4. TMT Forum der LBBW BERTELSMANN. Zürich, 11. Mai Dr. Roger Schweitzer EVP Corporate Treasury and Finance Henrik Pahls SVP Corporate Finance

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1 4. TMT Forum der LBBW BERTELSMANN Zürich, 11. Mai 2012 Dr. Roger Schweitzer EVP Corporate Treasury and Finance Henrik Pahls SVP Corporate Finance

2 Agenda Bertelsmann auf einen Blick Unternehmensbereiche Finanzierung Strategie Ausblick Seite 2

3 Bertelsmann Internationaler Medienkonzern mit starken Marken Umsatz: Operating EBIT: Mitarbeiter: TV/ Radio/TV-Produktion Publikumsverlag Zeitschriftenverlag BPO-Dienstleistungen Bertelsmann: 92,3% Streubesitz: 7,7% Bertelsmann: 100% Bertelsmann: 74,9% Familie Jahr: 25,1% Bertelsmann: 100% Umsatz: Op. EBIT: Umsatz/Operating EBIT in Mio. (Geschäftsjahr, fortgeführte Aktivitäten) Seite 3

4 Bertelsmann Breite Diversifizierung nach Erlösquellen und Regionen Umsatzanteil, fortgeführte Aktivitäten Erlösquellen (Vorjahr) Regionen (Vorjahr) Services Rechte und Lizenzen 22,3% 18.2% (20,2%) (16.6%) 10,0% 8.7% (9,2%) (8.5%) 27.0% 39,3% (28.6%) (42,3%) Produkte und Waren Sonstige Länder USA 5,8% 14,3% (14,0%) (5,6%) 36,9% (36,6%) Deutschland 28,4% (28,3%) Werbung Übriges Europa 43,0% (43,8%) Seite 4

5 Geschäftsjahr und Q Starke Marktpositionen ausgebaut, solides operatives Ergebnis 1 Starke operative Performance: Marktpositionen gehalten oder ausgebaut Hohe Profitabilität: Umsatzrendite von 11,4 Prozent bestätigt Ertragskraft von Bertelsmann Solide Finanzen: Ratings auf Zielniveau Baa1/BBB+; Leverage Factor unter Obergrenze Portfolioentwicklung: gute Ausgangsposition für langfristigen Umbau des Konzerns in den nächsten fünf bis zehn Jahren Vier strategische Stoßrichtungen: Konsolidierung, digitale Transformation, Aufbau von Wachstumsplattformen, Expansion in Wachstumsregionen Positiver Start ins Geschäftsjahr 2012: Umsatz, operatives Ergebnis und Konzernergebnis in Q1 deutlich gesteigert Seite 5

6 Finanzielle Eckwerte Moderates Wachstum, Operating EBIT stabil auf hohem Niveau in Mio. Veränderung Umsatz % Operating EBITDA 1) Operating EBIT 2) Konzernergebnis BVA Cash conversion rate 3) 112% -12%-P. 100% Nettofinanzschulden Wirtschaftliche Schulden Leverage factor 2,3 +0,1 2,4 1) Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte sowie Sondereinflüssen (insbesondere Wertminderungen und Restrukturierungsaufwendungen) 2) Gewinn vor Zinsen, Steuern und Sondereinflüssen (insbesondere Wertminderungen und Restrukturierungsaufwendungen) 3) Angepasst um Einmaleffekte Seite 6

7 Finanzielle Eckwerte Konzernergebnis geprägt durch Sondereinflüsse, Finanzergebnis verbessert, Steuerquote normalisiert in Mio. Veränderung Operating EBIT der Bereiche Corporate/Konsolidierung Operating EBIT Sondereinflüsse davon Geschäfte mit strukturellen Veränderungen EBIT Finanzergebnis Ertragsteuern Ergebnis nach Steuern nicht fortgeführter Aktivitäten Konzernergebnis Seite 7

8 Q Positive Umsatzentwicklung, operatives Ergebnis und Konzernergebnis deutlich gestiegen in Mio. Q1 Veränderung Q Umsatz Operating EBIT der Bereiche Corporate/Konsolidierung Operating EBIT Sondereinflüsse EBIT Finanzergebnis Ertragsteuern Ergebnis nach Steuern nicht fortgeführter Aktivitäten Konzernergebnis Seite 8

