ETF-Markt legt Verschnaufpause ein

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1 Lyxor ETF Barometer, März 1 Lyxor Research Team ETF-Markt legt Verschnaufpause ein Im März gingen die Mittelzuflüsse am europäischen ETF-Markt stark zurück von 7,9 1 Mrd. Euro im Februar auf 992 Mio. Euro. In -ETFs flossen netto insgesamt 1,3 Mrd. Euro. Im Rentenbereich kam es hingegen erstmals seit Ende 216 wieder zu Mittelrückflüssen in Höhe von 334 Mio. Euro. Der März in Kürze Nettomittelzuflüsse um 7 Mrd. Euro zurückgegangen. 992 Dennoch insgesamt positive Bilanz für das erste Quartal. Mio. Schwacher Monat für 1,3Mrd. Investoren verkaufen Anleihe-ETFs -334Mio. Kaum Bewegung bei Rohstoffen 38Mio. Smart Beta erneut mit Mittelrückflüssen -88Mio. Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.3. bis zum 3.3., Bloomberg, Lyxor. Bitte beachten Sie: Die Angaben beruhen auf den zum 2.4. verfügbaren Daten. Asset- und Mittelbewegungen können sich unter Berücksichtigung aktuellerer Daten leicht verändern.

2 2 Die großen Trends Schwacher Monat für 1,3Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen von -ETFs in Mio. Euro 1,372 US- Japan: trotz Mittelrückflüssen bester Jahresstart Europäische stark gebeutelt 385 Welt 1, Global -754 Industriestaaten US- sammeln gegenüber Februar fast 1 Mrd. Euro weniger ein -492 Asien/Pazifik 1,959 Europa Starker Monat für der Globale deutlich erholt Nettomittelaufkommen negativ bei -334Mio. Monatliches Nettomittelaufkommen von Anleihe-ETFs in Mio. Euro -ETFs der Industrieländer mit zweitbestem Monat insgesamt Europäische weniger gefragt (1,1 1 Mrd. Euro im Februar) der Inflationsgeschützte rutschen erneut in den roten Bereich verlieren an Boden 1,623 Industrieländer 763 Europa 83 US- 5 Geldmarkt ,166 Unternehmensanleihen -62 Hochzinsanleihen -193 Inflationsgeschützte Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.3. bis zum 3.3., Bloomberg, Lyxor.

3 3 Im Fokus Investment Grade- Unternehmensanleihen mit schlechtestem Monat überhaupt Nach Jahren der Aufwärtsbewegung gaben stärker risikobehaftete Unternehmensanleihen und solche aus den n im März nach. Die Risikoprämien lassen erkennen, dass Unternehmensanleihen im Vergleich zu fast allen anderen Assetklassen derzeit teuer sind. Angesichts steigender Renditen bei den bieten Unternehmensanleihen in den USA und in Europa eine weniger überzeugende Perspektive. Erhebliche Mittelrückflüsse -1,2Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen bei Unternehmensanleihen in 1 Mrd. Euro Nettomittelaufkommen bei Unternehmensanleihen nach Regionen in Mio. Euro 2, 1,5 1, , Europäische Unternehmensanleihen -61 US Unternehmensanleihen ,5 März Jahresdurchschnitt Quelle: Monatsdaten vom 1.4. bis zum 1.4. (Bloomberg, Lyxor).

4 4 Der Blick aufs Ganze Starker Jahresauftakt für ETFs Aufwind für ETFs Gesamtvermögen steigt um,2% seit 22,4Mrd. 637Mrd. Nettomittelaufkommen am europäischen ETF Markt nach Assetklassen in Mio. Euro Zweitbester Jahresauftakt für -ETFs gesamt 18,627 Industrieländer 13,32 Anleihe-ETFs liegen zurück Guter Start für Rohstoff ETFs USA 5,312 Asien/ Pazifik 1,812 Europa 4,878 Industriestaaten Welt 1,79 4,16 Welt 1,164 gesamt 2,71 Industrieländer 3,12 Europa 1, USA 1,538 Unter- Hochnehmensanleiheanleihezins- -1,247-1,299 Geldmarkt 486 Inflationsgeschützte 61 Rohstoffe 1,51 Quelle: Monatsdaten vom 1.4. bis zum 1.4. (Bloomberg, Lyxor).

