Update. Allianz Europe Equity Growth. Thomas Hammer, Head of Regional Account Management. 02. September 2014, BCA. Verstehen. Handeln.

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1 Update Allianz Europe Equity Growth Thomas Hammer, Head of Regional Account Management 02. September 2014, BCA Verstehen. Handeln.

2 Allianz Europe Equity Growth Erfahrenes Fondsmanagement Der Fonds wird von einem der erfolgreichsten Fondsmanager für europäische Aktien verantwortet Ein mehrfach ausgezeichneter Fonds/ Fondsmanager 1 : Stockpicking mit Fokus auf strukturellem Wachstum unabhängig vom Marktzyklus. Thorsten Winkelmann F e r i A Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fonds in der Anteilklasse A - EUR im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,83 %. 1 Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. Stand der Ratings: Morningstar und Feri: Dezember 2013; Euro Finanzen Award 2012 Rang 1 über 3 und 5 Jahre Aktienfonds Europa mit Großbritannien; Deutscher Fondspreis 2012 Aktien Europa: : Euro Finanzen Award 2014 Rang 1 über 10 Jahre Aktienfonds Europa mit Großbritannien: ; Lipper Fund Awards Allianz Europe Equity Growth AT EUR - Rang 1 über 3 und 5 Jahre Aktien Europa und Eurozone: ; Lipper Fund Awards Allianz Europe Equity Growth AT EUR - Rang 1 über 3 und 5 Jahre Aktien Europa: ; Sauren Fondsmanager-Rating: September

3 Allianz Europe Equity Growth Investmentprozess: Der Schwerpunkt ist das Stock Picking Qualität: Stetige, hohe Kapitalrenditen Hohe Wettbewerbsfähigkeit Bestes Management Beste Bilanzen Strukturelles Wachstum: Nachhaltiges Wachstum Säkularer Wachstumstreiber Überlegenes Geschäftsmodell Technologische Führungsrolle Strukturelles Wachstum + Qualität + Bewertung Bewertung: Deutliches Kurspotential Bewertung relativ zum Markt, zu den Peers im historischen Kontext im Kontext des Wachstums Die individuelle Gewichtung der Aktie im Portfolio folgt dem Grad der Überzeugung des Fondsmanagements. Copyright Allianz Global Investors Europe GmbH

4 SAP Licenses, mn Allianz Europe Equity Growth Titelbeispiel SAP - weltweit größter Anbieter von Anwendungssoftware SAP entwickelt sich weiter: statt einzelner Anwendungen vor Ort kann SAP breitgefächerte Anwendungen und komplexe Plattformen über die ganze Infrastruktur anbieten Produkte einer neuen Generation Umsatz in Lizenzen (Mio. ) nach Produktzyklen 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - R2 R E New products (HANA, Mobile) mysap BS Business Suite + BI mysap New Products (HANA, Mobile) SAP core (ERP 6, BS) + BI R3 & NDA Katalysator für höhere Wachstumsraten und Kursaufwertung Neue Produktzyklen stehen hinter SAP s Kurspotential, besonders die In-Memory Speichertechnologie HANA. HANA, die neue Plattform für Datenmanagement ermöglicht Echtzeitanalysen, mit denen die Ertragsstärke eines Geschäfts in Szenarien prognostiziert und bewertet werden kann. Mit HANA können sehr große Datenmengen aus verschiedensten Quellen in Echtzeit erhoben und analysiert werden (Szenarien für Umsatzverteilung) HANA beschleunigt das Ertragswachstum und bietet Cross-Selling-Möglichkeiten R2 Quelle: Unternehmensdaten, Allianz Global Investors Europe, hauseigenes Research, März Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder zur Veräußerung einzelner Wertpapiere. Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 4

