HEXAM Capital Funds plc (Ein Umbrellafonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds)

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1 (Ein Umbrellafonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds) Registernummer des Unternehmens: GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS für das Geschäftsjahr zum 31. März 2016

2 Inhaltsverzeichnis Seite Informationsseite 2 Bericht des Verwaltungsrats 3 Bericht der Depotbank 8 Bericht der Verwahrstelle 9 Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer 10 Bericht des Fondsmanagers 11 Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung 12 Bilanz 14 Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens 16 Kapitalflussrechnung 18 Anmerkungen zum Jahresabschluss 20 Anhang 1 Vermögensaufstellung (geprüft) 41 Anhang 2 - Übersicht über wesentliche Portfolioveränderungen (ungeprüft) 43 Anhang 3 Angaben zur Wertentwicklung (geprüft) 45 Anhang 4 Angaben zu den Vergütungen (ungeprüft) 46 1

3 Informationsseite Verwaltungsrat Mike Kirby (Ire)** (zurückgetreten am 7. Juni 2016) David Hammond (Ire)* Tracey Waddacor (Britin) Frank Connolly (Ire)** (ernannt am 7. Juni 2016) Fondsmanager, Vertriebsstelle für den HEXAM Global Markets Fund und UK Facilities Agent HEXAM Capital Partners LLP Octagon Point 5 Cheapside London EC2V 6AA Großbritannien Depotbank/Verwahrstelle**** State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Abschlussprüfer Deloitte Chartered Accountants and Statutory Audit Firm Deloitte & Touche House Earlsfort Terrace Dublin 2 Irland Vertreter in der Schweiz*** First Independent Fund Services AG Klausstrasse 33 CH-8008 Zürich Schweiz Eingetragener Geschäftssitz 78 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Verwaltungs-, Register-, Transferstelle und Secretary der Gesellschaft State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Rechtsberater in Irland McCann FitzGerald Riverside One Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Dienstleister für die Corporate Governance KB Associates 5 George s Dock IFSC Dublin 1 Irland Zahlstelle in der Schweiz NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1, am Bellevue Postfach 8024 Zürich Schweiz Sämtliche Verwaltungsratsmitglieder sind nicht-geschäftsführend. * Bezeichnet unabhängige Verwaltungsratsmitglieder Zahlstelle in Deutschland Societe Generale, Frankfurt Branch Neue Mainzer Straße D Frankfurt/Main Deutschland ** Bezeichnet Verwaltungsratsmitglieder, die vom Fondsmanager unabhängig sind. *** Der Prospekt, die Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Jahres- und Halbjahresberichte sowie eine Liste aller Käufe und Verkäufe, die während des Berichtszeitraums getätigt wurden, sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich. **** Am 18. März 2016 wurde die State Street Custodial Services (Ireland) Limited gemäß den Bestimmungen eines Verwahrstellenvertrages zur Verwahrstelle bestellt. Beide werden in diesem Abschluss als Verwahrstelle bezeichnet. Die nachstehend aufgeführten Portfolios wurden nicht zum Vertrieb angezeigt, sodass im Geltungsbereich des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs keine Anteile der folgenden Portfolios öffentlich an Anleger vertrieben werden dürfen: HEXAM Global Markets Fund Retrospektive AKG2-Daten für den Fonds finden Sie auf der Website der Gesellschaft unter *** Für HEXAM Global Markets Fund sind der Prospekt, die Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Jahres- und Halbjahresberichte sowie eine Liste aller Käufe und Verkäufe, die während des Berichtszeitraums getätigt wurden, sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich. 2

4 Bericht des Verwaltungsrats Der Verwaltungsrat legt den Anteilinhabern seinen Bericht sowie den geprüften Jahresabschluss der HEXAM Capital Funds plc (die Gesellschaft ) für das Geschäftsjahr zum 31. März 2016 vor. Die Gesellschaft wurde als offene irische Investmentgesellschaft mit Umbrella-Struktur und variablem Kapital gegründet. Die Gesellschaft ist von der irischen Zentralbank (Central Bank of Ireland, die Zentralbank ) gemäß den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 und dem Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), von 2015, in ihrer jeweils gültigen Fassung (zusammen die OGAW- Verordnungen ) zugelassen. Die rückkaufbaren Vorzugsanteile der Teilfonds der Gesellschaft sind an der Irish Stock Exchange kotiert ( ISE ). Die Gesellschaft ist in Form eines Umbrellafonds organisiert, wobei jeder Teilfonds einzeln haftet, und hatte zum 31. März 2016 einen aktiven Teilfonds (der Fonds ), nämlich den HEXAM Global Markets Fund. Der HEXAM Europe Fund wurde im Juni 2012 aufgelöst, und seine Zulassung wurde im Dezember 2012 von der Zentralbank aufgehoben. Überblick über die Tätigkeit, Ergebnisse und künftige Entwicklungen Ein detaillierter Überblick über die Tätigkeit der Gesellschaft im Geschäftsjahr ist im Bericht des Fondsmanagers enthalten. Die Ergebnisse für das Geschäftsjahr sind in der Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung aufgeführt. Die Gesellschaft wird weiter als Investmentfonds tätig sein, wie in ihrem Prospekt beschrieben. Verwaltungsratsmitglieder Auf Seite 2 sind Namen und Nationalitäten der Personen aufgeführt, die im Geschäftsjahr zum 31. März 2016 zu irgendeinem Zeitpunkt Verwaltungsratsmitglieder waren. Alle Verwaltungsratsmitglieder waren das ganze Geschäftsjahr über im Amt. Die Verwaltungsratshonorare für das Geschäftsjahr (einschließlich Aufwendungen) werden in der Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung sowie in Anmerkung 11 zum Jahresabschluss angegeben. Transaktionen unter Beteiligung von Verwaltungsratsmitgliedern Mike Kirby ist der geschäftsführende Direktor von KB Associates, einem Unternehmen, das Corporate-Governance- Dienstleistungen für die Gesellschaft erbringt. Tracey Waddacor ist Mitarbeiterin von HEXAM Capital Partners LLP, dem Fondsmanager und der Vertriebsstelle des HEXAM Global Markets Fund und UK Facilities Agent der Gesellschaft. Secretary Die State Street Fund Services (Ireland) Limited übte während des gesamten Geschäftsjahres das Amt des Secretary aus. Risikomanagementziele und -methoden Die größten Risiken und Unsicherheiten für die Gesellschaft bestehen in den Anlagerisiken, die mit den auf Rechnung des Fonds gehaltenen Anlageportfolios verbunden sind, und in den operationellen Risiken, die mit ihrem Management und ihrer Verwaltung einhergehen. Bitte lesen Sie auch Anmerkung 14 zu diesem Jahresabschluss. Ausschüttungen Details zu den im Geschäftsjahr festgesetzten und gezahlten Ausschüttungen sind Anmerkung 16 zu entnehmen. Fortführung des Unternehmens Der Verwaltungsrat geht begründetermaßen davon aus, dass die Gesellschaft über ausreichend Ressourcen verfügt, um ihr operatives Geschäft auf absehbare Zeit weiter auszuüben. Daher geht er bei der Erstellung des Abschlusses von der Annahme der Fortführung des Unternehmens aus. Verbundene Parteien Gemäß den Anforderungen der OGAW-Verordnungen müssen alle Transaktionen zwischen der Gesellschaft und dem Fondsmanager, der Verwahrstelle und ihren verbundenen Gesellschaften oder Konzerngesellschaften ( verbundene Parteien ) nach dem Fremdvergleichsgrundsatz und erfolgen und im besten Interesse der Anteilinhaber sein. Der Verwaltungsrat hat sich vergewissert, dass (durch schriftliche Verfahren nachgewiesene) Vorkehrungen bestehen, um sicherzustellen, dass diese Verpflichtung bei allen Transaktionen mit verbundenen Parteien zur Anwendung kommt, und dass bei den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Transaktionen mit verbundenen Parteien die maßgeblichen Bestimmungen der OGAW-Verordnungen eingehalten wurden. 3

