INHALTSVERZEICHNIS. Inhaltsverzeichnis

Transkript

1 INHALTSVERZEICHNIS INHALTSVERZEICHNIS LITERATURVERZEICHNIS XII RECHTSQUELLEN UND MATERIALIEN XXXI ABBILDUNGSVERZEICHNIS XXXIX ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS XL 1. Teil: Grundlagen 1 1 Einleitung I. Regulatorische Rahmenbedingungen 3 1. Allgemein 3 2. Grundlagen im FINMAG KAG Praxis der Rundschreiben Jahresbericht, Bulletin, 9 4. Selbstregulierung Allgemein Freie Selbstregulierung Als Mindeststandard anerkannte Selbstregulierung 5. Privatrecht Begriff der kollektiven Kapitalanlage Allgemein 2. Vermögen 2.1. Begriff II 2.2. Ehrensperger, Claude Kommanditgesellschaft fã?r kollektive Kapitalanlagen 2013 digitalisiert durch: IDS Luzern

2 3. Kapitalanlage Begriff Abgrenzung der KGK zur operativen Gesellschaft Allgemein Begriff der unternehmerischen Tätigkeit 17 Verbot der unternehmerischen Aktivität zur Verfolgung kommerzieller Zwecke bei KGK 18 a) Allgemein 18 b) Bestimmung der strategischen Ausrichtung der Zielgesellschaften Exkurs: KGK in Bau-, Immobilien- und 4. Kollektivität Fremdverwaltung Begriff Grenzlalle von Verwaltung Fremdverwaltung bei der KGK Gleichbehandlung 27 3 Grundlagen der KGK 29 I. Funktionsweise einer KGK Grundstruktur einer KGK Investitionszyklus einer KGK Rechtsnatur KGK als geschlossene kollektive Kapitalanlage Struktur sui generis der KGK KGK als Personengesellschaft Kollektive Kapitalanlage als ausschliesslicher Zweck KGK und Kommanditgesellschaft nach OR 38 Aufsicht der über die KGK III

3 1. Allgemein 2. Bewilligungspflicht als Bewilligungsträger Genehmigungspflicht als Finanzprodukt Gesellschaftsvertrag Prospekt 4. Änderung der Umstände Überwachung Teil: Organisation der KGK 54 4 Komplementär (General Partner) 54 I. Qualifikation und Zweck Komplementär als Aktiengesellschaft Zweck des Komplementärs Kapitalstruktur Aktienkapital Namenaktien 57 H. Rechte und Pflichten des Komplementärs Allgemein 58 durch mehrere Komplementäre Vertretung 3. Konkurrenzverbot 4. Vermögensrechtliche Stellung Beitragspflicht 4.2. Gewinn- und Verlustbeteiligung sowie Honorar Allgemein Management Fee Interest IV

4 4.3. Haftung Verantwortlichkeit Verantwortlichkeit des Komplementärs Verantwortlichkeit der Organe des Komplementärs Rechnungslegung Buchführung und Rechenschaftsablage Bewertung Komplementär als Kommanditär 73 Bewilligungsvoraussetzungen Analoge Anwendung der Bewilligungsvoraussetzungen Personelle Voraussetzungen Adressaten Gewähr für eine einwandfreie Geschäftstätigkeit Fachliche Qualifikation Angemessene Betriebsorganisation und interne Vorschriften Begriffe und Grundlagen Corporate Governance Organisation der Funktionale Zweiteilung der Exekutive Verwaltungsrat 83 a) Aufgaben des Verwaltungsrates 83 b) Anzahl Mitglieder des Verwaltungsrates 85 c) Wohnsitzerfordernis 86 d) Unabhängigkeit des Verwaltungsrates 86 e) Arbeitsweise des Verwaltungsrates Geschäftsleitung 88 a) Aufgaben der Geschäftsleitung 88 b) Anzahl Mitglieder der Geschäftsleitung 89 V

5 c) Wohnsitzerfordernis d) Arbeitsweise der Geschäftsleitung Kontrollfunktionen 4.1. Grundlagen für die Ausgestaltung Aufgaben und Verantwortlichkeiten Ausgestaltung der Internes Kontrollsystem Compliance Organisatorische Trennung von Schlüsselfunktionen Organisationsdokumente Funktion und Bedeutung Statuten Organisationsreglement Verfahren der Bewilligung Delegation von Aufgaben Allgemein Delegation der Anlageentscheide Verantwortlichkeit bei Delegation von Aufgaben Prozess der In- und Devestitionsentscheide Einhaltung der Verhaltensregeln Allgemein Treuepflicht Sorgfaltspflicht 9.4. Informationspflicht Qualifiziert Beteiligte Kommanditäre (Limited Partners) I. Kommanditär als Anleger

