Investoren- und Analystenpräsentation

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1 Investoren- und Analystenpräsentation Ergebnisse Q1 2015

2 Disclaimer Warnhinweise bezüglich zukunftsgerichteter Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachgeprüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übernommen bzw. darf sich der Empfänger nicht auf diese verlassen. Dieses Dokument kann Aussagen über zukünftige Erwartungen und andere zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, die auf den derzeitigen Ansichten und Annahmen des Managements basieren und mit bekannten und unbekannten Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, die bewirken können, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Ereignisse wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen abweichen. Weder die Wienerberger AG noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen oder ihre Berater oder Vertreter können in irgendeiner Weise (bei Fahrlässigkeit oder anderweitig) für Verluste, die durch die Benutzung dieses Dokuments, seines Inhalts oder in irgendeinem Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen, haftbar gemacht werden. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Einladung zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar und es bildet auch keinerlei Grundlage oder verlässliche Aussage im Zusammenhang mit einem Vertrag oder einer Verpflichtung jeglicher Art. 2

3 Highlights Q Klare Umsatz- und Ergebnissteigerung Umsatzentwicklung: Leichte Preiserhöhungen zur Abdeckung der Kosteninflation Positive Konsolidierungs- und Fremdwährungseffekte Moderater Mengenrückgang im Vergleich zur milden Vorjahresperiode Nettoverschuldung steigt durch saisonal bedingten Working Capital Aufbau und gestiegener Aktivität auf 841,1 Mio. ( : 733,1 Mio. ) EBITDA Ziel von 350 Mio. durch soliden Jahresbeginn bestätigt 3

4 Highlights Q Clay Building Materials Europe Moderater Umsatzanstieg im Vergleich zum außerordentlich milden Vorjahresquartal Konsolidierungsbeitrag von Tondach Gleinstätten Leichte Ergebnisrückgänge aufgrund des für das erste Quartal erwarteten negativen Ergebnisbeitrags bei Tondach Gleinstätten Pipes & Pavers Europe Organisches Wachstum und Belebung im Projektgeschäft führen zu deutlichem Ergebnisanstieg bei Pipelife Leichte Ergebnisrückgänge bei Steinzeug-Keramo und Semmelrock aufgrund späteren Beginns der Bausaison North America Umsatz- und Ergebnisverbesserung trotz widriger Witterungsbedingungen 4

5 Klare Umsatz- und Ergebnissteigerung Umsatz: 612,5 Mio. (Q1 2014: 584,6 Mio. +5 %) EBITDA operativ 1) : 34,0 Mio. (Q1 2014: 28,1 Mio. +21 %) Nettoverschuldung: 841,1 Mio. ( : 733,1 Mio. +15 %) Aufbau Working Capital: 182,2 Mio. ( : 150,1 Mio. +21 %) 1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge 5

6 Gewinn- und Verlustrechnung Q in Mio. 1-3/ /2015 Vdg. in % Umsatz 584,6 612,5 +5 EBITDA operativ 1) 28,1 34,0 +21 EBITDA-Marge operativ 4,8 % 5,6 % - Abschreibungen -48,6-52,1-7 EBIT operativ 1) -20,5-18,1 +11 Finanzergebnis -18,2-13,7 +25 davon Nettozinsergebnis -13,9-10,4 +25 davon Ergebnisübernahme von assoz. Unternehmen -4,7-1,7 +64 Ergebnis vor Steuern -38,7-31,8 +18 Ertragssteuern -0,6-2,3 <-100 Ergebnis nach Steuern -39,2-34, ) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen 6

7 Umsatzentwickung Q Umsatz um 5 % gestiegen 650 Moderater Mengenrückgang um 2 % +4 % 612,5 Durchschnittspreise steigen um 2 % Währungseffekt beläuft sich auf +2 % Tondach Gleinstätten Beitrag +4 % in Mio ,6-2 % +2 % +2 % +5 % 500 Umsatz Q Mengenentwicklung Preisentwicklung FX- Effekt Tondach Gleinstätten Umsatz Q Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen 7

