db x-trackers II ** Société d investissement à capital variable R.C.S. Luxembourg N B

Transkript

1 Société d investissement à capital variable R.C.S. Luxembourg N B Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss für das endende Geschäftsjahr Zeichnungen auf Grundlage der Finanzberichte können nicht akzeptiert werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis des jeweils gültigen Prospekts in Verbindung mit dem zuletzt erschienenen Jahresbericht sowie dem zuletzt erschienenen Halbjahresbericht, sofern dieser nach dem Jahresbericht veröffentlicht wurde, erfolgen.

2 Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds strukturiert. Sie hat die Absicht, Anteile der Teilfonds in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben. Der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht wurde dies gemäß 310 des Kapitalanlagegesetzbuches ("KAGB") für die einzelnen Teilfonds der Gesellschaft angezeigt. Die Anteile der Teilfonds dürfen daher an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland vertrieben werden. Hiervon ausgenommen sind jedoch Anteile der nicht zum Vertrieb angezeigten Anteilsklassen vertriebsberechtigter Teilfonds. Bei den nicht zum Vertrieb angezeigten Anteilsklassen handelt es sich namentlich um: - IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF* Anteilsklasse 2D - MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF* Anteilsklasse 1D - BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF* Anteilsklasse 3D - HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) Anteilsklassen 2D, 3D und 4D

3 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation 5 Bericht des Verwaltungsrats 7 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers 16 Informationen für in Hongkong ansässige Personen 18 Statistik 19 aufstellung 41 Erfolgsrechnung und Veränderung des für das endende Geschäftsjahr 58 Veränderungen bei den ausgegebenen Anteilen für das endende Geschäftsjahr IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 85 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 103 IBOXX EURO INFLATION-LINKED 108 EONIA 110 ITRAXX EUROPE 115 ITRAXX CROSSOVER 116 ITRAXX EUROPE SHORT DAILY 119 ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY 121 EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND 122 SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY 125 IBOXX GERMANY COVERED 127 IBOXX GILTS 130 IBOXX UK GILT INFLATION-LINKED 131 FED FUNDS EFFECTIVE RATE 132 STERLING CASH 136 GLOBAL SOVEREIGN 138 MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT 142 MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT 143 SINGAPORE DOLLAR CASH 144 IBOXX GILTS IBOXX $ TREASURIES 146 UK GILTS SHORT DAILY 148 US TREASURIES INFLATION-LINKED 149 US TREASURIES SHORT DAILY 150 IBOXX $ TREASURIES IBOXX EUR LIQUID CORPORATE 154 IBOXX GERMANY 160 IBOXX GERMANY MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT 162 IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS 163 IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS 165 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 168 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 169 AUSTRALIAN DOLLAR CASH 175 AUSTRALIA SSA BONDS 176 IBOXX GERMANY COVERED ITRAXX CROSSOVER 2X SHORT DAILY 178 IBOXX GBP LIQUID CORPORATE 180 MTS EX-BANK OF ITALY BOT 182 MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE 183 MTS EX-BANK OF ITALY BTP 184 IBOXX GERMANY IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA IBOXX GERMANY

4 Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung) IBOXX EUR LIQUID COVERED 188 MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK OF ITALY 190 MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK OF ITALY 191 CANADIAN DOLLAR CASH 192 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS IBOXX SPAIN 198 IBOXX SPAIN MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN 200 MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN SHORT DAILY 201 BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND 202 IBOXX EUR HIGH YIELD BOND 207 IBOXX EUR HIGH YIELD BOND SHORT DAILY 214 IBOXX EUR HIGH YIELD BOND HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) 217 Anhang zum Jahresabschluss 218 Informationen für Anteilsinhaber - ungeprüft 236 4

5 Organisation Eingetragener Sitz 49 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsrat - Werner Burg (Vorsitzender des Verwaltungsrats), Mitglied der Geschäftsleitung, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg - Klaus-Michael Vogel, bis 30. Juni 2015: Co-Chief Executive Officer der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. (zuvor DWS Investment S.A., umbenannt am 1. Mai 2015); Ab 1. Juli 2015: unabhängiges Verwaltungsratsmitglied c/o Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg - Jacques Elvinger, Partner, Elvinger, Hoss & Prussen, 2 place Winston Churchill, L-1340 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg - Manooj Mistry, Leiter Exchange Traded Products and Institutional Passive, Deutsche Bank AG, Niederlassung London, Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich - Ben O'Bryan, Leiter der weltweiten Produktplattform für alternative OGAW, Deutsche Bank AG, London Branch, Winchester House, 1 Great Winchester Street London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich (seit 16. April 2015) - Philippe Ah-Sun, Geschäftsführer für börsennotierte Fonds (ETF) und systematische OGAW, Deutsche Bank AG, London Branch, Winchester House, 1 Great Winchester Street London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich (seit 16. April 2015) Depotbank State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsgesellschaft Bis zu und einschließlich 29. April 2015: DB Platinum Advisors 2 boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg Ab und einschließlich 30. April 2015: Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. (zuvor DWS Investment S.A., umbenannt am 1. Mai 2015) 2 boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg Verwaltungs-, Zahl-, Domiziliar- und Börsenzulassungsstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Register- und Transferstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg 5