5 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Bedeutende Ereignisse während des Geschäftsjahres Siehe Anmerkung 22 zu diesem Jahresabschluss. HEXAM Capital Funds plc Bedeutende Ereignisse seit dem Geschäftsjahresende Siehe Anmerkung 23 zu diesem Jahresabschluss. Aussage zur Verantwortung der Verwaltungsratsmitglieder Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und des Jahresabschlusses nach irischem Gesellschaftsrecht verantwortlich. Das irische Gesellschaftsrecht schreibt vor, dass der Verwaltungsrat für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss aufstellt. Der Verwaltungsrat hat den Jahresabschluss nach den International Financial Reporting Standards ( IFRS ), wie sie von der Europäischen ( EU ) Union übernommen wurden, und nach den OGAW- Verordnungen aufgestellt. Gemäß dem Gesellschaftsrecht darf der Verwaltungsrat den Abschluss nur genehmigen, wenn er sich vergewissert hat, dass dieser ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und von der Geschäftslage der Gesellschaft am Ende des Geschäftsjahres sowie von der Ertragslage der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vermittelt und auch ansonsten dem Companies Act 2014 (der Companies Act ) entspricht. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses hat der Verwaltungsrat: Geeignete Bilanzierungsgrundsätze zu wählen und sie konsequent anzuwenden; Beurteilungen und Schätzungen vorzunehmen, die angemessen und umsichtig sind; anzugeben, ob der Abschluss gemäß den geltenden Rechnungslegungsgrundsätzen aufgestellt wurde, und die angewandten Grundsätze nennen sowie die Auswirkungen von und die Gründe für wesentliche Abweichungen von diesen Grundsätzen offen legen und sicherstellen, dass der Abschluss die zusätzlichen Angaben enthält, die der Companies Act vorschreibt; und den Abschluss über die laufenden Geschäfte aufzustellen, sofern angemessenerweise davon ausgegangen werden kann, dass die Gesellschaft weiterhin Geschäfte tätigen wird. Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für eine angemessene Buchführung, die es in hinreichendem Maße ermöglicht: die Transaktionen der Gesellschaft korrekt zu erfassen und zu erläutern; die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft jederzeit mit angemessener Genauigkeit zu ermitteln; und den Verwaltungsrat in die Lage zu versetzen, sicherzustellen, dass der Abschluss und der Bericht des Verwaltungsrats dem Companies Act 2014 und den Zulassungsbestimmungen der irischen Börse (Irish Stock Exchange) entspricht, sowie sicherzustellen, dass dieser Abschluss geprüft werden kann. Der Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass er seiner Verpflichtung zur angemessenen Buchführung nachgekommen ist, indem er mit der Buchführung eine erfahrene Verwaltungsstelle, die State Street Fund Services (Ireland) Limited (die Verwaltungsstelle ) in 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublin 2, Irland, beauftragt hat. Der Verwaltungsrat ist für die sichere Verwahrung des Vermögens der Gesellschaft verantwortlich. Diesbezüglich wurden die Vermögenswerte der Gesellschaft der Depotbank, State Street Custodial Services (Ireland) Limited anvertraut. Die Depotbank wurde am 18. März 2016 nach für die Gesellschaft geltenden Änderungen in den OGAW-Anforderungen als Verwahrstelle wiederernannt. Der Verwaltungsrat ist allgemein dafür verantwortlich, angemessene Maßnahmen zur Verhinderung und Aufdeckung von Betrug und sonstigen Unregelmäßigkeiten zu ergreifen. 4