5 Allianz Europe Equity Growth Titelbeispiel: Richemont Markenschmuck und Luxusuhren Compagnie Financiere Richemont verfügt über eines der weltweit besten Luxusgüterportfolios mit Marken wie Cartier, Dunhill, van Cleef & Arpels und Montblanc. Segmente: Schmuck, Uhren, Schreibgeräte, Lederwaren. Sales by Product Categories % 50% 40% 30% 20% 10% Sales by Distribution Channel (Percentage, 2009 = 100%) 0 0% 49% Retail 27% Wholesale 4% 5% 9% Watches Jewellery Writing Net-a-Porter Fashion & Accessories 6% Other Leather Goods 151 Hervorragendes Markenportfolio, weltweit gefragt auf lange Sicht einer der Gewinner im zyklischen Konsumsektor The Maisons = Konzept für Produktion und Vertrieb besondere Innovationsstärke Produktionsplattform auf bestem Standard Stetig expandierendes Vertriebsnetz extra Wertschöpfung Hohes Kostenbewusstsein, Preissetzungsspielräume sehr gute Margen über Jahre hinweg, exzellente Kapitalrenditen Wird trotz hoher Renditen mit einem Abschlag zur Branche gehandelt Quelle: Unternehmensdaten, Allianz Global Investors Europe, hauseigenes Research, August Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder zur Veräußerung einzelner Wertpapiere. Ein oben als Beispiel genanntes Wertpapier muss nicht unbedingt im Portfolio enthalten sein, weder zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Dokuments noch zu einem späteren Zeitpunkt. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 5

6 Strategie Wachstum Europa Allianz Europe Equity Growth Strukturelles Wachstum ist ein erfolgreicher Anlageansatz Rollerende 3-Jahres-Performance seit , monatlich Performance seit annualisiert zum Allianz Europe Equity Growth Benchmark* MSCI Europa Aktive Performance MSCI Europa Quelle dieser Darstellung: Pico, IDS GmbH, Allianz Global Investors Europe GmbH, Daten zum Performance brutto und annualisiert über alle rollierenden 3-Jahres-Perioden monatlich seit dem (1. Datenpunkt ). Daten zum Ziel dieser Präsentation ist die Darstellung der Qualitäten und der langfristigen Ergebnisse der Strategie Wachstum Europa (Europe Equity Growth), die sich in den verschiedenen Aktienklassen und Mandaten widerspiegelt. Zum Zwecke der Präsentation verwenden wir hier Daten des Produkts Allianz Europe Equity Growth (A-Euro). Für Daten vor dem verwenden wir Allianz Wachstum Europa (A-Euro) als repräsentatives Mandat. Die Performance des Composites der Strategie zeigen wir am Ende der Präsentation. Beachten Sie, dass vergangene Performance kein verlässlicher Indikator für künftige Performance ist. Während wir die Benchmark S&P Europe LargeMidCap Growth Net Total Return zur Leistungsmessung verwenden, zeigen wir hier den MSCI Europa, um damit den breiten Markt zu veranschaulichen. Diese Information dient als Ergänzung des Berichts in Übereinstimmung mit den Global Investment Performance Standards am Ende der Präsentation. Copyright Allianz Global Investors Europe GmbH

