Sonderdarstellung. Die tatsächlichen Renditen der Investmentfonds im Jahr 2006

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1 Aktueller Wirtschaftsdienst für Apotheker Sonderdarstellung Die tatsächlichen Renditen der Investmentfonds im Jahr 2006 Für Banken und Sparkassen, aber auch Versicherungsgesellschaften und freie Vermittler sind sie ein einträgliches Geschäft: Dank Ausgabeaufschlag und regelmäßiger Verwaltungsgebühren bringen Investmentfonds Millionengewinne und dies mit vergleichsweise geringem Aufwand und nahezu frei von Risiken. Legt man beispielsweise einen klassischen Investmentfonds mit einem Kapitalvermögen von 5 Mrd. zugrunde und dies ist nicht einmal ein besonders großer Fonds, haben die Anleger in der Regel allein über den Ausgabeaufschlag mehr als 250 Mio. an Provisionen gezahlt, die an die Fondsgesellschaft, die zwischengeschalteten Kreditinstitute oder freie Vermittler geflossen sind. Hinzu kommen laufende Verwaltungskosten, Depotentgelte, Management- sowie die nicht publizierten Transaktionsgebühren in einer Größenordnung von durchschnittlich knapp 2 % p. a., die unter den Beteiligten aufgeteilt werden. Der bequeme Weg über die Fondsanlage hat also seinen Preis. Gerechtfertigt sind diese Entgelte, wenn der Anleger tatsächlich eine attraktive Rendite erzielt, die den Erträgen einer Direktanlage zumindest ebenbürtig ist. Tatsache ist jedoch, dass die Fondsgesellschaften oft eher mittelmäßig wirtschaften und letztlich nicht einmal die Wertentwicklung der maßgeblichen Börsenindizes erreichen. Die Gründe dafür sind unterschiedlich. Viele Fonds machen es sich ausgesprochen leicht, indem sie beispielsweise nur einen Index nachbilden. Im Ergebnis wird der Fonds zwangsläufig schlechter abschneiden als der Index selbst, muss der Anleger doch die nicht unerhebliche Kostenbelastung tragen. Ähnliches gilt bei der Titelauswahl von Rentenfonds: Verkauft beispielsweise eine Sparkasse Anteile an einem bestimmten Fonds, kauft die Fondsgesellschaft dieser Sparkasse im Gegenzug deren Rentenwerte ab, die wiederum in den Fonds aufgenommen werden. Die Fondsrendite ist damit allein schon aus Kostengründen zwangsläufig niedriger als im Fall der Direktanlage in den Rentenwerten der Sparkasse. Eines der größten Probleme deutscher Fonds liegt schließlich bei der Erfahrung des Managements. Vielfach werden die Fonds von jungen Experten geführt, die oft frisch von der Uni gekommen keinerlei Erfahrungen im Auf und Ab der Börse vorweisen können. Im Fall einer Börseneuphorie lassen sie sich mitreißen, in der Baisse setzen sie zu spät auf das Verkaufen. Antizyklisches Handeln ist ihnen jedoch fremd. Im Ergebnis wird die Fondsrendite zu wünschen übrig lassen. Gleiches gilt, wenn eine Fondsgesellschaft wie in den vergangenen Jahren mehrfach zu beobachten das Research vom Management des Fonds trennt: Die Manager müssen das einkaufen, was das Research in einer Art Einkaufsliste vorgibt. Die Folgen sind meist fatal, denn nunmehr geht selbst manchem erfahrenen Fondsmanager das Gespür für den Markt, für die Wechselwirkung verschiedener Papiere und nicht zuletzt für das Risiko verloren. Statt einen attraktiven Ertrag bei überschaubaren Risiken zu erwirtschaften, streben sie allein danach, eine Benchmark also eine Messlatte wie etwa einen Index zu erreichen. Schließlich haben auch manche Fondsmanager und nicht zuletzt die Muttergesellschaften ihre Fonds offenbar als eine Art Selbstbedienungsladen betrachtet. Die Kosten wurden immer weiter in die Höhe geschraubt, am Management jedoch gespart. Sogar Bestechungsskandale sorgten bereits für Schlagzeilen. Aber auch 1