6 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Corporate-Governance-Erklärung HEXAM Capital Funds plc Die Gesellschaft hat den von Irish Funds ( IF ) herausgegebenen freiwilligen Corporate-Governance-Kodex für Investmentfonds und Fondsverwalter vollständig übernommen. Der Text dieses Kodex kann auf der IF-Website eingesehen werden. Die Gesellschaft ist so organisiert, dass alle Bestimmungen des Kodex eingehalten werden. Es sind keine Ausnahmen festzustellen. Die Gesellschaft unterliegt auch den Corporate-Governance-Praktiken, die ihr auferlegt werden durch: (i) (ii) (iii) (iv) den irischen Companies Act; die Satzung der Gesellschaft (die Satzung ); die Zentralbank in ihren OGAW-Verordnungen sowie die ISE durch den ISE Code of Listing Requirements and Procedures. Exemplare all dieser Dokumente sind am eingetragenen Sitz der Gesellschaft, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublin 2, Irland, einzusehen. Interne Kontroll- und Risikomanagementsysteme im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess Der Verwaltungsrat ist in letzter Instanz für die Einrichtung und Aufrechterhaltung angemessener interner Kontrollund Risikomanagementsysteme der Gesellschaft im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess verantwortlich. Solche Systeme sind eher darauf ausgelegt, das Fehler- oder Betrugsrisiko bei der Verfolgung der Rechnungslegungsziele der Gesellschaft zu steuern, als es ganz auszuschalten, und können lediglich eine angemessene, aber keine absolute Absicherung gegen wesentliche unzutreffende Angaben oder Verluste bieten. Der Verwaltungsrat hat Verfahren eingerichtet, um sicherzustellen, dass alle maßgeblichen Geschäftsbücher und Aufzeichnungen ordnungsgemäß geführt werden und jederzeit verfügbar sind, einschließlich der Erstellung der Jahres- und Halbjahresabschlüsse unter Einsatz geeigneter Systeme und Verfahren und Beauftragung kompetenter Personen. Bevor die Jahres- und Halbjahresabschlüsse der Gesellschaft bei der Zentralbank eingereicht werden können, müssen sie vom Verwaltungsrat genehmigt werden. Der genehmigte Jahresabschluss wird auch bei der irischen Wertpapierbörse (ISE) eingereicht. Im Berichtszeitraum dieses Abschlusses war der Verwaltungsrat für die Prüfung und Genehmigung des Halbjahresabschlusses verantwortlich, wie in der Aussage zur Verantwortung der Verwaltungsratsmitglieder dargelegt. Die gesetzlich vorgeschriebenen Jahresabschlüsse müssen von einem unabhängigen Abschlussprüfer geprüft werden, der dem Verwaltungsrat jährlich über seine Feststellungen berichtet. Im Rahmen seiner Prüfverfahren erhält der Verwaltungsrat Darstellungen von maßgeblichen Parteien einschließlich Erwägungen zu IFRS und ihren Auswirkungen auf die Abschlüsse sowie Präsentationen und Berichte über den Prüfprozess. Der Verwaltungsrat bewertet und erörtert bei Bedarf maßgebliche Bilanzierungs- und Berichterstattungsfragen. Beziehungen zu Anteilinhabern Die Einberufung und die Durchführung von Versammlungen der Anteilinhaber unterliegen der Satzung und dem Companies Act. Die Gesellschaft hält jedes Jahr zusätzlich zu anderen Versammlungen im jeweiligen Jahr eine Hauptversammlung als ihre Jahreshauptversammlung ab. Zwischen dem Termin einer Jahreshauptversammlung der Gesellschaft und der nächsten Jahreshauptversammlung dürfen höchstens fünfzehn Monate liegen. Der Verwaltungsrat kann eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, wann immer ihm dies angemessen erscheint, und außerordentliche Hauptversammlungen können auch auf einen förmlichen Antrag oder in Ermangelung dessen von den Antragstellern auf die im Companies Act vorgesehene Art und Weise einberufen werden. Vorbehaltlich Section 180 des Companies Act wird eine Jahreshauptversammlung und eine außerordentliche Hauptversammlung, die zur Annahme eines Sonderbeschlusses einberufen wird, mindestens einundzwanzig Tage vorher schriftlich angekündigt und alle sonstigen außerordentlichen Hauptversammlungen der Gesellschaft werden mindestens vierzehn Tage vorher schriftlich angekündigt. Die Einberufungsfrist versteht sich unter Ausschluss des Tages, an dem die Mitteilung über die Einberufung zugestellt oder als zugestellt erachtet wird sowie des Tages, für den sie gilt, wobei Ort, Tag und Zeitpunkt der Versammlung sowie im Falle besonderer Angelegenheiten die allgemeine Art dieser Angelegenheiten anzugeben sind. Die Mitteilung über die Einberufung erfolgt in der durch die Satzung zugelassenen Art und Weise an diejenigen Personen, die gemäß der Satzung zum Erhalt solcher Mitteilungen durch die Gesellschaft berechtigt sind. Eine Mitteilung über die Einberufung einer Jahreshauptversammlung enthält Angaben zur Versammlung als solcher und die Mitteilung über die Einberufung einer Versammlung zur Fassung eines Sonderbeschlusses gibt die Absicht an, einen solchen Beschluss vorzuschlagen. 5

