Aargauische Pensionskasse (APK); Jahresrechnung 2007; Genehmigung

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1 Botschaft des Regierungsrats des Kantons Aargau an den Grossen Rat vom 13. August Aargauische Pensionskasse (APK); Jahresrechnung 2007; Genehmigung Sehr geehrter Herr Präsident Sehr geehrte Damen und Herren Wir unterbreiten Ihnen die Jahresrechnung 2007, Aargauische Pensionskasse (APK), zur Beschlussfassung. 1. Vorbemerkungen Das Genehmigungsverfahren für die Jahresrechnung der Aargauischen Pensionskasse (APK) durchläuft gestützt auf die geltenden Bestimmungen des Bundes, des Kantons und der Kasse verschiedene Stufen. Aufgrund des Berichts der Kontrollstelle wird die Jahresrechnung dem Vorstand und der Delegiertenversammlung vorgelegt. Nach dem Beschluss der Delegiertenversammlung wird die Jahresrechnung 2007 gemäss 16 der APK-Statuten (gültig bis am 31. Dezember 2007) dem Grossen Rat zur Genehmigung unterbreitet. Zusätzlich werden die Tätigkeit und die Rechnungslegung der APK durch das Amt für berufliche Vorsorge als kantonale Aufsichtsbehörde überprüft. Die ab dem 1. Januar 2008 in Kraft getretenen neuen Rechtsgrundlagen (Pensionskassendekret und Organisationsreglement der APK) sind erst für die Jahresrechnung 2008 anwendbar. 2. Das Geschäftsjahr 2007 in Kürze Die Kennzahlen der APK Aktive Versicherte Rentnerinnen und Rentner Gesamtbestand versicherte Personen Verhältnis aktive Versicherte zu Rentnerinnen und Rentnern Angeschlossene Arbeitgebende Vermögen Mia. Franken Mia. Franken Performance 4.2 % 7.3 % Verwaltungskosten pro Person Fr Fr. 96. (ohne Ausfinanzierungskosten für das APK-Personal) Deckungsgrad APK 73.9 % 77.3 % Deckungsgrad BVG 90.0 % 90.9 %

2 - 2 - Schwerpunkte im vergangenen Jahr Im Jahr 2007 erzielte die APK eine Performance von 4.2 %. Unter Berücksichtigung des schwierigen Marktumfelds ist dies ein erfreuliches Ergebnis. Damit wurde der Durchschnitt der Pensionskassen von 2.1 % deutlich übertroffen. Dieses Anlageergebnis trug dazu bei, die Wertschwankungsreserve auf dem vollen Zielwert (15 % der Vermögensanlagen) zu halten. Das am 5. Dezember 2006 vom Grossen Rat beschlossene Pensionskassendekret führt per 1. Januar 2008 zu einer grundlegenden Neuordnung der APK: Ausfinanzierung der Kasse durch die Arbeitgebenden Wechsel vom Leistungsprimat in der Altersvorsorge zum Beitragsprimat Das Pensionskassendekret beschränkt sich auf die Festlegung von Eckwerten und überlässt den Erlass der Ausführungsbestimmungen der APK. Die APK-Delegierten stimmten an der ausserordentlichen Delegiertenversammlung vom 4. April 2007 den vom Vorstand ausgearbeiteten und vorgelegten Ausführungsbestimmungen im Vorsorgereglement und im dazugehörigen Kernplan sowie dem Organisationsreglement einstimmig zu. Der Grosse Rat genehmigte an seiner Sitzung vom 26. Juni 2007 das Vorsorgereglement und den Kernplan einstimmig. Der Wechsel vom Teilkapitaldeckungsverfahren zum Kapitaldeckungsverfahren erfordert die Ausfinanzierung der APK durch den Kanton, die selbstständigen Anstalten und die angeschlossenen Arbeitgeber. Die Ausfinanzierung erfolgt so, dass die APK per 1. Januar 2008 einen Deckungsgrad von 100 % erreicht und zusätzlich über die notwendige Wertschwankungsreserve verfügt. Die Ausfinanzierung der Wertschwankungsreserve erfolgt über eine zinslose Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwendungsverzicht. Die APK leitete in Zusammenarbeit mit dem Kanton im Jahr 2007 die für die Umsetzung der Ausfinanzierung notwendigen Schritte ein. Die Ausfinanzierung führt per 1. Januar 2008 zu einer markanten Erhöhung des Vorsorgevermögens. Der Vorstand hat deshalb bereits per 1. Oktober 2007 die Anlagestrategie diesem Umstand angepasst und setzt den Weg der breiten Diversifikation konsequent fort. Der Wechsel zum Beitragsprimat ermöglicht es der APK erstmals unterschiedliche, auf die speziellen Bedürfnisse der angeschlossenen Arbeitgebenden und deren Versicherten zugeschnittene Vorsorgepläne und Übergangsregelungen (Besitzstand) anzubieten. Die der APK angeschlossenen Arbeitgebenden erhielten im 1. Quartal 2007 detaillierte Offertunterlagen, die in den anschliessenden Monaten intensiv zwischen den Arbeitgebenden, den Versicherten und der APK besprochen wurden. Die grundlegende Neuordnung der APK veranlasste viele angeschlossene Arbeitgebende, Konkurrenzofferten einzuholen. Die grosse Mehrheit der angeschlossenen Arbeitgebenden hat sich für eine Weiterführung der beruflichen Vorsorge bei der APK entschieden. Es zeigte sich, dass ihr Angebot mit tiefen Risiko- und Verwaltungskosten und sehr gutem Anlageergebnis konkurrenzfähig und ihre Kundendienstleistungen geschätzt sind. Trotzdem hat sich rund ein Fünftel der angeschlossenen Arbeitgebenden, darunter 33 Gemeinden, für einen Austritt aus der APK entschlossen und kündigte die Anschlussvereinbarung per Ende Ein Grossteil dieser Arbeitgebenden hatte nur wenige versicherte Arbeitnehmende, sodass sich der Gesamtbestand der APK um nicht mehr als rund 5 % reduzierte. Weitere Ausführungen hiezu finden sich im Geschäftsbericht auf Seite 43 unter 10. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag.