5 Anhang: Der Monat in Zahlen 5 Der europäische ETF-Markt im März- Nettomittelzuflüsse nach Monaten in Mrd. Euro Deutlich gesunkene Mittelaufkommen im März Monatliche Nettomittelzuflüsse nach Monaten Gesamt Hervorragender Jahresstart am europäischen ETF-Markt (+22,4 Mrd. Euro) Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen im Jahresvergleich 992 3,228 4,218 4,469 7,89 6,924 7,872 8,74 8,542 1,45 9,977 13,581 2, 4, 6, 8, 1, 12, 14, 16, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Zweitbester Jahresstart für -ETFs (+18,6 Mrd. Euro) Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen bei -ETFs Rekordzuflüsse für -ETFs (+4,2 Mrd. Euro) Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen bei - ETFs 7, , 5, 4, 3, 2, 1, 1, 8, 6, 4, 2, -2, , Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -4, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Schlechtester Jahresstart für Anleihe-ETFs (+2,7 Mrd. Euro) Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen bei Anleihe-ETFs Rohstoffe Guter Start im neuen Jahr (+1 Mrd. Euro) Kumuliertes monatliches Nettomittelaufkommen bei Rohstoff-ETFs 3, , , 3, 2,5 2, 2, 15, 1,5 1, 1, 5 5, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -5 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Quelle: Monatsdaten vom bis zum 3.3. (Bloomberg, Lyxor).

6 6 Überblick nach Assetklassen Nachfrage nach -ETFs lässt stark nach Monatliches Nettomittelaufkommen bei -ETFs in Mrd. Euro 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, -ETFs ziehen mehr Nettomittel an Vergleich nach Regionen und Monaten in Mrd. Euro 1, Industrieländer 8, 6, 4, 2, Jan - -2, Negatives Nettomittelaufkommen bei (-334 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Anleihe-ETFs in Mrd. Euro 5, Anleihe-ETFs leiden unter Rückflüssen (-438 Mio. Euro) Vergleich nach Regionen und Monaten in Mrd. Euro 4, Industrieländer 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, -1, Jan - -1, Rohstoffe Kaum Bewegung bei Rohstoff ETFs (+38 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Rohstoff-ETFs in Mio. Euro Nur wenig Interesse über alle Rohstoffbereiche hinweg Vergleich nach Segmenten und Monaten in Mio. Euro 1, 8 Breite Rohstoffindizes Edelmetalle Jan - -4 Quelle: Monatsdaten vom 1.4. bis zum 3.3. (Bloomberg, Lyxor).

7 7 Europäische Europäische -ETFs trugen die Hauptlast der Mittelrückflüsse (-2 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei europäischen -ETFs 4, Schlechter Monat für deutsche -ETFs (-479 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen deutscher -ETFs in Mio. Euro 1,5 3, 2, 1, 1, 5-1, -2, -5-3, -1, Dritter schlechter Monat in Folge für spanische und italienische -ETFs (-111 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Peripherie -ETFs Eurozone mit deutlichen Mittelrückflüssen (-1,2 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen von -ETFs der Eurozone 3, 2,5 2, 1,5 1, , -4-1,5 Finanzsektor rutscht in die Minuszone (-234 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Value -ETFs 1,4 1,2 1, Negativer Monat für Value-ETFs (-133 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei europäischen Value/Smart Beta -ETFs Quelle: Monatsdaten vom 1.4. bis zum 3.3. (Bloomberg, Lyxor)..

8 8 US & Japan Leichter Rückgang bei US- ( 1,4 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei US--ETFs 3, Japanische verlieren an Boden (-478 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei japanischen -ETFs 1,5 2, 1, 1, 5-1, 5-2, -1, Leichte Aufwärtsbewegung bei (1,4 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei -ETFs 2, Anleger setzten vor allem auf breit aufgestellte -ETFs (1.2 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen breiter -ETFs 1,4 1,2 1,5 1, 1, Smart Beta / Value Erneut negative Bilanz bei Smart Beta (-88 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Smart Beta-ETFs 1, Value ETFs verzeichnen Mittelrückflüsse (-247 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Value -ETFs 1, Quelle: Monatsdaten vom 1.4. bis zum 3.3. (Bloomberg, Lyxor).

9 9 Europäische Abgeschwächte, aber weiterhin kräftige Mittelzuflüsse (763 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei europäischen -ETFs 1,2 1, US US- weiterhin gefragt (83 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei US--ETFs Inflationsgeschützte Linker müssen Mittelrückflüsse hinnehmen (-193 Mio. Euro) Monatliches Mittelaufkommen bei inflationsgeschützten Anleihe-ETFs der im Minusbereich (-438 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei ETFs auf der 2, 1,5 1, , -1, Unternehmensanleihen Kaum Bewegung bei Hochzinsanleihen, Investment Grade- auf Talfahrt (-1,2 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei ETFs auf Unternehmensund Hochzinsanleihen 2, Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen 1,5 1, , Short Strategien Short Anleihe-Strategien erneut mit Mittelrückflüssen (-98 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen bei Renten-ETFs mit Short- Strategien ,5-3 Quelle: Monatsdaten vom 1.4. bis zum 3.3. (Bloomberg, Lyxor).

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