UND GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS

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1 Eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und getrennt haftenden Teilfonds JAHRESBERICHT UND GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR ZUM 30. JUNI 2016 Registrierungs-Nr

2 INHALTSVERZEICHNIS INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN 5 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS 10 AUSSAGE ZUR VERANTWORTUNG DER VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER 16 BERICHT DER VERWAHRSTELLE 18 BERICHT DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS 19 BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS 21 BILANZ 38 GESAMTERGEBNISRECHNUNG 46 ENTWICKLUNG DES DEN INHABERN RÜCKKAUFBARER, GEWINNBERECHTIGTER AKTIEN ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS 54 KAPITALFLUSSRECHNUNG 62 ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS 70 VERMÖGENSAUFSTELLUNGEN 129 WESENTLICHE PORTFOLIOTRANSAKTIONEN* 208 AUFSTELLUNG DER SICHERHEITEN* 224 ANHANG 1 GESAMTKOSTENQUOTEN * 233 ANHANG 2 VERGÜTUNGSPOLITIK* 235 * Die wesentlichen Portfoliotransaktionen, die Aufstellung der Sicherheiten sowie die Angaben zu den Gesamtkostenquoten sind ungeprüft. Seite 1

3 INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT VERWALTUNGSRATSMITGLIED Ian Ashment* Court Taylour* (am 23. Februar 2016 zurückgetreten) Alan White* Colm Torpey* Clemens Reuter* Robert Burke** Frank Muesel* (bestellt am 14. Juli 2016) *Nicht-geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder **Unabhängiges, nicht-geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied EINGETRAGENER GESCHÄFTSSITZ PROMOTER 78 Sir John Rogerson s Quay IE-Dublin 2 Irland UBS Limited 3 Finsbury Avenue London EC2M 2PA GB-Grossbritannien VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Mit Wirkung vom 30. November 2015 Lantern Structured Asset Management Limited College Park House South Frederick Street IE-Dublin 2 Zuvor Lantern Structured Asset Management Limited 1 George s Quay Plaza George s Quay IE-Dublin 2 Irland ANLAGEVERWALTER Mit Wirkung vom 30. Oktober 2015 UBS Asset Management (UK) Limited 21 Lombard Street London EC3V 9AH GB-Grossbritannien Zuvor UBS Global Asset Management (UK) Limited 21 Lombard Street London EC3V 9AH GB-Grossbritannien ADMINISTRATOR UND SEKRETÄR VERWAHRSTELLE (Depotbank bis zum 18. März 2016) State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay IE-Dublin 2 Irland State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay IE-Dublin 2 Irland 2

4 INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT (Fortsetzung) UNABHÄNGIGE ABSCHLUSSPRÜFER RECHTSBERATER IN IRLAND INFORMATIONS- UND ZAHLSTELLE IN ÖSTERREICH PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants & Statutory Audit Firm One Spencer Dock North Wall Quay IE-Dublin 1 Irland Maples and Calder 75 St Stephen s Green IE-Dublin 2 Irland Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1 A-1100 Vienna Österreich UK FACILITIES AGENT Mit Wirkung vom 30. Oktober 2015 UBS Asset Management (UK) Limited 21 Lombard Street London EC3V 9AH GB-Grossbritannien Zuvor UBS Global Asset Management (UK) Limited 21 Lombard Street London EC3V 9AH GB-Grossbritannien ZENTRAL- UND KORRESPONDENZSTELLE IN FRANKREICH DEUTSCHE ZAHL- UND INFORMATIONSSTELLE VERTRETER IN DER SCHWEIZ ZAHLSTELLE IN DER SCHWEIZ VERTRIEBSSTELLE UND BERECHTIGTER TEILNEHMER Société Générale 29 Boulevard Haussmann Paris Frankreich UBS Deutschland AG Bockenheimer Landstrasse Frankfurt Deutschland UBS Fund Management (Switzerland) AG Aeschenplatz Basel Schweiz UBS Switzerland AG Bahnhofstrasse 45 CH-8098 Zürich Schweiz UBS AG Aeschenvorstadt 1 CH-4002 Basel und Bahnhofstrasse Zürich Schweiz 3

5 INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT (Fortsetzung) ZAHLSTELLE IN LUXEMBURG VERTRETER IN LIECHTENSTEIN State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Liechtensteinische Landesbank AG Staedtle Vaduz Liechtenstein SCHWEDISCHE ZAHLSTELLE Skandinaviska Enskilda Banken AB (Publ) Sergels Torg 2 SE Stockholm Schweden Aktionäre können den Verkaufsprospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID), die letzten Jahres- und Halbjahresberichte, die Portfolioveränderungen während des Berichtsjahres sowie Exemplare der Gründungsurkunde und Satzung kostenlos am Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft, des Administrators oder der örtlichen Vertreter in den Ländern beziehen, in denen die Gesellschaft registriert ist, und in der Schweiz bei der UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8098 Zürich, Schweiz. Für Anleger aus Deutschland werden gemäss 297 (1) des Kapitalanlagegesetzbuchs der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung, der Jahres- und Halbjahresbericht sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis kostenlos am Sitz der vorstehend angegebenen Informations- und Zahlstelle in Deutschland zur Verfügung gestellt. Für nachstehende Teilfonds erfolgte bislang noch keine Anzeige zum Vertrieb an die Anleger in Deutschland gemäss Kapitalanlagegesetzbuch 310 (KAGB), und die Aktien dieser Teilfonds dürfen an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland nicht vertrieben werden: MAP Balanced 5 SF UCITS ETF JPX-NIKKEI 400 SF UCITS ETF Dieser Bericht ist eine deutsche Übersetzung des in englischer Sprache erstellten Berichtes. Bei Unterschieden zwischen beiden Sprachversionen ist die Originalversion massgebend. 4

