MAI Stand: Mai 2011 Rechtlich maßgeblicher Wertpapierprospekt erhältlich unter

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1 Unternehmenspräsentation MAI

2 REIFF eine Handelsgruppe Die REIFF-Gruppe ist ein Familienunternehmen mit Sitz in Reutlingen. Im Jubiläumsjahr 2010 wurden 100 Jahre REIFF gefeiert. Die REIFF-Gruppe besteht aus 19 Gesellschaften* an 80 Standorten in sieben Ländern und beschäftigt t rund Mitarbeiter. * einschließlich Neuakquisition REIFEN KRUPP 2

3 Standorte Standort Shanghai/China in Gründung Polen Belgien Frankreich Luxemburg Schifferstadt REIFF Reifen und Autotechnik A/B/S Autoservice NETTO Reifen-Räder-Discount R.TEC Hanse-Trading Reifen + Räder Reifen Krupp Spanien REIFF Technische Produkte Kremer ROLLER 3 R.E.T.

4 Die Geschäftsbereiche Reifen und Autotechnik Reifen- und Räder: Einzel- und Großhandel sowie Autoservice. Technischer Handel Teile- und Komponenten- Versorgung für Kunden, die überwiegend aus dem Maschinen- und Anlagenbau stammen. Produktion Elastomertechnik stellt überwiegend Dichtungen für Automotive, Industrie sowie auch für die Medizintechnik her. Umsatzerlöse 2010 (A) 100% = 379 Mio. 31% 4% 65% Reifen und Autotechnik Technischer Handel Elastomertechnik 4

5 Chronik 100 jähriges Jubiläum REIFF-Gruppe; REIFEN KRUPP 2010 A/B/S Autobetreuung GmbH, Stuttgart Neubau RET 2001 Neubau Hauptverwaltung Reutlingen 2000 Dr. Immanuel Kohn tritt in die Geschäftsführung ein Roller Technischer Handel, Eschborn u. Luxemburg 1995 Kremer Technische Produkte Gründung NETTO Reifen-Räder-Discount 1990 Gründung R.TEC Reifengroßhandel, Reutlingen Hubert Reiff tritt in die Geschäftsführung ein 1979 Eberhard Reiff tritt in die Geschäftsführung ein Günter Reiff tritt in die Geschäftsführung ein Juli 1910: Gründung der Albert REIFF KG Technische Gummiwaren, Reutlingen Über 100 Jahre erfolgreiche Unternehmensentwicklung. 5

6 Kontinuität und Kompetenz Die Geschäftsführung der REIFF-Gruppe Hubert Reiff (58) Dipl.-Ing., Dipl.-Wirtschafts-Ing. Stellv. Vorsitzender der Geschäftsleitung und Gesellschafter 4 Jahre Führungserfahrung in der Industrie außerhalb der REIFF-Gruppe 25 Jahre GF GB Technischer Handel Verband Technischer Händler e. V., geschäftsführender Vorstand AR-Mitglied Granzow GmbH & Co. KG Eberhard Reiff (61) Dipl.-Kfm. Vorsitzender der Geschäftsleitung und Gesellschafter 6 Jahre Führungspositionen in der Reifenindustrie außerhalb der REIFF- Gruppe 30 Jahre GF GB Reifen Präsident IHK Reutlingen , Ehrenvorsitzender der IHK, seit 2010 Mitglied des Finanzausschusses des DIHK Träger des Bundesverdienstkreuzes Dr. rer. pol. Immanuel Kohn (48) Dipl.-Kfm. Mitglied der Geschäftsleitung 11 Jahre Führungspositionen in Industrie und Handel außerhalb der REIFF-Gruppe 10 Jahre GF REIFF Management und Service 6

