Wienerberger Hybrid-Anleihe

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1 Wienerberger Hybrid-Anleihe Pressekonferenz 19. Jänner 2007 Wienerberger ein Wachstumsunternehmen, fokussiert auf Ziegel für Dach und Wand Ziegel: Tondachziegel: Nr. 1 weltweit Nr. 2 in Europa mit Werken in 25 Ländern mit einer internationalen Eigentümerstruktur (100% free float) 2 1

2 Ergebnisse 1-9/2006 nach Regionen Umsatz: 1.655,9 Mio. + 13% EBITDA: 351,6 Mio. + 6% USA 16% Beteiligungen und Sonstiges 0% Zentral- Osteuropa 27% USA 14% Beteiligungen und Sonstiges -3% Zentral- Osteuropa 31% Nord- Westeuropa 37% Zentral- Westeuropa 20% Nord- Westeuropa 37% Zentral- Westeuropa 21% 3 Bilanzkennzahlen Vdg. in % Eigenkapital 1) in Mio , ,8 +3 Nettoverschuldung in Mio. 934, ,3 +28 Gearing in % 63,0 78,5 - Capital Employed in Mio , ,4 +12 Mitarbeiter 2) ) Inklusive Anteile in Fremdbesitz 2) Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter für die Periode 4 2

3 Free Cash-flow 1-9/2006 in Mio. 1-9/ /2006 Vdg. in % Cash-flow aus dem Ergebnis 277,5 288,3 +4 Vdg. Working Capital -136,2-61,5 +55 Operativer Cash-flow 141,3 226,8 +61 Investitions-Cash-flow -199,7-414,1 >100 Wachstumsinvestitionen 183,7 349,5 +90 Free Cash-flow 125,2 162, Integriertes Wachstumsmodell Wienerberger Kerngeschäft Ziegel und Tondachziegel Bolt-on und externe Projekte Free Cash Flow FCF = Cash-flow nach Zinsen, Steuern, WC-Veränderungen und Erhaltungsinvestitionen Wachstum Dividende Policy: 45% Pay-out Gearing 60-80%, Rating beibehalten 6 3

4 Wachstumsinvestitionen 2006 / 2007 Wachstumsinvestitionen 2006 Bolt-on Projekte >300 Mio. Robinson Brick Company 95 Mio. Gesamt >400 Mio. Erhöhung des Gearing auf rund 75% per Jahresende 2006 Wachstumsprogramm 2007: >250 Mio. (+ mögliche Akquisition Baggeridge Brick plc) 7 Wienerberger Expansionsziele (I) Reife Märkte - Teilnahme am Konsolidierungsprozess - Erhöhung der Marktdurchdringung Ziegel in Frankreich, UK, Holland Dach - Konsolidierung in Deutschland - Export nach Nord- und Nord-West Europa - Akquisitionen falls möglich Wachstumsmärkte in Osteuropa - Erweiterung in Rumänien, Polen, Bulgarien - Wachstum mit dem Markt 8 4

5 Wienerberger Expansionsziele (II) Russland - Fertigstellung Kiprewo - Weitere Standorte in Vorbereitung USA - Optimierung und Ausbau des Werksnetzes (Mega Plants) - Ausbau Direktvertrieb - Prüfen von Kaufgelegenheiten - Wachstum mit dem Markt (demographisch) 9 Ziele und Finanzierungsoptionen Optimierung Stärkung der Bilanzstruktur Minimierung der Verwässerung (EPS) Stabilisierung des Ratings Möglichkeiten Kapitalerhöhung - Verwässerungsproblematik Kreditfinanzierung - Verschuldungsgrad Hybridanleihe - vereint Eigen- und Fremdkapital-Aspekte 10 5

