Matthias ^eeger/bernd-friedrich Thielking. Geld verdienen mit Investmentfonds. Bewertungskriterien, Depotzusammenstellung, Versteuerung.

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1 Matthias ^eeger/bernd-friedrich Thielking Geld verdienen mit Investmentfonds Bewertungskriterien, Depotzusammenstellung, Versteuerung SUB Hamburg B/ vertag moderne indnstrie

2 Einleitung Kleiner historischer Rückblick 11 Deutschland im Börsenfieber 13 n I Teil A Basisinformationen \i 1 Konzept und Funktionsweise von Investmentfonds Aufbau eines Investmentfonds Verkaufsprospekt und Satzung eines Investmentfonds Kapitalanlagegesellschaft Depotbank Fondsmanager 27 2 Managementstrategien Benchmarking - indexorientierte Strategie Style-Investing/Growth- oder Value-Ansatz Growth-Ansatz Value-Ansatz Top-down- oder Bottom-up-Strategie Philosophiefreie Fonds 40 3 Fondsarten/Fondskategorien Aktienfonds Global anlegende Fonds Länder- oder Regionenfonds Branchen- und Themenfonds Spezialitätenfonds Indexfonds 53

3 I 3.2 Rentenfonds Gemischte Fonds Garantiefonds Geldmarktfonds Dachfonds Immobilienfonds Offene Immobilienfonds Geschlossene Immobilienfonds AS-Fonds 64 4 Kosten und Erträge Kostenstruktur von Investmentfonds Ausgabeaufschlag Variationen zum Ausgabeaufschlag No-load-Fonds Switchgebühren Verwaltungs- oder Managementgebühr Depotbankgebühr 73 5 Ertragsberechnung und Wertentwicklung von Fonds Fondsanteile und Preisberechnung Ausschüttung Thesaurierung Wertentwicklung oder Performance 78 Teil B Strategien für Fondsanleger 8i 6 Vorteile von Investmentfonds Risikostreuung Liquidität Professionelles Management Sachliche Anlageentscheidungen Spezialisierung auf bestimmte Regionen und Branchen Sicherheit: Risikoüberwachung und gesetzlicher Anlegerschutz 86

4 6.7 Transparenz Komplettservice 87 7 Risiken der Wertpapieranlage Basisrisiken bei Wertpapieranlagen Konjunkturrisiko Inflationsrisiko (Kaufkraftrisiko) Länder- und Transferrisiko Währungsrisiko Liquiditätsrisiko Psychologisches Marktrisiko Risiko bei kreditfinanzierten Wertpapierkäufen Steuerliche Risiken Besondere Risiken bei festverzinslichen Wertpapieren Kursänderungsrisiko bei Aktien Spezielle Risiken bei Investmentfonds Fondsmanagement Ausgabekosten Rückläufige Anteilspreise Fehlinterpretation von Performance-Statistiken Persönlicher Investmentprozessund Portfolio-Struktur Standortbestimmung des Anlegers Zeithorizont/Anlageziel Risikoprofil des Anlegers (Anlegertypen) Anlageklassen Asset Allocation Strategische Asset Allocation Taktische Asset Allocation Titelselektion Strategien für Fondsanleger Sparplan: Vermögensaufbau durch regelmäßige Anlage Buy-and-hold-Strategie Timing-Strategien 121

5 9.3.1 Umlaufrendite-Strategie Börsenindikator nach Gebert Gleitende Durchschnittswerte Risikomanagement für Fondsanleger Fondsselektion, 135 I 10.1 Rating-Agenturen Moody's Standard & Poor's (S&P) FERI Trust Weitere Faktoren für die Selektion Der richtige Partner für die Fondsanlage Partner, die eine Beratung bieten Banken und Sparkassen Kapitalanlagegesellschaften Versicherungen Freie Vermittler oder Makler Fondsshops Partner, die keine Beratung bieten 146 Teil C Steuern und Recht Erträge und Steuern Besteuerung in zwei Stufen Der Zinsabschlag Befreiung von Zinsabschlag und Solidaritätszuschlag Stückzinstopf Freistellungsauftrag Nichtveranlagungsbescheinigung Körperschaftsteuergutschrift und Kapitalertragsteuer Ausländische Quellensteuer Besteuerung ausländischer Fonds Investmenterträge in der Einkommensteuererklärung Spekulationsgewinne 160

6 12.9 Arbeitnehmersparzulage Steueroptimierung mit Investmentfonds Gesetzliche Grundlagen Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (KAAG) Auslandsinvestmentgesetz EU-Investmentdirektive Fondssatzung 167 Teil D Anhang m 14 Adressen Mitglieder des Bundesverbandes Deutscher Investment-Gesellschaften e. V. (BVI) Ausländische Investment-Gesellschaften deutscher Provenienz Ausgewählte ausländische Investmentgesellschaften Aufsichtsämter und Informationsdienste Informationen zu Fonds im Internet Direktbanken und Discount-Broker Tabellen zur Berechnung der Umlaufrendite- Strategie Rollierende Durchschnittsrenditen Entwicklung der Indizes und Depotentwicklung bei der Umlaufrendite-Strategie Performance-Listen 209 Stichwortverzeichnis 263