8 EBITDA 1) -Veränderung nach Segment Q vs. Q ,6 +1,6 34, ,1 +0,2 +2,9 0,0 +21 % 25-1,4 in Mio EBITDA Q CBM WE CBM EE P&P WE P&P EE North America Holding & Others EBITDA Q ) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen CBM Clay Building Materials P&P Pipes & Pavers 8

9 Entwicklung Cashflow in Mio. 1-3/ /2015 Vdg. in Mio. Vdg. in % Cashflow aus dem Ergebnis 18,0 32,7 +14,7 +82 Veränderung im Working Capital 1) -150,1-182,2-32,2-21 Normalinvestitionen -27,2-25,3 +1,9 +7 Devestitionen und Sonstiges -1,2-5,1-3,9 <-100 Free Cashflow -160,4-179,8-19,5-12 Wachstumsinvestitionen 0,0-1,6-1,6 <-100 Dividende / Hybridkupon 2) -29,3-19,5 3) +9,8 +33 Netto-Cashflow -189,7-200,9-11,3-6 1) Bereinigt um Effekte aus Konsolidierungskreisänderungen 2) Inklusive gezahlte Dividende und Kapitaländerungen bei nicht beherrschenden Anteilen sowie Dividendenausschüttungen aus assoziierten Unternehmen 3) Vom jährlichen Hybridkupon in Höhe von 32,5 Mio. wurden 11,6 Mio. als abgegrenzter Kupon zum Zeitpunkt des teilweisen Umtauschs der Hybridanleihe im Oktober 2014 ausgezahlt Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen 9

10 Entwicklung der Nettoverschuldung ,0 841, ,5 +19,5 +26,8 in Mio , Cashflow aus dem Ergebnis Dividende / Hybridkupon 1) Gesamtinvestitionen Working Capital & Sonstiges ) Inklusive gezahlte Dividende und Kapitaländerungen bei nicht beherrschenden Anteilen sowie Dividendenausschüttungen aus assoziierten Unternehmen Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen 10

11 Starke Bilanz in Mio Veränderung Nettoverschuldung: Aufbau Working Capital Q1 2015: 182,2 Mio. Vdg. in % vs Eigenkapital 1) 2.046, , ,8 +1 Nettoverschuldung 621,5 733,1 841,1 +35 Eigenkapitalquote 52 % 53 % 52 % - Verschuldungsgrad 30 % 34 % 41 % - 1) Inklusive nicht beherrschende Anteile und Hybridkapital (gemäß IFRS zu 100 % Eigenkapital) Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen 11

12 Starke liquide Basis und ausgewogene Fälligkeitsstruktur Cash : 164 Mio. Kreditlinien: 400 Mio. davon gezogen : 185 Mio. davon ungezogen : 215 Mio. Fälligkeitsstruktur: in Mio Ungezogene Kreditlinien Hybrid 2007 Gezogene Kreditlinien Hybrid WB Fälligkeiten Cashbestand Kreditlinien bis 2019 First-Call Date Hybrid Anleihen Anmerkung: Fälligkeitsstruktur der Bruttoverschuldung; Cash und Finanzverbindlichkeiten zum

13 Segmente im Überblick

14 Clay Building Materials Western Europe Ergebnisse 1-3/2015 CBM Western Europe (in Mio. ) 1-3/ /2015 Vdg. in % Außenumsatz 258,0 251,9-2 Außenumsatz 1-3/2015 EBITDA operativ 1) 20,6 20,8 +1 EBITDA-Marge operativ 8,0 % 8,3 % - 41 % EBIT operativ 1) -0,7-0, ) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Fortsetzung der positiven Marktentwicklung in Großbritannien Deutliche Mengensteigerung in den Niederlanden Anhaltende Rückgänge im Neubau von Ein- und Zweifamilienhäusern führen zu rückläufigen Absatzmengen in Italien und Frankreich Witterungsbedingt verzögerter Beginn der Bausaison führt zu Umsatz- und Ergebnisrückgängen in Deutschland und der Schweiz Moderater Ergebnisanstieg aufgrund von Maßnahmen zur Optimierung der Kostenstruktur und Effizienzsteigerung interner Prozesse sowie Preiserhöhungen über der Kosteninflation 14

