AKTUELLE ETF-TRENDS IN EUROPA

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1 LYXOR ETF BAROMETER OKTOBER 214 AKTUELLE ETF-TRENDS IN EUROPA Auf dem europäischen ETF-Markt kam es im September 214 erstmalig seit einem Jahr zu Nettomittelrückflüssen; diese beliefen sich auf insgesamt zwei Milliarden Euro. Das nun in ETFs verwaltete Vermögen liegt mit 344,9 Milliarden Euro nahezu unverändert auf dem Niveau des vergangenen Monats, unterstützt von einem positiven Markteinfluss von +,92%*. Bei ETFs, die europäische und deutsche Aktienindizes abbilden, kam es in einem zunehmend volatilen Marktumfeld (VSTOXX stieg von 14.5% auf 17.6% zwischen dem September) zu Rekordrückflüssen. Bei ETFs, die Aktienindizes abbilden, kam es zu Rückflüssen von insgesamt 1,7 Milliarden Euro. Das in ETFs auf deutsche sowie Aktienindizes der Eurozone angelegte Vermögen fiel um -2,3 Milliarden Euro bzw. -1,2 Milliarden Euro, wobei sich die Rückflüsse auf einige wenige ETFs konzentrierten. Ebenfalls zu Rückflüssen kam es bei Small und Mid Cap Indizes sowie bei solchen aus den europäischen Peripherie-Staaten (-325 Millionen Euro bzw Millionen Euro). Im Gegensatz hierzu stieg das in europäischen Value Indizes verwaltete Vermögen auf 193 Millionen Euro an und erreichte damit einen neuen 1-Jahres-Rekord. US-amerikanische sowie japanische Aktienindizes verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 98 Millionen Euro bzw. 34 Millionen Euro, und auch ETFs auf Emerging Market-Länder erreichten Zuflüsse (+711 Millionen Euro), die sich im Wesentlichen auf marktbreite Indizes konzentrierten. ETFs auf Anleiheindizes verzeichneten ebenfalls Nettomittelrückflüsse von insgesamt 17 Millionen Euro; diese konzentrierten sich im Wesentlichen auf europäische Staatsanleihen (-788 Millionen Euro), während es bei US- Staatsanleihen zu Zuflüssen kam (+468 Millionen Euro). Eine hohe Nachfrage bestand aufgrund eines weiterhin vergleichsweise attraktiven Rendite-Risiko-Profils nach globalen Corporate Bond ETFs, deren verwaltetes Vermögen um 134 Millionen Euro stieg. Umgekehrt kam es bei High Yield-Anlagen zu neuerlichen Rückflüssen in Höhe von 215 Millionen Euro. Das in Schuldtiteln der Emerging Market Länder verwaltete Vermögen verblieb im September nahezu unverändert. Seit einem Jahr: Erstmalig Rückflüsse aus dem europäischen ETF-Markt (2 Milliarden Euro) Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs Rückflüsse konzentrierten sich auf Aktienmärkte der Industrieländer Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs nach Asset Klassen Sep. 14 Aug. 14 Jul. 14 Jun. 14 Mai 14 Apr. 14 Mar. 14 Feb. 14-2, ,433 4,239 4,49 6,3 6,368 7,323 Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse Aktien gesamt Aktien entwickelte Märkte davon amerikanische Aktien davon japanische Aktien davon europäische Aktien Aktien Schwellenländer Aktien global Anleihen gesamt Europäische Staatsanleihen Jan. 14 3,615 Amerikanische Staatsanleihen -7 Staatsanleihen Schwellenländer 134 Dez. 13 1,633 Unternehmensanleihen -215 Nov. 13 2,36 Hochzins-Anleihen 7 Okt. 13 2,851 Geldmarkt -175 Rohstoffe -4, -2, 2, 4, 6, 8, -5, -4, -3, -2, -1, 1, 2, Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor * Veränderung des MSCI ACWI NTR Index in Euro zwischen dem und dem ,2-2,855-2,4-1, info@lyxoretf.ch Tel Seite 1