6 Organisation (Fortsetzung) Anlageverwalter für bestimmte Teilfonds (siehe Erläuterung 9) State Street Global Advisors Limited 20 Churchill Place, Canary Wharf London E14 5HJ Vereinigtes Königreich Harvest Global Investments Limited 31/F One Exchange Square 8 Connaught Place, Central Hong Kong Hong Kong Unabhängiger Abschlussprüfer der Gesellschaft (Réviseur d'entreprises) Ernst & Young S.A. 35E avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Rechtsberater der Gesellschaft Elvinger, Hoss & Prussen 2 place Winston Churchill L-1340 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Repräsentant in Hongkong RBC Investor Services Trust Hong Kong Limited 51st floor, Central Plaza 18 Harbour Road Wanchai, Hongkong Alle hierin verwendeten Begriffe haben die ihnen im aktuellen Prospekt von (der Prospekt ) zugewiesene Bedeutung. 6

7 Bericht des Verwaltungsrats Während des endenden Geschäftsjahres hat (die Gesellschaft ) erfolgreich vier (4) neue Teilfonds und/oder Anteilsklassen aufgelegt, die Anteilsinhabern Zugang zu unterschiedlichen Anlagestrategien bieten. Sämtliche Teilfonds werden passiv (d.h. ohne aktive Managemententscheidungen) verwaltet. Die Teilfonds haben ihre jeweiligen nachfolgend aufgeführten Anlagestrategien mit einer minimalen Tracking-Abweichung nachgebildet, die vornehmlich auf die Gebühren des jeweiligen Teilfonds zurückzuführen sind. Die nachstehenden vier (4) Teilfonds und/oder Anteilsklassen wurden während des endenden Geschäftsjahres aufgelegt und folgten den angegebenen Anlagestrategien: Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU Harvest CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) - 1D Unternehmensanleihestrategien: LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND D LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND - 1D LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND SHORT DAILY - 1C Die nachstehenden vierundzwanzig (24) Teilfonds und/oder Anteilsklassen wurden während des zum 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahres geschlossen: Inflationsgebundene Strategien: LU EURO INFLATION SWAP - 1C Kreditstrategien: LU ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIALS - 1C LU ITRAXX EUROPE SUBORDINATED FINANCIALS - 1C LU ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIALS SHORT DAILY - 1C LU ITRAXX EUROPE SUBORDINATED FINANCIALS SHORT DAILY - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA INVESTMENT GRADE 2X DAILY - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA INVESTMENT GRADE 2X SHORT DAILY - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD 2X DAILY - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD 2X SHORT DAILY - 1C LU ITRAXX EUROPE 2X DAILY - 1C LU ITRAXX CROSSOVER 2X DAILY - 1C LU ITRAXX EUROPE 2X SHORT DAILY - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA INVESTMENT GRADE SHORT DAILY - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA INVESTMENT GRADE - 1C LU MARKIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD SHORT DAILY - 1C Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU UK GILTS DOUBLE LONG DAILY - 1C LU US TREASURIES DOUBLE LONG DAILY - 1C LU EUROZONE SOVEREIGNS DOUBLE LONG DAILY - 1C LU UK GILTS DOUBLE SHORT DAILY - 1C LU US TREASURIES DOUBLE SHORT DAILY - 1C LU EUROZONE SOVEREIGNS DOUBLE SHORT DAILY - 1C Geldmarktstrategien: LU EONIA - maxblue Cash ETF LU EONIA - 3C Nachfolgend ein Überblick über die Anlagestrategien der zum Jahresende aufgelegten Teilfonds und ihrer jeweiligen Anteilsklassen: Geldmarktstrategien: LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH - 1C LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH - 2C LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH - 3C LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH - 4C LU CANADIAN DOLLAR CASH - 1C LU EONIA - 1C LU EONIA - 1D LU EONIA - 2C LU FED FUNDS EFFECTIVE RATE - 1C LU SINGAPORE DOLLAR CASH - 1C LU STERLING CASH - 1D 7

8 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE D LU AUSTRALIA SSA BONDS - 1C LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND - 1D LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND - 4C LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND - 5C LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND - 2C LU EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND - 1C LU GLOBAL SOVEREIGN - 5C LU GLOBAL SOVEREIGN - 4C LU GLOBAL SOVEREIGN - 1C LU GLOBAL SOVEREIGN - 1D LU GLOBAL SOVEREIGN - 2D LU Harvest CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) - 1D LU IBOXX $ TREASURIES C LU IBOXX $ TREASURIES - 1D LU IIBOXX GILTS D LU IIBOXX GILTS - 1D LU IBOXX EUR LIQUID COVERED - 1C LU IBOXX GERMANY D LU IBOXX GERMANY D LU IBOXX GERMANY D LU IBOXX GERMANY COVERED C LU IBOXX GERMANY COVERED - 1C LU IBOXX GERMANY COVERED - 1D LU IBOXX GERMANY - 1C LU IBOXX GERMANY - 1D LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE D LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA - 1C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA - 1D LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE - 1C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE - 1D LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS D LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS - 1C LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS - 1D LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS - 2C LU IBOXX SPAIN C LU IBOXX SPAIN - 1C LU MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT - 1C LU MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT - 1C LU MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT - 1C LU MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN SHORT DAILY - 1C LU MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN - 1C LU MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE - 1D LU MTS EX-BANK OF ITALY BOT - 1C LU MTS EX-BANK OF ITALY BTP - 1D LU MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK OF ITALY - 1D LU MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK OF ITALY - 1D LU SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY - 1C LU UK GILTS SHORT DAILY - 1C LU US TREASURIES SHORT DAILY - 1C Inflationsgebundene Strategien: LU IBOXX EURO INFLATION-LINKED - 1C LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 5C LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 4D LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 1C LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 1D LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 3D LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 2C LU IBOXX UK GILT INFLATION-LINKED - 1D LU US TREASURIES-INFLATION LINKED - 1C 8

