Invesco PowerShares Spezialist für intelligente ETF-Strategien

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1 Invesco PowerShares Spezialist für intelligente ETF-Strategien Dieses Marketingdokument wurde ausschließlich zur Weitergabe an Privatanleger in Deutschland, Österreich und der Schweiz erstellt. Eine Weitergabe an Kunden in anderen Ländern ist untersagt.

2 ETF-Spezialist mit Erfolgshistorie ETFs: fünf differenzierende Merkmale Ertragschancen verbessern, Risiken reduzieren um diese Anlageziele zu erreichen, setzen Investoren verstärkt auf Exchange Traded Funds (ETFs). Invesco Power Shares ist einer der weltweit führenden ETF-Anbieter und die Nummer eins im Bereich Smart-Beta-ETFs. 1 ETFs sind transparent, liquide, flexibel handelbar, regelbasiert und kosteneffizient. Diese fünf Eigenschaften haben dazu geführt, dass immer mehr Investoren ETFs als Kerninvestment oder taktische Position einsetzen. Während 2005 nur knapp 500 ETFs weltweit im Angebot waren, sind es heute über Ziel von Invesco PowerShares ist es, Investoren einen intelligenteren Zugang zu den Märkten zu eröffnen als herkömmliche ETFs, die einem kapitalisierungsgewichteten Index folgen. Invesco PowerShares ein führender Spezialist für ETFs Seit der Gründung im Jahr 2002 konzentrieren wir uns vollständig auf den ETF-Bereich. Unsere mittlerweile mehr als 140 Produkte werden an allen großen Börsen rund um den Globus gehandelt. Mit mehr als 100 Mitarbeitern verwalten wir ein Vermögen von über 98 Milliarden US-Dollar. 2 Seit 2006 sind wir Teil von Invesco, einer unabhängigen und weltweit tätigen Investmentgesellschaft. Ein klarer Trend: ETFs sind auf dem Vormarsch Entwicklung des weltweit in ETFs verwalteten Vermögens Volumen des weltweit verwalteten Vermögens in Milliarden $ Anzahl der ETFs $ Mrd. ETFs Smart Beta wird die ETF-Welt weiter verändern. In Deutschland und Österreich erwarten wir bis 2018 nahezu eine Verdopplung des Anteils an Smart Beta in Indexstrategien. H. Bruce Bond Gründer, ehemaliger Präsident und CEO von Invesco PowerShares Capital Management LLC. Vorreiter bei intelligenten ETFs Als eines der ersten Unternehmen haben wir seit 2003 Smart-Beta-ETFs entwickelt, also ETFs, die nicht kapitalisierungsgewichtete Indizes nachbilden. Heute verwalten wir 10 % der weltweit rund Smart-Beta-ETFs. 3 Die meisten dieser Fonds sind bereits länger als fünf Jahre am Markt. In Deutschland und Österreich sind wir für unsere Kunden vor Ort. Derzeit stehen hier im Börsenhandel 17 unserer Smart-Beta-ETFs zur Verfügung. Alle bieten 100 % physische Hinterlegung, volle Steuertransparenz, UCITS-IV-Standards und eine Domizilierung in Dublin, Irland Bryon Lake Head of Invesco PowerShares EMEA Weltweit für unsere Kunden aktiv * Viertgrößter ETF-Anbieter weltweit * Stand: 31. März Quelle: Deutsche Bank, Bloomberg Finance LP, Reuters. 1 Quelle: ETP Landscape, BlackRock, Highlights May 2016, Seite 7. Smart-Beta-ETFs sind eine besondere Form von ETFs. Sie folgen Indizes, bei denen neben der Markt kapitalisierung auch andere Faktoren eine Rolle spielen. Mehr dazu auf den Seiten 4 und 5. 2 Invesco, Stand: Mai Rund 100 Mrd. US-Dollar in ETFs weltweit. 