3 - 3 - Unter dem Projektnamen KOLIBRI begannen im August 2006 die Arbeiten für die Anpassung des Informatiksystems an die Anforderungen des Beitragsprimats. Diese intensiven Arbeiten wurden gemäss Projektplanung im Berichtsjahr grösstenteils und innerhalb des Budgets abgeschlossen. 3. Jahresrechnung 2007 Gemäss der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (Art. 47 BVV 2) ist die Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften von Swiss GAAP FER 26 für Vorsorgeeinrichtungen seit 1. Januar 2005 zwingend. Die vorliegende Jahresrechnung stellt die tatsächliche finanzielle Lage der APK dar. Sie erfüllt sowohl die formellen Anforderungen bezüglich der Gliederung von Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang als auch die materiellen Anforderungen. Die APK wurde bis am 31. Dezember 2007 im Teilkapitaldeckungsverfahren mit kantonaler Leistungsgarantie geführt, womit kein BVG-Deckungsgrad von 100 % erforderlich war. Der Zieldeckungsgrad der APK war im Reglement über Rückstellungen und Reserven definiert und betrug 70 % der Vorsorgekapitalien. In Übereinstimmung mit der Kontrollstelle hatte die APK bei einem allfälligen Überschreiten dieses Zieldeckungsgrads die notwendige Wertschwankungsreserve zu bilden, bei Unterschreiten hätten vom Vorstand Sanierungsmassnahmen eingeleitet werden müssen. Die Betriebsrechnung 2007 weist einen Aufwandüberschuss von Mio. Franken (Vorjahr: 7.2 Mio. Franken) aus. Im Versicherungsbereich sind für das Jahr 2007 zwei Umstände hervorzuheben. Zum einen führte der Wechsel ins Beitragsprimat zum Wegfall der Sonderkonditionen bei vorzeitiger Pensionierung von Versicherten mit mehr als 35 Versicherungsjahren. Deshalb erfolgten im Jahr 2007 überdurchschnittlich viele vorzeitige Pensionierungen, was einen massiven Anstieg der Vorsorgekapitalien für Altersleistungen nach sich zog, der nicht von den frei werdenden Vorsorgekapitalien der vorher Aktiven ausgeglichen wurde. Zum anderen übertrafen die Austrittsleistungen als Folge höherer Fluktuation erstmals seit mehreren Jahren die eingehenden Freizügigkeitsleistungen. Diese beiden Faktoren führten zu einem negativen Versicherungsergebnis. Das negative Versicherungsergebnis und die im Vergleich zur Zielrendite von 4.6 % nicht ganz ausreichende Performance von 4.2 % führten dazu, dass der APK-Deckungsgrad gegenüber dem Vorjahr (77.3 %) um 3.4 % auf 73.9 % gesunken ist. Auch der BVG- Deckungsgrad ging, allerdings nur leicht, auf 90.0 % zurück (Vorjahr 90.9 %). Der BVG-Deckungsgrad gemäss Art. 44 BVV 2 ist für die APK nur massgebend für die Frage, ob Sanierungsmassnahmen nach BVG zu prüfen sind. Dies ist dann der Fall, wenn der BVG-Deckungsgrad unter 70 % gesunken wäre. Der BVG-Deckungsgrad ist von allen Vorsorgeeinrichtungen einheitlich zu ermitteln. Er berechnet sich nach Art. 44 BVV 2 und ergibt sich aus dem Verhältnis zwischen dem verfügbaren Vermögen, also den Aktiven abzüglich Fremdkapital, und den versicherungstechnischen Verpflichtungen der Kasse. Zusätzlich zum BVG-Deckungsgrad wird weiterhin der APK-Deckungsgrad ermittelt. Die beiden Berechnungsarten unterscheiden sich lediglich in der Behandlung der Wertschwankungsreserve. Diese wird für die Berechnung des APK-Deckungsgrads vom verfügbaren Vermögen abge-

