Bilanzpressekonferenz

Transkript

1 Bilanzpressekonferenz Jahresergebnis 2005 Ausblick März 2006 Weiteres Ergebniswachstum trotz Gegenwind (neues Rekordniveau wurde erkämpft) 1

2 Das Jahr 2005 im Überblick Weiteres Ergebniswachstum im Vergleich mit Rekordergebnissen 2004 trotz Rückgang in drei wichtigen Märkten und deutlich gestiegener Energiekosten während des Jahres Nettogewinn um 8% gesteigert Ergebnis je Aktie +5% auf 2,66 (trotz 5% mehr Aktien) 3 Jahresergebnisse 2005 Umsatz: 1.954,6 Mio. (04: 1.758,8 +11%) EBITDA op.: 428,4 Mio. (04: 405,4 +6%) Ergebnis nach Steuern: 196,4 Mio. (04: 181,8 +8%) Mitarbeiter: (04: %) 4 2

3 EBITDA Entwicklung 2005 Die Ergebnisrückgänge in Deutschland, Polen, Ungarn sowie der Anstieg der Energiekosten wurden durch das Wachstum in anderen Ländern mehr als kompensiert CAGR: 27% +20% -7% -7% +6% CAGR: 21% EBITDA 2001 EBITDA 2002 EBITDA 2003 EBITDA EBITDA Anstieg bereinigt* -30 Deutschland, Polen, Ungarn * Bereinigt um Deutschland, Polen, Ungarn und Anstieg in Energiekosten in verschiedenen Märkten der Wienerberger Gruppe Anstieg Energiekosten EBITDA Umsetzung der Strategie Robuste Entwicklung durch geografische Diversifikation Fortsetzung der profitablen Wachstumsstrategie - Wachstumsinvestitionen für Bolt-on Projekte: 250,5 Mio. - 76% für neue Kapazitäten 24% für Übernahmen - 40% Zentral-Osteuropa 49% Westeuropa 11% USA - Normalinvestitionen: 88,2 Mio. (zusätzlich) Interne Schwerpunkte: Markt/Produkte und Technologie 6 3

4 Entwicklung der Geschäftsbereiche Zentral-Osteuropa: - Marktrückgang in Polen und Ungarn - Tschechien, Slowakei, Rumänien stark Zentral-Westeuropa: - Deutschland schwach, Italien und Schweiz stark Nord-Westeuropa: - Belgien und Frankreich stark, Großbritannien rückläufig USA: - Anhaltend starke Ziegelnachfrage 7 EBITDA Veränderungen zu 2004 Zentral-Osteuropa - 5,6 Mio. Zentral-Westeuropa - 9,1 Mio. Nord-Westeuropa + 30,9 Mio. USA + 7,4 Mio. Gruppe 1) + 23,0 Mio. 1) Inklusive Beteiligungen und Sonstiges, Rundungsdifferenzen 8 4

5 Umsatz 2005 nach Bereichen USA 17% Beteiligungen & Sonstiges -1% Zentral- Osteuropa 26% 1.954,6 Mio. +11% Nord- Westeuropa 38% Zentral- Westeuropa 20% 9 EBITDA 2005 nach Bereichen 428,4 Mio. USA 15% Beteiligungen & Sonstiges -4% Zentral- Osteuropa 32% +6% Nord- Westeuropa 39% Zentral- Westeuropa 18% 10 5

6 Jahresabschluss 2005 Gewinn- und Verlustrechnung in Mio Vdg. % Umsatz 1.758, ,6 +11 EBITDA 1) 405,4 428,4 +6 EBITDA-Marge 1) 23,0% 21,9% - EBIT 1) 257,5 270,3 +5 Finanzergebnis -26,1-18,3 +30 Ergebnis vor Steuern 231,4 251,3 +9 Ergebnis nach Steuern 181,8 196,4 +8 1) bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 12 6

7 Bilanzkennzahlen Bilanzkennzahlen in % Eigenkapital 1) in Mio , ,1 +8 Nettoverschuldung in Mio. 762,4 934,4 +23 Eigenkapitalquote in % 47,7 45,4 - Gearing in % 55,8 63,0 - Capital Employed in Mio , ,4 +13 Working Capital zu Umsatz in % 23,8 24,5-1) inklusive Anteile in Fremdbesitz 13 Wienerberger Value Management ROCE 1) : 8,9% (VJ: 9,7%) CFROI 1) : 12,2% (VJ: 12,9%) 1) Bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 14 7

8 Dividendenvorschlag 2005 Dividende: 1,18 (+10%) (VJ: 1,07 ) Rendite: Ø-Kurs: 3,4% : 3,5% 15 Entwicklung Ergebnis und Dividende je Aktie +26 % 2,54 2,54 +5 % 2,66 2,67 1,71 2,01 EPS in Adj. EPS in Dividende in 1,07 1,18 0,