2 LYXOR ETF BAROMETER OKTOBER 214 ÜBERSICHT NACH ANLAGEKLASSEN Rekordrückflüsse aus Aktien ETFs von -1,7 Milliarden Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs Starke Rückflüsse aus entwickelten Märkten Monatliche Netto-Zuflüsse von Aktien ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich Entwickelte Länder Schwellenländer Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor Trendbruch (auch) im Anleihebereich, Rückflüsse von -17 Millionen Euro im September 214 Monatliche Netto-Zuflüsse in Anleihe-ETFs Davon -36 Millionen Euro aus Anleihen-ETFs auf entwickelte Märkte Monatliche Zuflüsse von Anleihe ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich Entwickelte Länder Schwellenländer Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor ROHSTOFFE Rückflüsse aus Rohstoff-ETFs von insgesamt 175 Millionen Euro, damit über dem 1-Jahres- Durchschnitt (-143 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Rohstoff-ETFs Rückflüsse aus Edelmetall-ETFs und breiten Rohstoffindizes Monatliche Netto-Zuflüsse in breite Rohstoff- und Edelmetall ETFs Sep. 13 Jan. 14 Mrz. 14 Mai 14 Jul. 14 Sep Breite Rohstoffindizes Edelmetalle Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel Seite 2

3 LYXOR ETF BAROMETER OKTOBER 214 EUROPÄISCHE Rekordrückflüsse bei europäischen Aktien- ETFs (- 4 Milliarden Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Aktien-ETFs Starke Rückflüsse aus ETFs auf deutsche Aktienindizes, konzentriert auf wenige ETFs Monatliche Netto-Zuflüsse in deutsche Aktien-ETFs Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor Weiterhin Rückflüsse bei ETFs der europäischen Peripherie-Staaten (-325 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs europäischer Peripherieländer Starke Rückflüsse aus europäischen Regionen- ETFs, ebenfalls konzentriert auf wenige ETFs Monatliche Netto-Zuflüsse in Regionen-ETFs europäischer Peripherieländer Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor Leichter Rebound bei europäischen Finanztiteln mit insgesamt +68 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in Finanzsektor-ETFs Unterbrechung bei europäischen Dividenden- ETFs (-1 Million Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Dividenden-ETFs Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel Seite 3

4 LYXOR ETF BAROMETER OKTOBER 214 US & JAPAN Weiterhin Zuflüsse in ETFs auf US-Aktienindizes in Höhe von 98 Millionen Euro, damit über dem 1-Jahres-Durchschnitt (+688 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in US Aktien-ETFs Positiver Trend bei Japan-ETFs mit Zuflüssen von 34 Millionen Euro, über dem 1-Jahres- Durchschnitt (+21 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in japanische Aktien-ETFs Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor SCHWELLEN- LÄNDER Zuflüsse in Emerging Markets-ETFs im sechsten Monat in Folge, Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs im Wesentlichen getrieben durch marktbreite Indizes (+422 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in marktbreiten Schwellenländer Aktien-ETFs* Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor *in Bezug auf MSCI EM Indexanpassungen THEMEN Weiterhin Zuflüsse in Smart Beta ETFs (+16 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse 1-Jahres Rekordzuflüsse in Value Aktien ETFs (+ 222 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Smart Beta ETFs Okt. 13 Dez. 13 Feb. 14 Apr. 14 Jun. 14 Aug. 14 Nov. 13 Jan. 14 Mar. 14 Mai 14 Jul. 14 Sep. 14 Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel Seite 4

5 LYXOR ETF BAROMETER OKTOBER 214 EUROPÄISCHE STAATS- Trendbruch bei europäischen Staatsanleihen- ETFs, Rückflüsse in Höhe von 788 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse für europäische Staatsanleihen-ETFs Rückflüsse aus deutschen Staatsanleihen (- 126 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf deutsche Staatsanleihen Nov. 13 Jan. 14 Mär. 14 Mai. 14 Jul. 14 Sep Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor US-STAATS 1-Jahres Rekordzuflüsse in US-Staatsanleihen (+ 468 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf US-amerikanische Staatsanleihen STAATS VON SCHWELLENLÄNDERN Weiterhin abnehmender Trend bei ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer (-4 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer* Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor UNTERNEHMENS- Abnehmender Trend bei ETFs auf Unternehmensanleihen (+134 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Unternehmensanleihen Weiterhin deutliche Rückflüsse in Höhe von 215 Millionen Euro im High Yield Bond-Bereich; Nettomittelzuflüsse seit Jahresbeginn betragen nun 322 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Hochzins-Anleihen Nov. 13 Jan. 14 Mär. 14 Mai 14 Jul. 14 Sep. 1 Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel Seite 5

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