6 ALLGEMEINE INFORMATIONEN Die folgenden Informationen stammen aus dem Verkaufsprospekt der Gesellschaft. Der Verkaufsprospekt, die Satzung, die wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID), der Jahres- und Halbjahresbericht sowie eine Liste aller Käufe und Verkäufe, die während des Berichtsjahres getätigt wurden, sind kostenlos beim Administrator erhältlich. Struktur ( die Gesellschaft ) ist eine am 21. Mai 2010 gegründete Umbrella-Investmentgesellschaft mit getrennt haftenden Teilfonds und variablem Kapital, die in Irland als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäss den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen zur gemeinsamen Anlage in Wertpapieren) von 2011 (in der aktuellen Fassung) und den Vorschriften der Zentralbank, Central Bank of Ireland (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), von 2015 (die OGAW- Vorschriften der Zentralbank ) zugelassen ist. Die Gesellschaft ist als Umbrella-Investmentgesellschaft strukturiert, in der durch den Verwaltungsrat verschiedene Teilfonds aufgelegt werden können. Hierzu benötigt der Verwaltungsrat jeweils die Genehmigung der Central Bank of Ireland (die Zentralbank ). Für jeden Teilfonds ist ein getrenntes Vermögensportfolio zu unterhalten, dessen Vermögen gemäss den Anlagezielen des jeweiligen Teilfonds zu investieren ist. Am Ende des Geschäftsjahres waren folgende Teilfonds (die Teilfonds ) in Betrieb: Teilfonds Auflegungsdatum Währung FTSE 100 SF UCITS ETF 14. Juli 2010 GBP HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF 9. September 2010 USD CMCI Composite SF UCITS ETF 3. November 2010 USD Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF 3. November 2010 USD S&P 500 SF UCITS ETF 15. Dezember 2010 USD MSCI USA SF UCITS ETF 15. Dezember 2010 USD MSCI EMU SF UCITS ETF 23. März 2011 EUR MSCI Japan SF UCITS ETF 23. März 2011 JPY MSCI Canada SF UCITS ETF 23. März 2011 CAD MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF 27. April 2011 USD MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF 20. August 2012 USD MAP Balanced 7 SF UCITS ETF 20. Juni 2013 USD MSCI ACWI SF UCITS ETF 11. August 2015 USD CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF 24. März 2016 USD Der MAP Balanced 5 SF UCITS ETF und der JPX-NIKKEI 400 SF UCITS ETF wurden jeweils am 27. März 2013 bzw. 28. April 2015 von der irischen Zentralbank zugelassen und sind zum Datum dieses Berichts noch nicht aufgelegt. Ausschüttungspolitik Keiner der Teilfonds beabsichtigt, Dividenden auszuschütten, mit Ausnahme des MSCI ACWI SF UCITS ETF, der die in Erläuterung 10 angegebenen Dividenden ausgeschüttet hat. Der Verwaltungsrat kann jedoch in seinem alleinigen Ermessen die Festsetzung von Dividenden für jede Aktienklasse beschliessen, und die Aktionäre werden entsprechend benachrichtigt. Anlageziele FTSE 100 SF UCITS ETF Anlageziel des FTSE 100 SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des FTSE 100 Net Total Return Index) zu erzielen. 5

7 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Anlageziele (Fortsetzung) HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF Anlageziel des HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des HFRX Global Hedge Fund Index) zu erzielen. CMCI Composite SF UCITS ETF Anlageziel des CMCI Composite SF UCITS ETF ist es, die Überschussrendite des Referenzindexes (d. h. des UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index Excess Return) zu erzielen. Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF Anlageziel des Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF ist es, die Überschussrendite des Referenzindexes (d. h. des Bloomberg Commodity Index Excess Return) zu erzielen. S&P 500 SF UCITS ETF Anlageziel des S&P 500 SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des S&P 500 Net Total Return Index) zu erzielen. MSCI USA SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI USA SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI USA Index Net Total Return Index) zu erzielen. MSCI EMU SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI EMU SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI EMU (European Economic and Monetary Union) TRN Index) zu erzielen. MSCI Japan SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI Japan SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI Japan Index Net Total Return) zu erzielen. MSCI Canada SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI Canada SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI Canada Net Total Return Index) zu erzielen. MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI Emerging Markets Total Return Net Index) zu erzielen. MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI ACWI Risk Weighted Net Total Return Index) zu erzielen. Der Fonds stellte seine Geschäftstätigkeit am 29. Juni 2016 ein und wird voraussichtlich aufgelöst. 6

8 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Anlageziele (Fortsetzung) Registrierung MSCI USA Growth SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI USA Growth SF UCITS ETF war es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI USA Growth Net Total Return Index) zu erzielen. Der Fonds stellte seine Geschäftstätigkeit am 29. Juni 2016 ein und wird voraussichtlich aufgelöst. MSCI EMU Growth SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI EMU Growth SF UCITS ETF war es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI EMU Growth Net Total Return Index) zu erzielen. Der Fonds stellte seine Geschäftstätigkeit am 29. Juni 2016 ein und wird voraussichtlich aufgelöst. MSCI AC ASIA EX JAPAN SF UCITS ETF Anlageziel des MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI AC Asia Ex Japan Net Total Return Index) zu erzielen. MAP Balanced 7 SF UCITS ETF Anlageziel des MAP Balanced 7 SF UCITS ETF ist es, die Rendite der Referenzstrategie (d.h. der Multi Asset Portfolio MAP Strategy) zu erzielen. Die Referenzstrategie ist eine regelbasierte Strategie, die Engagement in drei Hauptanlageklassen bietet, nämlich Aktien, Rohstoffe und Anleihen, sowie potenzielles Engagement in kurzfristigen Zinsen. MSCI ACWI SF UCITS ETF Anlageziel des Teilfonds ist es, den Nettogesamtertrag des Referenzindexes (d.h. des MSCI ACWI Net Total Return Index) zu erzielen. CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist es, die Rendite des Referenzindex (des UBS Bloomberg CMCI Ex-Agriculture Ex- Livestock Capped Index Total Return) zu erzielen. Bestimmte Aktienklassen der folgenden Teilfonds der Gesellschaft sind am 30. Juni 2016 für den öffentlichen Vertrieb in folgenden Ländern registriert: Teilfonds Irland Schweiz Deutschland Niederlande Frankreich FTSE 100 SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja CMCI Composite SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF Ja Ja Ja - - S&P 500 SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja MSCI USA SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja MSCI EMU SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja MSCI Japan SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja MSCI Canada SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Ja MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF * * * * * MSCI USA Growth SF UCITS ETF * * * * * MSCI EMU Growth SF UCITS ETF * * * * * MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF Ja Ja Ja - - MAP Balanced 7 SF UCITS ETF Ja Ja Ja - Ja MSCI ACWI SF UCITS ETF Ja Ja Ja - Ja CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF Ja Ja Ja - Ja 7

