Sicher, flexibel und Renditestark VorsorgePlan Alternative Finance Fund

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1 Sicher, flexibel und Renditestark VorsorgePlan Alternative Finance Fund 1 Kundenversion IRC Finance AG April 2013

2 Versicherung Nucleus Life AG Nucleus Life AG ist ein Liechtensteinisches Versicherungsunternehmen mit Sitz in Vaduz. Kernmärkte sind unter anderem Deutschland, Österreich und Belgien wo Nucleus Life AG steuerkonforme und den jeweiligen Landesgesetzen angepasste Versicherungsprodukte anbietet. Nucleus Life AG unterliegt in Liechtenstein der Finanzmarktaufsicht FMA, in Deutschland der BaFin und in Österreich der Finanzmarktaufsicht FMA. Gemäss liechtensteinischem Aufsichtsrecht gilt die Vermögensanlage der Versicherungspolice als ausgesondertes Vermögen (Art. 59a Versicherungsaufsichtsgesetz und Art. 45 Konkursordnung) und ist dadurch in einem allfälligen Konkurs einer liechtensteinischen Versicherung geschützt. Dies bedeutet, dass Gläubiger einer Versicherung, die nicht Versicherungsnehmer sind, im Falle eines Konkurses keinerlei Ansprüche auf die Vermögenswerte der Policen haben. Ähnlich wie bei einem Investmentfonds, sind im Falle eines Konkurses der Versicherung die Vermögenswerte der Versicherungsnehmer gesetzlich geschützt. Nucleus Life Februar 2013 Seite 2

3 Prestige Alternative Finance Fund (AFF) Asset Based Lending Fund Colin MacLean: Regional Manager 3 Central and Eastern Europe

4 Dienstleistungsanbieter: Verwaltung & Marketing-Support PRESTIGE ASSET MANAGEMENT Kontaktdaten: 33 St. James s Square London SW1Y 4JS Vereinigtes Königreich T: +44 (0) F: +44 (0) info@prestigefunds.com Prestige Asset Management Limited ist eine Marketing-Gesellschaft mit Sitz in Großbritannien und hat sich auf internationale alternative Anlagestrategien spezialisiert. Sie ist von der britischen Finanzdienstleistungsbehörde (FSA) zugelassen und wird von dieser reguliert. Die Gesellschaft bietet internationalen Fondsmanagern und Fonds-Vertriebsgesellschaften Fondsverwaltung- und Marketing Support-Dienstleistungen an. Das Fondsverwaltungs- und Marketing-Team von Prestige besteht aus einer breitgefächerten Gruppe von Anlageexperten, die - einschließlich seines Board of Directors, seines Beirats und seiner angeschlossenen Gesellschaften - in zahlreichen Vorständen von Finanzinstituten, internationalen Fondsgruppen, Asset Manager-Gesellschaften und Wealth Management-Gruppen tätig waren. Das Team verfügt über eine langjährige Erfahrung in verschiedenen Finanzsektoren, u. a. im Marketing der Bereiche Investment Banking, Wertpapierhandel, Hedgefonds-Management, Private Equity, Financial Markets Trading und alternative Investitionen. Das Fondsverwaltungs- und Marketing-Team von Prestige ist in der Lage, sowohl quantitativ als auch qualitativ auf zahlreiche Ressourcen zurückzugreifen, und kann ein umfassendes Angebot an Informationstechnologien nutzen. Prestige verfügt über angeschlossene Unternehmen für die Recherche, Verwaltung und das Marketing in der Schweiz, in Singapore, Hong Kong, Tokio, Spanien, Belgien, Deutschland, Schweden, auf den Kaimaninseln und in den Vereinigten Staaten. Prestige Asset Management Limited ist ein Mitglied der Alternative Investment Management Association. 4