7 Konsolidierungskreis Kommanditisten REIFF Beteiligungs GmbH, Reutlingen Stamm Reiff 75% Stamm Wendler 25% Kfm. Dienstleistung REIFF-Unternehmensgruppe REIFF Management + Service GmbH, Reutlingen 100% ALBERT REIFF GMBH & CO. KG Halten des Anlage- vermögens im Reifenbereich Reifen u. Autotechnik, Runderneuerung und Großhandel Großhandel mit Reifen u. Rädern Reifen u. Autotechnik Reifen u. Autotechnik REIFF-Anlagen-Management GmbH & Co. KG, Reutlingen REIFF Reifen + Autotechnik GmbH, Reutlingen R.Tec Polska SpZ.oo, Warschau Reifen + Räder GmbH, Karlsbad HANSE Trading GmbH, Fürstenwalde 16,7% Geschäftsführer Uwe Richter 100% Herbert Krupp GmbH & Co. Reifen- 100% KG, Schifferstadt Großhandel 100% 100% 100% 66,7% 16,7% Geschäftsführer Michael Richter Pneus Krupp France Sarl, Wissembourg 100% Neumaticos Krupp SL, Madrid 100% REIFEN KRUPP Polska SP.z.o.o., Gorlice Elastomertechnik Reifen- Großhandel 100% Krupp Verwaltungs GmbH, Reifen- 100% Schifferstadt Großhandel Reifen- Großhandel Reifen- Großhandel 100% R.E.T. REIFF Elastomer - technik GmbH, Reutlingen REIFF Technische Produkte GmbH, Reutlingen 80% 1) KREMER GmbH, Technischer Wächtersbach Handel 100% 99,5% Evergreen SA, Luxemburg Hubert Reiff 0,5% 80% 20% Gummi-ROLLER, Luxemburg 100% SECURITE PLUS, Belgien Technischer Handel Technischer Handel Technischer Handel Alle Gesellschafter kommen aus dem Familienkreis; dies soll so fortgeführt werden. 1) 10% hält Hans-Jürgen Kremer, Sohn des ehem. Mehrheitseigentümers, weitere 10% der Geschäftsführer Gregor Hämel 7

8 Die Geschäftsfelder im Überblick Reifen und Autotechnik Technischer Handel Elastomertechnik Reifen-Fachhandel A/B/S Autoservice Reifen-Discount B2C Online Großhandel Reifen und Räder Erstausrüstung Maschinenbau Instandhaltungsbedarf Industrieversorgungskonzepte 7 Produktbereiche 9 Standorte Luxemburg, Belgien, China Produzent von Formund Verbundteilen 2 nd -tier Automotive Dichtungs- und Dämpfungssysteme Die drei Geschäftsfelder agieren unabhängig voneinander am Markt. 8

9 B2B Online-Umsätze der REIFF-Gruppe Durch die Akquisition von REIFEN KRUPP kommen weitere Online-Umsätze in Höhe von über 100 Mio. hinzu. 16,4% 19,1% 67,6 86% 8,6% 8,4% 10,2% 50,2 in %vomumsatz im Reifenbereich 1,5% 3,9 3,3% 8,9 5,4% 15,9 28,6 27,9 34,3 2003A 2004A 2005A 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A Der Vertriebskanal Internet nimmt einen deutlich wachsenden Anteil in der REIFF-Gruppe ein. 9

10 Akquisition REIFEN KRUPP , Umsatz in Mio. 133, (A) 2010 (A) EBITDA in Mio. 1,7 6, (A) 2010 (A) Konsolidierte Zahlenbasis REIFEN KRUPP Europas größter Motorradreifenhändler. Führend in der B2B- Vermarktung. Hohe Logistik-Kompetenz, Zentrallager mit Erweiterungspotential in Schifferstadt. Gleicht mit volumenstarkem Motorradreifengeschäft die ausgeprägte Winterreifen- Saisonalität bei REIFF aus. Mit REIFEN KRUPP wird die REIFF-Gruppe zum größten herstellerunabhängigen Reifenhändler Deutschlands. 10

11 Wettbewerbsumfeld Reifenhandel (D) Pneuhage/Interpneu Reiff Gruppe 245 1) Göggel Reifen Krupp 130 Ihle Gundlach Gamina Mayer Lissendorf Specht Die REIFF-Gruppe ist nach der Akquisition von REIFEN KRUPP der größte herstellerunabhängige deutsche Reifenhändler. 1) Nur GB Reifen + Autotechnik 11

12 Trends. Herausforderungen. Strategien. Reifen und Autotechnik Technischer Handel Elastomertechnik Bedeutungszuwachs Großhandel Internet-Vermarktung B2B in Deutschland und Europa Neue Zentrallogistik Rund ums Auto (A/B/S) Multi-Channeling Kompetenz in Technik, Service und Logistik Vom Teile- zum Baugruppenlieferanten Versorgungssysteme von JIT, über Konsilager bis Kanban In Fläche und Leistungsspektrum wachsen Akquisitionen KeyAccount-Management Regionalerfolge vervielfältigen Marktführung über maximale Kundenvernetzungsfähigkeit Daten Prozesse Kommunikation Ausbau E-Commerce Ausbau Position Automobilzulieferindustrie Neuer Anwendungsbereich Hybridtechnik Erschließung Wachstumsbranchen Medizintechnik E-Bike Der REIFF-Gruppe bieten sich derzeit große Chancen durch internes und externes Wachstum. 12