9 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Registrierung (Fortsetzung) Teilfonds GB-Grossbritannien Italien Luxemburg Österreich FTSE 100 SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja CMCI Composite SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF Ja Ja - - S&P 500 SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI USA SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI EMU SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI Japan SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI Canada SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF * * * * MSCI USA Growth SF UCITS ETF * * * * MSCI EMU Growth SF UCITS ETF * * * * MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF Ja Ja - - MAP Balanced 7 SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI ACWI SF UCITS ETF Ja Ja - Ja CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF Ja Ja - Ja Teilfonds Liechtenstein Schweden Singapur Japan FTSE 100 SF UCITS ETF Ja Ja - - HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF Ja Ja - - CMCI Composite SF UCITS ETF Ja Ja - - Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF Ja Ja - - S&P 500 SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI USA SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI EMU SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI Japan SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI Canada SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF Ja Ja - - MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF * * * * MSCI USA Growth SF UCITS ETF * * * * MSCI EMU Growth SF UCITS ETF * * * * MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF Ja Ja Ja** - MAP Balanced 7 SF UCITS ETF Ja MSCI ACWI SF UCITS ETF Ja - - Ja CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF Ja * Diese Teilfonds haben am 29. Juni 2016 ihre Geschäftstätigkeit eingestellt: Der MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF, der MSCI USA Growth SF UCITS ETF und der MSCI EMU Growth SF UCITS ETF. Die Zulassung dieser Teilfonds wurde ebenfalls am 11. Juli 2016 widerrufen. ** Der Teilfonds ist ein Restricted Foreign Scheme gemäss Anhang 6 der Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations 2005 in Singapur. Der Teilfonds ist nicht von der Monetary Authority of Singapore zugelassen oder anerkannt, und die Aktien des Teilfonds dürfen Privatanlegern nicht angeboten werden. Börsennotierungen Die Teilfonds der Gesellschaft sind per 30. Juni 2016 an den folgenden Wertpapierbörsen notiert: Teilfonds SIX (Schweiz) XETRA (Deutschland) LSE** (Grossbritannien) Borsa Italiana (Italien) FTSE 100 SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF Ja Ja Ja - CMCI Composite SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja 8

10 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Börsennotierungen (Fortsetzung) Teilfonds SIX (Schweiz) XETRA (Deutschland) LSE** (Grossbritannien) Borsa Italiana (Italien) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF Ja S&P 500 SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI USA SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI EMU SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI Japan SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI Canada SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF Ja Ja Ja Ja MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF * * * * MSCI USA Growth SF UCITS ETF * * * * MSCI EMU Growth SF UCITS ETF * * * * MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF Ja Ja - Ja MAP Balanced 7 SF UCITS ETF Ja Ja - Ja MSCI ACWI SF UCITS ETF Ja - - Ja CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF Ja Ja Ja - * Diese Teilfonds haben am 29. Juni 2016 ihre Geschäftstätigkeit eingestellt: MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETC, MSCI USA Growth SF UCITS ETF, MSCI EMU Growth SF UCITS ETF. Die Notierung dieser Teilfonds wurde ebenfalls am 29. Juni 2016 widerrufen. ** Zum Handel im ETF-Segment der Londoner Börse (LSE) zugelassene Teilfonds. Gemeinsame Anlagepools Zur Senkung der Betriebs- und Verwaltungskosten und zur Erleichterung der Anlagediversifizierung kann die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung der Vermögenswerte eines Teilfonds zusammen mit anderen von der Verwaltungsgesellschaft eingerichteten Fonds oder mit sonstigen von der Verwaltungsgesellschaft oder einem verbundenen Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft gegründeten oder verwalteten Fonds genehmigen. Dies geschieht über die Einrichtung eines Vermögenspools ( Pool ), der die Barmittel und Anlagen aller Fonds umfasst, die sich am Pool beteiligen ( beteiligte Fonds ). Diese Technik ist unter der Bezeichnung Pooling bekannt. Ein Pool stellt keinen selbständigen Rechtsträger dar, und ein Anleger kann nicht direkt in einen Pool investieren. Dem Anlageverwalter ist es nicht gestattet, die Vermögenswerte eines Fonds ohne die vorherige Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft auf gepoolter Basis zu verwalten. Die Verwaltungsgesellschaft ist über die Zulassung eines Fonds als beteiligter Fonds eines Pools, an dem ein Fonds beteiligt ist, zu benachrichtigen. Per 30. Juni 2016 wenden folgende Teilfonds Pooling an: FTSE 100 SF UCITS ETF CMCI Composite SF UCITS ETF Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF S&P 500 SF UCITS ETF MSCI USA SF UCITS ETF MSCI EMU SF UCITS ETF MSCI Japan SF UCITS ETF MSCI Canada SF UCITS ETF MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF MAP Balanced 7 SF UCITS ETF MSCI ACWI SF UCITS ETF CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF Die Anlage jedes Teilfonds im Pool wird in der Bilanz und in der Vermögensaufstellung des betreffenden Teilfonds als Anteil des Teilfonds an den vom Pool gehaltenen Anlagen ausgewiesen. 9

11 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS Der Verwaltungsrat legt seinen Bericht sowie den geprüften Jahresabschluss der UBS (Irl) ETFs plc (die Gesellschaft ) für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2016 vor. Zum 30. Juni 2016 hatte die Gesellschaft siebzehn Teilfonds (die Teilfonds ): FTSE 100 SF UCITS ETF HFRX Global Hedge Fund Index SF UCITS ETF CMCI Composite SF UCITS ETF Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF S&P 500 SF UCITS ETF MSCI USA SF UCITS ETF MSCI EMU SF UCITS ETF MSCI Japan SF UCITS ETF MSCI Canada SF UCITS ETF MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF* MSCI USA Growth SF UCITS ETF* MSCI EMU Growth SF UCITS ETF* MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF MAP Balanced 7 SF UCITS ETF MSCI ACWI SF UCITS ETF CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF *Diese Fonds stellten ihre Geschäftstätigkeit am 29. Juni ein und werden voraussichtlich aufgelöst. Ergebnisse im Geschäftsjahr und Geschäftslage Die Ergebnisse im Geschäftsjahr sind in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen, und die Geschäftslage der Teilfonds und der Gesellschaft ist in der Bilanz dargelegt. Verwaltungsratsmitglieder Die folgenden Verwaltungsratsmitglieder waren, sofern nicht anderweitig angegeben, am 30. Juni 2016 sowie im gesamten zu diesem Zeitpunkt beendeten Geschäftsjahr im Amt: Ian Ashment* Court Taylour* (am 23. Februar 2016 zurückgetreten) Alan White* Colm Torpey* Clemens Reuter* Robert Burke** Frank Muesel* (bestellt am 14. Juli 2016) * Nicht-geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder ** Unabhängiges, nicht-geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Die Gesellschaft hat die tägliche Verwaltung und Führung der Gesellschaft gemäss den vom Verwaltungsrat genehmigten Richtlinien auf die Verwaltungsgesellschaft übertragen. Folglich sind sämtliche Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft nicht-geschäftsführend. Beteiligungen der Verwaltungsratsmitglieder und des Sekretärs Mit Ausnahme von Alan White und Colm Torpey, die jeweils eine Zeichneraktie der Gesellschaft hielten, war während des Geschäftsjahres keines der Verwaltungsratsmitglieder, deren Familien oder der Sekretär am Gesellschaftskapital beteiligt. Weitere Informationen siehe Erläuterung 4 Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen. Das Verwaltungsratsmitglied Ian Ashment ist auch Mitarbeiter des Anlegeverwalters. Die Verwaltungsratsmitglieder Frank Muesel und Clemens Reuter sind auch Mitarbeiter der UBS AG. 10