9 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Unternehmensanleihestrategien: LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND D LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND SHORT DAILY - 1C LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND - 1D LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS - 1C LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS - 2C LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS - 1C LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS - 2C LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE - 1C LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE - 2C LU IBOXX GBP LIQUID CORPORATE - 1D Kreditstrategien: LU ITRAXX CROSSOVER 2X SHORT DAILY - 1C LU ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY - 1C LU ITRAXX CROSSOVER - 1C LU ITRAXX EUROPE SHORT DAILY - 1C LU ITRAXX EUROPE - 1C Abhängig von der Strategie des Teilfonds wurde die Wertentwicklung 2015 unter anderem durch folgende Faktoren beeinflusst: - Geldmarktstrategien: Bei einer Anhebung der Zinsen durch das Federal Reserve System ( Fed ) im Dezember und der Beibehaltung der niedrigen (oder negativen) Zinssätze durch die Europäische Zentralbank ( EZB ) im Jahr 2015 registrierten wir eine deutliche Abweichung der Geldpolitik in den USA und in Europa. Wie erwartet erzielten Exchange Traded Funds ( ETF ), die den EONIA nachbilden, geringfügig negative Renditen aufgrund der niedrigen Zinsen in Verbindung mit den anfallenden Gebühren. - Entsprechend den auf verschiedenen Geldmärkten verfügbaren höheren Zinssätzen beendete der db x- trackers II FED FUNDS EFFECTIVE RATE das Jahr mit 11,4% in EUR 1 aufgrund der Stärke des USD im Vergleich zum EUR. Unterdessen erzielten auch der STERLING CASH und der AUSTRALIAN DOLLAR CASH positive Renditen von +4,80% 1 bzw. + 1,23% 1. - Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: Trotz eines generellen Trends zu positiven Renditen konnte in 2015 die starke Wertentwicklung des Staatsschuldenmarktes von 2014 nicht wiederholt werden. Die anhaltenden Renditerückgänge in Europa führten dazu, dass die Wertentwicklung der Benchmark für Staatsanleihen ihre US-Entsprechung über den Zeitraum in der jeweiligen Lokalwährung tendenziell jeweils übertraf. - Die Frontier und Emerging Market Sovereign Bond-Strategien blieben allgemein hinter ihren Pendants der entwickelten Märkte zurück, wobei die Renditen meist im negativen Bereich lagen. Die Ursachen waren wohl die hohe Volatilität, fallende Rohstoffpreise und mögliche Bedenken hinsichtlich der chinesischen Wirtschaft. - Insbesondere bei Indizes nachbildenden Festzins-ETFs, die ein Exposure in Bezug auf Wertpapiere mit späteren Fälligkeiten und längeren Laufzeiten bieten, war die Wertentwicklkung stark. Beispielsweise erzielte der IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE eine Rendite von + 2,34% 1, während das Vergleichsprodukt mit früherer Fälligkeit, der IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1-3, eine Rendite von + 0,59% erreichte 1. - Die Strategien mit der besten Wertentwicklung waren der IBOXX GLOBAL SOVEREIGN - 5C und der MTS EX -BANK OF ITALY BTP mit einer Rendite von + 8,18% 1 bzw. + 4,29% 1. - Europäische Covered Bond-ETFs lieferten geringfügig positive Renditen. - Inflationsgebundene Strategien: 2015 war ein durchwachsenes Jahr für inflationsgebundene Strategien, wobei der IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED - 5C die höchste Rendite mit + 5,52% 1 erzielte. - Unternehmensanleihestrategien: Eine hohe Volatilität auf allen Märkten und Diskussionen über die Marktliquidität verursachten Wellen auf dem Markt der Unternehmensanleihen, wobei sich die Investment-Grade-Spreads in Europa und in den USA auf Niveaus von 2012 ausweiteten und die Renditen der Unternehmensanleihen in negative Bereiche abrutschten. 1 Die Berechnung aller Renditezahlen in diesem Kommentar basiert auf Renditen in EUR. Alle Umrechnungen in EUR erfolgten zu den WM/Reuters Closing Spot Rates um 16:00 GMT (Großbritannien). 9