5 Zusammenfassung der Konditionen FONDS: SITZ: STRUKTUR: INVESTITIONSSTRATEGIE: INVESTMENTMANAGER: FONDVERWALTUNG: FONDSVERTRIEB: FONDSVERWALTER: FONDSTREUHÄNDER & BANK: FONDSPRÜFER: WÄHRUNGEN: 5 Prestige Alternative Finance Fund Ltd Kaimaninseln Fondsgesellschaft mit Haftungsbeschränkung (offen) Durch Vermögenswerte (in GB) gesicherte Darlehen Prestige Fund Management Ltd Prestige Asset Management Ltd Prestige Asset Distribution Ltd Butterfield Fulcrum Fund Services Butterfield Trust Deloitte Sterling / $ US / Euro / CHF Schweizer Franken / SEK Schwedische Kronen MINDESTZEICHNUNG: / $ / / CHF / SEK VERSICHERUNGSMANTEL: / $ / / CHF / SEK ZEICHNUNG: RÜCKKÄUFE: Monatlich Monatlich mit 30-Tages-Frist GEBÜHREN: Anfang: 0% Submissionsangebot: 0% Management: Performance: 1,25% p.a. 10% Nettogewinn, High Water Mark Aufschlag für vorzeitige Teil-/Kündigung: 5% im ersten Jahr, fällt um 1% pro Jahr, 0% nach 5 Jahren Entnahmen: Bis zu 5% des Erstzeichnungsbetrags können jährlich ohne Aufschlag abgehoben werden Bei Zeichnungen in der Währung der Aktienklasse sollte das vorgeschriebene Minimum der entsprechenden Basiswährung USD eingehalten werden, um angenommen zu werden. Die vollständigen Bedingungen können Sie dem Informationsmemorandum entnehmen.

6 Investition: Beschreibung Was es nicht ist... Nicht systematisch/black Boxes/Algorithmen Keine Trendfolge Keine Stock Picking -Aktienstrategie Ist nicht auf aufstrebende Aktienmärkte angewiesen Nicht marktbasiert Keine Mark to Model Portfolio-Bewertungsmethode Investiert nicht in Rohstoffe Investiert nicht in Schwellenmärkte Was es ist... 6 Kurz-/mittelfristige durch Vermögenswerte gesicherte Darlehen/Leasings - v. a. Landwirtschaft/Agrar; die Vermögenswerte befinden sich in Großbritannien Nicht von aufstrebenden Aktien-, Anleihe-, Rohstoff-, Immobilienmärkten abhängig Jahrzehntelange Erfahrung mit durch Realwerte gesicherte Darlehen Verfügt über Handlungsfreiheit/Hintergrunddaten

7 Asset Based Lending: Überblick über die Agrar Finanzbranche Besicherte Agrar Finanzierung wird nur von wenigen Hauptakteuren durchgeführt: 7 AMC (Lloyds TSB) Abbey National (Santander) Barclays Beechwood Finance CIT Vendor Finance Clydesdale Davenham Asset Finance Farming & Agricultural Finance (NatWest) GE Capital Hitachi Capital ING Leasing Kent Reliance Building Society Northridge (Bank of Ireland) Royal Bank of Scotland Societe Generale Siemens Asset Finance Einige Akteure haben den Markt seit 2008 verlassen. Mehrere Akteure haben bedeutende Darlehen eingestellt oder die Tätigkeit erheblich reduziert. QUELLE: Eastern Counties Finance Ltd. Änderungen vorbehalten.

8 Asset Based Lending: Warum traditionelle Banken keine Kredite gewähren können Einige große Darlehensgeber sind seit 2008 pleite gegangen, wurden verstaatlicht oder sind ausgestiegen (Bank of Scotland, Royal Bank of Scotland, Lloyds, Northern Rock, Fortis, Dexia, ING, Kaupthing) d.h. es gibt wesentlich weniger Kreditgeschäfte. Die meisten Aktienkurse der Banken sind von ihrem Höchststand 2007 eingebrochen und bleiben bedeutend niedriger als noch vor 3-4 Jahren vor der Lehmann-Pleite d.h. eine erheblich geringere Fähigkeit zur Kreditvergabe. Alle Banken müssen ihre Eigenkapitalquoten entsprechend den Basel 3 -Vorschriften erhöhen d.h. eine erheblich geringere Fähigkeit zur Kreditvergabe. Nach Empfehlungen des jüngsten Vickers -Bericht der britischen Regierung sollen Banken riskante Tätigkeiten im Investment Banking von Tätigkeiten im Privat- und Geschäftskunden-Banking trennen d.h. eine erheblich geringere Fähigkeit zur Kreditvergabe. 8

9 Highlights Einmaliger Marktzugang Meistens wird Asset Based Lending nur für große Finanzinstitute und Unternehmen eingesetzt und hat hohe Zugangsbarrieren. Erfolgreiche langfristige Erfolgsbilanz Das Prestige Alternative Finance-Team und seine wichtigsten Geschäftspartner bestehen aus einer Expertengruppe von Darlehensspezialisten, die bei großen Finanzinstituten mit Schwerpunkt auf Kreditwesen im ländlichen, agrarwirtschaftlichen und industriellen Raum gearbeitet haben. Diversifizierung Da keine Korrelation mit traditionellen Aktien besteht und Prestige Alternative Finance Fund eine geringere Volatilität bietet als die Investition in einzelnen Hedgefonds, ist er für Investoren geeigneter, die eine ausgeglichene Portfolio-Diversifizierung anstreben. 9