12 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung) Beteiligungen der Verwaltungsratsmitglieder und des Sekretärs (Fortsetzung) Die Verwaltungsratsmitglieder Alan White und Colm Torpey sind auch Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft. Folglich sind Frank Muesel, Ian Ashment und Clemens Reuter am Anlageverwaltungsvertrag beteiligt und Frank Muesel und Clemens Reuter ausserdem an der Vertriebsvereinbarung. Alan White and Colm Torpey sind an der Verwaltungsvereinbarung beteiligt. Kein Verwaltungsratsmitglied hatte zu irgendeinem Zeitpunkt im Geschäftsjahr oder zum Geschäftsjahresende eine Beteiligung an irgendeinem massgeblichen geschäftlichen Vertrag der Gesellschaft. Dividenden Der Verwaltungsrat beabsichtigt in Bezug auf die thesaurierenden (Acc) Aktienklassen nicht, für die Teilfonds Dividenden festzusetzen. Der Verwaltungsrat kann jedoch in seinem alleinigen Ermessen die Festsetzung von Dividenden für jede Aktienklasse beschliessen, und die Aktionäre werden entsprechend benachrichtigt. Etwaige zahlbare Dividenden werden gemäss der im Verkaufsprospekt beschriebenen Ausschüttungspolitik gezahlt. Für die folgenden Aktienklassen wurden im Geschäftsjahr Dividenden festgesetzt: Teilfonds Aktienklasse Ex-Dividendentag Ausschüttung MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to USD) 28. Januar 2016 USD 0,736 je Aktie MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to EUR) 28. Januar 2016 USD 0,5886 je Aktie MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to GBP) 28. Januar 2016 USD 0,53930 je Aktie MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to CHF) 28. Januar 2016 USD 0,3678 je Aktie Für die folgenden Aktienklassen wurden nach Ende des Geschäftsjahres Ausschüttungen festgesetzt: Teilfonds Aktienklasse Ex-Dividendentag Ausschüttung MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to USD) 29. Juli 2016 USD 1,3614 je Aktie MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to EUR) 29. Juli 2016 USD 1,2587 je Aktie MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to GBP) 29. Juli 2016 USD 1,0333 je Aktie MSCI ACWI SF UCITS ETF A-dis (hedged to CHF) 29. Juli 2016 USD 1,1910 je Aktie Geschäftsrückblick Im Geschäftsjahr gab es keine Änderung am Wesen des Geschäfts der Gesellschaft. Der Bericht des Anlageverwalters für die einzelnen Teilfonds enthält einen ausführlichen Geschäftsrückblick. Ziele und Richtlinien des Risikomanagements Einzelheiten zu den Risikomanagementzielen und -methoden der Gesellschaft sind in Erläuterung 7 zum Abschluss enthalten. Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr Der Fondsprospekt und die Prospektnachträge für die folgenden Teilfonds wurden zum 31. Juli 2015 aktualisiert. - FTSE 100 SF UCITS ETF - CMCI Composite SF UCITS ETF - Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF - S&P 500 SF UCITS ETF - MSCI USA SF UCITS ETF - MSCI EMU SF UCITS ETF - MSCI Japan SF UCITS ETF - MSCI Canada SF UCITS ETF - MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF - MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF - MSCI USA Growth SF UCITS ETF - MSCI EMU Growth SF UCITS ETF - MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF 11

13 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung) Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr (Fortsetzung) Die Überprüfung des jährlichen Gebührenniveaus ergab für bestimmte Aktienklassen mit Wirkung vom 1. August 2015 veränderte Drag Levels. Der MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde am 11. August 2015 aufgelegt. Der MSCI ACWI SF UCITS ETF legte die folgenden Aktienklassen auf: die Klassen A-acc (hedged to USD), A-acc (hedged to EUR) und A-acc (hedged to CHF) am 11. August 2015, die Klassen A-dis (hedged to USD), A-dis (hedged to EUR) und A-dis (hedged to GBP) am 24. September 2015 und die Klasse A-dis (hedged to CHF) am 27. Oktober Der MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde am 13. August 2015 zum öffentlichen Vertrieb in der Schweiz registriert. Der Prospektnachtrag des MAP Balanced 7 SF UCITS ETF wurde zum 21. August 2015 ebenfalls aktualisiert. Der MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde am 8. September 2015 zum öffentlichen Vertrieb in Italien, Grossbritannien, Liechtenstein, Deutschland, Österreich und Frankreich registriert. Der Prospektnachtrag des MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde zum 13. Oktober 2015 aktualisiert. Die Aktienklasse A-dis (hedged to CHF) des MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde in Deutschland, Frankreich, Italien, Österreich, Liechtenstein und dem Vereinigten Königreich am 19. Oktober 2015 und in der Schweiz am 22. Oktober 2015 registriert und am 27. Oktober 2015 aufgelegt. Der Name des Anlageverwalters und der Fazilitätsstelle im Vereinigten Königreich wurde mit Wirkung vom 30. Oktober 2015 von UBS Global Asset Management (UK) Ltd in UBS Asset Management (UK) Ltd geändert. Die Adresse des Finanzverwalters änderte sich mit Wirkung vom 30. November 2015 von 1 George s Quay Plaza, George s Quay Dublin 2, Irland in College Park House, South Frederick Street, Dublin 2. Die Aktienklasse A-acc (hedged to USD) des MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde am 15. Dezember 2015 in Japan zugelassen. Die ausschüttenden GBP, EUR und USD UK Aktienklassen des MSCI ACWI SF UCITS ETF wurden in Deutschland, Frankreich, Italien, Österreich, Liechtenstein und dem Vereinigten Königreich am 8. September 2015 und in der Schweiz am 28. August 2015 registriert. Sie wurden am 24. September 2015 aufgelegt und anschliessend am 31. Dezember 2015 abgemeldet. Die Aktienklasse A-acc (hedged to EUR) des MSCI ACWI SF UCITS ETF wurde am 11. Januar 2016 an der Borsa Italiana notiert. Wie in Erläuterung 10 beschrieben, wurde für die ausschüttenden GBP, EUR und USD UK Aktienklassen des MSCI ACWI SF UCITS ETF eine Zwischenausschüttung beschlossen. Am 23. Februar 2016 trat Court Taylour von seiner Position als Verwaltungsratsmitglied zurück. Die Vorschriften zur Umsetzung der OGAW-Richtlinie (Richtlinie 2014/91/EU) ( OGAW V ) in irisches Recht traten am 21. März 2016 in Kraft. OGAW V weist der als Verwahrstelle eines OGAW-Fonds fungierenden Partei mehr Aufgaben und Pflichten zu. Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited als Depotbank fungiert gemäss einem Depotbankvertrag bereits als Verwahrstelle und wird ihre Funktion als Verwahrstelle auch weiterhin im Rahmen eines neuen Verwahrstellenvertrags erfüllen, der den bestehenden Depotbankvertrag ersetzt. Sie wird nachstehend als Verwahrstelle bezeichnet. Der Teilfonds CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF wurde am 24. März 2016 aufgelegt. Dieser Teilfonds wurde am 15. April 2016 zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland, Grossbritannien, Italien, Liechtenstein und Österreich zugelassen. Der Teilfonds CMCI Ex-Agriculture SF UCITS ETF legte die folgenden Aktienklassen auf: die Klasse (USD) A-acc am 24. März 2016, die Klasse A-acc (hedged to EUR) und die Klasse A-acc (hedged to CHF) am 4. Mai Die Klassen (USD) A-acc, A-acc (hedged to EUR) und A-acc (hedged to CHF) des CMCI Ex Agriculture SF UCITS ETF wurden am 27. April 2016 an der SIX Swiss Exchange notiert, und der Teilfonds wurde am 9. Mai 2016 zum öffentlichen Vertrieb in der Schweiz zugelassen. Der CMCI Ex Agriculture SF UCITS ETF wurde am 26. Mai 2016 auch zum Vertrieb in Frankreich registriert. 12

