Vollständige Erläuterungen der Ziele und der Anlagepolitik des Fonds finden Sie unter «ANLAGEZIELE UND ANLAGEPOLITIK» im Nachtrag zum Fonds.

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1 Wesentliche Anlegerinformationen Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihm zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können. Anteile der Klasse A1 (USD, für Privatanleger, thesaurierend) Third Avenue Value Fund («Fonds») (ISIN: IE00B57HH412), ein Teilfonds der Third Avenue Capital p.l.c. («Gesellschaft») Ziele und Anlagepolitik Ziel: Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an, indem er vor allem in Aktien von Unternehmen investiert. Anlagepolitik: Um sein Ziel zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in Aktien und Wandelanleihen finanzstarker Unternehmen (d. h. in Unternehmen, von denen angenommen wird, dass sie im Vergleich mit ihren liquiden Mitteln keine wesentliche Verschuldung aufweisen), die er mit einem Abschlag auf ihren vom Investmentmanager angenommenen inneren Wert erwirbt. Der Fonds erwirbt nach Möglichkeit zudem vorrangige Wertpapiere, wie zum Beispiel Vorzugsaktien und Schuldtitel (darunter Anleihen, Debentures, Notes, hochrentierliche und notleidende Wertpapiere), die der Investmentmanager für unterbewertet hält. Der Fonds kann sich mit bis zu 35 % seines Nettovermögens in Schuldtiteln engagieren (fest oder variabel verzinslichen Staats- oder Unternehmensanleihen), deren Rating jeweils unter Investment Grade liegen kann. Risiko- und Ertragsprofil Niedrigeres Risiko Höheres Risiko Niedrigere Ertragschance Höhere Ertragschance Die Risiko- und Ertragskategorie wird aus Vergangenheitswerten berechnet. Vergangenheitswerte sind nur eine Richtschnur und erlauben keine zuverlässige Prognose über die zukünftige Entwicklung. Dementsprechend besteht für diese Risikokategorie keine Gewähr; sie kann sich mit der Zeit ändern. Je höher die Kategorie, desto grösser die Ertragschance, aber desto grösser auch das Risiko des Anlageverlusts. Die Kategorie 1 steht jedoch nicht für eine risikolose Anlage. Der Fonds befindet sich in Kategorie 5 aufgrund des grossen Spektrums und der Häufigkeit der Preisänderungen seiner Basiswerte. Sonstige Informationen: Es können im Interesse effizienter Portfolioverwaltung börsen- und ausserbörslich gehandelte Derivate zum Einsatz kommen. Näheres finden Sie im Nachtrag zum Fonds (Abschnitt «Derivative Finanzinstrumente / Effizientes Portfoliomanagement»). Der Investmentmanager verwaltet das Fondsvermögen selbstständig. Die Anlage ist als mittel- bis langfristig zu betrachten. Anleger können an jedem Geschäftstag, an dem die New Yorker und die irische Wertpapierbörse geöffnet sind, Anteile des Fonds kaufen und verkaufen, indem sie vor Uhr (EST) am entsprechenden Geschäftstag in New York einen Antrag beim Administrator des Fonds einreichen. Es werden keine Dividenden ausgeschüttet, weil die der Klasse zurechenbaren Erträge reinvestiert werden. Vollständige Erläuterungen der Ziele und der Anlagepolitik des Fonds finden Sie unter «ANLAGEZIELE UND ANLAGEPOLITIK» im Nachtrag zum Fonds. Der Indikator in der linken Spalte erfasst die folgenden Risiken bei der Anlage im Fonds nicht ausreichend: Der Fonds kann in kleinere Unternehmen investieren, deren Wertpapiere tendenziell in ihren Kursen stärker differieren und schwieriger in Zahlungsmittel umzuwandeln sind als die Wertpapiere grösserer Unternehmen. Der Wert von Anleihen fällt voraussichtlich, wenn Zinsen steigen, und umgekehrt, und Wertpapiere, die mit Bewertungen unter Investment Grade bewertet sind, setzen den Fonds einem grösseren Risiko aus als Investment Grade- bzw. erstklassige Wertpapiere. Der Fonds plant, Werte in Branchen zu finden, die der Investmentmanager für vorübergehend rezessiv erachtet. Die Kurse von Wertpapieren aus diesen Branchen können tiefer sinken als die von Unternehmen in anderen Branchen. Aufgrund seiner Anlagepolitik verfügt der Fonds zu gewissen Zeiten möglicherweise über einen umfangreichen Bestand an Zahlungsmitteln, was sich unter bestimmten Marktbedingungen auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken und es ihm erschweren kann, sein Anlageziel zu erreichen. Der Fonds darf Derivate einsetzen, um das Gesamtrisiko seiner Anlagen zu verringern oder die Anlagekosten zu senken, auch wenn er dieses Ziel unter Umständen nicht erreicht. Nachteilige Wechselkursentwicklungen können für den Fonds Verluste zur Folge haben. Eine nähere Beschreibung der für den Fonds geltenden Risikofaktoren findet sich unter «RISIKOFAKTOREN» im Prospekt des Fonds und in dessen Nachtrag. 1

