Webinar Mittelstandsanleihen 27. September 2013

Größe: px

Ab Seite anzeigen:

Download "Webinar Mittelstandsanleihen 27. September 2013"

Stefan Wolf
vor 8 Jahren
Abrufe

1 Webinar Mittelstandsanleihen 27. September 2013

2 Auf einen Blick Gegründet von Titus Gebel und Thomas Gutschlag im März 2006 Ziel: Aufbau eines neuen deutschen Rohstoffproduzenten Fokus auf Erdöl/Erdgas in den USA Weitere Produktion und Exploration in Deutschland, Australien und Kanada 80 Mitarbeiter weltweit Konzernergebnis 2012: EUR 2,3 Mio. (Vj. EUR 10,5 Mio.) Bilanz: Eigenkapital EUR 49 Mio. ( ), EK-Quote 77% Aktien seit Mai 2010 im Entry Standard der FWB gehandelt (Kurs +75%) Unternehmenssitz: Heidelberg/Deutschland 1

3 Aktuelles Portfolio Devonian Metals 47% Kanada Zink/Blei Rhein Petroleum 10% Deutschland Öl/Gas Seltenerden Storkwitz 52% Deutschland SEE, Niob Sachsenzinn 60% Deutschland Zinn Tekton Energy 73% USA Öl/Gas Produktion Exploration Wolfram Camp Mining/TM 100% Australien Wolfram 2

4 Bond Story: Finanzierung weiteres Wachstum in USA 3

5 Tekton Energy Gründung Januar 2011, Sitz Denver Derzeit Acres in Wattenberg, Colorado Eines der rentabelsten Ölfelder in Nordamerika: USD 45 EBITDA/Barrel, Renditen 100%+, Amortisationsdauer pro Bohrung 6 bis 15 Monate 2012/2013: 11 Bohrungen (9 vertikal/2 HZ) niedergebracht alle fündig und in Produktion 1. Hj. 2013: EBITDA USD 3,0 Mio. Reservegutachten: 32,4 Mio. BoE, über USD 500 Mio. NPV 2013 bis 2015: 80 HZ-Bohrungen, Invest über USD 300 Mio. Bei Ölpreis ab USD 70/Barrel hohe Cash-flows, Rückzahlung der Anleihe nach 3 Jahren möglich Aufbau des Bohrturms für HZ-Bohrung 4

6 Eckdaten der Anleihe Emittent Deutsche Rohstoff AG Volumen EUR ,00 Kupon 8,00% Zeichnungsfrist 26. Juni 2013 bis 9. Juli 2013 Börsensegment Rating Rang, Besicherung Mittelverwendung Zinszahlungsmodus Börse Frankfurt, Entry Standard für Unternehmensanleihen BB+ (Creditreform) Nicht nachrangig, unbesichert Wachstumsfinanzierung Tekton Energy Stückelung/Preis EUR / 100% Halbjährlich Jeweils zum 11. Januar und 11. Juli jeden Jahres Laufzeit Fälligkeit Platzierung 5 Jahre 11. Juli 2018 /Rückzahlungsoption zu 103% am 11. Juli 2016 bzw. 102% am 11. Juli 2017 ICF Kursmakler AG First Berlin Securities Brokerage 5

7 Platzierungsergebnis Aufteilung nach Investorengruppen Regionale Aufteilung der institutionellen Tranche 100% = EUR 62,5 Mio. Vermögensverwalter und Family-Offices 7,3 5,1 1,3 2,2 5,0 Sonstige LUX CH FL 38,7 Institutionelle Platzierung Platzierung über die Börse 16,5 25,1 D 6

8 Vorbereitung und Durchführung in ca. 5 Monaten Aktivitäten Vorbereitung Vermarktung Nachplatzierung Feb. März April Mai Juni Juli Aug. Sept. Operativ Horizontalbohrungen Produktion Reservegutachten Erstellung Konzernabschluss Prüfung Feststellung Dokumentation Prospekterstellung Einreichung Billigung Rating-Prozess Rating-Note Vermarktung Pre- Sounding Roadshow Bilanz-PK Laufende Ansprache Anzeigen, Newsletter, Interviews, Facebook usw. 7

