Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Produktpräsentation. Stefan Bangerter Hotel Park Hyatt Zürich, 23. Januar 2015

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1 Produktpräsentation Stefan Bangerter Hotel Park Hyatt Zürich, 23. Januar 2015

2 Demographie: Die Schweiz wird älter Jahr Einwohner 8.2 Mio. 8.7 Mio. 8.9 Mio. Anteil Mio. (17.4%) 2.1 Mio. (24.2%) 2.4 Mio. (26.9%) Anteil (4.9%) (7.8%) (9.7%) Bedarf Pflegeplätze Bestehende Pflegeplätze ?? Personen mit Demenz Real Estate Asset Management 23. Januar

3 Altern in der Schweiz: Fakten und Zahlen Lebenserwartung in der Schweiz ist mit 82,8 Jahren die höchste der Welt Ausgestaltung von zukünftigen Wohnformen für das Alter und den dazugehörigen Dienstleistungen muss neuen Bedürfnissen Rechnung tragen: - Interesse an möglichst langer Autonomie - Interesse an individueller und sozialer Vernetzung - Interesse an möglichst langem Verbleib im vertrauten Umfeld - Häusliche Unterstützung als Antwort auf Zeitmangel und «Entfamilisierung» APH und Seniorenresidenzen werden aufgrund hoher Infrastruktur- und Gesundheitskosten tendenziell immer teurer: - Der Eintritt in solche Institutionen wird so lange wie möglich hinausgezögert (>80 Jahre) - Die Verweildauer ist in der Regel nur kurz ( 1-2 Jahre) - Der Entscheid zum Wechsel in eine Pflegeinstitution wird i.r. nicht selber getroffen Rund 25% der heutigen Schweizer Bewohner in APH sind am «falschen Ort». Es fehlt an alternativen Alterswohnkonzepten wie «Betreutes Wohnen». Insbesondere Kantone und Gemeinden sind interessiert, die Selbständigkeit und Autonomie von Senioren in den eigenen vier Wänden zu fördern. Dies reduziert langfristig und nachhaltig den Druck auf die bestehenden Pflegebetten und das Budget der öffentlichen Hand. Real Estate Asset Management 23. Januar

4 Selbständig Fragil Abhängig Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Marksegmentierung: Wohnen im Alter Lebensphase Wohnen mit Services und integrierter Pflege - Umfassende Betreuung - Pflegeabteilung - Pensionsvertrag Alters- und Pflegeheime - Umfassende Betreuung - Pflegeabteilung - Services nicht frei wählbar Wohnen ohne / mit Dienstleistungen - Services frei wählbar - keine integrierte Pflege - ggf. Spitex etc. Wohnen mit Services und integrierter Pflege - Umfassende Betreuung - Pflegeabteilung - Services frei wählbar Betreuungsintensität Autonomes Wohnen Betreutes Wohnen Pflegeinstitution Real Estate Asset Management 23. Januar

5 Erfolgsfaktoren Alters- und Pflegeheim Burgdorf, «Burdlef» Erster Schweizer Immobilienfonds mit Fokus auf die Alterung der Bevölkerung. Der Fonds investiert zum Beispiel in Wohnen mit Dienstleistungen, Seniorenimmobilien oder Kliniken. Bis am hat der Fonds ein Portfolio von Mio. CHF aufgebaut dies entspricht dem Erwerb von 116 Liegenschaften (inkl. Projekte). Die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz unterliegen grundsätzlich der Besteuerung beim Fonds selbst und sind dafür beim Anleger (natürliche oder juristische Personen) mit Sitz in der Schweiz steuerfrei. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management 23. Januar

6 Anlagepolitik und Strategie Anlagepolitik Investitionen in ertragsstarke Immobilien mit Fokus auf Wohnen mit Services, Alters- und Pflegeheime, Seniorenresidenzen, Gesundheit und Wellness Breit diversifiziertes Immobilienportfolio in allen Regionen der Schweiz Wohnen mit LivingServices Zürich, Hagenholzstrasse 62, «Andreaspark 3» Strategie Nachhaltige Sicherung der Mieterträge Fokus auf Wert- und Substanzerhaltung des aktuellen Immobilienbestands Ausgewogene Diversifikation nach Nutzungssegmenten Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

7 Eckdaten und Produkteigenschaften Breite Investorenbasis mit mehreren Tausend privaten und institutionellen Investoren Börsenhandel an der SIX Swiss Exchange mit einem mittleren Umsatz von rund CHF pro Tag 1 Der Fonds wurde 2007 gegründet. Er hält die Immobilien im direkten Grundbesitz Über die letzten Jahre sind rund ein Drittel des gesamten Portfoliobestands (~ CHF 700 Mio.) saniert bzw. erneuert worden Im Juni 2013 konnte das Produkt erfolgreich neues Kapital am Markt holen (CHF Mio.) Betreutes Wohnen Rothrist, «Am Bachweg» 1 : Im Durchschnitt der letzten fünf Jahre Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Quelle: Credit Suisse AG, SIX Swiss Exchange Real Estate Asset Management 23. Januar

8 Breite geographische und nutzungsspezifische Diversifikation 12.55% LivingServices Gesundheit und Wellness Seniorenresidenzen Alters- und Pflegeheime Nordwestschweiz 30.80% Zürich 18.60% Bern 15.90% Genfersee 12.55% Zentralschweiz 8.75% Ostschweiz 6.15% Südschweiz 3.70% Westschweiz 3.55% 11.35% 9.20% 66.90% Quelle: Geprüfter Jahresbericht per des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management 23. Januar