13 Finanzen 13

14 Grundsätzliches Rechnungslegung gemäß HGB Stichtag Erstellung eines Konzernabschlusses und Konzernlageberichts auf Ebene der Firma Albert Reiff GmbH & Co. KG 14

15 Umsatzerlöse Konzernzahlen (HGB) in Mio. * +6,0% -9,6% +24,2% 2% (A) 2005 (A) 2006 (A) 2007 (A) 2008 (A) 2009 (A) 2010 (A) Rekordumsatz 2010 nach moderatem Rückgang im Jahr * ohne REIFEN KRUPP 15

16 Addition Kennzahlen REIFF / KRUPP Addition Kennzahlen REIFF / KRUPP in Mio. * Umsatz EBITDA (% vom Umsatz) 133,5 512,6 64(4 6,4 (4,8%) 23,9 (4,7%) 379,1 17,5 (4,6%) REIFF KRUPP Addition REIFF KRUPP Konzern Konzern Konzern Konzern Hätte Reifen KRUPP bereits 2010 zur REIFF-Gruppe gehört, wäre der Umsatz bei mehr als 500 Mio. gewesen * Anmerkung: Es gab 2010 keine Innenumsätze zwischen beiden Konzernen Addition 16

17 Umsatz- und EBITDA-Verteilung nach Geschäftsbereichen Konzernzahlen (HGB) in Mio. * Reifen und Autotechnik 2007A 2008A 2009A 2010A Umsatz 189,9 191,6 199,1 245,3 EBITDA in % vom Umsatz 1.7% -0.2% 2.0% 4.1% Technischer Handel Umsatz 125,9 131,7 95,0 120,00 EBITDA in % vom Umsatz 7.1% 7.9% 3.7% 6.1% Elastomertechnik Umsatz 16,4 14,3 11,0 13,8 EBITDA in % vom Umsatz -3.9% -4.7% -14.2% -1.6% Der Geschäftsbereich Technischer Handel ist das margenstärkste Segment in der REIFF-Gruppe. * ohne REIFEN KRUPP 17

18 EBITDA Konzernzahlen (HGB) in Mio. * 4,6% in % vom Umsatz ,6% 4,2% 3,6% 4,0% 17,5 2,9% 12,4 13,33 12,0 1,9% 9,7 9,7 5, (A) 2005 (A) 2006 (A) 2007 (A) 2008 (A) 2009 (A) 2010 (A) deutlicher Margenrückgang im Reifenbereich, da Preisdruck wegen Über-kapazitäten der Reifenhersteller am Markt Umkehrung des Umfeldes (Kapazitätsbegrenzung) im Jahr 2009 führt zu einer deutlichen Margenverbesserung * ohne REIFEN KRUPP 18

19 Erfolgsrechnung g Konzernzahlen (HGB) in Tsd. * 2001A 2002A 2003A 2004A 2005A 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A Umsatz (konsolidiert) YoY -2,3% 6,9% 3,1% 9,8% 13,1% 0,1% 1,7% -9,6% 24,1% EBITDA in % des Umsatzes 3,3% 3,3% 2,9% 3,6% 4,2% 4,0% 3,6% 2,9% 1,9% 4,6% EBT Mit Ausnahme des Jahres 2009 wurden in den letzten 10 Jahren positive Ergebnisse vor Steuern realisiert. * ohne REIFEN KRUPP 19

20 Bilanzkennzahlen Konzernzahlen (HGB) in Mio. * Bilanz 2007A 2008A 2009A 2010A Firmenwert 2,8 5,0 4,5 4,1 Sachanlagen 38,9 40,6 37,6 40,2 Vorräte 62,6 56,6 46,8 48,6 Ford. aus L.u.L. 8,9 7,4 8,1 11,5 Sonst. Ford. U. Vermg. 15,6 13,9 12,8 12,4 Kasse 2,7 5,5 11,3 23,6 Eigenkapital 30,9 29,6 27,7 33,6 Pensionen 9,4 9,7 9,5 10,6 kurzf. Rückstellungen 7,4 5,7 5,2 8,0 Verbindl. ggb. KI 49,1 24,6 22,1 19,0 Verbindl. aus L.u.L. L 16,2 36,9 36,9 44,1 Gesellschafterdarlehen 0 0,7 1,2 2,0 Sonstige. Verbindl. 18,5 21,8 18,5 23,1 Bilanzsumme 131,5 129,0 121,1 140,4 Immobilien und Vorräte machen rund 85% der Bilanzsumme aus. * ohne REIFEN KRUPP 20