9 Zentral-Osteuropa Zentral-Osteuropa Das Jahr 2005 Marktrückgang in Polen und Ungarn Teilweise Kompensation durch Ergebnissteigerungen in übrigen Ländern Weiterhin überdurchschnittliches Wachstumspotential im Wohnbau Fortsetzung der Expansionsstrategie 18 9

10 Zentral-Osteuropa Ergebnisse 2005 in Mio Vdg. in % Umsatz 489,7 507,3 +4 EBITDA 1) 142,2 136,7-4 Marge 29,0% 26,9% - EBIT 1) 101,6 87,0-14 Mitarbeiter ) bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 19 Zentral-Osteuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Österreich 05: - Stabile Ergebnisentwicklung (2%) 1) - Druck auf Preisniveau durch Überkapazitäten - Steigerung Absatzmenge Inland, Rückgang Exporte 06e: - Solide Entwicklung der Wohnbauaktivität - Optimierung und Effizienzsteigerungen Polen 05: - Verschiebung von Einfamilien- zu Mehrfamilienhausbau (4%) 1) - Starke Preisabschläge durch Überkapazitäten - Schließung von 2 alten Hintermauerziegelwerken 06e: - Ergebnissteigerung durch Ausbau der Marktstellung - Integration der übernommenen südpolnischen Werke 1) Anteil vom Konzernumsatz 20 10

11 Zentral-Osteuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Ungarn 05: - Absatzrückgänge durch Kürzung von Förderungen (4%) 1) - Exporte nach Rumänien und Bulgarien - Schließung von 3 alten Werken 06e: - Stabilisierung des Wohnungsneubaus - Ergebnisverbesserung durch optimierte Werksstruktur Tschechien 05: - Ergebnissteigerung trotz Marktrückgang (4%) 1) - Verschärfung des Wettbewerbs durch Importe - Inbetriebnahme Jezernice, Schließung Osik 06e: - Leichter Anstieg der Wohnbautätigkeit - Fortsetzung der positiven Ergebnisentwicklung 1) Anteil vom Konzernumsatz 21 Zentral-Osteuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Rumänien 05: - Sehr starkes Marktwachstum (1%) 1) - Importe aus Ungarn verdoppelt 06e: - Fortsetzung des Wachstumstrends - Inbetriebnahme HMZ-Werk in Sibiu in Q3 - Weitere Standorte in den nächsten Jahren Slowakei 05: - Ergebnissteigerung: Absatz stabil, positives Preisniveau (1%) 1) - Neuer Produktionsstandort in Nordslowakei 06e: - Leichtes Marktwachstum, Ergebnis zumindest stabil Kroatien 05: - Erhöhung der Absatzmenge und Marktstellung Slowenien - Optimierung in Werk Karlovac abgeschlossen (je 1%) 1) 06e: - Konstante Ergebnisentwicklung durch stabile Nachfrage 1) Anteil vom Konzernumsatz 22 11

12 Zentral-Osteuropa Neue Märkte Russland - Neuer Markt - Inbetriebnahme erster Standort Kiprewo voraussichtlich Q3 - Weitere Standorte in Evaluierung Bulgarien - Neuer Markt - Kauf des Ziegelunternehmens Lukovit im Februar Nach Rekonstruktion leistungsfähiger Standort ab Zentral-Osteuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Semmelrock 05: - Deutliche Ergebnisverbesserung (4%) 1) - Expansion in Ungarn, Slowakei und Polen 06e: - Weitere Wachstumsinvestitionen in Zentral-Osteuropa - Markteintritt in Rumänien Bramac 05: - Abschwächung des Wachstums, Druck auf Preise (3%) 1) - Hohes Mengenwachstum in Rumänien und Bulgarien - Stabiles Ergebnisniveau im Vergleich zum Vorjahr 06e: - Ergebnisverbesserung durch Optimierungen 1) Anteil vom Konzernumsatz 24 12

13 Zentral-Westeuropa Zentral-Westeuropa Das Jahr 2005 Rückläufige Entwicklung in Deutschland - Erstkonsolidierung zwei übernommener Dachziegelwerke Italien und Schweiz erneut sehr erfreulich 26 13

14 Zentral-Westeuropa Ergebnisse 2005 in Mio Vdg. in % Umsatz 373,2 385,4 +3 EBITDA 1) 87,2 78,0-11 Marge 23,4% 20,2% - EBIT 1) 51,4 43,3-16 Mitarbeiter ) bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 27 Zentral-Westeuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Deutschland 05: - Marktvolumen Wand -12 %, Dach -10 % (12%) 1) - Ausgeprägter Preisdruck im Dachbereich - Überkapazitäten in allen Produktgruppen - Stabiles Preisniveau bei Hintermauerziegel - Übernahme F.v. Müller und Integrationskosten 06: - Verhalten positiver Ausblick - Mögliche Vorzieheffekte durch Mehrwertsteuererhöhung und Streichung Eigenheimzulage - Deutliche Ergebnisverbesserung als Ziel 1) Anteil vom Konzernumsatz 28 14