9 Seniorenresidenzen Seniorenresidenz, Lonay, «La Gracieuse» Seniorenresidenz, Villeneuve, «Le Byron» Seniorenresidenz, Solothurn, «Sphynxmatte» Seniorenresidenz & Hotel, Basel, «Schwarzwaldallee» Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

10 Alters- und Spezialpflegeheime Demenzheim, Degersheim, Feldeggstrasse 6 Alters- & Pflegeheim, Hinterkappelen, «Hausmatte» Alters- &Pflegeheim, Lyss, «Lyssbachpark» Altersheim & Reha Klinik, Zurzach, «Parkhotel» Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

11 «LIVING SERVICES» LIVING SERVICES ist ein Dienstleistungs- und Marketingkonzept, welches den Mietern der Anlageprodukte der Credit Suisse Real Estate Asset Management Zugang zu einem Angebot an Services bietet. LIVING SERVICES steht für Wohnen mit Mehrwert, die Kunden geniessen mehr Freizeit, wenn sie gezielt Aufgaben an professionelle Dienstleister auslagern. LIVING SERVICES möchte sich in Zukunft noch mehr auf Dienstleistungen für ältere Menschen fokussieren. Geplant sind die Integration eines 24h-Notrufs, der Bezug von Spitex Dienstleistungen sowie ein Betreuungskonzept für Senioren vor Ort. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

12 Betreutes Wohnen / Living Services Boarding House, Basel, Gempenstrasse Living Services, Luzern, «Hochzwei» Betreutes Wohnen, Derendingen, «Viva Grüttbach» Studentenwohnen, Ecublens, «EPFL» (ME 50%) Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

13 Netto-Performance per Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Letzter Datenpunkt: Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

14 Management Ziele 2015 Klarer Fokus auf Reduktion der Leerstände Aktive und professionelle Mietflächenvermarktung Betreiberliegenschaften: Fokus auf langfristige Mietverträge mit entsprechenden Sicherheiten Konsequentes Kostenmanagement Laufende Verbesserung und Optimierung der Bewirtschaftungskosten und der betrieblichen Effizienz des Produktes Laufende Überwachung der Betreiber Verbesserung der Controlling Tools sowie regelmässiges Reporting von Kennzahlen zum Geschäftsgang Swiss Convention Center & Studentenheim Ecublens «EPFL» Flächendeckende Implementierung des LIVING SERVICES Konzepts in der Schweiz Source: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

15 Ausblick Bauquote wird bis 2015 auf einem hohen Niveau bleiben, jedoch in den nachfolgenden Jahren stark abnehmen Nach Abschluss der Sanierungen / Erneuerungen werden sich die Mietverträge und Cash-Flows des Produktes sukzessiv erhöhen Wir gehen davon aus, dass sich die Leerstandsquote in Zukunft weiter verbessert Eine konsequente Kostenkontrolle und eine effizientere Bewirtschaftung sollten dazu beitragen, die Performance des Produktes weiter zu steigern. Alters- & Pflegeheim Degersheim, Kirchweg Das Produkt geniesst im Markt Vertrauen und ist grundsätzlich gut positioniert, um Opportunitäten im Alters- und Gesundheitsmarkt zu nutzen. Source: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

16 Unsere Prioritäten Qualitatives Wachstum Aufbau von Fremdkapital Abbau der Leerstände LIVING SERVICES Ausschüttung Ausbau des Portfolios mit strategiekonformen sowie attraktiven Objekten und Projekten Angestrebt wird mittelfristig eine Fremdfinanzierung bis 30% Der Abbau der Mietzinsausfallquote auf < 5.0% steht 2015 weiter im Fokus Umsetzung und Ausbau des Konzeptes LIVING SERVICES zusammen mit unseren Partnern Mittels gutem Kosten- und Cashflow Management soll die aktuelle Ausschüttung nachhaltig gesichert werden Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Asset Management 23. Januar

17 Anhang

18 Kennzahlen Halbjahres- und Jahresberichte Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1 975, , , ,3 Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2 362, , , ,0 Agio / Disagio 21,61% 18,95% 18,70% 15,70% Ausschüttung in CHF n/a Ausschüttungsrendite n/a 2,58% 2,54% 2,62% Ausschüttungsquote n/a 96,96% 93,90% 98,92% Anlagerendite 1,62% 4,47% 3,46% 4,40% Fremdfinanzierungsquote (% der Verkehrswerte) 14,62% 11,91% 15,98% 12,06% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) 0,67% 0,67% 0,67% 0,67% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) 0,80% 0,82% 0,82% 0,78% Mietzinsausfallquote 5,81% 6,54% 7,20% 6,38% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Kennzahlen wurden nach der neuen Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet, welche seit in Kraft ist. Quelle: Halbjahres- und Jahresberichte des Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Asset Management 23. Januar

19 Disclaimer Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die CS gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich dessen Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Das Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und der Nutzung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot, noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Insbesondere ist dem Empfänger empfohlen, allenfalls unter Beizug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen, auf juristische, regulatorische, steuerliche, u.a. Konsequenzen zu prüfen. Dieses Dokument darf ohne schriftliche Genehmigung der CS weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Es richtet sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten versandt oder dahin mitgenommen werden oder in den Vereinigten Staaten oder an eine US-Person (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültigen Fassung) abgegeben werden. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wertund Ertragsschwankungen verbunden. Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Der Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Immobilienfonds" gemäss Bundesgesetz für kollektive Kapitalanlagen. Fondsleitung ist die Credit Suisse Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes mit integriertem Fondsvertrag, des vereinfachten Prospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, der vereinfachte Prospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Copyright 2015 Credit Suisse Group AG und / oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Real Estate Asset Management 23. Januar