7 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Beziehungen zu Anteilinhabern (Fortsetzung) HEXAM Capital Funds plc Eine Hauptversammlung gilt, auch wenn sie mit kürzerer Frist, als in der Satzung angegeben, einberufen wird, als ordnungsgemäß einberufen, wenn dies von den Abschlussprüfern und allen zur Teilnahme und Abstimmung auf der Versammlung berechtigten Gesellschaftern so vereinbart wurde. Jede Mitteilung über die Einberufung einer Hauptversammlung der Gesellschaft oder einer Klasse von Gesellschaftern der Gesellschaft enthält eine angemessen hervorgehobene Erklärung, dass ein zur Teilnahme und Abstimmung berechtigter Gesellschafter berechtigt ist, einen Stimmrechtsvertreter zu ernennen, der an seiner Stelle teilnehmen, sprechen und abstimmen kann, und dass ein Stimmrechtsvertreter selbst kein Gesellschafter sein muss. Wird eine zum Erhalt einer Mitteilung berechtigte Person versehentlich nicht benachrichtigt oder erhält die Mitteilung nicht, wird die Gültigkeit der Abläufe auf einer Hauptversammlung dadurch nicht außer Kraft gesetzt. Zusammensetzung und Tätigkeit des Verwaltungsrats Gemäß dem Companies Act und der Satzung darf, sofern nicht durch einen einfachen Mehrheitsbeschluss der Gesellschaft auf einer Hauptversammlung Abweichendes festgelegt wird, die Anzahl der Verwaltungsratsmitglieder nicht weniger als zwei betragen. Derzeit setzt sich der Verwaltungsrat aus drei nicht-geschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern zusammen, von denen zwei vom Fondsmanager unabhängig sind. Einzelheiten zu den amtierenden Verwaltungsratsmitgliedern sind auf Seite 2 angegeben. Der Verwaltungsrat leitet die Geschäfte der Gesellschaft und ist für die Gesamtausrichtung und Strategie der Gesellschaft verantwortlich, einschließlich der Prüfung des Anlageverwaltungserfolgs, der Verwaltung der Fonds der Gesellschaft und der Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Gesellschaft. Um diese Aufgaben zu erfüllen, tritt der Verwaltungsrat mindestens vier Mal pro Jahr vierteljährlich zusammen, um die operative Tätigkeit der Gesellschaft zu prüfen, Angelegenheiten von strategischer Bedeutung zu entscheiden und Berichte von Verwaltungsstelle, Verwahrstelle und Fondsmanager entgegenzunehmen. Ein Verwaltungsratsmitglied kann und der Secretary der Gesellschaft muss auf Antrag eines Verwaltungsmitglieds allerdings zusätzlich zu den wie vorgeschrieben einberufenen vier Sitzungen jederzeit eine Versammlung des Verwaltungsrats anberaumen. Über Fragen, die sich auf einer Sitzung des Verwaltungsrats ergeben, wird in der Regel im Konsens entschieden. Falls nötig kann die Entscheidung aber auch per Mehrheitsbeschluss erfolgen. Bei Stimmengleichheit für und gegen einen Beschluss kann der Vorsitzende der Versammlung die Angelegenheit effektiv entscheiden, indem er eine zweite, ausschlaggebende Stimme abgibt. Eine Versammlung des Verwaltungsrats ist zur Besorgung von Geschäften beschlussfähig, wenn zwei Verwaltungsratsmitglieder anwesend sind. Während oder am Ende des Geschäftsjahres waren keine Unterausschüsse des Verwaltungsrats tätig. Beteiligungen der Verwaltungsratsmitglieder und des Secretary Verwaltungsratsmitglieder, ihre Angehörigen oder der Secretary halten oder hielten weder zu Beginn noch am Ende oder im Verlauf des Geschäftsjahres bzw. im Verlauf des Vorjahres wirtschaftliches Eigentum an Anteilen der Gesellschaft. Mitarbeiter Die Gesellschaft hatte im Geschäftsjahr und im Vorjahr keine Mitarbeiter. 6

8 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Erklärung zu den prüfungsrelevanten Informationen Jedes Verwaltungsratsmitglied bestätigt am Genehmigungsdatum dieses Abschlusses gemäß Section 332: dass, soweit den Verwaltungsratsmitgliedern bekannt, keine prüfungsrelevanten Informationen vorliegen, von denen die Abschlussprüfer der Gesellschaft keine Kenntnis haben; und, dass die Verwaltungsratsmitglieder alle Schritte unternommen haben, die sie als Verwaltungsratsmitglieder unternehmen müssen, um Kenntnis über prüfungsrelevante Informationen zu erhalten und festzustellen, ob den Abschlussprüfern der Gesellschaft diese Informationen bekannt sind. Unabhängige Abschlussprüfer Die Abschlussprüfer, Deloitte, Charterted Accountants, werden ihr Amt gemäß Section 383 (2) des Companies Act weiterhin ausüben. Im Namen des Verwaltungsrats Frank Connolly David Hammond Datum: 7. Juli

9 Bericht der Depotbank In unserer Eigenschaft als Depotbank der Gesellschaft haben wir uns über das Geschäftsverhalten der HEXAM Capital Funds plc (die Gesellschaft ) im Berichtszeitraum vom 1. April 2015 bis zum 18. März 2016 informiert. Dieser Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft als Gremium gemäß Teil 5 der Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 (in ihrer jeweils gültigen Fassung) (die OGAW-Verordnungen ) und zu keinem anderen Zweck erstellt. Wir akzeptieren oder übernehmen durch die Erteilung dieses Bestätigungsvermerks keine Verantwortung für andere Zwecke oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht vorgelegt wird. Obliegenheiten der Depotbank Unsere Aufgaben und Verantwortlichkeiten sind in Teil 5 der OGAW-Verordnungen umrissen. Eine dieser Aufgaben ist es, uns in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum einen Überblick über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft zu verschaffen und den Anteilinhabern darüber Bericht zu erstatten. In unserem Bericht müssen wir erklären, ob unserer Meinung nach die Gesellschaft in diesem Berichtszeitraum in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft sowie den OGAW - Verordnungen geleitet wurde. Die Gesellschaft ist insgesamt dafür verantwortlich, diese Bestimmungen einzuhalten. Sollte die Gesellschaft diese nicht eingehalten haben, müssen wir als Depotbank angeben, warum dies der Fall ist, und die Maßnahmen erläutern, die wir zur Bereinigung der Situation ergriffen haben. Grundlage für den Bestätigungsvermerk der Depotbank Die Depotbank führt die Prüfungen durch, die sie nach ihrem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um ihre wie in Teil 5 der OGAW-Verordnungen beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen ihrer Investitions- und Kreditbefugnisse geführt wurde, die ihr durch die Bestimmungen des Treuhandvertrags und die entsprechenden Verordnungen auferlegt wurden, und (ii) auch ansonsten gemäß den Gründungsdokumenten der Gesellschaft und den entsprechenden Verordnungen geführt wurde. Bestätigungsvermerk Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft im Berichtszeitraum in jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen der Investitions- und Kreditbefugnisse, die die Gründungsurkunde, die Satzung, die OGAW-Verordnungen und die Vorschriften der Zentralbank, Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), von 2015 (die OGAW- Vorschriften der Zentralbank ) der Gesellschaft auferlegen, und (ii) ansonsten gemäß den Bestimmungen der Gründungsurkunde, der Satzung, der OGAW-Verordnungen und der OGAW-Vorschriften der Zentralbank verwaltet. State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Datum: 7. Juli