2 Kosten Aus den von den Anlegern gezahlten Gebühren werden die laufenden Kosten des Fonds bezahlt, darunter die Kosten der Vermarktung und des Vertriebs. Diese Kosten verringern das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage. Einmalige Kosten vor und nach Ihrer Anlage Ausgabeaufschlag 5 %* Bei diesem Auf- bzw. Abschlag handelt es sich um den Höchstbetrag, der von Ihrem Geld vor dessen Anlage oder vor einer Auszahlung des Erlöses Ihrer Anlage abgezogen wird. Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden Laufende Kosten 1,95 % Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat Beim Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag handelt es sich um Höchstbeträge; diese Beträge sind ermessensabhängig. Im Einzelfall können sie auch geringer ausfallen. Bitte wenden Sie sich diesbezüglich an Ihren Finanzberater oder die Vertriebsstelle. *Unter normalen Umständen wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. Es liegt jedoch im alleinigen Ermessen des Verwaltungsrats, ob er einen Ausgabeaufschlag von 5 % erhebt. Die laufenden Kosten basieren auf den Kosten des Jahres zum 31. Oktober Dieser Betrag kann sich von Jahr zu Jahr ändern. Davon ausgeschlossen sind Portfoliotransaktionskosten. An die Wertentwicklung gebundene Gebühren Frühere Wertentwicklung Keine Weitere Informationen über Kosten finden sich im Prospekt und im fondsbezogenen Nachtrag unter «Vergütungen und Auslagen»; sie sind abrufbar unter Die Anteile der Klasse A1 (USD, für Privatanleger, thesaurierend) wurden am 31. März 2009 aufgelegt. Die Wertentwicklung wird in US-Dollar berechnet. Die Wertentwicklung der Vergangenheit gibt keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. Die Wertentwicklung der Vergangenheit berücksichtigt alle Kosten ausser dem jeweiligen Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag sowie der Umtauschkommission. Praktische Informationen Die Verwahrstelle des Fonds ist BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited. Kopien des Prospekts, des Jahresberichts und des jeweils nachfolgenden Halbjahresberichts der Gesellschaft können kostenlos von BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited, Riverside Two, Sir John Rogerson s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irland, angefordert werden. Diese Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich. Die regelmässigen Berichte sind auch in deutscher und französischer Übersetzung verfügbar. Der Prospekt und die regelmässigen Berichte werden für die gesamte Gesellschaft erstellt. Die zuletzt veröffentlichten Preise der Fondsanteile sowie sonstige Informationen über den Fonds, einschliesslich des Kaufs bzw. Verkaufs von Anteilen, können unter abgerufen oder während normaler Geschäftszeiten bei BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited, Riverside Two, Sir John Rogerson s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irland erfragt werden. Die Gesellschaft ist ein Fonds mit Umbrella-Struktur und getrennter Haftung der einzelnen Teilfonds. Dies bedeutet, dass Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Fonds gemäss den irischen Vorschriften von den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten anderer Teilfonds der Gesellschaft getrennt gehalten werden und Ihre Anlage im Fonds nicht von Forderungen gegenüber anderen Teilfonds der Gesellschaft betroffen ist, ausser im Falle von Betrug und Falschdarstellung. Es ist möglich, Anteile des Fonds in Anteile anderer Teilfonds der Gesellschaft umzutauschen. Näheres zum Umtausch von Anteilen findet sich im Prospekt der Gesellschaft. Die Steuervorschriften am Wohnsitz eines jeweiligen Anlegers können die persönliche Steuerlage des betreffenden Anlegers beeinflussen. Die Gesellschaft kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Aussage haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des OGAW-Prospekts und -nachtrags vereinbar ist. Näheres zur aktuellen Vergütungspolitik des Fonds, darunter unter anderem eine Beschreibung, wie die Vergütung und die Leistungen berechnet werden und wer für die Zuerkennung von Vergütungen und Leistungen verantwortlich ist, ist auf abrufbar. Ein Druckexemplar ist auf Anfrage an die Gesellschaft kostenlos erhältlich Kopien der Articles of Association, des Prospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresberichte der Gesellschaft sind kostenlos bei der Vertreterin in der Schweiz: FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES AG, Klausstrasse 33, CH-8008 Zürich erhältlich. Die Zahlstelle in der Schweiz ist: NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, Postfach, CH-8024 Zürich. Die Gesellschaft ist in Irland zugelassen und wird von der irischen Zentralbank reguliert. Diese wesentlichen Anlegerinformationen entsprechen dem Stand vom 16 Februar