6 Hybrid-Anleihe Hohe Rendite bei guter Bonität Inhaber profitieren durch attraktivere Verzinsung durch Übernahme zusätzlicher Risiken Unbefristete Laufzeit und Nachrangigkeit zu Fremdkapital ergibt Eigenkapital-Anrechnung durch Rating-Agenturen Unternehmen kann Kuponzahlung aussetzen, muss aber nachzahlen, wenn - Dividende ausgeschüttet wird - eigene Aktien zurückgekauft werden 11 Dividendenzahlungen der letzten 20 Jahre In den letzten 20 Jahren hat Wienerberger immer Dividenden gezahlt 100,0 1,4 90,0 1,2 80,0 70,0 1 Dividende in Mio. 60,0 50,0 40,0 78,7 86,4 0,8 0,6 Dividende/Aktie in 30,0 20,0 10,0 0,0 2,0 2,5 3,2 5,3 6,4 7,6 9,7 10,6 12,9 21,2 26,5 29,0 31,5 34,7 55,1 38,8 42,7 49, ,4 0,2 0 Dividende in Mio. Dividende/Aktien in 12 6

7 Bilanzstruktur inklusive Hybrid-Anleihe Passiva vor Hybrid-Anleihe Eigenkapital Fremdkapital langfristig Fremdkapital kurzfristig Passiva nach Hybrid-Anleihe Eigenkapital Hybrid-Anleihe Fremdkapital langfristig Fremdkapital kurzfristig Hybrid-Anleihe wird als Mezzaninkapital zwischen Eigen- und Fremdkapital eingezogen Im Liquidationsfall nachrangig zu Bankfinanzierungen, vorrangig zu Eigenkapital Platzierung bei Anleiheninvestoren wie Senior Bond Höherer Kupon wegen Nachrangigkeit, indikativ 7,25% Mittel werden zur Tilgung kurzfristiger Fälligkeiten verwendet 13 Struktur Hybridanleihe Lead Manager Co-Lead Manager Volumen Laufzeit Kupon und Marge - Deutsche Bank (Strukturierung, Platzierung) - Dresdner Bank und Erste Bank (Platzierung) - ABN AMRO Bank, Bank Austria Creditanstalt, Fortis Bank, Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, The Royal Bank of Scotland Mio. - Unbefristet mit Call Option für Wienerberger nach 10 Jahren - Jährlicher Kupon fix für 10 Jahre - Wenn Call Option nicht ausgeübt - Wechsel in variable Finanzierung - Zusätzlicher Aufschlag von 1% 14 7

8 Struktur Hybridanleihe (II) Fremdkapitalcharakter Eigenkapitalcharakter Bilanzielle Darstellung - Nachrangig zu allen Fremd-Finanzierungen - Wienerberger kann Kupon ausfallen lassen - Bei Dividenden-Zahlung muss Kupon bedient werden - Verschobene Zahlungen durch Aktienemission oder weiteren Hybrid zu bedienen - Kuponzahlungen steuerlich abzugsfähig - Anleiheinvestoren - IFRS: Eigenkapital - Rating-Agenturen: 50% Eigen-, 50% Fremdkapitalzurechnung 15 Struktur Hybridanleihe (III) Rating Börsen Recht - Wienerberger Emittenten-Rating: Baa2 / BBB - Rating der Anleihe: voraussichtlich 2 Stufen unter Emittenten Rating - Notierung in Wien und Frankfurt - Österreichisches Recht - Gerichtsstand Wien 16 8

9 Platzierung Roadshow für institutionelle Investoren Jänner 2007 Zeichnungsfrist für Privatinvestoren Jänner Unsere Ziele Ziele der Wienerberger Gruppe bleiben unverändert Überdurchschnittliches Wachstum in EBITDA & EPS ( 10 % p.a.) ROCE mittelfristig: >10 % (WACC = 7,5 %) Rating beibehalten (BBB Baa2) Payout Ratio: 45 % vom Nettogewinn 18 9

10 Danke für Ihr Interesse an Wienerberger! Hans Tschuden, CFO Wolfgang Reithofer, CEO Johann Windisch, COO Heimo Scheuch, COO Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-1100 Vienna, Wienerbergstrasse 11 T , F investor@wienerberger.com