TRENDS AUF DEM EUROPÄISCHEN SMART BETA ETF-MARKT Q Zusammenfassung

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1 Lyxor ETF Barometer März TRENDS AUF DEM EUROPÄISCHEN SMART BETA ETF-MARKT Q1 217 Zusammenfassung Die Zuflüsse in europäische Smart Beta-ETFs beschleunigten sich im ersten Quartal 217 auf 1,8 Milliarden Euro. Das insgesamt in Smart Beta-ETFs verwaltete Vermögen stieg im Vergleich zum Jahresende 216 um 11 Prozent und erreichte damit bei einem positiven Markteinfluss (4,2%) ein Niveau von 31,8 Milliarden Euro. Die Nettomittelzuflüsse in Smart Beta-ETFs erreichten bereits ein Viertel der Rekordzuflüsse in Höhe von sieben Milliarden Euro aus dem Jahr 216. Die Mittelzuflüsse waren im ersten Quartal 217 stabil und konzentrieren sich im Wesentlichen auf Income- und Value-Strategien, da viele Investoren rentierliche Anlagemöglichkeiten und alternative Renditequellen in einem Niedrigzinsumfeld mit positiven gesamtwirtschaftlichen Vorzeichen nachfragten. Dennoch verlangsamten sich diese Trends im März mit begrenzteren Zuflüssen in den Smart Beta- und dabei vor allem den Value-Bereich. Bei risikobasierten ETFs verlangsamten sich die Rückflüsse im vierten Quartal auf 98 Millionen Euro, im Vergleich zu 1,5 Milliarden Euro im vierten Quartal 216. Insbesondere bei Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs verlangsamten sich die Rückflüsse auf 58 Millionen Euro, im Vergleich zu Rückflüssen in Höhe von 1,7 Milliarden Euro im vierten Quartal 216. Bei diesen ETFs begann die Trendwende bereits im August und beschleunigte sich im September mit Rückflüssen in Höhe von 62 Millionen Euro. Interessanterweise teilten sich diese Gesamtrückflüsse auf einerseits Rückflüsse aus US-amerikanischen Indizes (125 Millionen Euro) und andererseits Zuflüsse in europäische Indizes (111 Millionen Euro) auf. Diese Entwicklung ist in einem Kontext abnehmender politischer Unsicherheiten in den USA und Europa zu sehen. Die Zuflüsse auf fundamentalen Strategien basierende ETFs stiegen auf 454 Millionen Euro, im Vergleich zu einem Quartalsdurchschnitt im Jahr 216 in Höhe von 551 Millionen Euro. Bei ETFs auf Income-Strategien kam es in einem Umfeld volatiler Zinsen zu Zuflüssen in Höhe von 47 Millionen Euro. Diese verteilten sich auf japanische ETFs und ETFs entwickelter Märkte (Zuflüsse in Höhe von 439 Millionen Euro), während es bei Globalen-ETFs zu Rückflüssen in Höhe von 253 Millionen Euro kam. Desweiteren waren die Zuflüsse in JPX-Nikkei 4 ETFs mit 265 Millionen Euro im ersten Quartal 217 bemerkenswert. Die Zuflüsse in Faktor Allokations-ETFs verzeichneten mit 1,5 Milliarden Euro den Großteil der gesamten Zuflüsse im ersten Quartal 217 und verbuchten damit 81 Prozent der gesamten Zuflüsse in Smart Beta-ETFs in diesem Zeitraum. Die meisten Zuflüsse konnten dabei Value-ETFs erzielen, die von einem zunehmenden Wirtschaftsvertrauen profitierten. Diese Zuflüsse summierten sich auf 1,4 Milliarden Euro, dabei im Wesentlichen auf US-Indizes, gefolgt von Anlagen in europäische Indizes und solche entwickelter Märkte. Auf der anderen Seite verzeichneten Low Volatility- und Multifaktor- ETFs Rückflüsse in Höhe von 197 Millionen Euro. Der positive Trend für Value-ETFs verlangsamte sich im März 217 mit Zuflüssen von nur noch 88 Millionen Euro, da sich einige Investoren gegen mögliche Enttäuschungen im US-Markt Bereich mit Anlagen in Wachstumsstrategien absichern. Europäische Smart Beta-ETFs Nettomittelzuflüsse in Millionen Euro März 217 Rückflüsse aus europäischen Smart Beta-ETFs in Höhe von 18 Millionen Euro im März 217 Monatliche Nettozuflüsse in europäische Smart Beta-ETFs Sehr positiver Start ins Jahr 217 für Smart Beta-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 1,8 Milliarden Euro, vor allem getrieben von Income- und Value-ETFs Nettomittelzuflüsse in europäischen Smart Beta- ETFs seit Jahresbeginn nach Kategorie Europäische Smart Beta ETF Total Risk Based Mi Vol / Min Var -58 Equal Weighted -13 ERC -27 Fundamental gesamt Einkommens Generation 47 Okt. 16 Aug andere Micro Weighted 35 Macro Weighted 12 Faktor Allokation gesamt Multi Faktor -124 Low Vol / Low Beta Momentum 163 Apr Qualität 117 Wert Größe Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