10 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) - Die quantitative Lockerung und Renditerückgänge in Europa führten dazu, dass manche Anleger weiter oben in der Renditekurve investieren wollten, wobei die Renditen von Unternehmensanleihen in der Eurozone im Vergleich zu den USA zurückgingen und sich die Spreads der Unternehmensanleihen allgemein verringerten. - Der Finanzsektor übertraf den allgemeinen Markt der Unternehmensanleihen, und der IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS ETF * - 1C war das einzige Produkt aus dem Bereich der Unternehmensanleihen, das mit + 0,16% 1 eine positive Rendite erzielte. - Kreditstrategien: Bei einer Fortsetzung des Trends von 2014 übertrafen ETFs mit einer Long- Position,d. h. solche, die eine Verkäuferposition bei einem Credit Default Swap ( CDS ) wiedergeben, ihre Pendants mit einer Short-Position. - Ferner wurden einige Produkte aufgrund dauerhaft geringer Nachfrage und geringer zu verwaltender Vermögenswerte geschlossen. - Der Credit ETF mit der besten Wertentwicklung war der ITRAXX CROSSOVER mit einer Rendite von +2,54% 1. Es folgt eine Übersicht für 2015 mit der Wertentwicklung aller Teilfonds und/oder Anteilsklassen, die vor dem Beginn des am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahres aufgelegt wurden (und für die daher Daten der Wertentwicklung für ein vollständiges Geschäftsjahr vorliegen). Name des Teilfonds ISIN Anteilsklasse Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung des Index 2015 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2015 Differenz der Wertentwicklung Geldmarktstrategien: AUSTRALIAN DOLLAR CASH LU C AUD 0,20% 2,42% 2,21% -0,21% AUSTRALIAN DOLLAR CASH LU C AUD 0,20% 2,42% 2,21% -0,21% AUSTRALIAN DOLLAR CASH LU C AUD 0,20% 2,42% 2,21% -0,21% AUSTRALIAN DOLLAR CASH LU C AUD 0,20% 2,42% 2,21% -0,21% CANADIAN DOLLAR CASH LU C CAD 0,20% 0,67% 0,47% -0,20% EONIA LU C EUR 0,15% -0,11% -0,23% -0,12% EONIA LU D EUR 0,15% -0,11% -0,23% -0,12% EONIA LU C EUR 0,15% -0,11% -0,15% -0,04% FED FUNDS EFFECTIVE RATE LU C USD 0,15% 0,14% -0,02% -0,16% SINGAPORE DOLLAR CASH LU C SGD 0,15% 0,25% 0,10% -0,15% STERLING CASH LU D GBP 0,15% 0,46% 0,31% -0,15% Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: AUSTRALIA SSA BONDS LU C AUD 0,25% 2,69% 2,43% -0,26% BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND LU C CHF 0,30% -0,52% -0,80% -0,28% BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND LU C EUR 0,30% 0,68% 0,39% -0,29% BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND LU C USD 0,30% 1,02% 0,73% -0,29% BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND LU D USD 0,30% -3,15% -3,43% -0,28% EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND LU C EUR 0,55% 0,66% 0,09% -0,57% GLOBAL SOVEREIGN LU C CHF 0,25% -0,29% -0,43% -0,14% GLOBAL SOVEREIGN LU C EUR 0,25% 1,01% 0,75% -0,26% GLOBAL SOVEREIGN LU D EUR 0,25% 1,01% 0,75% -0,26% GLOBAL SOVEREIGN LU D GBP 0,25% 1,72% 1,38% -0,34% GLOBAL SOVEREIGN LU C EUR 0,25% 8,45% 8,18% -0,27% IBOXX $ TREASURIES 1-3 LU C USD 0,15% 0,54% 0,39% -0,15% IBOXX $ TREASURIES LU D USD 0,15% 0,80% 0,65% -0,15% IIBOXX GILTS 1-5 LU D GBP 0,20% 0,87% 0,67% -0,20% IIBOXX GILTS LU D GBP 0,20% 0,43% 0,23% -0,20% 10

11 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Name des Teilfonds Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: (Fortsetzung): ISIN Anteilsklasse Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung des Index 2015 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2015 Differenz der Wertentwicklung IBOXX GERMANY 1-3 LU D EUR 0,15% 0,23% 0,08% -0,15% IBOXX GERMANY 3-5 LU D EUR 0,15% 0,64% 0,49% -0,15% IBOXX GERMANY 7-10 LU D EUR 0,15% 0,82% 0,68% -0,14% IBOXX GERMANY LU C EUR 0,15% 0,34% 0,19% -0,15% IBOXX GERMANY LU D EUR 0,15% 0,34% 0,19% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE LU C EUR 0,15% 2,50% 2,34% -0,16% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 0,74% 0,59% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 UCITS ETF * LU D EUR 0,15% 0,74% 0,59% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 15+ UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 2,03% 1,87% -0,16% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 25+ UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 0,83% 0,67% -0,16% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 3-5 UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 1,47% 1,32% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 3-5 UCITS ETF * LU D EUR 0,15% 1,47% 1,32% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 5-7 UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 1,86% 1,71% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 7-10 UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 1,81% 1,66% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 1-3 LU C EUR 0,15% 0,29% 0,14% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF * LU C EUR 0,15% 0,36% 0,21% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF * LU D EUR 0,15% 0,36% 0,21% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE LU D EUR 0,15% 1,63% 1,48% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE LU C EUR 0,15% 1,63% 1,48% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 1-3 LU C EUR 0,15% 1,19% 1,04% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 1-3 LU D EUR 0,15% 1,19% 1,04% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS LU C EUR 0,15% 1,90% 1,75% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS LU C EUR 0,15% 3,09% 2,94% -0,15% IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS LU D EUR 0,15% 3,09% 2,94% -0,15% IBOXX SPAIN 1-3 LU C EUR 0,15% 1,15% 1,00% -0,15% IBOXX SPAIN LU C EUR 0,20% 1,54% 1,33% -0,21% MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT LU C USD 0,40% -8,05% -8,69% -0,64% MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT LU C USD 0,20% -1,52% -1,72% -0,20% MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT LU C SGD 0,20% 0,75% 0,55% -0,20% MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN SHORT DAILY LU C JPY 0,25% -1,49% -1,74% -0,25% MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF * LU C JPY 0,15% 1,18% 1,03% -0,15% MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE LU D EUR 0,20% 3,89% 3,69% -0,20% MTS EX-BANK OF ITALY BOT LU C EUR 0,15% 0,17% 0,02% -0,15% 11