3 Morningstar, Stand: 15. März Invesco, Stand: Mai Rund 100 Mrd. US-Dollar in ETFs weltweit. Toronto Chicago Chicago: Hauptsitz und Produktmanagement Dublin: europäische Plattform London: Investment-Expertise München: Kundenbetreuung für Deutschland/Österreich Paris: Kundenbetreuung Frankreich London Dublin Paris München Wegbereiter für Smart-Beta- ETFs seit 2003 Rund 50 Mrd. US-Dollar in Smart-Beta- ETFs 4 Nr. 1 weltweit bei Smart-Beta- ETFs Die Eigenschaften von ETFs Börsengehandelte ETFs bilden in Titelauswahl und Gewichtung einen Referenzindex nach. Durch diese regelbasierte Zusammensetzung sind sie absolut transparent, bezüglich der Gewichtung der einzelnen Titel, die in der Regel täglich veröffentlicht werden. Zudem entfällt ein aktives Management wie bei klassischen Investmentfonds. Das macht ETFs meist zur kosteneffizienteren Variante. ETFs eröffnen einen sehr einfachen Zugang zu den jeweiligen Märkten. Sie sind liquide und flexibel handelbar, auch innerhalb eines Tages ( Intraday ). Diese fünf Eigenschaften zeichnen Invesco PowerShares ETFs aus Diese Merkmale gelten für alle ETFs von Invesco PowerShares: ob sie einem herkömmlichen kapitalisierungsgewichteten Referenzindex folgen oder einem Smart-Beta-Index. Regelbasierte Strategien Liquide Transparent Kosteneffizient Flexibel handelbar 1 Statistikportal Statista, Anzahl der weltweit verwalteten ETFs von 2003 bis Online unter studie/219379/umfrage/anzahl-der-etfsweltweit-seit-1997/

3 Aktienindizes: der lange Weg zu Smart Beta Smart-Beta-ETFs: das Beste aus zwei Welten ETFs bilden stets einen Index nach. Doch im Vergleich mit der dynamischen Entwicklung an den Börsen gab es im Universum der Aktienindizes jahrzehntelang relativ wenig strukturelle Veränderungen. Die Einführung von Smart Beta revolutionierte Anfang des Jahrhunderts die Welt der Indizes. Smart-Beta-ETFs vereinen das Beste aus zwei Anlagewelten: Wie mit aktiv gemanagten Fonds können damit eine Vielzahl differenzierter Strategien verfolgt werden. Zugleich sind sie passiv gemanagt, bilden also den jeweils ausgewählten Vergleichsindex nach und weisen somit eine hohe Kosteneffizienz auf. Indizes liefern eine Kennzahl für die Entwicklung eines bestimmten Marktsegments, etwa für Länder, Branchen und Unternehmensgrößen. Entscheidend für die Aussagekraft eines Index sind Auswahl und Gewichtung der Titel. Seit den 1920er Jahren galt für viele Jahrzehnte: Der entscheidende Faktor war die Marktkapitalisierung, also die aktuelle Preisstruktur an der Börse. Daher folgten auch die ersten ETFs solchen kapitalisierungsgewichteten Indizes. Eine kurze Geschichte des indexbasierten Investierens Ertragschancen erhöhen, das Schwankungsrisiko eines Portfolios verringern: Lassen sich diese Ziele besser erreichen, wenn auch andere Faktoren als nur die Marktkapitalisierung herangezogen werden? Invesco PowerShares war schon kurz nach der Jahrtausendwende davon überzeugt, dass die Antwort auf diese Frage Ja lautet. Zu den wichtigsten dieser Faktoren zählen Wertorientierung (Value), Fokus auf Unternehmensgröße (Size), Kurstrend (Momentum) und niedrige Wertschwankung (Volatilität). Diese und viele weitere Faktoren kommen heute in einer Vielzahl von Indizes zum Einsatz. Hier setzen die Smart-Beta-ETFs an: Sie wählen aus dem Gesamtuniversum der Indizes die aus, die sie für die Umsetzung ihrer spezifischen Investmentstrategien für die besten halten. Smart Beta löst Strategiegrenzen auf Unsere Produkte kombinieren das Beste aus zwei Welten interessante Anlagestrategien, die bisher vorwiegend von aktiven Managern umgesetzt werden, mit der Transparenz, liquiden Handelbarkeit und Kosteneffizienz als klassischen Vorteilen von ETFs. Michael Huber Leiter Vertrieb Deutschland/Österreich Erster preisgewichteter Index 1 Erster, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index 2 Erster Publikumsfonds, der einen Index nachbildet 3 Erster ETF 4 Erster Smart- Beta-ETF 5 Beta: Rendite eines herkömmlichen kapitalisierungsgewichteten ETFs Smart Beta: Mehrrendite durch intelligente passive Strategien Alpha: Mehrrendite durch aktives Management 1890er 1920er 1970er 1990er 2000er 1 Quelle: Bloomberg, 31. Dezember 2014; 2 Quelle: S&P Dow Jones Indices, djindexes.com; 3 Quelle: Vanguard, vanguard. com; 4 Quelle: State Street Global Advisers, spdrs.com.; 5 Quelle: Guggenheim, Guggenheiminvestments.com; Quelle: Invesco PowerShares, InvescoPowerShares.com. Fokus nur auf den Faktor Marktkapitalisierung: reines Beta 6 Bei einem ETF, der einem herkömmlichen kapitalisierungsgewichteten Index wie dem S&P 500 folgt, entspricht der angestrebte Gewinn der Wertentwicklung des Marktes. Der ETF entwickelt sich also in der Regel nicht besser und nicht schlechter als der Markt: weder beim Ertrag noch bei der Wertschwankung. Beta Smart Alpha 1 Beta 6 Die Kennziffer Beta misst die Wertschwankung einer Anlage in Bezug den Gesamtmarkt, also beispielsweise einem Index wie dem DAX. Die Marktkapitalisierung ist das Produkt aus Aktienanzahl und Preis pro Aktie. Das führt dazu, dass hoch bewertete Titel eine hohe Marktkapitalisierung aufweisen. Damit sind sie im Index und automatisch auch im ETF stärker vertreten. Umgekehrt sind niedrig bewertete Titel im Index und im ETF geringer gewichtet. Dieser Effekt ist unabhängig davon, ob eine Aktie nach fundamentalen Kriterien überbewertet oder ob sie starken Wertschwankungen unterliegt. Darum wird eine alleinige Fokussierung auf die Marktkapitalisierung oft kritisch gesehen. Fokus auf weitere Faktoren: Smart Beta Vor diesem Hintergrund setzen sich seit Anfang der 2000er Jahre immer mehr Indizes durch, in denen neben der Marktkapitalisierung andere Faktoren eine wichtige Rolle spielen. Das revolutionierte auch die Welt der ETFs. Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. Die optimale Mischung finden Faktoren wie Volatilität oder Value entscheiden mit über Ertrags- und Risikoprofil. Durch die Wahl von jeweils passenden Indizes setzen wir diese Faktoren in unseren Smart- Beta-ETFs um. Ein genaues Verständnis der Rendite- und Risikotreiber ermöglicht es, Portfolios optimal zu steuern: Etwa indem verschiedene Faktoren kombiniert oder je nach Marktphase bestimmte Bereiche übergewichtet werden. In unruhigen Börsenzeiten beispielsweise kann der Faktor Volatilität besonders berücksichtigt werden. 1 Die Kennziffer Alpha veranschaulicht die abweichende Wertentwicklung eines Fonds gegenüber der Entwicklung der verwendeten Maßgröße, also etwa einem Index wie dem DAX. Sie zeigt, ob sich der Fonds besser oder schlechter entwickelt als der Vergleichsindex

4 Smart-Beta-ETFs von Invesco PowerShares: ein Praxisbeispiel Dividendenstrategien sind seit Jahrzehnten ein wichtiges Investmentthema im aktuellen Niedrig zinsumfeld gilt das umso mehr. Der PowerShares S&P 500 HDLV UCITS ETF zeigt, wie eine entsprechende Strategie effizient umgesetzt werden kann. Die Dividendenrendite ist ein Faktor, auf den viele Anleger ihre Anlagestrategie ausrichten. Denn sie gehen davon aus, dass hohe Dividendenzahlungen auf ein solides Geschäftsmodell schließen lassen. Doch die Dividendenrendite kann auch ein verzerrtes Bild liefern. Fällt beispielsweise der Kurs einer Aktie stark, verbessert das zunächst die Dividendenrendite. Doch für den Kurs rückgang kann es fundamentale Gründe geben. Daher ziehen herkömmliche kapitalisierungs gewichtete Dividendenindizes meist eine lange Dividendenhistorie als Qualitätsfilter heran, um diese Dividendenfalle zu vermeiden. Die Schattenseite: Diese ausgewählten Titel weisen häufig nur eine geringe Dividenden rendite auf. Dividendenfalle gezielt vermeiden Zur Vermeidung der Dividendenfalle orientiert sich der PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF an einem Index, der zusätzlich die realisierte Volatilität der letzten 12 Monate als