9 Erfolgsfaktoren Deutsche Rohstoff Spannende Bond-Story: Branche, Wachstum, Margen, Cash-flows, Sicherheit, Rating Glaubwürdige Kommunikation Institutionelle Investoren: Roadshow Privatanleger: Richtige Kanäle finden Attraktives Volumen und gute Sekundärmarktliquidität Hohe Bekanntheit und Kapitalmarktaffinität Timing 8

10 Kleines, aber sehr erfahrenes Team Beteiligte* Aufgabe Deutsche Rohstoff CFO (1) Gesamtkoordination, Zuarbeit Prospekt + Marketing, Kontakt Bank(en), Creditreform, Roadshows Controlling (1) Business Development (1) Konzernabschluss, Zahlen Rating + Prospekt Marketing-Unterlagen, Zuarbeit Prospekt, Koordination Agenturen ICF Kursmakler Corporate Finance Gesamtkoordination, Strukturierung, Kontakt Börse Sales Organisation Roadshows, Nacharbeit Investoren WSS Redpoint Anwälte (2) Due Diligence, Prospekt, wesentliche Verträge, Kontakt BaFin * Kein Emissionsberater, keine IR-Agentur 9

11 Herausforderungen Strukturierung der Emission bis Mitte März unklar (neue ESMA-Regularien für Rohstoffunternehmen) Emission abhängig vom Erreichen operativer Meilensteine: Sehr enger Zeitplan Geschäftsmodell Erdölförderung bei deutschen Anlegern relativ unbekannt Medialer Gegenwind im Mai/Juni: Negative Kommentare in überregionalen Zeitungen zum Mittelstandsanleihemarkt (FAZ, Handelsblatt, Börsenzeitung) Relativ niedrige Zeichnungsvolumina institutioneller Investoren Schwaches Ergebnis der Selling Agents/ Zusammenarbeit zwischen platzierenden Banken mangelhaft 10

12 Anleihekurs seit Emission 11

13 Zusammenfassung Bond Story Deutsche Rohstoff: Starke operative Performance, gesunde Bilanz, gute Aktienkursentwicklung Hohe Rückflüsse: Tekton Energy am Beginn eines außerordentlich attraktiven Bohrprogramms Exzellente Flächen: Wattenberg/Colorado renditestärkstes Öl- und Gasfeld onshore USA: ROI 100%+, EBITDA/Barrel USD 45, Amortisation in 6 bis 15 Monaten. De-risked. Starke Ergebnisse: Über BOE Förderung im 1. Halbjahr EBITDA USD 3 Mio. aus 2 HZ-Bohrungen Hohe Reserven: 32 Mio. BOE, Umsatz USD 2,1 Mrd., Cash-flow über USD 1 Mrd., PV 10 USD 534 Mio. Sehr schnelle Entwicklung: Bohrbeginn August. Planung und Genehmigungen für 80 HZ- Bohrungen vorhanden, Bohrgerät bereit. Weitere Projekte: Sichern Anleihe zusätzlich; geringer finanzieller Beitrag durch Deutsche Rohstoff Anleihe: Attraktiver Kupon von 8,00% 12

14 Rohstoffe sind Zukunft Begleiten Sie uns! Deutsche Rohstoff AG, Friedrich-Ebert-Anlage 24, Heidelberg, Germany, 13

Ähnliche Dokumente

Mittelstandsanleihe aus Sicht der Dürr AG

Mittelstandsanleihe aus Sicht der Dürr AG Dürr Aktiengesellschaft Günter Dielmann, Vice President IR Frankfurt, 7. Juni 2011 1. Überblick Herausgeber: Dürr AG: Eigenemission Anleihetyp: Inhaberschuldverschreibung,