10 Bericht der Verwahrstelle In unserer Eigenschaft als Verwahrstelle der Gesellschaft haben wir uns über das Geschäftsverhalten der HEXAM Capital Funds plc (die Gesellschaft ) im Berichtszeitraum vom 18. März 2016 bis zum 31. März 2016 informiert. Dieser Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft als Gremium gemäß Verordnung 34, Abs. (1), (3) und (4) in Teil 5 der Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 (in ihrer jeweils gültigen Fassung) (die OGAW-Verordnungen ) und zu keinem anderen Zweck erstellt. Wir akzeptieren oder übernehmen durch die Erteilung dieses Bestätigungsvermerks keine Verantwortung für andere Zwecke oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht vorgelegt wird. Obliegenheiten der Verwahrstelle Unsere Aufgaben und Verantwortlichkeiten sind in Verordnung 34, Abs. (1), (3) und (4) in Teil 5 der OGAW- Verordnungen umrissen. Eine dieser Aufgaben ist es, uns in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum einen Überblick über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft zu verschaffen und den Anteilinhabern darüber Bericht zu erstatten. In unserem Bericht müssen wir erklären, ob unserer Meinung nach die Gesellschaft in diesem Berichtszeitraum in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft sowie den OGAW- Verordnungen geleitet wurde. Die Gesellschaft ist insgesamt dafür verantwortlich, diese Bestimmungen einzuhalten. Sollte die Gesellschaft diese nicht eingehalten haben, müssen wir als Verwahrstelle angeben, warum dies der Fall ist, und die Maßnahmen erläutern, die wir zur Bereinigung der Situation ergriffen haben. Grundlage für den Bestätigungsvermerk der Verwahrstelle Die Verwahrstelle führt die Prüfungen durch, die sie nach ihrem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um ihre wie in der Verordnung 34, Abs. (1), (3) und (4) in Teil 5 der OGAW-Verordnungen beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen ihrer Investitions- und Kreditbefugnisse geführt wurde, die ihr durch die Bestimmungen des Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaftdvertrags und die OGAW-Verordnungen auferlegt wurden, und (ii) ansonsten gemäß den Gründungsdokumenten der Gesellschaft und den entsprechenden Verordnungen geführt wurde. Bestätigungsvermerk Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft im Berichtszeitraum in jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen der Investitions- und Kreditbefugnisse, die die Gründungsurkunde, die Satzung, die OGAW-Verordnungen und die Vorschriften der Zentralbank, Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1), von 2015 (die OGAW-Vorschriften der Zentralbank ) der Gesellschaft auferlegen, und (ii) ansonsten gemäß den Bestimmungen der Gründungsurkunde, der Satzung, der OGAW-Verordnungen und der OGAW-Vorschriften der Zentralbank verwaltet. State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Datum: 7. Juli

11 Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer an die Mitglieder der HEXAM Capital Funds plc (die Gesellschaft ) Wir haben den Jahresabschluss der HEXAM Capital Funds plc für das Geschäftsjahr zum 31. März 2016 geprüft, der die Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung, die Bilanz, die Entwicklung des den Inhabern gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens, die Kapitalflussrechnung und die dazugehörigen Anmerkungen 1 bis 24 umfasst. Der für die Aufstellung des Jahresabschlusses verwendete Rahmen für die Finanzberichterstattung waren das irische Recht sowie die internationalen Rechnungslegungsgrundsätze (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind (der maßgebliche Rahmen für die Finanzberichterstattung ). Dieser Bericht erfolgt ausschließlich an die Gesellschafter der Gesellschaft als Gremium gemäß Section 391 des Companies Act Unsere Prüfungstätigkeit wurde so ausgeführt, dass wir den Gesellschaftern der Gesellschaft die Angelegenheiten zur Kenntnis bringen können, die wir ihnen im Rahmen eines Berichts der Abschlussprüfer zur Kenntnis bringen müssen, und zu keinem anderen Zweck. Im größtmöglichen gesetzlich zulässigen Umfang akzeptieren oder übernehmen wir für unsere Prüfungstätigkeit, für diesen Bericht und für die erteilten Bestätigungsvermerke keine Verantwortung gegenüber anderen Personen als der Gesellschaft und den Mitgliedern der Gesellschaft als Gremium. Zuständigkeiten des Verwaltungsrats und der Abschlussprüfer Wie in der Aussage zur Verantwortung der Verwaltungsratsmitglieder ausführlicher dargestellt, ist der Verwaltungsrat bei der Erstellung des Jahresabschlusses dafür verantwortlich, dass dieser ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt und ansonsten dem Companies Act 2014 entspricht, und hat sich davon zu überzeugen, dass dies der Fall ist. Unsere Aufgabe besteht darin, den Jahresabschluss in Übereinstimmung mit dem Companies Act 2014 und den International Standards on Auditing, (UK and Ireland) zu prüfen und einen Bestätigungsvermerk abzugeben. Diese Standards erfordern von uns, den ethischen Standards für Abschlussprüfer (Ethical Standards for Auditors) des Auditing Practices Board zu entsprechen. Umfang der Jahresabschlussprüfung Eine Prüfung beinhaltet die Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Jahresabschluss, mit denen hinreichend gewährleistet werden kann, dass der Jahresabschluss keine wesentlichen Falschangaben enthält, gleich ob diese in betrügerischer Absicht oder durch Irrtum zustande gekommen sind. Dazu gehört auch die Beurteilung: ob die Bilanzierungsgrundsätze für die Umstände der Gesellschaft geeignet sind und durchweg angewendet wurden und in ausreichender Weise ausgewiesen wurden, die Angemessenheit signifikanter Bilanzierungsschätzungen, die durch den Verwaltungsrat angestellt wurden, und die Gesamtpräsentation des Jahresabschlusses. Darüber hinaus lesen wir alle im geprüften Jahresabschluss enthaltenen finanziellen und nicht-finanziellen Informationen, um zu ermitteln, ob wesentliche Widersprüche zum geprüften Jahresabschluss vorliegen, und ob Angaben, basierend auf unseren im Zuge der Prüfungstätigkeit erlangten Erkenntnissen, offensichtlich im Wesentlichen falsch sind oder in wesentlichem Widerspruch zu diesen Erkenntnissen stehen. Wir berücksichtigen die Auswirkungen auf unseren Bericht, falls uns offensichtlich falsche oder im Wesentlichen widersprüchliche Angaben zur Kenntnis gelangen. Bestätigungsvermerk zum Jahresabschluss Nach unserer Auffassung: vermittelt der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und der Geschäftslage der Gesellschaft zum 31. März 2016 und den Verlust für das an diesem Stichtag beendete Geschäftsjahr; und wurde ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit dem maßgeblichen Rahmen für die Finanzberichterstattung und insbesondere mit dem Companies Act 2014 aufgestellt. Angelegenheiten, über die wir gemäß dem Companies Act 2014 berichten müssen Wir hatten Zugang zu sämtlichen Unterlagen und Erklärungen, die wir für unsere Abschlussprüfung benötigten. Nach unserer Auffassung war die Buchführung der Gesellschaft ausreichend, um jederzeit eine ordnungsgemäße Abschlussprüfung zuzulassen. Der Jahresabschluss stimmt mit den Geschäftsbüchern überein. Unserer Auffassung nach stimmen die im Bericht des Verwaltungsrats gemachten Angaben mit dem Jahresabschluss überein. Angelegenheiten, über die wir ausnahmsweise berichten müssen Wir haben in Hinsicht auf die Bestimmungen des Companies Act 2014, die es erforderlich machen, dass wir Ihnen Bericht erstatten falls unserer Meinung die gesetzlich erforderliche Ausweisung der Vergütung und der Geschäfte der Verwaltungsratsmitglieder nicht erfolgt ist, nichts zu berichten. Niamh Geraghty Für und im Namen von Deloitte Chartered Accountants and Statutory Audit Firm Dublin 7. Juli