4 - 4 - zogen. Der Deckungsgrad APK verminderte sich per 31. Dezember Detaillierte Ausführungen hiezu finden sich im Jahresbericht 2007 auf den Seiten 30 und 31. Der Mitgliederbestand erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr um 260 Personen (+ 1.0 %) auf insgesamt 26'095. Die Zunahme des Versichertenbestands sowie Lohnerhöhungen führten auch zu einer leichten Erhöhung der Summe der versicherten Löhne. Die APK hat ihre Anlagestrategie im vergangenen Jahr im Hinblick auf die Ausfinanzierung überprüft und nochmals optimiert. Der Anteil der Anlageklassen Hedge Funds und Rohstoffe wurde aufgrund der besonders guten Risikoeigenschaften nochmals leicht erhöht. Erstmals investierte die APK in Infrastrukturprojekte weltweit und in Aktien Long/Short und erweiterte damit das Anlageuniversum um zwei weitere Anlagekategorien. Der Aktienanteil wurde kontinuierlich auf den tiefsten Stand seit 2001 reduziert. Damit hat die APK schon früh eine Korrektur antizipiert und das Gesamtrisiko entsprechend reduziert. Die Hedge Funds trugen e- benfalls zum sehr guten Gesamtergebnis bei. Die Obligationen wurden gegenüber der Strategie untergewichtet, mit Bevorzugung kurzer Laufzeiten. Auffällig ist, dass der Anteil an Fremdwährungsobligationen fast den gleich hohen Anteil erreichte wie Obligationen in Schweizerfranken. Hier verfolgt die APK eine ähnliche Strategie wie bei den Aktien. Dies führte zu einer besseren Diversifikation bei Währungen und Schuldnern, mit entsprechend guten Resultaten über die letzten Jahre. Bei den Rohstoffen konnte in einem guten Umfeld eine positive Rendite erzielt werden. Die APK realisiert als Bauherrin seit Juli 2007 die Überbauung "Gais" an der Hinteren Bahnhofstrasse in Aarau. Das Neubauprojekt umfasst zwei Gebäude unterschiedlicher Nutzung. Im nördlichen Gebäude betreibt die Senevita AG eine SeneCasita (Betreutes Wohnen im Alter mit 24-Stunden Bereitschaft). Das Angebot umfasst 65 Mietwohnungen (55 2-Zimmerund 10 3-Zimmer-Wohnungen sowie eine Pflegeabteilung mit 20 Pflegezimmern). Die Eröffnung der SeneCasita Gais erfolgt im Oktober Das südliche, kleinere Gebäude beinhaltet Gewerbeflächen und in den oberen vier Etagen spezielle Grossraum-Wohnungen, sogenannte Lofts. Dieses Gebäude wird im Minergie-Standard erstellt. Ab 1. April 2009 sind die Wohnungen und Gewerberäume bezugsbereit. Die Investitionen für die Überbauung Gais belaufen sich auf rund 51 Mio. Franken. Seit 2005 bot die APK den angeschlossenen Arbeitgebenden die Möglichkeit an, ihren anteiligen Fehlbetrag durch Einlage auf ein bei der APK geführtes und verzinstes (zum BVG-Zins) Arbeitgeberreservekonto vorzufinanzieren. Obwohl die Überweisung der provisorischen anteiligen Ausfinanzierungskosten erst per Inkrafttreten des APK-Dekrets am 1. Januar 2008 fällig war, profitierten viele Arbeitgebende von der Verzinsung des Arbeitgeberreservekontos und überwiesen zumindest einen Teil bereits gegen Ende Total haben Arbeitgeber Fr. 1'234'085'882. einbezahlt, inklusive Vortrag aus Vorjahr und Verzinsung wurden von 123 Arbeitgebenden Fr. 1'264'499'181. vorfinanziert. 4. Antrag Wir unterbreiten Ihnen die im Jahresbericht 2007 der APK enthaltene Jahresrechnung 2007, wie sie durch die Kontrollstelle geprüft und anlässlich der Delegiertenversammlung vom 30. Juni 2008 genehmigt worden ist und stellen folgenden

5 - 5 - A n t r a g : Die Jahresrechnung 2007 der Aargauischen Pensionskasse (APK) wird genehmigt. Aarau, 13. August 2008 IM NAMEN DES REGIERUNGSRATS Landammann: Peter C. Beyeler Staatsschreiber: Dr. Peter Grünenfelder Beilage: Jahresrechnung 2007 der Aargauischen Pensionskasse (APK)