Club der Wirtschaftspublizisten

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1 Club der Wirtschaftspublizisten Vorläufige Ergebnisse 2006 Ausblick 2007 Wolfgang Reithofer 5. Februar 2007 Inhalte Das Jahr 2006 Ausblick 2007 Die Wienerberger Wachstumsstrategie Appendix: Die Wienerberger Gruppe Heute 2

2 2006: das Jahr des Wachstums Umsatz + 4 % EBITDA + 0 % EBIT + % Marktumfeld - Rahmenbedingungen Europa stark - Polen, Rumänien: Starkes Wachstum - Deutschland: Deutliche Erholung - Belgien, Frankreich: Auf hohem Niveau - Italien: Leichter Rückgang USA schwach - Starker Rückgang im Wohnungsneubau seit April / Mai

3 Vorläufige Ergebnisse 2006 Umsatz: 2.225, Mio. (05:.954,5 +4 %) EBITDA: 47,9 Mio. (05: 428,3 +0 %) EBIT: 299,7 Mio. (05: 270,4 + %) Mitarbeiter: 4.36 (05: 3, %) 5 Haupteinflüsse im Jahr 2006 Negative Einflüsse kompensiert durch Positive Effekte Harter Winter zu Jahresbeginn Integration und Anlaufskosten im. Halbjahr Rückgang im amerikanischen Wohnungsneubau seit April Deutlicher Anstieg der Energiekosten Mildes Wetter zu Jahresende Deutliches Mengenwachstum in Europa Akquisition Robinson Bricks Preiserhöhungen in den meisten Märkten 6 3

4 Umsatzentwicklung 2006 Umsatzwachstum von 4 % oder 27 Mio. Preiserhöhungen ca. 4 % Absatzsteigerungen ca. 0 % Hintermauer Vormauer Dach Fläche +2 % + % +23 % +20 % 7 EBITDA Entwicklung 2006 Trotz Ergebnisrückgang in der USA und Anstieg der Energiekosten starkes EBITDA Wachstum um 0 % auf 472 Mio. in % % % % CAGR: 2 % CAGR: 9 % EBITDA 200 EBITDA 2002 EBITDA 2003 EBITDA 2004 EBITDA 2005 EBITDA Anstieg bereinigt* * Bereinigt um USA und Anstieg der Energiekosten in verschiedenen Märkten der Wienerberger Gruppe Rückgang USA bereinigt um RBC Anstieg Energiekosten EBITDA

5 Veränderung Umsatz und EBITDA nach Segmenten in Mio. Umsatz Vdg. EBITDA Vdg. Zentral-Osteuropa % % Zentral-Westeuropa % % Nord-Westeuropa % % USA % % Wienerberger Gruppe ) % % ) inkl. Beteiligungen & Sonstiges, Rundungsdifferenzen 9 Vorläufige Ergebnisse 2006 nach Segmenten Umsatz: 2.225, Mio. + 4 % EBITDA: 47,9 Mio. + 0 % USA 5 % Beteiligungen & Sonstiges 0 % USA 3 % Beteiligungen & Sonstiges -5 % Zentral-Osteuropa 27 % Zentral- Osteuropa 33 % Nord-Westeuropa 37 % Nord- Westeuropa 38 % Zentral- Westeuropa 2 % Zentral- Westeuropa 2 % 0 5

6 Capex in Mio Vdg. in % Normalinvestitionen % Wachstumsinvestitionen % Gesamt % Abschreibungen: 68,7 Mio. Normalinvestitionen: ca. 62 % der Abschreibungen Aufteilung Gesamtinvest: 53 % Akquisitionen 47 % Investitionen Vorläufige Ergebnisse 2006 Zusammenfassung Weiterer Anstieg der operativen Ergebnisse! - Trotz zusätzlicher Energiekosten (preisbedingt): 47 Mio. (-2/06) - Trotz des Ergebnisrückganges in den USA Ambitionierte Ergebnis- & Wachstumsziele erreicht! Vorstand schlägt Erhöhung der Dividende vor - Details am 27. März bei der Bilanzpressekonferenz 2 6

7 Ausblick 2007 Positive Erwartungen für die Europäischen Märkte Zentral-Osteuropa - Weiterhin gutes Wachstum im Wohnungsneubau v.a. in Polen, Rumänien und Bulgarien - Zuversicht für Wachstumsmarkt Russland Zentral-Westeuropa - Ergebnisverbesserung durch Kostenoptimierung und höhere Preise - Positive Stimmung in Deutschland Nord-Westeuropa - Positive Erwartungen in allen Märkten 4 7

8 schwaches Umfeld in den USA USA: - Erholung im amerikanischen Wohnungsneubau nicht vor Jahresmitte - Marktrückgang kompensiert durch Optimierung und vollständige Konsolidierung von Robinson Bricks 5 Unsere Ziele Wienerberger Ziele bleiben unverändert Überdurchschnittliches Wachstum EBITDA & EPS (ca. 0 % p.a.) ROCE mittelfristig: 0 % (WACC = 7.5 %) Rating beibehalten (BBB Baa2) Dividenden Payout Ratio: 45 % vom Ergebnis nach Steuern 6 8

9 Die Wienerberger Wachstumsstrategie Nachhaltiges Wachstumsmodell Wienerberger Kerngeschäft Ziegel und Dach Bolt-on und externe Projekte Free Cash-flow Cash-flow nach Zinsen, Steuern, WC-Veränderungen und Erhaltungsinvestitionen Wachstum Dividende 45% Pay-out Ratio Verschuldung (Rating) 8 9