10 RTL Group Sehr hohe Ertragskraft Anhaltender operativer und finanzieller Erfolg Umsatz (in Mio. ) Op. EBIT (in Mio. ) Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung TV-Werbemärkte uneinheitlich Besonderer Publikumserfolg in Deutschland, den Niederlanden und Frankreich; deutliche Ergebnissteigerung von Fremantle Media in den USA New-Media-Geschäfte stark wachsend; insgesamt 1,9 Milliarden Videoabrufe (+35%) Weitere Stärkung des Portfolios durch Akquisitionen, Start neuer Sender sowie Ausstieg aus dem griechischen Markt Umsatzwachstum von 6,3% im ersten Quartal ,0% Umsatzrendite 19,7% 19,3% Seite 10

11 Random House Kontinuierlicher Ausbau des Digitalgeschäfts Weltmarktführer Publikumsverlage Umsatz (in Mio. ) Op. EBIT (in Mio. ) Deutlicher Anstieg der Umsatzrendite Umsatzwachstum in Großbritannien, Deutschland, Lateinamerika und Indien Umsatzrendite 9,5% 10,6% Weltweite E-Book-Umsätze mehr als verdoppelt gegenüber dem Vorjahr E-Book-Anteil in den USA bereits bei ca. 20%; rasantes Wachstum in Großbritannien, Deutschland und Spanien Starke Bestseller-Performance in allen Regionen, u.a. 32 Titel auf Nr.1 der Bestsellerlisten der New York Times Akquisition der Digital-Media-Agentur Smashing Ideas organisch Ausweis -1,8% -4,3% Seite 11

12 Gruner + Jahr Ergebnis weiter auf hohem Niveau Marktführer Zeitschriften Europa Umsatz (in Mio. ) Op. EBIT (in Mio. ) Leichtes, weitgehend organisches Umsatzwachstum und solides Operating EBIT Anzeigen- und Vertriebserlöse insgesamt stabil, Marktanteilsgewinne in Deutschland Umsatzrendite 11,5% 10,2% Zahlreiche Titel-Launches und Digital-Innovationen Weiterer Ausbau der Kerngeschäfte: Markteintritt in Indien (Maxposure) Ausbau digitale Vermarktung und Corporate Publishing Mehrheitsbeteiligung Grazia, Übernahme Urbia.de ,2% Seite 12

13 Arvato Wachstum der Dienstleistungsaktivitäten Integrierter Business-Process- Outsourcing-Dienstleister Umsatz (in Mio. ) Op. EBIT (in Mio. ) Umsatz- und Ergebnissteigerung insbesondere bei Customer-Care-Geschäften in Europa, Finanzdienstleistungen und IT-Services Umsatzrendite 6,6% 6,4% Marktwachstum bei BPO-Dienstleistungen, anhaltende Marktschwäche beim Druck, Speichermedienmärkte weiterhin deutlich rückläufig +2,5% Ausbau des landesweiten Logistiknetzwerks in China, Neukundengewinnung bei Retail E-Commerce Services Ausgliederung Druckbereich in eigene Einheit organisches Wachstum von Arvato ohne Druckbereich: 5,2% Umsatz von Arvato ohne Druckbereich in auf Pro-forma-Basis 4,2 Mrd. (Vj.: 4,0 Mrd. ), Operating EBIT 269 Mio. (Vj.: 258 Mio. ) Seite 13

14 Bereiche Organisches Wachstum in drei von vier Bereichen, Ergebnissteigerung bei RTL Group und Random House Fortgeführte Aktivitäten Organisches Wachstum +2,3% -1,8% +1,3% +3,8% Umsatz (in Mrd. ) 5,6 5,8 5,2 5, Operating EBIT (in Mio. ) , , , , RTL Group ROS 20% 19% Random House Gruner + Jahr Arvato 9% 11% 12% 10% 7% 6% Seite 14

16 Finanzierungsstrategie und Status Solide Finanzlage Leverage Factor < 3,0x / 2,5x Wirtschaftliche Schulden (in Mio. ) 3,2x 3,2x 2,3x 2,4x Zinsdeckungsgrad > 4,0x Nettofinanzschulden ,7x 4,4x 4,1x 5,2x Genusskapital Pensionsverbindl Barwert op. Leases Eigenkapitalquote > 25% % 31% 35% 34% Baa1, stabil BBB+, stabil Seite 16