12 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Name des Teilfonds Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: (Fortsetzung): ISIN Anteilsklasse Max. Pauschalgebühr Wertentwicklung des Index 2015 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2015 Differenz der Wertentwicklung MTS EX-BANK OF ITALY BTP LU D EUR 0,20% 4,50% 4,29% -0,21% MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX- BANK OF ITALY LU D EUR 0,15% 1,40% 1,25% -0,15% MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX- BANK OF ITALY LU D EUR 0,20% 2,85% 2,65% -0,20% SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY LU C EUR 0,15% -2,43% -2,57% -0,14% UK GILTS SHORT DAILY LU C GBP 0,25% -0,69% -0,94% -0,25% US TREASURIES SHORT DAILY LU C USD 0,25% -1,15% -1,40% -0,25% IBOXX GERMANY COVERED LU C EUR 0,15% 0,19% 0,04% -0,15% IBOXX GERMANY COVERED LU D EUR 0,15% 0,19% 0,04% -0,15% IBOXX GERMANY COVERED 1-3 LU C EUR 0,15% 0,16% 0,01% -0,15% IBOXX EUR LIQUID COVERED LU C EUR 0,20% 0,12% -0,08% -0,20% Inflationsgebundene Strategien: IBOXX EURO INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU C EUR 0,20% 1,98% 1,78% -0,20% IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU C EUR 0,25% 5,77% 5,52% -0,25% IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU D CHF 0,25% -2,45% -2,69% -0,24% IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU C EUR 0,25% -0,98% -1,23% -0,25% IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU D EUR 0,25% -0,98% -1,23% -0,25% IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU D EUR 0,25% -0,43% -0,67% -0,24% IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU C USD 0,25% -0,84% -1,08% -0,24% IBOXX UK GILT INFLATION-LINKED UCITS ETF * LU D GBP 0,20% -1,12% -1,31% -0,19% US TREASURIES-INFLATION LINKED UCITS ETF * LU C USD 0,20% -1,70% -1,90% -0,20% Unternehmensanleihestrategien: IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON- FINANCIALS LU C EUR 0,20% -1,76% -1,96% -0,20% IBOXX EUR LIQUID CORPORATE LU C EUR 0,20% -1,18% -1,37% -0,19% IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON- FINANCIALS LU C EUR 0,20% -0,94% -1,14% -0,20% IBOXX GBP LIQUID CORPORATE LU D GBP 0,20% -0,47% -0,67% -0,20% IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS LU C EUR 0,20% -0,42% -0,62% -0,20% IBOXX EUR LIQUID CORPORATE LU C EUR 0,20% -0,39% -0,59% -0,20% IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS LU C EUR 0,20% 0,36% 0,16% -0,20% Kreditstrategien: ITRAXX CROSSOVER 2X SHORT DAILY LU C EUR 0,34% -10,66% -11,00% -0,34% ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY UCITS ETF * LU C EUR 0,24% -5,28% -5,51% -0,23% ITRAXX CROSSOVER LU C EUR 0,24% 2,79% 2,54% -0,25% ITRAXX EUROPE SHORT DAILY LU C EUR 0,18% -0,84% -1,02% -0,18% ITRAXX EUROPE LU C EUR 0,18% 0,21% 0,03% -0,18% 12

13 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Es folgen die Tracking Errors, die im Berichtszeitraum 2015 bei allen Teilfonds und/oder Anteilsklassen realisiert wurden, die vor dem Beginn des am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahres aufgelegt wurden. Die realisierten Tracking Errors sind den erwarteten Tracking Errors gegenübergestellt. Gemäß der folgenden Tabelle lag das Ausmaß des realisierten Tracking Errors bei jedem Teilfonds und/oder jeder Anteilsklasse aufgrund der Effektivität der Replizierungstechniken im Berichtszeitraum im erwarteten Bereich. ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Geldmarktstrategien: Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH 1C bis zu 1% 0,02% LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH 2C bis zu 1% 0,02% LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH 3C bis zu 1% 0,02% LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH 4C bis zu 1% 0,02% LU CANADIAN DOLLAR CASH 1C bis zu 1% 0,03% LU EONIA 1C bis zu 1% 0,02% LU EONIA 1D bis zu 1% 0,02% LU EONIA 2C bis zu 1% 0,02% LU FED FUNDS EFFECTIVE RATE 1C bis zu 1% 0,02% LU SINGAPORE DOLLAR CASH 1C bis zu 1% 0,03% LU STERLING CASH 1D bis zu 1% 0,02% Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU AUSTRALIA SSA BONDS 1C bis zu 1% 0,02% LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND 4C bis zu 1% 0,04% LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND 5C bis zu 1% 0,04% LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND 2C bis zu 1% 0,03% LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND 1D bis zu 1% 0,03% LU EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND 1C bis zu 1% 0,04% LU GLOBAL SOVEREIGN 4C bis zu 1% 0,17% LU GLOBAL SOVEREIGN 1C bis zu 1% 0,06% LU GLOBAL SOVEREIGN 1D bis zu 1% 0,06% LU GLOBAL SOVEREIGN 2D bis zu 1% 0,15% LU GLOBAL SOVEREIGN 5C bis zu 1% 0,12% LU IBOXX $ TREASURIES 1-3 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX $ TREASURIES 1D bis zu 1% 0,02% LU IIBOXX GILTS 1-5 1D bis zu 1% 0,01% LU IIBOXX GILTS 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GERMANY 1-3 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GERMANY 3-5 1D bis zu 1% 0,03% LU IBOXX GERMANY D bis zu 1% 0,02% LU IBOXX GERMANY 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GERMANY 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 15+ 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 25+ 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 3-5 1C bis zu 1% 0,01% 13