21 Ratingkennzahlen* 2007A 2008A 2009A 2010A Eigenkapital 30,9 29,6 27,7 33,6 Firmenwert 2,8 5,0 4,5 4,1 Nettofinanzverbindl. (NFV) 46,4 19,1 10,8-4,6 Net Working Capital 44,8 12,8 5,8-4,7 in % vom Umsatz 13,5% 3,8% 1,9% -1,2% NFV/EBITDA 3.9x 2.0x 1.8x Neg. EK/Bilanzsumme 23,5% 23,0% 22,9% 23,9% EBIT/Zinsergebnis 2.6x** 1.4x** 0.0x** 7.4x** EBITDA/Zinsergebnis 4.8x** 3.6x** 4.1x** 10.9x** ROCE (EBIT / NFV + EK) 8,5% 7,6% Neg. 41,0% Die Kennzahlen für das Rating konnten sich im abgelaufenen Geschäftsjahr deutlich verbessern. * ohne REIFEN KRUPP; Nettofinanzverbindlichkeiten ohne Pensionsrückstellungen ** adjustiert um ABS-Aufwendungen, die dem Finanzergebnis zugerechnet werden 21

22 Cash-Flow Konzernzahlen (HGB) in Mio. * Cash Flow 2007A 2008A 2009A 2010A EBIT 6,6 3,7 0,0 11,9 Abschreibungen 5,4 6,0 6,0 5,6 Delta langf. Rückst. 0,3 0,3-0,2 1,1 Brutto Cash Flow 12,3 10,0 5,7 18,6 Delta NWC -22,3 32,0 7,0 10,5 Steuern -2,2-1,6-1,1-3,3 Oper. Cash Flow -12,3 40,4 11,6 26,0 Investitionen -9,4-9,9-2,5-7,8 Free Cash Flow (Entity) -21,7 30,5 9,2 18,2 Zinsergebnis -2,5-2,7-1,5-1,6 Delta Finanzverbl. 23,7-24,5-2,4-3,1 Free Cash Flow (Equity) -0,5 3,3 5,3 13,5 Die Betriebsmittel-Linie wurde 2010 nicht in Anspruch genommen. * ohne REIFEN KRUPP 22

23 Unternehmensfinanzierung* ABS Programm Betriebsmittellinie Immobilienfinanzierung Maximales Ankaufs- Höhe: max. 30 Mio. Sicherheitenunterlegter Betrag: 28 volumen 30 Mio. (Ausnutzung : 0 Mio.) Mio., davon 19 Mio. in Laufzeit bis Laufzeit: Anspruch genommen Arrangeur LBBW ( ) ) Sicherheiten: Laufzeit: 5 20 Jahre Bürgschaft ( 9 Mio.), Sicherheiten: Grund- Rangrücktritt Gesell. schulden auf unter- (7,98 Mio.), Warenlager schiedlichen Immobilien Kreditgeber: KSK Konsortium: KSK Reutlingen, BW-Bank, Reutlingen, IKB, Voba Commerzbank (pro Reutlingen, KSK rata) Tübingen, DB, Dexia Tägliches, gruppenweites Cash-Pooling Die Finanzierung der REIFF-Gruppe ist aktuell auf drei Säulen gestellt. * ohne REIFEN KRUPP 23

24 Mittelverwendung Die REIFF-Gruppe will in allen Geschäftsbereichen expandieren. REIFF Reifen und Autotechnik Akquisition REIFEN KRUPP Ausbau der logistische Infrastruktur von Fach- und Großhandel REIFF Technische Produkte Neuakquisitionen Ausbau von IT und logistischer Infrastruktur REIFF Elastomertechnik Erschließung neuer Wachstumsbranchen Weitere Säule der Unternehmensfinanzierung Höhere Unabhängigkeit von Banken 24

25 Anleihenausgestaltung 25

26 Ausstattungsindikatoren REIFF-Anleihe Ausstattung Laufzeit Beschreibungen 5 Jahre Kupon 7,25% Besicherung/Bedingungen Volumen Emittentin Emittentenrating Unbesichert Nicht nachrangig Change of Control-Klausel 30Mio. Albert Reiff GmbH & Co. KG BBB (-) Agentur Creditreform Ausblick: stabil Start der Zeichnungsfrist Mitte Mai 2011 Platzierungskonzept Börsennotierung Online-Portal Zeichnungsbox der Stuttgarter Börse Selling Agents Bondm 26