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4 Wesentliche Anlegerinformationen Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihm zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können. Anteile der Klasse A3 (EUR, für Privatanleger, thesaurierend) Third Avenue Value Fund («Fonds») (ISIN: E00B57HH636), ein Teilfonds der Third Avenue Capital p.l.c. («Gesellschaft») Ziele und Anlagepolitik Ziel: Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an, indem er vor allem in Aktien von Unternehmen investiert. Anlagepolitik: Um sein Ziel zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in Aktien und Wandelanleihen finanzstarker Unternehmen (d. h. in Unternehmen, von denen angenommen wird, dass sie im Vergleich mit ihren liquiden Mitteln keine wesentliche Verschuldung aufweisen), die er mit einem Abschlag auf ihren vom Investmentmanager angenommenen inneren Wert erwirbt. Der Fonds erwirbt nach Möglichkeit zudem vorrangige Wertpapiere, wie zum Beispiel Vorzugsaktien und Schuldtitel (darunter Anleihen, Debentures, Notes, hochrentierliche und notleidende Wertpapiere), die der Investmentmanager für unterbewertet hält. Der Fonds kann sich mit bis zu 35 % seines Nettovermögens in Schuldtiteln engagieren, deren Rating jeweils unter Investment Grade liegt. Risiko- und Ertragsprofil Niedrigeres Risiko Niedrigere Ertragschance Höheres Risiko Höhere Ertragschance Die Risiko- und Ertragskategorie wird aus Vergangenheitswerten berechnet. Vergangenheitswerte sind nur eine Richtschnur und erlauben keine zuverlässige Prognose über die zukünftige Entwicklung. Dementsprechend besteht für diese Risikokategorie keine Gewähr; sie kann sich mit der Zeit ändern. Je höher die Kategorie, desto grösser die Ertragschance, aber desto grösser auch das Risiko des Anlageverlusts. Die Kategorie 1 steht jedoch nicht für eine risikolose Anlage. Der Fonds befindet sich in Kategorie 5 aufgrund des grossen Spektrums und der Häufigkeit der Preisänderungen seiner Basiswerte. Sonstige Informationen: Es können im Interesse effizienter Portfolioverwaltung börsen- und ausserbörslich gehandelte Derivate zum Einsatz kommen. Näheres finden Sie im Nachtrag zum Fonds (Abschnitt «Derivative Finanzinstrumente / Effizientes Portfoliomanagement»). Der Investmentmanager verwaltet das Fondsvermögen selbstständig. Die Anlage ist als mittel- bis langfristig zu betrachten. Anleger können an jedem Geschäftstag, an dem die New Yorker und die irische Wertpapierbörse geöffnet sind, Anteile des Fonds kaufen und verkaufen, indem sie vor Uhr (EST) am entsprechenden Geschäftstag in New York einen Antrag beim Administrator des Fonds einreichen. Es werden keine Dividenden ausgeschüttet, weil die der Klasse zurechenbaren Erträge reinvestiert werden. Vollständige Erläuterungen der Ziele und der Anlagepolitik des Fonds finden Sie unter «ANLAGEZIELE UND ANLAGEPOLITIK» im Nachtrag zum Fonds. Der Indikator in der linken Spalte erfasst die folgenden Risiken bei der Anlage im Fonds nicht ausreichend: Der Fonds kann in kleinere Unternehmen investieren, deren Wertpapiere tendenziell in ihren Kursen stärker differieren und schwieriger in Zahlungsmittel umzuwandeln sind als die Wertpapiere grösserer Unternehmen. Der Wert von Anleihen fällt voraussichtlich, wenn Zinsen steigen, und umgekehrt, und Wertpapiere, die mit Bewertungen unter Investment Grade bewertet sind, setzen den Fonds einem grösseren Risiko aus als Investment Grade- bzw. erstklassige Wertpapiere. Der Fonds plant, Werte in Branchen zu finden, die der Investmentmanager für vorübergehend rezessiv erachtet. Die Kurse von Wertpapieren aus diesen Branchen können tiefer sinken als die von Unternehmen in anderen Branchen. Aufgrund seiner Anlagepolitik verfügt der Fonds zu gewissen Zeiten möglicherweise über einen umfangreichen Bestand an Zahlungsmitteln, was sich unter bestimmten Marktbedingungen auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken und es ihm erschweren kann, sein Anlageziel zu erreichen. Der Fonds darf Derivate einsetzen, um das Gesamtrisiko seiner Anlagen zu verringern oder die Anlagekosten zu senken, auch wenn er dieses Ziel unter Umständen nicht erreicht. Nachteilige Wechselkursentwicklungen können für den Fonds Verluste zur Folge haben. Eine nähere Beschreibung der für den Fonds geltenden Risikofaktoren findet sich unter «RISIKOFAKTOREN» im Prospekt des Fonds und in dessen Nachtrag. 1