14 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung) Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr (Fortsetzung) Die Teilfonds MSCI ACWI Risk Weighted SF UCITS ETF, MSCI USA Growth SF UCITS ETF und MSCI EMU Growth SF UCITS ETF stellten ihre Geschäftstätigkeit am 29. Juni 2016 ein. Die Notierung dieser Teilfonds in der Schweiz wurde am 17. Mai 2016 widerrufen, und die Zulassung für das Hoheitsgebiet wurde am 11. Juli 2016 widerrufen. Im Geschäftsjahr sind keine anderen wesentlichen Ereignisse mit Auswirkungen auf die Gesellschaft aufgetreten. Wesentliche Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres Informationen über wesentliche Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres sind in Erläuterung 17 enthalten. Unabhängige Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Chartered Accountants & Statutory Audit Firm, haben ihre Bereitschaft bekundet, ihre Tätigkeit gemäss Abschnitt 383 (2) des Companies Act von 2014 fortzusetzen. Corporate-Governance-Erklärung Allgemeine Grundsätze Die Gesellschaft unterliegt den jeweils für die Gesellschaft geltenden Anforderungen des Companies Act 2014 (der Companies Act ) und den OGAW-Vorschriften der Central Bank of Ireland (die Zentralbank ). Die Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Richtlinie 2006/46/EG) (Durchführungsverordnung 450 von 2009 und 83 von 2010) (die Verordnungen ) verlangen die Aufnahme einer Corporate-Governance-Erklärung in den Bericht des Verwaltungsrats. Obwohl es keinen konkreten gesetzlich vorgeschriebenen Corporate-Governance-Kodex gibt, der für irische Organismen für gemeinsame Anlagen gilt, deren Anteile zum Handel an einer Börse zugelassen sind, unterliegt die Gesellschaft den Corporate-Governance-Praktiken, die ihr auferlegt wurden durch: (i) den Companies Act 2014, der am Gesellschaftssitz eingesehen werden kann und auch erhältlich ist unter (ii) die Satzung der Gesellschaft, die am eingetragenen Sitz der Gesellschaft und im Companies Registration Office (Handelsregister) in Irland eingesehen werden kann; und (iii) die OGAW-Vorschriften der Zentralbank, die von der Website der Zentralbank unter:- bezogen werden können und zur Einsichtnahme am eingetragenen Sitz der Gesellschaft ausliegen; und Irish Funds hat im Dezember 2011 einen Corporate Governance Code (IF-Code) veröffentlicht, der ab dem 1. Januar 2012 von in Irland zugelassenen Organismen für gemeinsame Anlagen auf freiwilliger Basis mit einer Übergangsperiode von zwölf Monaten übernommen werden kann. Der IF-Code kann am eingetragenen Sitz der Gesellschaft eingesehen werden und ist auch erhältlich unter Der Verwaltungsrat übernahm am 6. Dezember 2012 den IF-Code (mit Wirkung zum 1. Januar 2013). Der Verwaltungsrat hat den IF-Code im Geschäftsjahr durchgängig eingehalten. Interne Kontroll- und Risikomanagementsysteme im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess Der Verwaltungsrat ist für die Einrichtung und Aufrechterhaltung angemessener interner Kontroll- und Risikomanagementsysteme der Gesellschaft im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess verantwortlich. Solche Systeme sind eher darauf ausgelegt, das Fehler- oder Betrugsrisiko bei der Verfolgung der Rechnungslegungsziele der Gesellschaft zu steuern, als es ganz auszuschalten, und können lediglich eine angemessene, aber keine absolute Absicherung gegen wesentliche unzutreffende Angaben oder Verluste bieten. Der Verwaltungsrat hat Verfahren eingerichtet, um sicherzustellen, dass die Geschäftsbücher ordnungsgemäss geführt werden und jederzeit verfügbar sind, einschliesslich der Erstellung der Jahres- und Halbjahresabschlüsse. Die Gesellschaft hat die State Street Fund Services (Ireland) Limited (der Administrator ) beauftragt, die Geschäftsbücher und Aufzeichnungen der Gesellschaft ordnungsgemäss zu führen. Der Administrator ist von der Zentralbank zugelassen und reguliert und muss sich an die von der Zentralbank auferlegten Vorschriften halten. Der Verwaltungsrat prüft und bewertet von Zeit zu Zeit die Rechnungslegungs- und Berichterstattungsabläufe des Administrators. Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft werden vom Administrator erstellt und von der Verwaltungsgesellschaft geprüft. 13

