generelle Regel sollten Trader grundsätzlich eine Chance-Risiko-Verhältnis von 2 : 1 oder besser anstreben. Natürlich sind weitere Faktoren zu beachten, wenn man sich dafür entscheidet, wo man seinen Stop und sein Limit platzieren sollte, einschließlich dem zu handelnden Währungspaar, die Breite der Range, die aktuelle Volatilität, die Positionsgröße, die Größe des Kontos oder weitere Aspekte. Wie man sehen kann beinhaltet ein gutes Money Management, welches sehr wichtig im Bezug auf eine gute Trading-Strategie ist, eine Vielzahl verschiedener Betrachtungen. In diesem Zusammenhang sei auf unsere sehr detailierte Risk- und Money-Management-Sektion in unserem deutschen DailyFX-Forum verwiesen. Der Einfachheit halber wollen wir uns an dieser Stelle unserem CRV von 2 : 1 widmen und unseren Stop in der jeweiligen Region platzieren. Wenn unser anvisiertes Szenario eintritt, dann ist das gewählte Stop-Limit durchaus attraktiv. Wollen wir noch einmal die gemachten Beobachtungen für Trading Ranges zusammenfassen: 1) Zunächst halten wir Ausschau nach einem Asset dessen Preis-Action derzeit konsolidiert und sich in einem Seitwärtsmodus bewegt. Beim Range Trading sollte man Assets meiden, die stetig neue, höhere/tiefere Hochs und Tiefs ausbilden. 2) Dann sollte man im oberen / unteren Quartil der Range in Aktion treten und am unteren Ende der Range kaufen bzw. am oberen Ende verkaufen. 3) Im Bezug auf die Stops schaue man sich die technische Situation des Assets an und halte Ausschau nach Bereichen, wo es zu einem Überschießen kam. Wenn man diese ausmachen kann, dann sollte man seinen Stop unter bzw. über diese platzieren. Falls nicht, dann ist es durchaus legitim den Stop über bzw. unter der Range zu platzieren. 4) Im Bezug auf Gewinnziele schaue man sich die Marktgegebenheiten an. Hierzu zählt das betrachtete Währungspaar und die Breite der Range. Anschließend platziert man seine Limite entsprechend. Empfohlen ist ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2 : 1 oder besser. Auf diese Weise sind wir nun in der Lage Range-gebundene Märkte zu identifizieren. Range-Trading ermöglicht es sehr gut Entries und Exits zu timen und daraus resultierend Stops und Limits entsprechend zu platzieren. Zusätzlich können wir auf den obigen Betrachtungen basierend eine Range-Trading-Strategie erstellen. Range- Trading ist eineoption, die jeder Trader in seinem Arsenal zur Verfügung haben sollte.