17 Cash Flow Wirtschaftliche Investitionen mit 1,1 Mrd. gegenüber Vorjahr um 40% gestiegen in Mio CAPEX Erwerb Minderheiten Operativer Cashflow Wirtschaftl. Investitionen Verkäufe, Übriges Tilgungen Zinsen, Dividenden Hohe Liquiditätsreserve trotz gestiegener wirtschaftlicher Investitionen Seite 17

18 Finanzstatus Neuabschluss syndizierte Kreditlinie, vorzeitige Rückkäufe am Kapitalmarkt in Mio. Vorzeitige Rückkäufe von Anleihen und 1 Schuldscheinen in 4,375% Anleihe, Sept ,05% Schuldschein, Feb Syn Loan 11 Syn Loan 05 2 Neuabschluss syndizierte Kreditlinie im Juni Kreditbetrag Kreditnehmer Bertelsmann AG Bertelsmann AG, Bertelsmann US Finance LLC Laufzeit (in Jahren) Maßnahmen in YTD 3 Rückkauf einer Schuldschein-Tranche über 30 Mio. Verlängerung weiterer Schuldschein-Tranchen über 60 Mio. bis 2019 Seite 18

19 Finanzstatus - Fristigkeitsstruktur Kapitalmarktverbindlichkeiten in Mio. Anleihen Schuldscheine US PP Stand Liquide Mittel Finanzierung kurzfristiger Fälligkeiten aus liquiden Mitteln, Verlängerung der durchschnittlichen Restlaufzeit wird angestrebt Seite 19

21 Marktattraktivität Strategische Rahmenbedingungen Transformation des Bertelsmann Portfolios Aktuelles Portfolio Wettbewerbssituation Reife Geschäfte in entwickelten Märkten Eingeschränktes Wachstum z.t. Abhängigkeit der Geschäfte vom Konjunkturzyklus Strategische Stoßrichtungen Reife Geschäfte konsolidieren Digitale Transformation vorantreiben Neue Wachstumsplattformen entwickeln Expansion in Wachstumsregionen Ziel: Entwicklung eines Portfolios, dass stärker diversifiziert, geringeren Schwankungen aus dem Konjunkturzykluss unterworfen ist, ein höheres Wachstum aufzeigt, stärker international ausgerichtet ist, stärker auf den weiteren Aufbau von digitalen Geschäftsmodellen ausgerichtet ist, hoch profitabel bleibt. Seite 21

22 Rechtsformänderung Neue Struktur als Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) Bisherige Struktur Zukünftige Struktur 19,1 % Familie 80,9 % Stiftungen 100 % BVG 19,1 % Familie 80,9 % Stiftungen 100 % BVG Kapital Stimmrechte Kapital Stimmrechte Stimmrechte + Kapital Hauptversammlung Hauptversammlung SE & Co. KGaA Hauptversammlung der Bertelsmann [Management] SE wählt wählt wählt Aufsichtsrat überwacht und bestellt Vorstand leitet Aufsichtsrat SE & Co. KGaA Bertelsmann SE & Co. KGaA überwacht Geschäftsführung durch die Komplementärin Aufsichtsrat der Bertelsmann [Management] SE überwacht und bestellt Vorstand d Bertelsmann [Management] SE (Komplementärin) Bertelsmann AG Rechtsformänderung ermöglicht volle strategische Flexibilität und sichert Kontinuität als Familienunternehmen Seite 22

24 Ausblick 2012 Konjunkturelles Umfeld bleibt unsicher Konjunktur und Marktumfeld Schwächeres gesamtwirtschaftliches Umfeld Staatsschuldenkrise In Europa deutliche regionale Unterschiede Konzerneckwerte Moderates Umsatzwachstum Weiterhin hohes operatives Ergebnis, ROS über 11% Konzernergebnis über durch geringere Sondereinflüsse Start Geschäftsjahr 2012 Umsatz und operatives Ergebnis im Rahmen der Erwartungen Befürchtungen über negative Konjunktureffekte bisher nicht eingetreten Seite 24