15 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung) Corporate-Governance-Erklärung (Fortsetzung) Interne Kontroll- und Risikomanagementsysteme im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess (Fortsetzung) Er muss vom Verwaltungsrat genehmigt werden, und die Jahres- und Halbjahresabschlüsse der Gesellschaft müssen der Zentralbank vorgelegt werden. Im Geschäftsjahr dieses Abschlusses war der Verwaltungsrat für die Prüfung und Genehmigung des ungeprüften Halbjahresabschlusses verantwortlich, so wie in der Aussage zur Verantwortung des Verwaltungsrats dargelegt. Die gesetzlich vorgeschriebenen Jahresabschlüsse müssen von unabhängigen Abschlussprüfern geprüft werden, die dem Verwaltungsrat jährlich über ihre Feststellungen berichten. Der Verwaltungsrat überwacht und bewertet die Leistung, die Qualifikationen und die Unabhängigkeit des unabhängigen Abschlussprüfers. Im Rahmen seiner Prüfverfahren erhält der Verwaltungsrat Darstellungen von massgeblichen Parteien einschliesslich Erwägungen zu internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen (International Accounting Standards) und ihren Auswirkungen auf die Abschlüsse sowie Präsentationen und Berichte über den Prüfprozess. Der Verwaltungsrat bewertet und erörtert bei Bedarf massgebliche Bilanzierungs- und Berichterstattungsfragen. Beziehungen zu Aktionären Die Einberufung und Durchführung von Versammlungen der Anteilinhaber werden von der Satzung der Gesellschaft und vom Companies Act 2014 geregelt. Der Verwaltungsrat kann zwar jederzeit eine ausserordentliche Hauptversammlung der Gesellschaft einberufen, musste jedoch innerhalb von achtzehn Monaten nach der Gründung die erste Jahreshauptversammlung der Gesellschaft und innerhalb von fünfzehn Monaten nach der vorangegangenen die nächste einberufen, vorausgesetzt, dass in jedem Kalenderjahr eine Jahreshauptversammlung abgehalten wird. Aktionäre müssen mindestens einundzwanzig volle Tage vor jeder Jahresgeneralversammlung und jeder zur Fassung eines Sonderbeschlusses einberufenen Versammlung darüber unterrichtet werden und im Falle aller sonstigen Generalversammlungen vierzehn Tage vorher, sofern die Abschlussprüfer der Gesellschaft und alle teilnahme- und stimmberechtigten Aktionäre der Gesellschaft keine kürzere Frist vereinbaren. Zwei entweder persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter anwesende Aktionäre bilden eine beschlussfähige Mehrheit auf einer Generalversammlung. Das Aktienkapital der Gesellschaft ist in verschiedene Aktienklassen unterteilt und die Irish Companies Acts und die Satzung sehen vor, dass eine zur Erörterung einer Änderung der mit einer Aktienklasse verbundenen Rechte einberufene Generalversammlung beschlussfähig ist, wenn zwei oder mehr Aktionäre persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter anwesend sind, die mindestens ein Drittel der ausgegebenen Aktien der jeweiligen Klasse halten oder als Stimmrechtsvertreter repräsentieren. Jeder persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter anwesende Inhaber (Zeichner) gewinnberechtigter oder nicht gewinnberechtigter Aktien, der an einer Abstimmung durch Handzeichen teilnimmt, hat eine Stimme. Bei einer geheimen Abstimmung hat jeder persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter anwesende Inhaber (Zeichner) gewinnberechtigter Aktien eine Stimme in Bezug auf jede von ihm gehaltene Aktie, und jeder Inhaber nicht gewinnberechtigter Aktien hat in Bezug auf alle von ihm gehaltenen nicht gewinnberechtigten Aktien eine Stimme. Bei jeder Hauptversammlung der Gesellschaft wird über einen auf der Versammlung vorgelegten Beschluss durch Abstimmung per Handzeichen entschieden, sofern nicht vor oder bei Bekanntgabe des Ergebnisses der Abstimmung per Handzeichen vom Vorsitzenden der Hauptversammlung oder von mindestens zwei persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter anwesenden, auf einer solchen Versammlung stimmberechtigten Gesellschaftern oder Aktionären oder einem oder mehreren persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter anwesenden, auf einer solchen Versammlung stimmberechtigten Inhabern gewinnberechtigter Aktien, die mindestens ein Zehntel der ausgegebenen Aktien repräsentieren, eine geheime Abstimmung gefordert wird. Aktionäre können die Billigung eines einfachen Mehrheitsbeschlusses oder eines Sonderbeschlusses auf einer Aktionärsversammlung beschliessen. Alternativ ist ein schriftlicher Beschluss, der von allen Aktionären und Inhabern (Zeichnern) nicht gewinnberechtigter Aktien, die zum jeweiligen Zeitpunkt zur Teilnahme und Abstimmung über einen solchen Beschluss auf einer Generalversammlung der Gesellschaft berechtigt sind, unterzeichnet ist, für sämtliche Zwecke gültig und rechtskräftig, als wäre der Beschluss auf einer ordnungsgemäss einberufenen und abgehaltenen Generalversammlung der Gesellschaft gefasst worden. Ein einfacher Mehrheitsbeschluss der Gesellschaft (oder der Aktionäre eines bestimmten Teilfonds oder bestimmter Aktienklassen) erfordert eine einfache Mehrheit der von den auf der Versammlung, auf der der Beschluss vorgebracht wird, persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter abstimmenden Aktionäre abgegebenen Stimmen. Ein Sonderbeschluss der Gesellschaft (oder der Aktionäre eines bestimmten Teilfonds oder bestimmter Aktienklassen) erfordert eine Mehrheit von mindestens 75 % der von den auf einer Generalversammlung, auf der ein Sonderbeschluss einschliesslich eines Beschlusses zur Änderung der Satzung verabschiedet werden soll, persönlich oder durch Stimmrechtsvertreter abstimmenden Aktionäre abgegebenen Stimmen. Zusammensetzung und Tätigkeit des Verwaltungsrats Gemäss dem Irish Companies Act, 2014 und der Satzung beträgt die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder mindestens zwei und höchstens zwölf, sofern durch einen ordentlichen Beschluss der Gesellschaft auf einer Generalversammlung nicht anders bestimmt. Derzeit setzt sich der Verwaltungsrat aus fünf nicht-geschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern und einem unabhängigen Verwaltungsratsmitglied zusammen. Einzelheiten zu den amtierenden Verwaltungsratsmitgliedern sind oben unter der Überschrift Verwaltungsratsmitglieder angegeben. 14