14 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: (Fortsetzung): Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 3-5 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 5-7 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 1-3 1C bis zu 1% 0,02% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 1C bis zu 1% 0,02% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 1D bis zu 1% 0,02% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 1-3 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 1-3 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 2C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX SPAIN 1-3 1C bis zu 1% 0,03% LU IBOXX SPAIN 1C bis zu 1% 0,02% LU MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT 1C bis zu 1% 0,04% LU MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT 1C bis zu 1% 0,02% LU LU MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT UCITS ETF * 1C bis zu 1% 0,02% MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN SHORT DAILY UCITS ETF * 1C bis zu 1% 0,01% LU MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN 1C bis zu 1% 0,01% LU MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE 1D bis zu 1% 0,01% LU MTS EX-BANK OF ITALY BOT 1C bis zu 1% 0,01% LU MTS EX-BANK OF ITALY BTP 1D bis zu 1% 0,01% LU LU LU MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK OF ITALY 1D bis zu 1% 0,01% MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK OF ITALY 1D bis zu 1% 0,01% SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY UCITS ETF * 1C bis zu 1% 0,02% LU UK GILTS SHORT DAILY 1C bis zu 1% 0,03% LU US TREASURIES SHORT DAILY 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GERMANY COVERED 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GERMANY COVERED 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GERMANY COVERED 1-3 1C bis zu 1% 0,03% LU IBOXX EUR LIQUID COVERED 1C bis zu 1% 0,02% Inflationsgebundene Strategien: LU IBOXX EURO INFLATION-LINKED 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 5C bis zu 1% 0,03% LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 4D bis zu 1% 0,07% LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 1C bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 1D bis zu 1% 0,01% LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 3D bis zu 1% 0,04% LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED 2C bis zu 1% 0,08% 14

15 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Inflationsgebundene Strategien (Fortsetzung): Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error LU IBOXX UK GILT INFLATION-LINKED 1D bis zu 1% 0,01% LU US TREASURIES-INFLATION LINKED 1C bis zu 1% 0,02% Unternehmensanleihestrategien: LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS UCITS ETF * 2C bis zu 1% 0,02% LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE 2C bis zu 1% 0,02% LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS UCITS ETF * 1C bis zu 1% 0,04% LU IBOXX GBP LIQUID CORPORATE 1D bis zu 1% 0,05% LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS 2C bis zu 1% 0,02% LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE 1C bis zu 1% 0,04% LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS 1C bis zu 1% 0,04% Kreditstrategien: LU ITRAXX CROSSOVER 2X SHORT DAILY 1C bis zu 1% 0,03% LU ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY 1C bis zu 1% 0,01% LU ITRAXX CROSSOVER 1C bis zu 1% 0,01% LU ITRAXX EUROPE SHORT DAILY 1C bis zu 1% 0,01% LU ITRAXX EUROPE 1C bis zu 1% 0,01% Der Verwaltungsrat der Gesellschaft rechnet damit, auf diesem Erfolg aufbauen zu können und das Produktangebot auch im Jahr 2016 zu erweitern. Dies wird es Anlegern ermöglichen, ihre Anlagen weiter zu diversifizieren und außerdem ein höheres Maß an maßgeschneiderten Möglichkeiten zur Vermögensallokation bieten. Unter anderem werden die folgenden Schwerpunktbereiche erwartet: 1) Die Auflegung neuer Teilfonds, die Anlegern die weitere Nutzung von ETF als Werkzeuge für die Umsetzung ihrer Anlageziele ermöglichen. 2) Die Weiterentwicklung der Plattform, um die Wünsche und Erwartungen der Anleger zu erfüllen und möglichst zu übertreffen. Luxemburg, den 10. März 2016 Es wurden alle Anstrengungen unternommen, um die Genauigkeit dieses Berichts sicherzustellen. Sollten dennoch wesentliche Unterschiede zu Daten im Prospekt und/oder den Produktanhängen vorliegen, so haben Letztere Vorrang. Sofern aus dem Zusammenhang nicht anders ersichtlich, haben alle hierin verwendeten Begriffe die ihnen im aktuellen Prospekt zugewiesene Bedeutung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. 15