7 Europe Equity Growth Strategie Performanceattribution gegen Style Index laufendes Jahr zum Beste aktive Beiträge Name Shire Ingenico Reckitt Benckiser Group Glaxosmithkline Novo-Nordisk As Adidas Ag Airbus Group Nv Rolls Royce Holdings Arm Holdings Plc Chocoladefabriken Lindt Subtotal Durchschn. Gewicht Performance Schwächste Durchschn. Gewicht Performance (% of NAV) Absolute Aktiver Aktive Beiträge (% of NAV) Absolute Aktiver Port Bmk Diff Perform. Beitrag Name Port Bmk Diff Perform. Beitrag 3.4% 0.8% 2.6% 80.6% 165 bp Spectris 1.6% 0.0% 1.6% -20.7% 1.4% 0.0% 1.4% 31.6% 36 bp Carlsberg As 2.1% 0.0% 2.1% -9.4% 4.2% 1.3% 2.9% 16.9% 31 bp Royal Dutch Shell 0.0% 2.3% -2.3% 21.3% 0.0% 2.8% -2.8% -3.8% 26 bp Sap Se 4.7% 1.7% 2.9% -3.8% 3.5% 1.9% 1.6% 32.3% 26 bp Inditex (Ind.De Diseno 2.6% 0.8% 1.9% -7.7% 0.0% 0.5% -0.5% -34.6% 26 bp Elekta 1.1% 0.1% 1.0% -17.6% 0.0% 0.8% -0.8% -21.2% 25 bp Simcorp 1.1% 0.0% 1.1% -13.8% 0.0% 0.8% -0.8% -14.4% 19 bp Astrazeneca 0.0% 1.0% -1.0% 31.7% 0.0% 0.5% -0.5% -18.7% 15 bp Compagnie Financiere Ri 3.8% 1.2% 2.6% -1.7% 1.0% 0.0% 1.0% 20.2% 14 bp Bureau Veritas 1.4% 0.1% 1.2% -7.4% 13.6% 9.4% 4.1% 381 bp Subtotal 18.3% 7.3% 11.0% -46 bp -37 bp -34 bp -32 bp -32 bp -26 bp -24 bp -23 bp -20 bp -17 bp -290 bp Positive Active Contributors Overw eighted Underw eighted bp Negative Active Contributors bp Overw eighted bp Underw eighted bp -396 bp -326 bp Am stärksten übergewichtete Pos. Name Durchschn. Gewicht Performance Am meisten Durchschn. Gewicht Performance (% of NAV) Absolute Aktiver untergewichtete Pos. (% of NAV) Absolute Aktiver Port Bmk Diff Perform. Beitrag Name Port Bmk Diff Perform. Beitrag Sap Se 4.7% 1.7% 2.9% -3.8% -32 bp Nestle Sa 0.0% 3.8% -3.8% 7.5% -7 bp Reckitt Benckiser Group 4.2% 1.3% 2.9% 16.9% 31 bp Glaxosmithkline 0.0% 2.8% -2.8% -3.8% 26 bp Shire 3.4% 0.8% 2.6% 80.6% 165 bp Roche Holdings Ag 2.6% 5.0% -2.3% 10.2% -12 bp Compagnie Financiere Ri 3.8% 1.2% 2.6% -1.7% -20 bp Royal Dutch Shell 0.0% 2.3% -2.3% 21.3% -34 bp Legrand Sa 2.8% 0.3% 2.5% 5.7% 0 bp Unilever Plc 0.1% 2.3% -2.2% -5.0% -11 bp Prudential 3.7% 1.3% 2.3% 9.3% 7 bp Sanofi 0.0% 2.1% -2.1% 5.7% 0 bp Hexagon Ab 2.3% 0.2% 2.1% 2.4% -7 bp Bayer Ag 0.0% 2.0% -2.0% -0.9% 14 bp Carlsberg As 2.1% 0.0% 2.1% -9.4% -37 bp Basf Se 0.0% 1.7% -1.7% 3.5% 4 bp Hugo Boss Ag 2.1% 0.0% 2.1% 7.3% 14 bp Bhp Billiton Plc 0.0% 1.4% -1.4% 16.3% -15 bp Dsv 2.0% 0.0% 2.0% -0.1% -12 bp Bg Group 0.0% 1.3% -1.3% -4.3% 14 bp Subtotal 31.0% 6.9% 24.1% 109 bp Subtotal 2.7% 24.5% -21.9% *Hinweis: Die Attribution basiert auf täglichen Kursmessungen anhand der Schlusskurse und der Annahme einer Kauf- und Haltestrategie. Transaktionskosten sind nicht berücksichtigt. Die gezeigten Performancezahlen sind daher Annäherungswerte, die von den tatsächlichen Buchwerten abweichen. Die offiziellen Performancezahlen des Fonds sind Mittelzuflüssen unterwürfen, die erheblichen Einfluss auf die Bewertung ausüben können, da Kurse auch über einen Tag schwanken. Frühere Wertentwicklung erlaubt keine Rückschlüsse auf künftige Ergebnisse.Quelle: Wilshire, IDS GmbH, Copyright Allianz Global Investors Europe GmbH bp 7

8 Allianz Europe Equity Growth Aktuelle Fondsstruktur nach Ländern in % Relative Allokation Fondsgewicht (%) Benchmarkgewicht¹ (%) Groß britannien 27,34 34,24 Frankreich 16,95 12,86 Deutschland 15,02 12,51 Schweiz 11,14 12,64 Schweden 8,73 4,68 Dänemark 8,66 2,41 Niederlande 4,36 4,38 Spanien 3,30 5,05 Irland 2,32 0,66 Sonstige 2,18 10,56-8,38-6,90-1,50-1,75-0,02 1,66 2,51 4,09 4,05 6,25 1 S&P Europe LargeMidCap Growth Net Total Return Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