16 BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung) Corporate-Governance-Erklärung (Fortsetzung) Zusammensetzung und Tätigkeit des Verwaltungsrats Fortsetzung) Die Geschäfte der Gesellschaft werden vom Verwaltungsrat geführt, der sämtliche Befugnisse der Gesellschaft ausübt, die gemäss dem Companies Act 2014 oder der Satzung der Gesellschaft nicht von der Gesellschaft auf einer Generalversammlung ausgeübt werden müssen. Der Verwaltungsrat ist zuständig für die Gesamtausrichtung und -strategie der Gesellschaft und behält sich zu diesem Zweck die Entscheidungsbefugnis über Fragen wie die Festlegung der mittel- und langfristigen Ziele, die Prüfung der Leistung des Managements, den Organisationsaufbau und den Kapitalbedarf und das Engagement zum Erreichen der strategischen Ziele der Gesellschaft vor. Um diese Aufgaben zu erfüllen, tritt der Verwaltungsrat einmal pro Quartal zusammen, um die operative Tätigkeit der Gesellschaft zu prüfen, Angelegenheiten von strategischer Bedeutung zu entscheiden und Berichte vom Administrator, der Verwahrstelle und dem Anlageverwalter entgegenzunehmen. Ein Verwaltungsratsmitglied kann und der Sekretär der Gesellschaft muss auf Antrag eines Verwaltungsmitglieds allerdings zusätzlich zu den wie vorgeschrieben einberufenen vier Sitzungen jederzeit eine Versammlung des Verwaltungsrats und Ad-hoc-Sitzungen anberaumen. Bei einer Stimmengleichheit hat der Vorsitzende der Versammlung, auf der die Abstimmung durch Handzeichen erfolgt oder auf der die geheime Abstimmung gefordert wird, eine zweite oder ausschlaggebende Stimme. Eine Versammlung des Verwaltungsrats ist zur Besorgung von Geschäften beschlussfähig, wenn zwei Verwaltungsratsmitglieder anwesend sind. Ein Unterausschuss des Verwaltungsrates war während des Geschäftsjahres tätig und befugt, den Verwaltungsrat im Hinblick auf bestimmte betriebliche Themen wie die Aktivierung von Aktienklassen und die die Ausserkraftsetzung von Handelsfristen rechtlich zu binden. Dem Verwaltungsrat wurde regelmässig über die Beschlüsse des Unterausschusses Bericht erstattet. Transaktionen mit verbundenen Parteien Vorschrift 41 der OGAW-Vorschriften der Zentralbank, Einschränkungen von Transaktionen mit verbundene Parteien, besagt, dass ein Verantwortlicher sicherstellen muss, dass jede Transaktion zwischen einem OGAW und einer verbundenen Partei a) nach dem Fremdvergleichsgrundsatz und b) im besten Interesse der Aktionäre des OGAW erfolgt. Wie gemäss OGAW-Vorschrift 78.4 der Zentralbank vorgeschrieben, haben sich die Verwaltungsratsmitglieder vergewissert, dass durch schriftliche Verfahren belegte Vorkehrungen getroffen wurden, um sicherzustellen, dass die von Vorschrift 41(1) vorgeschriebenen Pflichten auf alle Transaktionen mit einer verbundenen Partei angewendet werden; und bei allen Transaktionen mit verbundenen Parteien, die im Berichtszeitraum eingegangen wurden, wurden die von Vorschrift 41(1) vorgeschriebenen Pflichten erfüllt. Prüfungsausschuss Die Gesellschaft hat entschieden, dass die Bildung eines Prüfungsausschusses nicht erforderlich ist, weil es ein unabhängiges Verwaltungsratsmitglied gibt. Die Tätigkeiten der Gesellschaft wurden auf eine Reihe von Dienstleistern übertragen, und es wurde ein wirksames Verfahren zur sorgfältigen Prüfung dieser Dienstleister eingerichtet (Due Diligence). Honorare der Verwaltungsratsmitglieder Im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2016 wurden für Honorare der Verwaltungsratsmitglieder berechnet (2015: ), von denen (2015: Null) am Ende des Geschäftsjahres zahlbar waren. Direct Brokerage Im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2016 wurden keine Direct-Brokerage-Dienste in Anspruch genommen (2015: null). Für und im Namen des Verwaltungsrats Alan White Verwaltungsratsmitglied Colm Torpey Verwaltungsratsmitglied 3. Oktober

17 AUSSAGE ZUR VERANTWORTUNG DER VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und des Jahresabschlusses gemäss irischem Gesellschaftsrecht und den von der Europäischen Union übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards (International Financial Reporting Standards, IFRS ) verantwortlich. Das irische Gesellschaftsrecht schreibt dem Verwaltungsrat vor, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss aufzustellen, der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von der Geschäftslage der Gesellschaft und ihrer Ertragslage für das jeweilige Geschäftsjahr vermittelt. Gemäss den gesetzlichen Vorschriften hat der Verwaltungsrat beschlossen, den Jahresabschluss gemäss den International Financial Reporting Standards ( IFRS ), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, sowie gemäss geltendem irischem Recht aufzustellen. Gemäss irischem Recht darf der Verwaltungsrat den Abschluss nur genehmigen, wenn er sich vergewissert hat, dass dieser ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von den Aktiva, Passiva und von der Finanzlage der Gesellschaft am Ende des Geschäftsjahrs sowie von der Ertragslage der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vermittelt. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses hat der Verwaltungsrat: geeignete Rechnungslegungsgrundsätze zu wählen und sie konsequent anzuwenden; Beurteilungen und Schätzungen vorzunehmen, die angemessen und umsichtig sind; festzustellen, ob der Abschluss gemäss geltenden Rechnungslegungsgrundsätzen aufgestellt wurde, und die jeweiligen Grundsätze anzugeben, vorbehaltlich der Offenlegung wesentlicher Abweichungen von diesen Grundsätzen und ihrer Erläuterung in den Erläuterungen zum Jahresabschluss; und den Abschluss über die laufenden Geschäfte aufzustellen, sofern angemessenerweise davon ausgegangen werden kann, dass die Gesellschaft weiterhin Geschäfte tätigen wird. Erfüllung massgeblicher Verpflichtungen Der Verwaltungsrat hat dafür Sorge zu tragen, dass die Gesellschaft ihre massgeblichen Verpflichtungen gemäss Abschnitt 225 des Companies Act 2014 (die Pflichten ) erfüllt. Dies beinhaltet auch die Erfüllung der steuerrechtlichen Verpflichtungen und bestimmter gesellschaftsrechtlicher Verpflichtungen. Der Verwaltungsrat bestätigt Folgendes: Es wurde eine Entsprechenserklärung aufgesetzt, aus der die (nach Auffassung des Verwaltungsrats für die Gesellschaft geeigneten) Richtlinien bezüglich der Erfüllung der massgeblichen Verpflichtungen durch die Gesellschaft hervorgehen. Es wurden angemessene Vorkehrungen getroffen oder Strukturen geschaffen, die nach Auffassung des Verwaltungsrats dafür konzipiert sind, sicherzustellen, dass die Gesellschaft ihre Verpflichtungen im Wesentlichen erfüllt; und Die getroffenen Vorkehrungen bzw. geschaffenen Strukturen wurden im Geschäftsjahr, auf den sich dieser Bericht bezieht, überprüft. Soweit den Verwaltungsratsmitglieder bekannt ist, gibt es keine massgeblichen Prüfungsinformationen, von denen die Abschlussprüfer der Gesellschaft keine Kenntnis haben, und die Verwaltungsratsmitglieder haben alle Massnahmen ergriffen, die sie als Verwaltungsratsmitglieder ergriffen haben sollten, um von massgeblichen Prüfungsinformationen Kenntnis zu erlangen und sich zu vergewissern, dass die Abschlussprüfer der Gesellschaft diese Informationen kennen. Der Verwaltungsrat ist zuständig für eine angemessene Buchführung, die es in hinreichendem Masse ermöglicht: die Transaktionen der Gesellschaft korrekt zu erfassen und zu erläutern; Aktiva, Passiva, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft jederzeit mit angemessener Genauigkeit zu ermitteln; und dass der Verwaltungsrat sicherstellen kann, dass der Abschluss mit dem Companies Act 2014 übereinstimmt und dass der Abschluss geprüft werden kann. 16