16 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers An die Anteilsinhaber des 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Entsprechend dem uns von der Jahreshauptversammlung der Anteilsinhaber erteilten Auftrag vom 27. März 2015 haben wir den beigefügten Jahresabschluss der (die SICAV ) und jedes ihrer Teilfonds geprüft, der die aufstellung und den, die Erfolgsrechnung und Veränderung des für das zu diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und die sonstigen Erläuterungen zu den Aufstellungen enthält. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV, ebenso wie die Einrichtung eines internen Kontrollsystems, das nach Ansicht des Verwaltungsrats der SICAV erforderlich ist, um bei der Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses sicherzustellen, dass dieser frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé Es liegt in unserer Verantwortung, als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir haben unsere Prüfung im Einklang mit den internationalen Prüfungsstandards durchgeführt, wie sie von der Commission de Surveillance du Secteur Financier für Luxemburg übernommen worden sind. Diese Grundsätze verlangen, dass wir die Berufspflichten und -grundsätze einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d entreprises agréé das für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat der SICAV vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Nach unserer Auffassung sind die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Prüfungsurteils ausreichend und angemessen. 16

17 Prüfungsurteil Nach unserer Auffassung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der und jedes ihrer Teilfonds sowie der Ergebnisse ihrer Transaktionen und der Veränderung ihres für das zu diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Ernst & Young Société Anonyme Cabinet de révision agréé Bernard Lhoest Luxemburg, den 10. März

18 Informationen für in Hongkong ansässige Personen In Hongkong zugelassener Teilfonds Zum 31. Dezember 2015 war nur der folgende Teilfonds von (der Zugelassene Teilfonds ) von der Securities and Futures Commission in Hongkong (die SFC ) zugelassen: Teilfonds AUSTRALIAN DOLLAR CASH In Hongkong zugelassene Teilfonds 4C Mit Ausnahme des Zugelassenen Teilfonds sind keine Teilfonds von zum öffentlichen Verkauf in Hongkong zugelassen, noch sind sie für in Hongkong ansässige Personen verfügbar. Bestätigung der Depotbank Gemäß Abschnitt 4.5(f) des von der SFC herausgegebenen Code on Unit Trusts and Mutual Funds (der SFC-Code ) bestätigt die State Street Bank Luxembourg S.C.A. in ihrer Funktion als Depotbank für db x-trackers hiermit, dass sie nach bestem Wissen und Gewissen gemäß den Anforderungen an eine Depotbank im Einklang mit den anwendbaren luxemburgischen Gesetzen und Vorschriften und der Depotbankvereinbarung mit der Ansicht ist, dass die Verwaltungsgesellschaft von db x-trackers II während des Geschäftsjahres 2015 in allen wesentlichen Belangen gemäß den Bestimmungen der Satzung von verwaltet hat. 18

19 Statistik IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 3-5 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 5-7 EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D (1) Dezember C D (1) Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D (1) Dezember C 222,44 169,68 200,06 228,77 1D 197,27 (1) 161,61 190, Dezember C 219,20 168,69 197,46 224,93 1D 195,30 (1) 161,71 189, Dezember C 194,17 166,15 187,29 203,14 1D 180,16 (1) 161,33 182,23 (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 4%-D bezeichnet. 19

20 Statistik (Fortsetzung) IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 7-10 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 15+ IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE 25+ EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C Dezember C Dezember C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 246,67 262,13 300,66 304, Dezember C 242,64 256,13 295,14 302, Dezember C 208,12 207,94 223,70 221,44 20

21 Statistik (Fortsetzung) IBOXX GLOBAL INFLATION- LINKED UCITS ETF * IBOXX EURO INFLATION- LINKED UCITS ETF * EONIA UCITS ETF * ITRAXX EUROPE EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D maxblue Cash ETF 2C (1) C 3D (2) 4D (3) (4) 5C Dezember C D maxblue Cash ETF C (1) C D (2) 4D (3) (4) 5C Dezember C D maxblue Cash ETF C (1) C D (2) 4D (3) (4) 5C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 208,46 207,18 139,43 116,61 1D 203,74 134,21 maxblue Cash ETF 2C 21,71 (1) 140,25 3C 3D 23,41 (2) 4D 105,65 (3) (4) 5C 20, Dezember C 211,06 203,55 139,76 116,57 1D 207,97 134,53 maxblue Cash ETF 34,63 2C 21,95 (1) 140,47 3C 140,75 3D 23,91 (2) 4D 108,57 (3) (4) 5C 19, Dezember C 193,03 188,92 139,76 114,66 1D 196,11 134,60 maxblue Cash ETF 34,63 2C 20,07 (1) 140,40 3C 140,75 3D 22,15 (2) 4D 99,57 (3) (4) 5C 16,42 (1) Die Anteilsklasse lautet auf USD. Die Anteilsklasse lautet auf GBP. Die Anteilsklasse lautet auf CHF. (4) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 4C bezeichnet. 21

22 Statistik (Fortsetzung) ITRAXX CROSSOVER ITRAXX EUROPE SHORT DAILY ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C Dezember C Dezember C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 177,45 96,38 50,84 297, Dezember C 173,05 97,37 53,80 297, Dezember C 160,85 99,57 59,40 276,62 22

23 Statistik (Fortsetzung) SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY UCITS ETF * IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF * IBOXX GILTS IBOXX UK GILT INFLATION- LINKED UCITS ETF * EUR EUR GBP GBP Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D Dezember C 82,36 193,27 1D 191,38 235,20 239, Dezember C 84,53 193,19 1D 192,34 237,25 244, Dezember C 95,98 185,04 1D 186,72 218,97 208,27 23