9 Allianz Europe Equity Growth Aktuelle Fondsstruktur nach Branchen in % Relative Allokation Fondsgewicht (%) Benchmarkgewicht¹ (%) Basiskonsumgüter 21,62 20,51 Industrie 19,95 11,63 IT 18,00 4,81 Nicht-Basiskonsumgüter 15,84 14,40 Gesundheitswesen 11,00 20,08 Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe 7,46 7,83 Finanzen 6,12 7,44 Energie 0,00 8,35 Telekom.dienste 0,00 3,09-9,08-8,35-3,09-1,32-0,37 1,11 1,44 8,32 13,19 Sonstige 0,00 1,84-1,84 1 S&P Europe LargeMidCap Growth Net Total Return Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

10 Allianz Europe Equity Growth Top Holdings SAP SE 4,59 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 4,41 NOVO NORDISK A/S-B 3,68 PRUDENTIAL PLC 3,67 CIE FINANCIERE RICHEMON-REG 3,61 SCHNEIDER ELECTRIC SE 2,77 LEGRAND SA 2,75 ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 2,70 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 2,65 HUGO BOSS AG -ORD 2,65 Summe 33,48 Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

11 Allianz Europe Equity Growth - A - EUR Risiko- / Ertrags-Kennzahlen 1 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Sharpe Ratio 1,41 1,01 1,44 Volatilität (%) 7,87 12,46 11,95 Alpha (%) -0,09 2,24 6,20 Beta 0,93 0,97 0,92 Tracking Error (%) 3,05 5,47 5,93 Information Ratio -0,71 0,41 1,05 1 Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI- Methode. Angaben zur bisherigen Entwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Alle Daten basieren bis zur Auflage auf der Wertentwicklung des Allianz Wachstum Europa, eines nach deutschem Recht am aufgelegten und spiegelbildlich vom selben Fondsmanager verwalteten Investmentfonds. Diese Daten wurden zum Zwecke der besseren Vergleichbarkeit um die Differenz der Verwaltungsvergütungen beider Investmentfonds und eventuell abgegrenzter erfolgsabhängiger Gebühren beim Allianz Wachstum Europa tagesgenau bereinigt. Generell eignet sich weder eine tatsächliche noch eine simulierte frühere Wertentwicklung als Indikator für künftige Ergebnisse. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:

12 Allianz Europe Equity Growth - A - EUR Fondsfakten ISIN / WKN LU / A0K DMT Umbrella Allianz Global Investors Fund Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors Europe GmbH, Frankfurt Anlagemanager Allianz Global Investors Europe GmbH, Frankfurt Auflegungsdatum Fondsmanager Thorsten Winkelmann (seit ) Fondswährung EUR Geschäftsjahresende Ertragsverwendung ausschüttend Ausschüttung am ,375 EUR Ausschüttungsrhythmus jährlich Ausgabeaufschlag in % 1 5,00 Pauschalvergütung in % p.a. 2 1,80 TER in % 3 1,85 1 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. Dies gilt auch für die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision aus der Verwaltungsvergütung von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 2 Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten. Aus der Pauschalvergütung erfolgt die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 3 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: von

13 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Thomas Hammer Head of Regional Account Management Allianz Global Investors Europe GmbH - Vertrieb Deutschland - Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: Mobil: Fax: thomas.hammer@allianzgi.com Understand. Act.

14 Hinweis Allianz Europe Equity Growth Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Allianz Europe Equity Growth ist ein Teilfonds der Allianz Global Investors Fund SICAV, einer nach luxemburgischem Recht gegründeten offenen Anlagegesellschaft mit variablem Kapital. Die Volatilität des Fondsanteilswertes kann stark erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in welcher die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Dies kann nur verteilt werden, soweit nach dem anwendbaren Recht zulässig und ist insbesondere nicht verfügbar für Personen mit Wohnsitz in den und/oder Staatsangehörige der USA. Die hierin beschriebenen Anlagemöglichkeiten nehmen keine Rücksicht auf die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besonderen Bedürfnisse einer individuellen Person und sind nicht garantiert. Die hierin enthaltenen Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können sich - ohne Mitteilung hierüber - ändern. Die verwendeten Daten stammen aus unterschiedlichen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich betrachtet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert und es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht durch grobe Fahrlässigkeit oder vorsätzliches Fehlverhalten verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors Europe GmbH in Luxemburg (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors Europe GmbH, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. 14

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