10 Highlights Prestige Alternative Finance / Investment Manager / Finanzunternehmen Erfahrenes Team - überwacht fortwährend das Portfoliorisiko, um hohe langfristige Rendite zu erzielen und die Volatilität zu reduzieren im Vergleich zu traditionellen Aktien-, Anleihe- und Rohstoff-Investitionen. Monatliche Liquidität Unterliegt den Investitionsmemorandums-Bedingungen - agiert unter normalen Marktbedingungen mit geringen Investitions-Mindestanforderungen über qualifizierte institutionelle Investoren und zugelassene Bevollmächtigte. Darlehen/Leasing mit Sitz in Großbritannien Unternehmen und Landwirte mit Sitz in Großbritannien gemäß britischem Recht, mit britischer Kreditwürdigkeitsprüfung und mit Sicherheit von Vermögenswerten, die sich in Großbritannien befinden. 10

11 Investitionsziele Langfristige konsistente risikoangepasste Rendite Niedrige Korrelation mit Aktien-, Anleihen und sonstigen Hedge-Strategien Geringes systemisches Risiko/Marktrisiko Kapitalerhalt Absolute Rendite Übertrifft Benchmark Niedrige Volatilität Zielrendite: Zielvolatilität: 6% - 8% p.a. 1% p.a. 11

12 Was ist Asset Based Lending? Asset Based Lending ist eine Form eines Darlehens, das durch einen Vermögenswert gesichert ist. D.h., wenn das Darlehen nicht zurückgezahlt wird, geht der Vermögenswert an den Kreditgeber über. In diesem Sinn ist eine Hypothek ein Beispiel für ein Darlehen, das durch Vermögenswerte gesichert ist. Es ist jedoch üblicher, dass Unternehmen und Großunternehmen Vermögenswerte einsetzen, die normalerweise nicht in anderen Darlehen verwendet werden. Üblicherweise sind diese Darlehen und Leasings an Inventar, Forderungen, Maschinen und Betriebsmittel gebunden. Ein diversifiziertes Darlehens- oder Leasing-Portfolio mit einem allgemein hohen Kreditrating ist durch Vermögenswerte und oft durch zusätzliche persönliche Bürgschaften gesichert. Der Fonds ist so gestaltet, dass er eine konsistentere Rendite erbringt als traditionelle Aktien- Portfolios, offene Investitionsfonds, Unit Trusts oder individuelle Hedgefonds. Aufgrund seiner risikoarmen Portfolio-Eigenschaft ist das Asset Based Lending eine bevorzugtes Investitionsmittel für viele Pensionsfonds, Stiftungen, Versicherungsgesellschaften, Privatbanken und wohlhabenden Familien und Personen. 12

13 Vorteile des Asset Based Lending Bietet ein ausgeglichenes Investment-Portfolio mit einer geringeren Risikohöhe und bietet Renditen, die nicht mit der Performance des Aktienmarktes in Korrelation stehen. Liefert unter den meisten Marktbedingungen stabilere Rendite aufgrund der nicht korrelierenden Natur von Erträgen und Renditen. Mit dem Prestige Alternative Finance Fund besteht kein Bedarf an zeitintensiver individueller Due Diligence, die ansonsten bei der Investition in direkte durch Vermögenswerte gesicherte Darlehen erforderlich ist. Vorteil eines professionellen, erfahrenen internationalen Teams, das eingehende Recherchen der ländlichen und industriellen Darlehensmärkte mit anspruchsvollen Kreditwürdigkeitsprüfungs-Verfahren und Analysen durchführt. 13

14 Anlageprozess: Typische Darlehenskriterien 14 Qualitative Aspekte Zur Beurteilung anstehender Kredit-/Leasingverträge Bonität Darlehensgröße Beleihungssatz (% Einlage) Kundentyp (großer Landwirtschaftsbetrieb oder Privatperson) Bestehender Kunde Zahlungshistorie Standort des Kunden Persönliche Bürgschaft - durch Grundstück besichert Art des Kredit-/Leasingvertrags Länge des Kredit-/Leasingvertrags