24 Statistik (Fortsetzung) FED FUNDS EFFECTIVE RATE STERLING CASH GLOBAL SOVEREIGN MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT USD GBP EUR USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D D (1) 4C (2) 5C Dezember C D D (1) 4C (2) 5C Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D D (1) 4C (2) 5C Dezember C 170,48 221,03 9,13 1D 185,43 212,02 (1) 2D 26,01 4C 173,82 (2) 5C 228, Dezember C 170,51 219,38 10,00 1D 186,32 211,90 2D 25,83 (1) 4C 174,57 (2) 5C 211, Dezember C 170,61 203,06 9,12 1D 186,16 198,75 2D 24,49 (1) 4C 162,04 (2) 5C 185,89 (1) Die Anteilsklasse lautet auf GBP. (2) Die Anteilsklasse lautet auf CHF. 24

25 Statistik (Fortsetzung) MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIALS (geschlossen zum ) ITRAXX EUROPE SUBORDINATED FINANCIALS (geschlossen zum ) ITRAXX EUROPE SENIOR FINANCIALS SHORT DAILY (geschlossen zum ) SGD EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C Dezember C Dezember C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 130, Dezember C 130,25 117,46 128,47 96, Dezember C 125,99 114,62 123,35 99,13 25

26 Statistik (Fortsetzung) ITRAXX EUROPE SUBORDINATED FINANCIALS SHORT DAILY (geschlossen zum ) SINGAPORE DOLLAR CASH EURO INFLATION SWAP (geschlossen zum ) IBOXX GILTS 1-5 EUR SGD EUR GBP Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D Dezember C 107,46 1D 251, Dezember C 82,47 107,36 104,24 1D 252, Dezember C 86,87 107,44 110,56 1D 247,24 26

27 Statistik (Fortsetzung) IBOXX $ TREASURIES UK GILTS SHORT DAILY UCITS ETF * US TREASURIES INFLATION- LINKED UCITS ETF * US TREASURIES SHORT DAILY USD GBP USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D (1) 31. Dezember C D (1) 31. Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D (1) 31. Dezember C 96,67 267,66 83,59 1D 214,71 (1) 31. Dezember C 97,58 272,85 84,78 1D 213,32 (1) 31. Dezember C 112,06 262,01 90,40 1D 201,32 (1) (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 1C bezeichnet. 27

28 Statistik (Fortsetzung) IBOXX $ TREASURIES 1-3 IBOXX EUR LIQUID CORPORATE IBOXX GERMANY IBOXX GERMANY 1-3 USD EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C (1) 1D C Dezember C (1) 1D C Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C (1) 1D C 31. Dezember C 167,10 144,97 190,37 (1) 1D 196,57 149,26 2C 114, Dezember C 166,45 145,83 190,61 (1) 1D 197,66 149,94 2C 116, Dezember C 165,66 137,91 180,06 (1) 1D 183,12 149,56 2C (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 4%-D bezeichnet. 28

29 Statistik (Fortsetzung) MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA USD EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D C Dezember C D C Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D C 31. Dezember C 149,61 145,75 143,29 216,16 1D 212,34 2C 115,35 112, Dezember C 152,24 145,52 144,95 215,70 1D 213,09 2C 116,06 115, Dezember C 147,50 137,15 137,70 194,82 1D 195,72 2C 29

30 Statistik (Fortsetzung) IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS AUSTRALIAN DOLLAR CASH AUSTRALIA SSA BONDS UCITS ETF * IBOXX GERMANY COVERED 1-3 EUR AUD AUD EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D C C C Dezember C D C C C Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D C C C Dezember C 166,54 221,82 210,72 171,56 1D 163,20 2C 114,46 221,82 3C 221,82 4C 22, Dezember C 161,79 217,02 205,72 171,55 1D 159,48 2C 112,49 217,02 3C 217,02 4C 21, Dezember C 140,73 212,08 185,86 169,90 1D 141,37 2C 212,08 3C 212,08 4C 21,22 30

31 Statistik (Fortsetzung) ITRAXX EUROPE 2X DAILY UCITS ETF * (geschlossen zum ) ITRAXX CROSSOVER 2X DAILY UCITS ETF * (geschlossen zum ) ITRAXX EUROPE 2X SHORT DAILY (geschlossen zum ) ITRAXX CROSSOVER 2X SHORT DAILY EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C Dezember C Dezember C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 22, Dezember C 124,99 267,16 87,19 24, Dezember C 120,99 231,56 91,20 30,28 31

32 Statistik (Fortsetzung) IBOXX GBP LIQUID CORPORATE MTS EX-BANK OF ITALY BOT UCITS ETF * MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE MTS EX-BANK OF ITALY BTP UCITS ETF * GBP EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D Dezember C 31,83 1D 151,67 51,58 64, Dezember C 31,82 1D 153,26 50,22 62, Dezember C 31,66 1D 144,94 45,85 55,82 32

33 Statistik (Fortsetzung) IBOXX GERMANY 3-5 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 1-3 UK GILTS DOUBLE SHORT DAILY UCITS ETF * (geschlossen zum ) UK GILTS DOUBLE LONG DAILY UCITS ETF * (geschlossen zum ) EUR EUR GBP GBP Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember 2013 Nettoinventarwert je Anteil 1C D Dezember C 162,17 1D 182, Dezember C 161,94 7,60 12,25 1D 182, Dezember C 160,83 10,09 9,42 1D 179,95 33