12 Bericht des Fondsmanagers HEXAM Global Markets Fund Markt- und Fondsbericht Ähnlich wie im Vorjahr waren auch in diesem Jahr die Renditen in den Schwellenländern sehr volatil. Der MSCI EM Index verlor in Euro rund 17 %. Der Fonds erzielte gegenüber dem Index eine Outperformance von rund 6 %. Dies war mehr der Asset-Allokation als der Einzeltitelauswahl zu verdanken, denn Letztere beeinflusste die Performance erneut negativ. Aus Sicht der Asset-Allokation lieferten die Positionen in China und Südkorea wesentliche positive Beiträge. Auch untergewichtete Positionen in Südostasien, Südafrika und der Türkei wirkten sich positiv aus. Wesentliche Aspekte im Berichtsjahr waren die deutlichen Kursrückgänge bei den Währungen einiger Länder sowie der Ölpreisrückgang. Während Erstere die USD-Renditen auf einigen Märkten belasteten, sorgte Letzterer für eine negative Risikostimmung. Ein weiterer negativer Faktor war die Stimmung in Bezug auf die Zinsentscheidungen der amerikanischen Notenbank (Fed). Zweifel hinsichtlich der aktuellen Wachstumsrate und der zukünftigen Wachstumstrends in China schmälerten in dieser Anlageklasse ebenfalls die Risikobereitschaft. Infolge dieser Faktoren verzeichneten alle großen Märkte in US-Dollar eine negative Performance. Die MSCI- Länderindizes entwickelten sich wie folgt: China ( 10 %), Südkorea ( 9 %), Taiwan ( 14 %), Brasilien ( 43 %), Mexiko ( 6 %), Südafrika ( 27 %) und Türkei ( 34 %). Im März 2015 erreicht der EM-Index den tiefsten Stand seit Die Abflüsse aus ETFs und aktiven Fonds gingen unvermindert weiter und setzten die Aktienkurse unter Druck. Der Glaube, dass die Fed schließlich die Zinsen erhöhen würde, wirkte sich positiv auf den US-Dollar aus, und sinkende Rohstoffpreise sorgten für eine gedämpfte Risikobereitschaft. Aussichten Wir sind auf kurze Sicht gegenüber Schwellenländern und den Märkten im Allgemeinen vorsichtig. Unser strategischer Rahmen für 2016 ist die Trennung der Fundamentaldaten von den technischen Marktaspekten. Wir erwarten weltweit sinkende Anlagerenditen bei höherer Volatilität. Aktuell dominieren Verkäufe, eine schwache Marktdynamik, eine verwirrende Geldpolitik und Derivaterisiken. Aus den fragilen Fünf sind die schrecklichen Zwei geworden, nämlich Brasilien und Südafrika, wo der Fonds weiterhin deutlich untergewichtet ist. Aus rein fundamentaler Perspektive (Gewinnwachstum und Bewertungen) würden wir jedoch den Ausblick viel positiver sehen. Impulsgeber für diese Einschätzung wäre eine Rückkehr zu einem höheren EPS-Wachstum in den Schwellenländern im Vergleich zu den Industrieländern. Dies ist in den kommenden Quartalen angesichts des schwachen Ausblick für das Gewinnwachstum in den Industrieländern durchaus möglich. Wir bleiben übergewichtet in China und Südkorea, wo die Bewertungen attraktiv sind und die Risiken derzeit überbewertet werden. Wir bleiben untergewichtet in den Sektoren Technologie und Nicht-Basiskonsumgüter, halten aber opportunistisch ein gesundes Maß an Liquidität vor. HEXAM Capital Partners LLP Juni

13 Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr zum 31. März 2016 HEXAM Europe Fund* HEXAM Global Markets Fund Summe Gesellschaft Anm. Erträge Erträge Netto(verlust)/-gewinn aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Anlagen 5 - ( ) ( ) Sonstige Gewinne Sonstige Erträge (Aufwendungen)/Erträge insgesamt - ( ) ( ) Betriebliche Aufwendungen Fondsmanagementgebühren 11 - ( ) ( ) Verwaltungsgebühren 11 - ( ) ( ) Verwahrstellengebühren 11 - (79.171) (79.171) Prüfungsgebühren 11 - (10.500) (10.500) Honorare des Verwaltungsrats 11 - (30.000) (30.000) Sonstige betriebliche Aufwendungen 7 - ( ) ( ) Betriebliche Aufwendungen insgesamt - ( ) ( ) Operativer (Verlust)/Gewinn im Geschäftsjahr - ( ) ( ) Finanzierungskosten Bankzinsen - (13.215) (13.215) Ausschüttungen an die Anteilinhaber 16 - ( ) ( ) Finanzierungskosten insgesamt - ( ) ( ) Vorsteuer(verlust)/-gewinn im Geschäftsjahr - ( ) ( ) Besteuerung Kapitalertragssteuer - ( ) ( ) Nicht erstattungsfähige Quellensteuer 3 - ( ) ( ) Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende (Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit - ( ) ( ) * Die Anteile des HEXAM Europe Fund wurden am 29. Juni 2012 zurückgenommen. Die Zulassung dieses Teilfonds wurde von der Zentralbank im Dezember 2012 aufgehoben, und es wurde eine Rückstellung für Auflösungskosten gebildet. Die Auflösung wurde am 28. September 2015 abgeschlossen. Alle Aktivitäten sind aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Abgesehen von den oben ausgewiesenen wurden im Geschäftsjahr keine Gewinne oder Verluste verbucht. Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 12