15 Anlageprozess: Typische Darlehenskriterien Neue Kreditnehmer müssen folgende Hürden nehmen: Mindestens 3 Jahre geprüfte und veröffentliche Bilanzen etc. Bestätigte Kreditauskünfte. Transparente Privatkreditüberprüfung des Partners oder Verwaltungsmitglieds durch Experian und Equifax (vergl. Schufa und Creditreform). Rating von Experian Delphi über 60/100 für Unternehmen und 700/1200 für Einzelpersonen. Nachgewiesene Bareinlagen von mindestens 40% oder Gegenwert in Form eines vorh. Sachwertes (Maschinen). Benutzte Systeme und Technologien: Geoplex Finlex Agreement Management System; wie von den meisten Banken/Darlehensgebern benutzt. Alle Zins- und Tilgungszahlungen erfolgen durch Lastschrift oder Dauerauftrag. Kreditauskunftsdaten von Equifax und Experian und Fahrzeugdaten von HPI. 15

16 Performance: Historie im Monatsüberblick Monatliche Performance, netto nach Fondskosten! 16 QUELLE: Prestige Fund Management Ltd./Eastern Counties Finance Ltd.

17 Performance: Historie im Monatsüberblick Monatliche Performance, netto nach Fondskosten! 17 QUELLE: Prestige Fund Management Ltd./Eastern Counties Finance Ltd.

18 Performance: Historische Renditeverteilung im Vergleich zum Risiko Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Investitionsmemorandum. Ergebnisse von Investmentfondsberatern vor 04/ QUELLE: Prestige Fund Management Ltd./Eastern Counties Finance Ltd. Änderungen vorbehalten.

19 Zusätzlicher Hintergrund: Landwirtschaftliche/Agrarindustrie in Großbritannien Die Weltbevölkerung nimmt schnell zu und wird in 40 Jahren voraussichtlich eine Zahl von 9 Milliarden erreichen. Zunehmendes Wachstum und sich änderndes Konsumverhalten führen zu einer Steigerung des Lebensmittelbedarfs pro Kopf. Der größte Teil des potenziellen Agrarlandes der Welt wird bereits landwirtschaftlich genutzt. Die Lieferung von Düngemittel ist beschränkt und heute teuer. Der Klimawandel, gleich aus welchem Grund, setzt der Produktionsleistung von manchem Agrarland durch Dürre, Wüstenbildung und extremen Temperaturen Grenzen. Energiepflanzen werden benötigt, um die zunehmenden hohen Kosten von fossilen Brennstoffen zu ersetzen. Die Revolution der Pflanzennutzung zur Produktion nützlicher Non-Food-Kulturen, von Kunststoffen bis hin zu Pharmaka, steht gerade erst am Anfang. 19 QUELLE: Eastern Counties Finance Ltd

20 Zusammenfassung i Zugang zu den hoch profitablen institutionellen Asset Based Lending-Märkten. Diversifiziertes, liquides Portfolio mit Darlehens- und Leasing-Assets mit hohen Erträgen. Keine Korrelation mit traditionellen Asset-Klassen wie z. B. Aktien. Beständige absolute Rendite bei den meisten Marktbedingungen. Kann ideal sein, um die Diversifizierung in einem ausgeglichen Portfolio zu verbessern. Erfahrenes Team mit einer hervorragenden Historie bei der Kreditwürdigkeitsprüfung, Darlehensauswahl und beim Portfolio-Aufbau. 20

21 Zusammenfassung ii Möglichkeiten für Kreditmanager waren selten so attraktiv, da die traditionellen Kreditgeber, d. h. die Banken, sich aus diesem Bereich wegen der Kreditkrise zurückgezogen haben. Direktkredit-Manager zeigen jetzt einen überwältigenden Deal Flow, bessere besicherte, persönliche Bürgschaften und weniger Wettbewerb auf. Ein geringes systemisches Risiko mit einem Bruchteil der jüngsten Volatilität hat sich auf den Aktien- und Anleihemärkten bestätigt. Niedrige individuelle mit einer Hypothek belasteten Vermögenswerte (ca. 45 Tsd.) reduzieren das Risikoprofil des Portfolios weiter. Attraktive beständige Rendite aus einem hochqualitativen Darlehens-Portfolio. 21 Beschränkte Gesamtkapazität.