15 Clay Building Materials Eastern Europe Ergebnisse 1-3/2015 CBM Eastern Europe (in Mio. ) 1-3/ /2015 Vdg. in % Außenumsatz 60,8 80,5 +32 Außenumsatz 1-3/2015 EBITDA operativ 1) 2,5 1,1-55 EBITDA-Marge operativ 4,2 % 1,4 % - EBIT operativ 1) -7,0-11, % 1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Gesteigerte Absatzmengen bei Hintermauerziegeln und Konsolidierungsbeitrag von Tondach Gleinstätten führen zu deutlicher Umsatzverbesserung Rückgang im operativen Ergebnis aufgrund des für das erste Quartal erwarteten Fehlbetrags bei Tondach Gleinstätten Stabile Umsatz- und Ergebnisentwicklung in Polen Ergebnisverbesserungen in Bulgarien, Rumänien, Tschechien und Ungarn Negative Fremdwährungseffekte und Auswirkungen der Wirtschaftssanktionen sowie des Ölpreisverfalls belasten Russlandgeschäft Interne Maßnahmen zur Effizienzsteigerung und Kostenoptimierung eingeleitet 15

16 Pipes & Pavers Western Europe Ergebnisse 1-3/2015 P&P Western Europe (in Mio. ) 1-3/ /2015 Vdg. in % Außenumsatz 134,4 140,8 +5 Außenumsatz 1-3/2015 EBITDA operativ 1) 10,6 13,5 +27 EBITDA-Marge operativ 7,9 % 9,6 % - EBIT operativ 1) 4,3 7, % 1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Pipelife mit Ergebnissteigerung aufgrund von Mengenwachstum in west- und nordeuropäischen Kernmärkten Gesunkene Rohstoffpreise und höheres Auftragsvolumen im internationalen Projektgeschäft verstärken Umsatz- und Ergebniswachstum Ergebnisrückgang bei Steinzeug-Keramo aufgrund witterungsbedingter Mengenrückgänge in europäischen Kernmärkten Anmerkung: Das Exportgeschäft der Steinzeug-Keramo Gruppe nach Polen wurde in das Segment Pipes & Pavers Western Europe (zuvor: Pipes & Pavers Eastern Europe) umgegliedert; alle Kennzahlen wurden entsprechend angepasst 16

17 Pipes & Pavers Eastern Europe Ergebnisse 1-3/2015 P&P Eastern Europe (in Mio. ) 1-3/ /2015 Vdg. in % Außenumsatz 84,4 83,6-1 EBITDA operativ 1) 1,0 1,0 0 EBITDA-Marge operativ 1,2 % 1,2 % - Außenumsatz 1-3/ % EBIT operativ 1) -4,3-4,2 +2 1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Pipelife mit moderater Ergebnisverbesserung bei stabilem Umsatz Umsatz- und Ergebnissteigerung in leicht wachsendem Marktumfeld in Polen Stabile Ergebnisentwicklung in Österreich Ergebnisverbesserungen in Türkei, Ungarn und Tschechien kompensieren deutlichen Ergebnisrückgang in Russland Semmelrock verzeichnet Umsatz- und Ergebnisrückgang im Vergleich zur milden Vorjahresperiode Maßnahmen zur Kostenoptimierung und Steigerung des Umsatzanteils von höherwertigen Produkten zur Verbesserung der Erlösstruktur Anmerkung: Das Exportgeschäft der Steinzeug-Keramo Gruppe nach Polen wurde in das Segment Pipes & Pavers Western Europe (zuvor: Pipes & Pavers Eastern Europe) umgegliedert; alle Kennzahlen wurden entsprechend angepasst 17

18 North America Ergebnisse 1-3/2015 North America (in Mio. ) 1-3/ /2015 Vdg. in % Außenumsatz 45,1 53,5 +19 EBITDA operativ 1) -1,6 1,1 >100 Außenumsatz 1-3/ % EBITDA-Marge operativ -3,5 % 2,0 % - EBIT operativ 1) -6,9-5, ) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge Erholung im amerikanischen Wohnbaumarkt und leichte Verbesserung des Marktumfelds in Kanada Preisdruck in einzelnen regionalen Märkten setzt sich fort Stabile Mengenentwicklung und Kosteneinsparungen führen zu Umsatz- und Ergebnisverbesserung im Ziegelgeschäft Deutlicher Ergebnisanstieg im Kunststoffrohrgeschäft aufgrund höherer Aktivität im internationalen Projektgeschäft Positive Fremdwährungseffekte begünstigen Umsatz- und Ergebnisentwicklung 18