14 Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr zum 31. März 2015 HEXAM Europe Fund* HEXAM Global Markets Fund Summe Gesellschaft Anm. Erträge Erträge Netto(verlust)/-gewinn aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Anlagen Sonstige Verluste 5 - ( ) ( ) (Aufwendungen)/Erträge insgesamt Betriebliche Aufwendungen Fondsmanagementgebühren 11 - ( ) ( ) Verwaltungsgebühren 11 - ( ) ( ) Verwahrstellengebühren 11 - ( ) ( ) Prüfungsgebühren 11 - (10.500) (10.500) Honorare des Verwaltungsrats 11 - (30.000) (30.000) Sonstige betriebliche Aufwendungen 7 - ( ) ( ) Betriebliche Aufwendungen insgesamt - ( ) ( ) Operativer (Verlust)/Gewinn im Geschäftsjahr Finanzierungskosten - Bankzinsen - (15.864) (15.864) Ausschüttungen an die Anteilinhaber 16 - (99.121) (99.121) Finanzierungskosten insgesamt - ( ) ( ) Vorsteuer(verlust)/-gewinn im Geschäftsjahr Besteuerung Kapitalertragssteuer - ( ) ( ) Nicht erstattungsfähige Quellensteuer 3 - ( ) ( ) Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende (Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit * Die Anteile des HEXAM Europe Fund wurden am 29. Juni 2012 zurückgenommen. Die Zulassung dieses Teilfonds wurde von der Zentralbank im Dezember 2012 aufgehoben, und es wurde eine Rückstellung für Auflösungskosten gebildet. Die Auflösung wurde am 28. September 2015 abgeschlossen. Alle Aktivitäten sind aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Abgesehen von den oben ausgewiesenen wurden im Geschäftsjahr keine Gewinne oder Verluste verbucht. Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 13

15 Bilanz zum 31. März 2016 HEXAM Europe Fund* HEXAM Global Markets Fund Summe Gesellschaft Anm. Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Forderungen aus Wertpapierverkäufen Sonstige Forderungen 8, Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: - Investmentfonds Wertpapiere 2, Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Aufwendungen für Anteilsrücknahmen - (10.070) (10.070) Aufwendungen für Wertpapierkäufe Zu entrichtende Fondsmanagementgebühren 11 - (30.412) (30.412) Zu entrichtende Verwahrstellengebühren 11 - (11.615) (11.615) Zu entrichtende Verwaltungsgebühren 11 - (10.573) (10.573) Zu entrichtende Prüfungsgebühren 11 - (12.915) (12.915) Sonstige Verbindlichkeiten 10, 11 - ( ) ( ) Kurzfristige Verbindlichkeiten insgesamt - ( ) ( ) Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen * Die Anteile des HEXAM Europe Fund wurden am 29. Juni 2012 zurückgenommen. Die Zulassung dieses Teilfonds wurde von der Zentralbank im Dezember 2012 aufgehoben, und es wurde eine Rückstellung für Auflösungskosten gebildet. Die Auflösung wurde am 28. September 2015 abgeschlossen. Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. Im Namen des Verwaltungsrats: Frank Connolly David Hammond 7. Juli

16 Bilanz zum 31. März 2015 HEXAM Europe Fund* HEXAM Global Markets Fund Summe Gesellschaft Anm. Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Forderungen aus Wertpapierverkäufen Sonstige Forderungen Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: - Investmentfonds Wertpapiere 2, Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Aufwendungen für Anteilsrücknahmen - ( ) ( ) Aufwendungen für Wertpapierkäufe - ( ) ( ) Zu entrichtende Fondsmanagementgebühren 11 - (56.972) (56.972) Zu entrichtende Verwahrstellengebühren 11 - (14.635) (14.635) Zu entrichtende Verwaltungsgebühren 11 - (19.929) (19.929) Zu entrichtende Prüfungsgebühren 11 - (12.914) (12.914) Sonstige Verbindlichkeiten 10 (61.265) ( ) ( ) Kurzfristige Verbindlichkeiten insgesamt (61.265) ( ) ( ) Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen * Die Anteile des HEXAM Europe Fund wurden am 29. Juni 2012 zurückgenommen. Die Zulassung dieses Teilfonds wurde von der Zentralbank im Dezember 2012 aufgehoben, und es wurde eine Rückstellung für Auflösungskosten gebildet. Die Auflösung wurde am 28. September 2015 abgeschlossen. Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 15

17 Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens für das Geschäftsjahr zum 31. März 2016 Anm. HEXAM Global Markets Fund Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende Nettoabnahme des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ( ) Bewegung aufgrund von Verkäufen und Rückkäufen rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile: Erlöse aus der Ausgabe rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile Zahlungen aufgrund von Rücknahmen rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile 13 ( ) Nettoabnahme des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile ( ) Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 16

18 Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens für das Geschäftsjahr zum 31. März 2015 Anm. HEXAM Global Markets Fund Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende Nettozunahme des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit Bewegung aufgrund von Verkäufen und Rückkäufen rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile: Erlöse aus der Ausgabe rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile Zahlungen aufgrund von Rücknahmen rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile 13 ( ) Nettoabnahme des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile ( ) Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 17