22 Eckdaten VorsorgePlan Versicherungsnehmer: Natürliche Person: Bis zu 2 natürliche Personen als Versicherungsnehmer möglich. Mindestalter = 18 Jahre, max. Alter = 75 Juristische Personen (GmbH, AG etc.) als Versicherungsnehmer möglich. Versicherte Person: Natürliche Person: Bis zu 6 versicherte Personen möglich (Letztversterbendenbasis). Mindestalter = 0 Jahre, max. Alter = 75 Jahre Versicherungsdauer: Mindestlaufzeit = 12 Jahre, maximal bis zum 99. Lebensjahr der jüngsten versicherten Person. Begünstigten Regelung (wider- oder unwiderruflich) möglich. Bezugsrecht Mindestbeitrag Nucleus Life Juli 2012 Seite 22

23 Steuer Erträge innerhalb des VorsorgePlan unterliegen nicht der Abgeltungssteuer! Entnahmen sind wie folgt steuerpflichtig: Vertragslaufzeit 12 Jahre + VN hat bei Auszahlung/Entnahme das 62. Lebensjahr vollendet: Versteuerung der Hälfte der Erträge, die in der Entnahme/Auszahlung enthalten sind (mit dem persönlichen Steuersatz) Vertragslaufzeit unter 12 Jahre oder der Versicherungsnehmer hat bei der Auszahlung das 62. Lebensjahr nicht vollendet: Erträge, welche in der Entnahme enthalten sind, müssen der Abgeltungssteuer (25 % zuzgl. Soli und evtl. Kirchensteuer) unterworfen werden. Seite 23

24 Rückzahlung Todesfall: Im Todesfall der letzten versicherten Person (Letztversterbendenbasis) vor Ablauf des Vertrages zahlt der Versicherer 110 % des Vertragswertes an den / die bezeichneten Begünstigten, andernfalls an den Versicherungsnehmer oder die gesetzlichen Erben aus. Regulärer Vertragsablauf: Wenn die versicherte Person bei Ablauf des Vertrages lebt, zahlt der Versicherer 100 % des Vertragswertes als Geldleistung aus. Auszahl-/Entnahmepläne mit regelmässigen Entnahmen: Bis zu 5 % der ursprünglichen Anlagesumme können im Rahmen eines Auszahl- /Entnahmeplanes über regelmässige Entnahmen p.a. entnommen werden. Unregelmässige Entnahmen (Monatlich) Nucleus Life Juli 2012 Seite 24

25 Kosten Abschluss- und Einrichtungskosten: Einmalig bis 6,60 % Abschluss- und Einrichtungskosten. Werden zu Beginn der Anlage in Abzug gebracht. 0,60 % p.a. laufende Verwaltungskosten Bis 0,90 % p.a. lfd. Folgevertriebskosten 60 p.a. fixe Verwaltungskosten Kosten der Depotbank sind in den lfd. Verwaltungskosten integriert. Individuelle Gebühr für Todesfallschutz (wird im Angebot berücksichtigt) 30 pro Entnahme Nucleus Life Juli 2012 Seite 25

26 Kosten - Todesfallschutz 1 versicherte Person: 2 versicherte Personen: Todesfallschutz: 110 % des Vertragsvolumens Die angegebenen Todesfallkosten entsprechen jeweils der Entnahme eines gesamten Vertragsjahres, je angegebenen Wert des Vertragsvolumens Die Kostenentnahme erfolgt anteilig zum Ablauf eines Quartals Die Kostenangaben der Tabelle sind geschlechtsunabhängig (UNISEX) Durch hinzunehme einer zweiten versicherten Person können die Kosten für den Todesfallschutz deutlich gemindert werden (Letztversterbendenbasis) Nucleus Life November 2012 Seite 26

27 Anwendungsbeispiele Renditestarke und sichere Anlage von Kapitalleistungen aus Tantjemen, Abfindungen, Lebensversicherungen, Erbschaften etc. Zur Nutzung von Steuervorteilen Überlassen Sie das Steuern der Steuer Ihrem Kunden Gestaltung individueller Auszahl-/Entnahmepläne sofort oder aufgeschoben Ruhestandsfinanzierung. Vorteil gegenüber Rente: Individuelle Vererbung des Restvermögens Jederzeitiger Zugriff auf das Kapital Zusatzrente durch Auszahl-/Entnahmepläne möglich Abtretung des Vertrages an Banken z.b. für Finanzierung möglich und vieles mehr Seite 27

28 IRC Finance AG Reinacherstrasse 129 CH-4053 Basel T e l. : F a x : i n f i r c - f i n a n c e. c h w w w. i r c - f i n a n c e. c h 28