Gedämpftes Neugeschäft bei ETFs

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1 Lyxor ETF Barometer, April 1 Lyxor Research Team Gedämpftes Neugeschäft bei ETFs Im April verzeichnete der europäische ETF-Markt erneut eher schwache Mittelzuflüsse. Hatten diese im März noch bei 1,3 Mrd. Euro gelegen, so waren es im April nur 66 Mio. Euro. Erstmals seit zwei Jahren kam es dabei zu Mittelrückflüssen aus -ETFs (-1,5 Mrd. Euro). Der sektor hingegen sammelte 1,4 Mrd. Euro an frischem Geld ein. Der April in Kürze 64 Mio. Euro weniger Mittelzuflüsse als im März Neugeschäft dennoch im positiven Bereich 66Mio. ETF-Anleger kehren den Rücken -1,5Mrd. stärker gefragt 1,4Mio. Guter Monat für Rohstoffe 677Mio. Smart Beta verliert an Boden -587Mio. Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.4. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

2 2 Die großen Trends Deutliche Mittelrückflüsse bei -ETFs -1.5Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen bei -ETFs in Mio. Euro -2,663 Industriestaaten 1,221 US- Trotz nachlassendem Interesse bleiben US- im positiven Bereich (1,8 Mrd. Euro im März) Ein weiterer negativer Monat für japanische -459 Asien/Pazifik Die größten Mittelrückflüsse gab es bei europäischen -3,75 Europa -13 Welt 92 Schwellenländer Guter Monat für Schwellenländer 24 Global Mäßiges Interesse an globalen -ETFs stärker nachgefragt 1.4Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen bei -ETFs in Mio. Euro Dritter starker Monat in Folge für der Industriestaaten Europäische im Fokus 1,521 Industrieländer 1,14 Europa 359 US- Mittelrückflüsse bei der Schwellenländer Unternehmensanleihen 154 Hochzinsanleihen Etwas höhere Nachfrage bei inflationsgeschützten 218 Schwellenländer Inflationsgeschützte 13 Geldmarkt Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.4. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

3 3 Im Fokus Schlechtester Monat seit 2 Jahren für -ETFs der Eurozone Im April kam es zu beschleunigten Mittelrückflüssen aus -ETFs der Eurozone. Seit Anfang März zogen Anleger insgesamt 4,4 Mrd. Euro ab. Vor allem drei Treiber beeinflussten die Entwicklung: Die Auswirkungen der Euro-Aufwertung auf die Profitabilität der Unternehmen. Politische Unsicherheit über den Fortgang der Reformbemühungen in Frankreich und Italien. Weniger optimistische Wirtschaftsdaten befeuerten die Debatte, ob diese auf Produktionsengpässe zurückzuführen oder als Vorboten einer strukturellen ökonomischen Schwäche zu werten seien. Erhebliche Mittelrückflüsse -2,9Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen bei -ETFs der Eurozone in Mrd. Euro Kumuliertes Nettomittelaufkommen bei -ETFs vs. Entwicklung des Einkaufsmanagerindex für die Eurozone 4, 3, 2, 1, Eurozone composite PMI (LHS) Eurozone ETF cumulated NNA (RHS) 25, 2, 15, -1, -2, -3, , 5, -4, , Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.4. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

4 4 Der Blick aufs Ganze Insgesamt starker Jahresauftakt für ETFs ETFs mit starken Mittelzuflüssen 23,4Mrd. Gesamtvermögen um 2,9 Prozent gestiegen auf 654Mrd. Monatliches Nettomittelaufkommen aller ETFs nach Assetklassen seit Jahresbeginn in Mio. Euro Zweitbester Jahresstart für -ETFs gesamt 17,241 USA 6,921 Asien/ Pazifik 1,382 Europa 986 Industriestaaten Welt 967 Schwellenländer 5,71 Welt 1,41 Deutlich weniger Interesse an -ETFs gesamt 4,12 Industrieländer 4,652 Europa 2,487 USA 1,897 Schwellenländer 36 Geldmarkt 499 Inflationsgeschützte 829 Starker Start für Rohstoffe Industrieländer 1,769 Rohstoffe 1,734 Unter- Hochnehmensanleihezinsanleihen -1,481-1,145 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.4. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