18 AUSSAGE ZUR VERANTWORTUNG DER VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER (Fortsetzung) Der Jahresabschluss der Gesellschaft wird elektronisch auf einer vom Anlageverwalter geführten Website veröffentlicht. Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich sicherzustellen, dass der dem Anlageverwalter zur Veröffentlichung auf der Website zur Verfügung gestellte Jahresabschluss mit dem handschriftlich unterschriebenen Jahresabschluss übereinstimmt. Die rechtlichen Bestimmungen der Republik Irland, die für die Aufstellung und Veröffentlichung von Jahresabschlüssen gelten, können von den rechtlichen Bestimmungen in anderen Rechtsordnungen abweichen. Der Verwaltungsrat ist zuständig für die sichere Verwahrung der Vermögenswerte der Gesellschaft. Diesbezüglich hat er die Vermögenswerte der Gesellschaft der State Street Custodial Services (Ireland) Limited (die Verwahrstelle ) anvertraut, die gemäss den Bedingungen eines Verwahrstellenvertrags zur Verwahrstelle und zum Treuhänder der Gesellschaft bestellt wurde. Der Verwaltungsrat ist ferner zuständig für das Ergreifen angemessener Massnahmen zur Prävention und Aufdeckung von Betrug und anderen Unregelmässigkeiten. Der Verwaltungsrat erfüllt die Verpflichtung der Gesellschaft zu einer angemessenen Buchführung, indem er die Buchhaltungsaufgaben an den Administrator übertragen hat. Die Massnahmen, die der Verwaltungsrat ergreift, um sicherzustellen, dass die Gesellschaft ihre Verpflichtung zu einer angemessenen Buchführung erfüllt, sind der Einsatz geeigneter Systeme und Verfahren und die Beschäftigung sachkundiger Personen. Die Buchführungsunterlagen werden von der State Street Fund Services (Ireland) Limited (der Administrator ), 78 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, Irland, geführt und verwaltet. Der Verwaltungsrat ist ausserdem für die Erstellung eines Berichts des Verwaltungsrats (Lageberichts) verantwortlich, der den Anforderungen des Companies Act, 2014, entspricht. Der Verwaltungsrat bestätigt nach seinem besten Wissen, Gewissen und Verständnis nach Einholung der entsprechenden Erkundigungen, dass sie die obigen Anforderungen bei der Aufstellung des Abschlusses eingehalten haben. Für und im Namen des Verwaltungsrats Alan White Verwaltungsratsmitglied Colm Torpey Verwaltungsratsmitglied 3. Oktober

19 BERICHT DER VERWAHRSTELLE An die Aktionäre der (die Gesellschaft ) In unserer Eigenschaft als Verwahrstelle der Gesellschaft haben wir uns über das Geschäftsverhalten der Gesellschaft im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2016 informiert. Dieser Bericht, einschliesslich des Prüfvermerks, wurde ausschliesslich für die Aktionäre der Gesellschaft als Gesamtheit in Übereinstimmung mit Vorschrift (34), (1), (3) und (4) in Teil 5 der Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 in der jeweils gültigen Fassung und für keinen anderen Zweck erstellt. Wir akzeptieren oder übernehmen durch die Erteilung dieses Prüfvermerks keine Verantwortung für andere Zwecke oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht vorgelegt wird. Obliegenheiten der Verwahrstelle Unsere Aufgaben und Pflichten sind in Vorschrift 34, (1), (3) und (4) in Teil 5 der OGAW-Vorschriften dargelegt. Eine dieser Aufgaben ist es, uns in jedem Geschäftsjahr einen Überblick über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft zu verschaffen und den Aktionären darüber Bericht zu erstatten. In unserem Bericht haben wir zu erklären, ob unserer Meinung nach die Gesellschaft in diesem Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft sowie den OGAW- Verordnungen verwaltet wurde. Die Gesellschaft ist insgesamt dafür verantwortlich, diese Bestimmungen einzuhalten. Sollte die Gesellschaft diese nicht eingehalten haben, müssen wir als Verwahrstelle angeben, warum dies der Fall ist und die Massnahmen erläutern, die wir zur Bereinigung der Situation ergriffen haben. Grundlage für den Prüfvermerk der Verwahrstelle Die Verwahrstelle führt die Prüfungen durch, die sie nach ihrem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um ihre in Vorschrift 34, (1), (3) und (4) in Teil 5 der OGAW-Vorschriften beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäss den Beschränkungen ihrer Anlage- und Kreditbefugnisse geführt wurde, die ihr durch die Bestimmungen ihrer Gründungsurkunde und Satzung und der OGAW- Vorschriften auferlegt wurden, und (ii) auch ansonsten gemäss den Gründungsdokumenten der Gesellschaft und den entsprechenden Vorschriften geführt wurde. Prüfvermerk Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft in diesem Geschäftsjahr in jeder wesentlichen Hinsicht: (i) gemäss den Beschränkungen der Investitions- und Kreditaufnahmebefugnisse, die die Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft, die OGAW-Verordnungen und die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die OGAW-Vorschriften der Zentralbank) auferlegen; (ii) ansonsten gemäss den Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung, der OGAW-Verordnungen und der OGAW- Vorschriften der Zentralbank geführt wurde. Michael Danagher Simon Firbank State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay IE-Dublin 2 Irland 3. Oktober