15 Zentral-Westeuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Italien 05: - Leichtes Wachstum im Wohnungsneubau (4%) 1) - Steigerung Absatzmenge und Preise - Volle Produktionsauslastung 06: - Stabile Nachfrageentwicklung - Leichter Ergebnisrückgang von hohem Ertragsniveau Schweiz 05: - Baubeginne +4 % (4%) 1) - Mengenzuwächse Hintermauerziegel und Dämmstoffe - Absatzrückgänge bei Tondachziegel - Insgesamt operative Ergebnisverbesserung 06: - Leichte Ertragssteigerung in positivem Umfeld 1) Anteil vom Konzernumsatz 29 Nord-Westeuropa 15

16 Nord-Westeuropa Das Jahr 2005 Ausbau der Marktstellung durch Bolt-on Projekte Gute Wohnbauentwicklung in Belgien und Frankreich Erstmals ganzjährige Konsolidierung von thebrickbusiness in UK Rückläufiger Wohnbau in Großbritannien 31 Nord-Westeuropa Ergebnisse 2005 in Mio Vdg. in % Umsatz 633,3 747,9 +18 EBITDA 1) 134,5 165,3 +23 Marge 21,2% 22,1% - EBIT 1) 83,2 109,2 +31 Mitarbeiter ) bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 32 16

17 Nord-Westeuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Belgien 05: - Starkes Wachstum im Wohnungsneubau (10%) 1) - Ergebnisverbesserung durch Mengen- und Preisanstieg - Inbetriebnahme 3. Produktionslinie in Beerse (Vormauer) 06e: - Fortlaufende Kosteneinsparung - Ergebnisverbesserung trotz höherer Energiekosten als Ziel Holland 05: - Steigerung der Absatzmengen und Preise (10%) 1) - Erhöhung Kapazitäten Pflasterklinker und Vormauer - Schließung des Werkes in Rijssen 06e: - Kapazitätsverdoppelung Pflasterklinker Kijfwaard West - Ausbau Hintermauerziegelwerk Brunssum - Ziel Ergebnisverbesserung trotz höherer Energiekosten 1) Anteil vom Konzernumsatz 33 Nord-Westeuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Frankreich 05: - Deutliche Erhöhung Absatzmengen Hintermauer dank (8%) 1) starker Wohnbautätigkeit - Erfolgreiche Preisanpassungen - Ausbau Tondachziegelwerk Seltz + Vormauer Ollainville - Fortsetzung Expansionsstrategie Go West Hintermauer 06e: - Gestärkt durch Marktanteilsgewinne und höhere Preise - Kompensation steigender Energiekosten UK 05: - Absatzrückgang durch schwächere private Bautätigkeit (6%) 1) - Verschiebung von Einfamilien- zu Mehrfamilienhausbau - Umrüstung des stillgelegten Werkes in Ewhurst 06e: - Optimierung Produktions- und Werksstrukturen - Erholung der Nachfrage und Ergebnissteigerung 1) Anteil vom Konzernumsatz 34 17

18 Nord-Westeuropa Analyse 2005 / Ausblick 2006 Nordeuropa 05: - Erfolgreiche Akquisition Ziegelwerke Petersminde in DK (3%) 1) - Steigerung Absatzmengen / Erhöhung Preise in DK - Leichte Mengenrückgänge in Schweden - Absatzmengen in Finnland leicht rückläufig, jedoch Ergebnisverbesserung durch Optimierung - Estland: Bau eines Vormauerwerkes in Aseri, Umrüstung bestehendes Hintermauerwerk 06e: - Baltikum weitere Absatzsteigerungen - Skandinavien stabil 1) Anteil vom Konzernumsatz 35 USA 18

19 USA Das Jahr 2005 Wohnungsneubau auf Rekordniveau: 2,1 Mio. Einheiten Preisanstieg, stabile Absätze Starke Umsatz- und Ergebnisentwicklung Leicht rückläufige Marge aufgrund Übernahme Ziegelfachhändler Volle Kapazitätsauslastung Forcierung Ausbau von Produktionskapazitäten 37 USA Ergebnisse 2005 in Mio Vdg. in % Umsatz 284,4 337,2 +19 EBITDA 1) 59,1 66,4 +12 Marge 20,8% 19,7% - EBIT 1) 42,0 51,8 +23 Mitarbeiter ) bereinigt um nicht-wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 38 19