5 Anhang: Der Monat in Zahlen 5 Der europäische ETF-Markt nach Monaten Kontinuierlicher Rückgang der Nettomittelzuflüsse in Der europäische ETF-Markt nach Jahren Vergleichsweise gute Jahresentwicklung (+23,4 Mrd. Euro) Kumuliertes Nettomittelaufkommen nach Jahren in Mrd. Euro 66 1,33 7,871 13,581 4,218 1,45 7,89 6,924 3,228 8,74 8,542 9,977 2, 4, 6, 8, 1, 12, 14, 16, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Zweitbester Jahresstart für -ETFs (17,2 Mrd. Euro) Kumulierte monatliche Nettomittelzuflüsse in Mrd. Euro Schwellenländer Rekordstart für -ETFs auf Schwellenländer (5,1 Mrd. Euro) Kumulierte monatliche Nettomittelzuflüsse in Mrd. Euro 7, , 5, 4, 3, 2, 1, 1, 8, 6, 4, 2, -2, , Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -4, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Schlechtester Jahresauftakt für -ETFs (4,1 Mrd. Euro) Kumulierte monatliche Nettomittelzuflüsse in Mrd. Euro Rohstoffe Erfreuliche Entwicklung bei Rohstoff-ETFs (1,7 Mrd. Euro) Kumulierte monatliche Nettomittelzuflüsse in Mrd. Euro 3, , , 3, 2,5 2, 2, 15, 1,5 1, 1, 5 5, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -5 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Quelle: Monatsdaten in Euro vom bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

6 6 Überblick nach Assetklassen Erstmals Mittelrückflüsse aus -ETFs (-1,5 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen in Mrd. Euro 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, ETFs auf der Industrieländer zuletzt deutlich weniger gefragt Vergleich der Nettomittelaufkommen von Industriestaaten und Schwellenländern in Mrd. Euro 1, Industriestaaten Schwellenländer 8, 6, 4, 2, -2, -2, Jan - -4, Kräftige Erholung bei -ETFs (1,4 Mrd. Euro) 5, Hohe Mittelzuflüsse in -ETFs der Industriestaaten (1,6 Mrd. Euro) Vergleich der Nettomittelaufkommen von Industriestaaten und Schwellenländern in Mio. Euro 4, Industriestaaten Schwellenländer 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, -1, Jan - -1, Rohstoffe Kräftige Mittelzuflüsse in Rohstoff-ETFs (677 Mio. Euro) vorallem breite Rohstoffindizes waren gefragt (626 Mio. Euro) 1, 8 Breite Rohstoffindizes Edelmetalle Jan - -4 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.5. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

7 7 Europäische Europäische -ETFs müssen Federn lassen (-3,7 Mrd. Euro) Erneut schlechter Monat für deutsche -ETFs (-616 Mio. Euro) 4, 3, 2, 1, 1,5 1, 5-1, -2, -3, -5-4, -1, Vierter negativer Monat für spanische and italienische -ETFs (-12 Mio. Euro) 2 ETFs auf europäische Industrieländer verlieren an Boden (-2,6 Mrd. Euro) 3, 1 2, 1, , -3-2, -4-3, Erhebliche Mittelzuflüsse in UK--ETFs (-521 Mio. Euro) Negative Entwicklung bei ETFs auf Finanzwerte hält an (-296 Mio. Euro) 6 1,4 5 1, , Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.5. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

8 8 US & Japan Leichte Bremsspuren bei US -ETFs (1,2 Mrd. Euro) 3, Japanische -ETFs erneut mit Rückflüssen (-416 Mio. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen in Euro 1,5 2,5 2, 1,5 1, 5 1, 5 5-1, Schwellenländer -ETFs auf Schwellenländer weniger nachgefragt (92 Mio. Euro) 2, Breit aufgestellte Schwellenländer-ETFs dominieren (864 Mio. Euro) 1,4 1,2 1,5 1, 1, Smart Beta / Value Interesse an Smart Beta-ETFs lässt stark nach (-587 Mio. Euro) 1, 8 Value-ETFs derzeit wenig beliebt (-36 Mio. Euro) 1, Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.5. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

9 9 Europäische Europäische im Aufwind (1,1 Mrd. Euro) 1,2 1, US Mittelzuflüsse in US -ETFs mehr als halbiert (359 Mio. Euro) Inflationsgeschützte Inflationsgeschütze -ETFs legen leicht zu (218 Mio. Euro) Schwellenländer ETFs auf Schwellenländer- geben erneut nach (-254 Mio. Euro) 2, 1,5 1, , -1, Unternehmensanleihen Schwache bis negative Nachfrage bei Hochzins- und Investment Grade-ETFs 2, 1,5 1, , Corporate Bonds High Yields Short Strategien Belebung bei Short Strategien (146 Mio. Euro) ,5-3 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.5. bis zum 3.4., Bloomberg, Lyxor.

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