19 Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr zum 31. März 2016 Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit HEXAM Europe Fund* HEXAM Global Markets Fund Summe Gesellschaft Abnahme des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit - ( ) ( ) Berichtigung für nicht zahlungswirksame Posten: Nettoverlust aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Anlagen Mittelabflüsse aufgrund von Anlagekäufen - ( ) ( ) Mittelzuflüsse aufgrund von Anlageverkäufen Abnahme von Forderungen Abnahme von Verbindlichkeiten (61.265) ( ) ( ) Nettomittelzufluss/(-abfluss) aus laufender Geschäftstätigkeit (61.265) Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit Bruttoerlöse aus der Ausgabe von Anteilskapital Bruttozahlungen für den Rückkauf von Anteilskapital - ( ) ( ) Netto-Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit - ( ) ( ) Netto(abnahme)/-zunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten (61.265) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Geschäftsjahres Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Geschäftsjahres * Die Anteile des HEXAM Europe Fund wurden am 29. Juni 2012 zurückgenommen. Die Zulassung dieses Teilfonds wurde von der Zentralbank im Dezember 2012 aufgehoben, und es wurde eine Rückstellung für Auflösungskosten gebildet. Die Auflösung wurde am 28. September 2015 abgeschlossen. Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 18

20 Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr zum 31. März 2015 HEXAM Europe Fund* HEXAM Global Markets Fund Summe Gesellschaft Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnender Anstieg des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit Berichtigung für nicht zahlungswirksame Posten: Nettogewinn aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Anlagen - ( ) ( ) Mittelabflüsse aufgrund von Anlagekäufen - ( ) ( ) Mittelzuflüsse aufgrund von Anlageverkäufen Abnahme von Forderungen (Abnahme)/Zunahme von Verbindlichkeiten (4.214) Nettomittelzufluss/(-abfluss) aus laufender Geschäftstätigkeit (4.214) Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit Bruttoerlöse aus der Ausgabe von Anteilskapital Bruttozahlungen für den Rückkauf von Anteilskapital - ( ) ( ) Netto-Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit - ( ) ( ) Netto(abnahme)/-zunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten (4.214) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Geschäftsjahres Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Geschäftsjahres * Die Anteile des HEXAM Europe Fund wurden am 29. Juni 2012 zurückgenommen. Die Zulassung dieses Teilfonds wurde von der Zentralbank im Dezember 2012 aufgehoben, und es wurde eine Rückstellung für Auflösungskosten gebildet. Die Auflösung wurde am 28. September 2015 abgeschlossen. Die Anmerkungen auf den Seiten 20 bis 40 sind wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 19

21 Anmerkungen zum Jahresabschluss 1. Hintergrund der Gesellschaft Die Gesellschaft wurde am 25. Januar 2011 mit der Registernummer als offene Kapitalanlagegesellschaft des Umbrella-Typs mit variablem Kapital gegründet. Die Gesellschaft ist von Central Bank of Ireland (der Zentralbank ) als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( OGAW ) gemäß den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften von 2011 (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) und dem Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), von 2015 (in ihrer jeweils gültigen Fassung) (die OGAW-Vorschriften ) zugelassen. Die rückkaufbaren Vorzugsanteile der Teilfonds der Gesellschaft sind an der Irish Stock Exchange kotiert ( ISE ). Die Haftung der Gesellschafter ist beschränkt. Die Gesellschaft ist in Form eines Umbrellafonds organisiert, wobei jeder Teilfonds einzeln haftet, und hatte zum 31. März 2016 einen aktiven Teilfonds (der Fonds ), nämlich den HEXAM Global Markets Fund. Die Satzung der Gesellschaft sieht vor, dass die Gesellschaft getrennte Klassen von Anteilen anbieten kann, die jeweils Beteiligungen an einem Fonds darstellen. Jeder Fonds hat ein klar definiertes Anlageportfolio. Für jeden Fonds können mit vorheriger Genehmigung der Zentralbank mehrere Anteilsklassen ausgegeben werden. Die Gesellschaft kann von Zeit zu Zeit unter Einhaltung der Auflagen der Zentralbank weitere Fonds und Anteilsklassen einrichten. Für jeden Fonds werden getrennte Bücher und Aufzeichnungen geführt. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen zwischen den Rechten differenzieren, mit denen verschiedene Anteilsklassen eines Fonds ausgestattet werden. Unter anderem können sich daher die Ausschüttungspolitik, die Währung einer Anteilsklasse, Höhe der Managementgebühren, erfolgsabhängige Gebühren, Zeichnungs- bzw. Rücknahmegebühren jeder Klasse unterscheiden. Der Verwaltungsrat geht begründetermaßen davon aus, dass die Gesellschaft über ausreichend Ressourcen verfügt, um ihr operatives Geschäft auf absehbare Zeit weiter auszuüben. Daher geht er bei der Erstellung des Abschlusses von der Annahme der Fortführung des Unternehmens aus. Mit vorheriger Genehmigung der Zentralbank und wenn der Verwaltungsrat es für angebracht hält, kann die Gesellschaft von Zeit zu Zeit weitere Anteilsklassen einrichten. Die Anteilsklassen und das Auflegungsdatum des aktuell verfügbaren Fonds werden nachstehend angegeben. Name des Fonds Auflegungsdatum Anteilsklasse HEXAM Global Markets Fund 23. Februar 2011 Klasse Euro A Thesaurierend Klasse Euro A Ausschüttend Klasse Sterling A Thesaurierend Klasse Sterling A Ausschüttend Klasse Sterling I Thesaurierend Klasse Sterling I Ausschüttend Klasse US Dollar A Thesaurierend Klasse US Dollar I Thesaurierend Die Anteile des Hexam Europe Fund wurden im Juni 2012 zurückgenommen, und die Zentralbank bestätigte den Entzug der Zulassung im Dezember Bilanzierungsgrundsätze Grundlage für die Rechnungslegung Der Jahresabschluss wurde auf der Grundlage der historischen Anschaffungskosten aufgestellt. Ausgenommen hiervon sind diejenigen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Zeitwert angesetzt wurden. Compliance-Erklärung Dieser Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie von der EU übernommen wurden, und irischem Recht in Gestalt des Companies Act und der OGAW-Verordnungen sowie den Zulassungsbestimmungen der ISE erstellt. Der Abschluss wird in Euro ( ) dargestellt. Die wichtigsten Bilanzierungsgrundsätze, die bei der Aufstellung dieses Abschlusses angewendet wurde, sind im Folgenden dargelegt. Die Richtlinien wurden durchgehend für alle ausgewiesenen Geschäftsjahre angewendet. 20