20 USA Ausblick 2006 Wienerberger erwartet weitere Absatz- und Ergebnissteigerung - Höhere Kapazitäten - Laufende Optimierung der Arbeitsprozesse Stark gestiegene Energiekosten treffen General Shale nicht voll - Großteil der Öfen wird mit Kohle befeuert - Deutlicher Wettbewerbsvorteil Abschwächung der Baubeginne möglich - Vorwiegend Niedrigpreissegment - Jedoch derzeit anhaltend starke Bautätigkeit 39 Wienerberger Gruppe Umsatz Entwicklung Umsatz in Mio Zur besseren Vergleichbarkeit wurden 2001 bis 2003 rückwirkend mit Pipelife at equity dargestellt 40 20

21 Wienerberger Gruppe EBITDA Entwicklung EBITDA in Mio Zur besseren Vergleichbarkeit wurden 2001 bis 2003 rückwirkend mit Pipelife at equity dargestellt 41 Ausblick

22 Ausblick 2006 Positive Konjunkturentwicklung erwartet Optimierungsmaßnahmen durchgeführt Konsequente Fortsetzung des Expansionskurses Ziel: Ergebnissteigerung um 10% 43 Ausblick 2006 Marktentwicklung Segment Markt Ausblick 2006 Zentral-Osteuropa Polen, Ungarn Markt stabilisiert Rumänien Sonstige Märkte Anhaltend starkes Wachstum im Wohnbau Leicht steigend/stabil Zentral-Westeuropa Deutschland Leichte Erholung möglich Schweiz, Italien Positive Entwicklung/stabil Nord-Westeuropa Belgien, Frankreich Wohnbau bleibt stark Holland Großbritannien Leichte Steigerung von niedrigem Niveau Stabil USA Weiterhin starke Ziegelnachfrage 44 22

23 Ausblick 2006 Wachstumsprojekte Wachstumsinvestitionen von zumindest 250 Mio. geplant Bolt-on Projekte (überwiegend Investitionen und kleinere Akquisitionen) in allen Regionen und Produktbereichen weitere Expansion in Osteuropa Strategisch interessante, größere Akquisitionen falls verfügbar und wertschaffend 45 Laufende Wachstumsprojekte: Werksneubauten Segment Markt Ausblick 2006 Zentral-Osteuropa Rumänien Neubau Hintermauerziegelwerk Sibiu Russland Bulgarien Neubau Vormauerziegelwerk Kiprewo Hintermauerziegelwerk Lukovit Zentral-Westeuropa Deutschland Ausbau Dachziegelwerk Eisenberg Nord-Westeuropa Holland Neues Pflasterklinkerwerk Kijfwaard Frankreich Neue Produktionslinie Dachziegelwerk Lantenne Hintermauerziegelwerk Angervilliers (Paris) Estland Neubau Vormauerziegelwerk Aseri USA 3. Produktionslinie Mooresville (Indiana) 46 23

24 Unsere Ziele Ziele der Wienerberger Gruppe bleiben unverändert EBITDA & EPS +10% p.a. EBITDA Marge: > 25% (mittelfristig) ROCE: > 10% Gearing: 60-80%, Rating halten (BBB Baa2) 47 Die Wienerberger Wachstumsstrategie 24

25 Nachhaltige Wienerberger Strategie Fortsetzung der Strategie (Fokus & Wachstum) >100 Wachstumsprojekte realisiert in den letzten 15 Jahren - große Erfahrung bei Übernahmen und Integration Chancen in schwierigem Umfeld - die Schwächen anderer nützen - weitere Marktkonsolidierung - Expansion in Richtung Osten (Bulgarien, Russland, Ukraine) - Fortführen der profitablen Wachstumsstrategie 49 Wienerberger Expansionsziele (I) Reife Märkte - Teilnahme am Konsolidierungsprozess - Erhöhung der Marktdurchdringung Ziegels in Frankreich, UK, Holland Dach - Konsolidierung in Deutschland - Export nach Nord- und Nord-West Europa - Akquisitionen falls möglich (Südeuropa) Wachstumsmärkte in Osteuropa - Erweiterung in Rumänien, Polen, Bulgarien 50 25

26 Wienerberger Expansionsziele (II) Russland - Weitere Expansion USA - Optimierung und Ausbau des Werksnetzes (Mega Plants) - Ausbau Direktvertrieb - Prüfen von Kaufgelegenheiten 51 Stärken der Wienerberger Aktie Solide Basis Profitabilität Profitables Wachstum Nachhaltigkeit & Stabilität (Diversifiziertes Länderportfolio) 52 26

27 Vielen Dank für Ihr Interesse an Wienerberger! Johann Windisch, COO Wolfgang Reithofer, CEO Heimo Scheuch, COO Hans Tschuden, CFO Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-1100 Vienna, Wienerbergstrasse 11 T , F investor@wienerberger.com