10 Wachstumsstrategie Die Wachstumsstrategie umfasst: Standardwachstumsprogramm (Bolt-on Projekte) - Ziel: 250 Mio. p.a. Größere Akquisitionen - Projektgröße: Mio. Megaprojekte - Wenn verfügbar und wertschaffend 9 Hybrid-Anleihe Starke Nachfrage - mehr als -fache Überzeichnung Emissionsvolumen von 400 auf 500 Mio. erhöht Kupon mit 6,5% für die ersten zehn Jahre fixiert (Spread: 2,25%) Sehr gute Performance der Anleihe im Sekundärmarkt Finanzierungsspielraum für Wachstumsprojekte 2007 geschaffen 20 0

11 Regionale Verteilung Orderbuch: 5,2 Mrd. (-fache Überzeichnung) Erfolgsquote bei One on Ones: 83% Zuteilung nach Land Zuteilung nach Investor Sonstige Others % Schweiz Switzerland 5% Frankreich France 6% Niederlande Netherlands 7% UK UK 44% Zentralbanken Central Bank 4% Privatinvestoren Retail 8% Versicherungen Insurance 0% Pension Pensionsfonds Fund 3% Funds Fonds 45% 45% Deutschland Germany 2% Hedge Hedge Fonds Funds 4% Österreich Austria 5% Banken Bank 6% 6% 2 Wienerberger Expansionsziele (I) Reife Märkte - Akquisitionen falls verfügbar - Erhöhung der Marktdurchdringung des Ziegels in Frankreich, UK und Holland Dach - Optimierung in Deutschland - Export nach Nord- und Nord-West Europa - Akquisitionen falls möglich (Südeuropa) Wachstumsmärkte in CEE - Erweiterung in Rumänien, Polen, Bulgarien - Eintritt Ukraine 22

12 Wienerberger Expansionsziele (II) USA - Ausbau Direktvertrieb - Prüfen von Kaufgelegenheiten - Optimierung des Werksnetzes (Mega Plants) Russland - Weitere Expansion nach Werksneubau in Kiprewo - Bau des neuen Werkes in Kazan 23 Stärken der Wienerberger Aktie Solide Basis Profitabilität Profitables Wachstum Nachhaltigkeit & Stabilität (Diversifiziertes Länderportfolio) 24 2

13 Entwicklung Umsatz CAGR 8 % 2225, 954,6 In Mio. 544,9 653,7 826,9 758, Entwicklung EBITDA CAGR 6 % 405,4 428,4 47,9 349,9 302,6 In Mio. 22,

14 Wienerberger Aktienkursentwicklung Seit 5 Jahren 70,0 60,0 Wienerberger ATX Dow Jones Euro Stoxx Construction & Materials 50,0 40,0 30,0 20,0 0,0 0,0 Jän.02 Jul.02 Jän.03 Jul.03 Jän.04 Jul.04 Jän.05 Jul.05 Jän.06 Jul.06 Jän Vielen Dank für Ihre Interesse! Hans Tschuden, CFO Wolfgang Reithofer, CEO Johann Windisch, COO Heimo Scheuch, COO Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-00 Wien, Wienerbergstrasse Tel , Fax investor@wienerberger.com

15 Appendix: Die Wienerberger Gruppe Heute Produktgruppen im Kerngeschäft Hintermauerziegel Hollow Bricks Hollow Bricks Roof Tiles Dachsysteme Flächenbefestigungen Vormauerziegel 30 5

16 Kernprodukte Wettbewerbsstruktur Hintermauerziegel - Keine weiteren internationalen Gruppen - Primär Familienbetriebe / lokale Gruppierungen im Entstehen Vormauerziegel - Europa: Familienbetriebe, CRH und Hanson (UK) - USA: insgesamt 5 Player mit insgesamt 65% Marktanteil (Boral, Wienerberger, ACME, Hanson und CRH) Dachziegel - Große Gruppen: Lafarge, Wienerberger, Etex, Imerys und Terreal (beide F) JVs: Bramac und Gleinstätten (CEE) - Mittelstands-Betriebe, vorwiegend in Deutschland 3 Wienerberger Ziegelmärkte 2006 Europa Europa gesamt: Nr. 2 # Marktpositionen in Hintermauer- und/oder Vormauerziegel Wienerberger Werksstandorte Wienerberger Exportmärkte 32 6

17 Wienerberger Dachmärkte 2006 Europa Europa gesamt: Nr. 2 # Marktpositionen bei Tondachziegel und/oder Betondachsteinen Wienerberger Werksstandorte Wienerberger Exportmärkte JVs Bramac (50%) und oder Tondach Gleinstätten (25%) 33 Wienerberger Ziegelmärkte USA Westen 2.8% # Marktpositionen bei Vormauerziegel 6 Südwesten 20.5% 6 Nordosten 7.2% 5 3 Mittlerer 3 Westen % Südosten 50% 3 Anmerkung: Zahlen bei Regionen = Anteil Ziegelverbrauch innerhalb USA 34 7

18 Wienerberger Aktionärsstruktur nach Region nach Stil Nordeuropa 3 % Frankreich 5 % Schweiz 3 % Rest der Welt 0 % USA 34 % Hedge Fonds 8 % Index 7 % Sonstige 7% Growth 32 % Deutschland 8 % GARP 8 % Österreich 7 % GB & Irland 20 % Retail 0 % Value 28 % Status: September ,2 Mio. ausstehende Aktien 35 8