19 Ausblick 2015

20 Leichtes Wachstum der Baubeginne in Europa Wachstum in den USA Wienerberger Managementeinschätzung: Baubeginne Ein- und Zweifamilienhäuser 2015 Mountain Region Midwest Mid-Atlantic +9% Southeast Quelle: Managementeinschätzung (Baubeginne) +7% +5% +1% -2% -5% -3% -7% +2% -2% +5% +1% +8% +3% +5% Marktwachstum (>2 %) Stabile Entwicklung Marktrückgang (<-2 %) Quelle: Managementeinschätzung (Baubeginne EFH; Fertigstellungen EFH in D, NL) 20

21 Moderater Anstieg der Renovierungsausgaben Euroconstruct Prognose: Renovierungsausgaben im Wohnbau % +1% +1% +3% +1% 0% +3% +3% +1% +3% -2% +3% Marktwachstum (>2 %) Stabile Entwicklung Marktrückgang (<-2 %) Quelle: Euroconstruct November 2014 (Renovierungsausgaben im Wohnbau) 21

22 Clay Building Materials Europe: Ausblick 2015 Stabile bis leicht positive Entwicklung der europäischen Wohnbautätigkeit Moderates Mengenwachstum Preiserhöhungen im Rahmen der Kosteninflation Laufende Umsetzung von Maßnahmen zur Optimierung der Kostenstruktur und der Effizienzverbesserung interner Prozesse Konsolidierungseffekt Tondach Gleinstätten im Segment Clay Building Materials Eastern Europe in H1 15: Umsatz: ~ 67 Mio. EBITDA ~ 8 Mio. Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum 22

23 Pipes & Pavers Europe: Ausblick 2015 Pipelife Mengenwachstum in den nordischen Kernmärkten Währungsabwertung belastet Ergebnis Proaktive Maßnahmen in den Bereichen Einkauf, Produktion und Vertrieb zur Bewältigung der Rohstoffknappheit und der Kostensteigerung Internationales Projektgeschäft mit Belebung nach Auftragseingängen Umsetzung der Optimierungsmaßnahmen in Frankreich und den Niederlanden Leichtes Ergebniswachstum im Jahr 2015 Steinzeug-Keramo Stabile Ergebnisentwicklung in europäischen Kernmärkten Ergebniswachstum durch steigende Exporte in den Mittleren Osten ab H2 15 Semmelrock Ergebnisanstieg in stabilem Marktumfeld durch Kostenoptimierungen und Verbesserung des Produktmix Leichtes Ergebniswachstum 23

24 North America: Ausblick 2015 Ziegel Anhaltende Markterholung im Neubau von Ein- und Zweifamilienhäusern in den USA und Marktstabilisierung in Kanada Positive Entwicklung bei der Nachfrage nach Ziegel Anhaltend herausforderndes Preisumfeld in einigen regionalen Märkten Kunststoffrohre Stabile Nachfrageentwicklung Mengensteigerung durch Eröffnung neu errichteter Produktionslinie Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum 24

25 Wienerberger Gruppe: Ausblick 2015 Gruppen-EBITDA Tondach Beitrag Liegenschaftsverkäufe Preis Kosten Abschreibung Zinsergebnis Working Capital Normalinvestitionen ~ 350 Mio. ~ 8 Mio. Konsolidierungsbeitrag in H1 15 (Teil des EBITDA-Ziels) ~ 10 Mio. EBITDA Beitrag (Teil des EBITDA-Ziels) ~ 1,0 % Preiserhöhung ~ 1,5 % Kosteninflation ~ 220 Mio. ~ 50 Mio. ~ 20 % Working Capital vom Umsatz am Jahresende ~ 140 Mio. 25

26 Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-1100 Vienna, Wienerberg City, Wienerbergstrasse 11 T / F , investor@wienerberger.com / Danke für Ihr Interesse