5 Kosten Aus den von den Anlegern gezahlten Gebühren werden die laufenden Kosten des Fonds bezahlt, darunter die Kosten der Vermarktung und des Vertriebs. Diese Kosten verringern das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage. Einmalige Kosten vor und nach Ihrer Anlage Ausgabeaufschlag 5 %* Bei diesem Auf- bzw. Abschlag handelt es sich um den Höchstbetrag, der von Ihrem Geld vor dessen Anlage oder vor einer Auszahlung des Erlöses Ihrer Anlage abgezogen wird. Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden Laufende Kosten 1,95 % Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat Beim Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag handelt es sich um Höchstbeträge; diese Beträge sind ermessensabhängig. Im Einzelfall können sie auch geringer ausfallen. Bitte wenden Sie sich diesbezüglich an Ihren Finanzberater oder die Vertriebsstelle. *Unter normalen Umständen wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. Es liegt jedoch im alleinigen Ermessen des Verwaltungsrats, ob er einen Ausgabeaufschlag von 5 % erhebt. Die laufenden Kosten basieren auf den Kosten des Jahres zum 31. Oktober Dieser Betrag kann sich von Jahr zu Jahr ändern. Davon ausgeschlossen sind Portfoliotransaktionskosten. An die Wertentwicklung gebundene Gebühren Frühere Wertentwicklung Rendite Keine Weitere Informationen über Kosten finden sich im Prospekt und im fondsbezogenen Nachtrag unter «Vergütungen und Auslagen»; sie sind abrufbar unter Die Anteile der Klasse A3 (EUR, für Privatanleger, thesaurierend) wurden am 31. Oktober 2011 aufgelegt. Die Wertentwicklung wird in US-Dollar berechnet. Die Wertentwicklung der Vergangenheit gibt keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. Die Wertentwicklung der Vergangenheit berücksichtigt alle Kosten ausser dem jeweiligen Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag sowie der Umtauschkommission. Jahr Praktische Informationen Die Verwahrstelle des Fonds ist BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited. Kopien des Prospekts, des Jahresberichts und des jeweils nachfolgenden Halbjahresberichts der Gesellschaft können kostenlos von BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited, Riverside Two, Sir John Rogerson s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irland, angefordert werden. Diese Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich. Die regelmässigen Berichte sind auch in deutscher und französischer Übersetzung verfügbar. Der Prospekt und die regelmässigen Berichte werden für die gesamte Gesellschaft erstellt. Die zuletzt veröffentlichten Preise der Fondsanteile sowie sonstige Informationen über den Fonds, einschliesslich des Kaufs bzw. Verkaufs von Anteilen, können unter abgerufen oder während normaler Geschäftszeiten bei BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited, Riverside Two, Sir John Rogerson s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irland erfragt werden. Die Gesellschaft ist ein Fonds mit Umbrella-Struktur und getrennter Haftung der einzelnen Teilfonds. Dies bedeutet, dass Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Fonds gemäss den irischen Vorschriften von den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten anderer Teilfonds der Gesellschaft getrennt gehalten werden und Ihre Anlage im Fonds nicht von Forderungen gegenüber anderen Teilfonds der Gesellschaft betroffen ist, ausser im Falle von Betrug und Falschdarstellung. Es ist möglich, Anteile des Fonds in Anteile anderer Teilfonds der Gesellschaft umzutauschen. Näheres zum Umtausch von Anteilen findet sich im Prospekt der Gesellschaft. Die Steuervorschriften am Wohnsitz eines jeweiligen Anlegers können die persönliche Steuerlage des betreffenden Anlegers beeinflussen. Die Gesellschaft kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Aussage haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des OGAW-Prospekts und -nachtrags vereinbar ist. Näheres zur aktuellen Vergütungspolitik des Fonds, darunter unter anderem eine Beschreibung, wie die Vergütung und die Leistungen berechnet werden und wer für die Zuerkennung von Vergütungen und Leistungen verantwortlich ist, ist auf abrufbar. Ein Druckexemplar ist auf Anfrage an die Gesellschaft kostenlos erhältlich. Kopien der Articles of Association, des Prospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresberichte der Gesellschaft sind kostenlos bei der Vertreterin in der Schweiz: FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES AG, Klausstrasse 33, CH-8008 Zürich erhältlich. Die Zahlstelle in der Schweiz ist: NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, Postfach, CH-8024 Zürich. Die Gesellschaft ist in Irland zugelassen und wird von der irischen Zentralbank reguliert. Diese wesentlichen Anlegerinformationen entsprechen dem Stand vom 16 Februar

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