2 Lyxor ETF Barometer März Übersicht Global Smart Beta Indizes sind Regel basierte Investmentstrategien, die sich nicht auf die Marktkapitalisierung beziehen. Um alle Produkte dieser Kategorie zu klassifizieren, benutzen wir drei Untergruppen: Risiko basiert, Fundamental und Faktor-Allokation. Rückflüsse aus europäischen Smart Beta-ETFs in Höhe von 18 Millionen Euro im ersten Quartal Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in europäische Smart Beta-ETFss Income- und Minimum Volatilitäts-/Varianz-ETFs stehen für die Hälfte des insgesamt verwalteten Vermögens Verwaltetes Vermögen in europäischen ETFs nach Assetklasse Europäische Smart Beta ETF Total Risk Based 7.92 Mi Vol / Min Var Equal Weighted ERC Fundamental gesamt Einkommens Generation andere Micro Weighted Macro Weighted 457 Faktor Allokation gesamt 9.39 Multi Faktor Low Vol / Low Beta Momentum 555 Apr. Mai Jul Qualität 687 Wert Größe Risiko basiert Risiko basierte Strategien basieren auf Volatilität und anderen quantitativen Methoden. Unverändertes Bild bei risikobasierten ETFs zu Jahresbeginn Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in risikobasierte ETFs 4. Im Wesentlichen verursacht durch begrenzte Zuflüsse bei Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs Kumulierte Nettozuflüsse in Minimum Volatilitäts-ETFs Apr. Mai Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Apr. Aug. Okt Fundamental Fundamentale Strategien basieren auf der Dividendenrendite oder anderen wirtschaftlichen Kennzahlen einer Firma mittels Bilanzkennzahlen oder eines Staates mittels markoökonomischer Kennzahlen. Trendwende bei Fundamental-ETFs zum Ende des ersten Quartals Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Fundamental- ETFs Stabile Zuflüsse in Income-ETFs Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Income-ETFs Apr. Mai Jul. Apr. Mai Jul Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

3 Lyxor ETF Barometer März Faktor Allokation Faktor-Strategien umfassen sowohl Single- als auch Multi- Faktor-Produkte zur Umsetzung einer Faktor-Allokation. Substanzielle Zuflüsse in Faktor-Allokations-ETFs im ersten Quartal Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Faktor- Allokations-ETFs Im Wesentlichen getrieben durch extrem positive Zulüsse bei Value-ETFs Kumulierte monatliche Nettozuflüsse in Multifaktor-ETFs Apr. Mai Jul Apr. Mai Jul Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor Übersicht nach Strategie Risiko basiert Begrenzte Rückflüsse aus risikobasierten ETFs in Höhe von 53 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in risikobasierte ETFs Dabei leichte Zuflüsse in Minimum Volatilitäts- und Minimum Varianz-ETFs in Höhe von 37 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Minimum Volatilitätsund Minimum Varianz-ETFs US-amerikanische risikobasierte ETFs sind nach sieben negativen Monaten in Folge zurück im positiven Bereich Monatliche Nettomittelzuflüsse in risikobasierte ETFs auf US-Basiswerte Zuflüsse in europäische risikobasierte ETFs in Höhe von 64 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in risikobasierte ETFs auf europäische ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

4 Lyxor ETF Barometer März Übersicht nach Strategie Fundamental Rückflüsse aus Fundamental-ETFs in Höhe von 171 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Fundamental-ETFs Income-ETFs verzeichnen weiter leichte Zuflüsse Monatliche Nettomittelzuflüsse in Income-ETFs Unverändertes Bild bei US Fundamental-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 16 Millionen Euro US-Basiswert Europäische Fundamental-ETFs sind wieder im negativen Bereich mit Rückflüssen in Höhe von 29 Millionen Euro europäische Basiswerte Nach drei positiven Monaten Rückflüsse aus japanischen Fundamental-ETFs (2 Millionen Euro) japanische Basiswerte Rekordrückflüsse aus Fundamental-ETFs (29 Millionen Euro) globale Basiswerte Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

5 Lyxor ETF Barometer März Übersicht nach Strategie Faktor Allokation Kontinuierliche Zuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs (116 Millionen Euro) Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations-ETFs Verursacht durch Zuflüsse in Value-ETFs Monatliche Nettomittelzuflüsse in Multifaktor-ETFs US Faktor-Allokations-ETFs verzeichnen Zuflüsse Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs auf US-Basiswerte Positive Zuflüsse bei europäischen Faktor- Allokations-ETFs, Zuflüsse in Höhe von 92 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Faktor-Allokations- ETFs auf europäische Basiswerte Rekordmonat für globale Qualitätsfaktor- Allokations-ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 93 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in Qualitätsfaktor- Allokations-ETFs Multifaktor-ETFs verzeichnen weiterhin Rückflüsse (83 Millionen Euro) Monatliche Nettomittelzuflüsse in Multifaktor-ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

6 Lyxor ETF Barometer März Disclaimer: Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung. Interessierte Anleger können den Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement bzw. die Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds bei der deutschen Informationsstelle, der Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-5, 6311 Frankfurt am Main, kostenlos in Papierform erhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen können zudem auf de heruntergeladen werden. Die vorgenannten Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Der Fonds bildet einen anerkannten Wertpapierindex nach. Hinweis für Anleger in Österreich Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Informationen stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens SG und Lyxor AM dar. SG und Lyxor AM übernehmen keinerlei Treuepflichten in Bezug auf oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt ein gewisses Risiko beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die vollständigen und vereinfachten Prospekte der zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassenen und in diesem Dokument genannten Fonds von Lyxor AM sowie die Informationen im Sinne der 34, 35 und 38 InvFG können bei der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-11 Wien, Telefon 43 () bezogen werden. Zweigniederlassung der Société Générale: Neue Mainzer Straße 46-5, 6311 Frankfurt am Main info@lyxoretf.de, Redaktion Société Générale: Heike Fürpaß-Peter +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de