innovativen Qualitäts filter nutzt. Damit zielt dieser Index auf eine hohe Dividendenrendite und auf eine verringerte Wertschwankung. PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF Effiziente Umsetzung einer Smart-Beta-Strategie Indexkonstruktion Ausgangsuniversum Dividendenfilter Volatilitätsfilter Indexkomposition S&P 500 Index 75 Aktien mit höchster Dividendenrendite 1 50 Aktien mit geringster Volatilität 1 Gewichtung entsprechend Dividendenrendite 1 1 Basierend auf der durchschnittlichen Dividendenrendite bzw. der realisierten Wertschwankung der vergangenen 12 Monate. Quelle: S&P Dow Jones Indices, Invesco PowerShares. WKN: A14RHD. Bloomberg Ticker: HDLV GY. 1 Der Global Industry Classification Standard (GICS) ist ein häufig genutztes Klassifika ti onsschema für unterschiedliche Industrie zweige. Es unterteilt in 10 Sektoren, 24 Industriegruppen, 67 Industrien und 156 Teilindustrien. Transparent und regelbasiert: Aus dem Ausgangsuniversum werden die 75 Aktien mit der höchsten durchschnittlichen Dividendenrendite der letzten 12 Monate selektiert, mit maximal 10 Aktien pro GICD- Sektor. 1 Die 25 Aktien mit der höchsten Volatilität der letzten 12 Monate werden eliminiert, um die Dividendenfalle zu vermeiden und die Wertschwankung des Gesamtportfolios zu verringern. Die verbleibenden 50 Aktien werden auf Basis der Dividendenrendite gewichtet, die damit den dominierenden Faktor darstellt. Um eine möglichst ausgewogene Risikostreuung zu erreichen, dürfen einzelne Aktien maximal einen Anteil von 3 % am Portfolio haben. Der Anteil eines Sektors darf maximal 25 % betragen. Invesco PowerShares hat vergleichbare Strategien auch für Aktien der Eurozone und für Schwellenmärkte aufgelegt. Sie möchten mehr erfahren?

5 Kontakt Invesco Asset Management Deutschland GmbH An der Welle 5 D Frankfurt am Main Tel.: 49 (0) Fax: 49 (0) info@fra.invesco.com Invesco Asset Management Österreich GmbH Rotenturmstraße A-1010 Wien Tel.: 43 (0) Fax: 43 (0) info@vie.invesco.com Invesco Asset Management (Schweiz) AG Talacker 34 CH-8001 Zürich Tel.: 41 (0) Fax: 41 (0) info@zur.invesco.com Risiken Der Kurs von ETF-Anteilen und Einnahmen hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und Anleger erhalten unter Umständen nicht den vollen Anlagebetrag zurück. Beim Nachbilden des Index kann der ETF von Zeit zu Zeit in einer kleinen Anzahl Sektoren investiert sein. ETF Anleger sollten darauf vorbereitet sein ein höheres Risiko hinzunehmen, als bei einem Fonds der über mehrere Sektoren breiter diversifiziert ist. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Anleger, die mit diesen Risiken oder ihren Folgen nicht vertraut sind, sollten sich von ihrem Finanzberater beraten lassen. Wichtige Hinweise Dieses Marketingdokument wurde ausschließlich zur Weitergabe an Privatanleger in Deutschland, Österreich und der Schweiz erstellt. Eine Weitergabe an Kunden in anderen Ländern ist untersagt. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungsoder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Investoren sind angehalten, ihren Finanzberater oder ihre Bank vor einer Investition zu konsultieren. Es obliegt den Personen, die dieses Dokument erhalten, sich über alle anwendbaren Gesetze und Verordnungen der betreffenden Jurisdiktion zu informieren und diese Gesetze und Verordnungen zu beachten. Interessierte Antragsteller sollten sich über die rechtlichen Anforderungen (i) in den Ländern ihrer Herkunft, ihrer Staatsbürgerschaft, ihres Wohnsitzes oder ihres Sitzes informieren,(ii) sowie über gegebenenfalls anwendbare Devisenkontrollvorschriften und (iii) anwendbare Steuern. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde, sicherzustellen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Informationen korrekt sind, wird weder ein Anspruch auf Vollständigkeit und Genauigkeit der gemachten Angaben erhoben noch die Verantwortung für alle Arten von Handlungen, die auf diesen Informationen basieren, übernommen. Die hier dargestellten Meinungen sind die von Invesco PowerShares und können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern, z.b. wenn zugrundeliegende Faktoren sich ändern. Die Meinung deckt sich nicht notwendigerweise mit der Meinung von Invesco insgesamt, sowie der anderer Fondsmanager von Invesco bzw. Invesco Ltd. Bei Anlagen in einen ETF kauft man Aktien einer Gesellschaft die an einer Börse notiert ist. Der Preis der Anteile hängt von Angebot und Nachfrage ab. Es wird angenommen, dass die ETF-Anteile nahe an ihrem Nettoinventarwert (NAV) gehandelt werden. Aufgrund der ETF-Struktur wird davon ausgegangen, dass ein deutlicher Ab- oder Aufschlag gegenüber dem NAV längerfristig nicht haltbar ist. Allerdings kann das Verhältnis von Angebot und Nachfrage an einer Börse in Verbindung mit Störungen bei der Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen am zugrunde liegenden Fonds zu Anteilspreisen führen, die deutlich vom NAV abweichen. Daher kann die Liquidität der Anteile an einer Börse nicht zugesichert werden. Nur autorisierte Teilnehmer gemäß der Definition im Verkaufsprospekt des ETF können beim Manager die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen am zugrunde liegenden Fonds beantragen. Eine Anlage in einen ETF sollte auf Basis der relevanten Wesentlichen Anlegerinformationen und unter Berücksichtigung des Anlageziels, der Risiken, Gebühren und Aufwendungen erfolgen. Weitere Informationen zu den ETFs einschließlich der Wesentlichen Anlegerinformationen, des Verkaufsprospekts und weiterer relevanter Dokumente erhalten Sie kostenlos unter oder als Druckstücke und in deutscher Sprache bei dem Herausgeber dieser Information oder bei ihrem Berater. Bei den hierin enthaltenen Anlagezielen handelt es sich um eine Zusammenfassung. Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Der S&P 500 Low Volatility High Dividend Index ist ein Produkt der S&P Dow Jones Indices LLC oder ihrer verbundenen Unternehmen ( SPDJI ) und wurde zur Nutzung durch Invesco PowerShares lizenziert. Standard & Poor s und S&P sind eingetragene Warenzeichen der Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ). Dow Jones ist ein eingetragenes Warenzeichen der Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ). Diese Warenzeichen wurden von SPDJI zur Nutzung lizenziert und von Invesco PowerShares für gewisse Zwecke unterlizenziert. Der PowerShares S&P 500 High Dividend Low Volatility UCITS ETF wird von SPDJI, Dow Jones, S&P und deren jeweiligen verbundenen Unternehmen nicht gesponsert, empfohlen, verkauft oder beworben. Keine dieser Parteien gibt irgendwelche Zusicherungen hinsichtlich der Ratsamkeit von Anlagen in dieses/diese Produkt(e) ab oder haftet für Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen des S&P 500 Low Volatility High Dividend Index. Herausgeber in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D Frankfurt am Main, in Österreich durch Invesco Asset Management Österreich GmbH, Rotenturmstrasse A-1010 Wien, in der Schweiz ist der Vertreter für die in der Schweiz vertriebenen Fonds, Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, CH-8001 Zürich. Zahlstelle für die in der Schweiz vertriebenen Fonds ist BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zürich. Herkunftsland des ETF ist Irland. Stand: , sofern nicht anders angegeben. CE1702/2016.