6 1. Rechtsfigur des qualifizierten Anlegers 1.1. Allgemein Anlegerkreis Zeitpunkt des Vorliegens der Voraussetzungen 2. Mindestzahl von Anlegern 121 II. Rechte und Pflichten des Kommanditärs Mitwirkungs- und Kontrollrechte Allgemein Widerspruchsrecht Entzug der Vertretungsbefugnis Auflösung der KGK aus wichtigem Grund 123 Gesetzliche Kontroll- und Informationsrechte Privatrechtliche Kontroll- und Informationsrechte Konkurrenzverbot Vermögensrechtliche Stellung Beitragspflicht Kommanditeinlage Abruf des Zusatzkapitals Verlustbeteiligung Haftung 132 Gesellschafterwechsel Eintritt und Austritt eines Kommanditärs 1.1. Eintritt Austritt Ausschluss eines Kommanditärs Tod und Handlungsunfähigkeit eines Kommanditärs Gesellschafterversammlung 141 VII

7 I. Befugnisse 141 H. Beschlussfassung 7 Beirat I. Funktion des Beirats 1. Allgemein 2. Befugnisse 3. Zusammensetzung n. Verantwortlichkeit. 8 Depot- und Zahlstelle 9 Prüfgesellschaft 147 I. Prüfung der KGK Allgemein Aufgaben der 148 H. Prüfung des Komplementärs Allgemein Auskunftspflicht des Komplementärs Teil: Equity Anlagepolitik 151 I. Zulässige Anlagen Einleitung Begriff Risikokapital bzw. Private Equity Eigenschaften von Private Equity Allgemein Private mittel- bis langfristige Finanzierungsart Finanzierung eines Unternehmens Risikoprofil Verlustausgleichsfunktion Hohes Verlustrisiko 157 VIII

8 3.5. Managementunterstützung Direkte und indirekte Finanzierung 159 Abgrenzung Private Equity und Hedge Fonds Definition Hedge Fonds Unterschiede Private Equity-Fonds und Hedge Fonds 161 Private Equity Finanzierungsphasen 162 TV. Finanzierungsinstrumente Allgemein Risiken der einzelnen Finanzierungsinstrumente 3. Ordentliches Eigenkapital Vorrangiges Fremdkapital (Senior Debt) Mezzanine-Kapital Allgemein Bevorzugtes Eigenkapital Hybride Finanzierungsinstrumente Exit 171 V. Risikoverteilung 172 Teil: Gründung / Auflösung und Handelsregister Entstehung, Dauer und Beendigung 174 I. Entstehung 174 H. Dauer 175 III. Beendigung Auflösungsgründe Gesetzliche Auflösungsgründe Allgemein Gegenseitige Übereinkunft sowie Zeitablauf Zweckerreichung und -Unmöglichkeit 178

9 IV Auflösung durch Urteil des Richters aus wichtigem Grund Zwangsvollstreckung gegen einen Gesellschafter Auflösungsgründe im Gesellschaftsvertrag Auflösung durch Verfügung der Liquidation 2.1. Wirkung der Liquidation Liquidator 2.3. Verfahren der Liquidation 185 Insolvenz der KGK 1. Allgemein Konkursverfahren Rechtliche Grundlagen Zuständigkeit der FINMA bei Insolvenz einer KGK Sanierung Konkurs Voraussetzungen der Konkurseröfinung Überschuldung oder ernsthafte Liquiditätsprobleme Keine Aussicht auf Sanierung oder gescheiterte Sanierung Abwicklung eines Konkursverfahrens Allgemein Bewilligungsentzug und Konkurseröffnung Konkursmasse 195 a) Feststellung der Aktiven 195 b) Feststellung der Passiven 196 c) Bestrittene Schulden und Forderungen 197 X d) Gläubigerversammlung und Gläubigerausschuss Verwertung

10 2.4.5 Verteilung und Schluss des Verfahrens Handelsregister und Firma 200 I. Handelsregister Eintragung Anmeldung Einzureichende Belege Inhalt des Eintrags Änderungen Auflösung und Löschung Allgemein Verfahren der Auflösung Verfahren der Löschung 204 Firma Teil: Schlussbemerkung Übersicht und Schlusswort 206 I. Übersicht KGK Akteure der KGK Komplementär Kommanditäre Gesellschafterversammlung und Beirat 2.4. Depot- und Zahlstelle sowie H. Schlusswort 212 XI