2 Aktueller Wirtschaftsdienst für Apotheker Banken wird nachgesagt, dass sie unliebsame Wertpapiere aus Eigenbeständen in ihre hauseigenen Fonds umschichten, um so entstandene oder drohende Verluste auf die Anleger umlegen zu können. Im Übrigen muss sich jeder Anleger der Tatsache bewusst sein, dass die in der Werbung und den Medien genannten Wertentwicklungszahlen meist nicht den realen Renditen entsprechen, die ein Anleger mit den einzelnen Fonds in den jeweiligen Perioden erzielen kann. Die regelmäßig abgedruckte Fußnote berechnet nach der BVI-Methode gilt erfahrenen Investoren als Hinweis darauf, dass die Zahlen zwar durchaus für den Vergleich mehrerer Fonds untereinander geeignet sind, jedoch keineswegs dem Ergebnis einer tatsächlich in der jeweiligen Periode getätigten Geldanlage entsprechen. Denn der Bundesverband Investment und Asset Management e. V. (BVI) geht bei seinen regelmäßig zuletzt für das Jahr 2006 publizierten Informationen stets von Idealvorstellungen aus. Die errechneten Zahlen berücksichtigen zwar die dem Fondsvermögen belasteten Verwaltungskosten, Transaktionsspesen und Depotgebühren, nicht jedoch den Ausgabeaufschlag und eventuelle Depotgebühren des Anlegers. Auch Zuschläge etwa für die fondsgebundene Vermögensverwaltung finden in den BVI-Zahlen keine Berücksichtigung. Allein schon der Ausgabeaufschlag wirkt sich oftmals bereits entscheidend aus. Er beträgt bei Aktien- und offenen Immobilienfonds effektiv meist 5,26 %, im Einzelfall auch bis zu 8,5 %. Bei Rentenfonds berechnen die Fondsgesellschaften meist 3,0 %, im Einzelfall aber bis zu 5,5 % Ausgabeaufschlag. Lediglich die sogenannten No-Load-Fonds, auch als Trading-Fonds vermarktet, sehen zwar keinen Ausgabeaufschlag vor. Dafür sind jedoch die laufenden Verwaltungskosten umso höher, beinhalten sie doch auch eine Vertriebsprovision für den Anbieter bzw. den Vermittler. Wird ein Ausgabeaufschlag verlangt, muss der Anleger diesen zunächst als Verlust verbuchen. Überweist er beispielsweise 100 an die Kapitalanlagegesellschaft, werden ihm davon bei einem Ausgabeaufschlag von effektiv 5,26 % lediglich 95,00 gutgeschrieben. Und damit stehen auch nur diese 95,00 zur Verfügung, um an der Wertentwicklung des Fonds zu partizipieren. Vergleichbares gilt im Fall der Wiederanlage der Erträge, die bei einer Verwahrung im Bankdepot vom Institut jedem Anleger nahegelegt und bei der Verwahrung auf einem Investment- Anlagekonto sogar automatisch vorgenommen wird. Selbst wenn einige Fonds hier Gebührenrabatte gewähren oder sogar Gebührenverzicht üben, wird bei anderen oftmals der volle Ausgabeaufschlag verlangt, sodass der Wiederanlageeffekt weitaus geringer ausfällt als letztlich propagiert. Besonders deutlich wird die Differenz zwischen den BVI-Zahlen und den tatsächlichen Ergebnissen, wenn eine sehr kurze oder eine sehr lange Anlagedauer zugrunde gelegt wird. Bei einjähriger Laufzeit erhöht sich beispielsweise ein Kursverlust des Fonds um 20 % bei einem Ausgabeaufschlag von 5,26 % auf ein Minus von 24 %. Der Fonds muss also im zweiten Jahr bereits 31,6 % Wertzuwachs erwirtschaften, damit der Anleger allein sein eingesetztes Kapital wieder erhält ein sicherlich schwieriges Unterfangen. Von einer Verzinsung kann dann noch nicht gesprochen werden. Und selbst wenn ein Zuwachs von 20 % erwirtschaftet worden wäre, reduziert sich der tatsächliche Ertrag bei einem Ausgabeaufschlag von 5,26 % auf nur noch 14 %. Ähnliches gilt bei besonders langen Laufzeiten: Legt man eine 20-jährige Anlagedauer zugrunde, wird ein Ertrag von beispielsweise 800 % infolge des Zinseszins-Effekts allein durch den Ausgabeaufschlag auf eine reale Rendite von 750 % reduziert. Hat ein Anleger also in diesem Fonds angelegt, mindert der Ausgabeaufschlag die Ablaufleistung bei Beendigung der Anlage um rund Die BVI-Zahlen sind mithin dies zeigen diese Ausführungen zwar durchaus zum Vergleich der Fonds untereinander geeignet. Sie spiegeln jedoch nicht die tatsächlichen Ergebnisse wider, die der Anleger in den jeweiligen Zeiträumen hätte erzielen können. 2

3 Aktueller Wirtschaftsdienst für Apotheker In den nachfolgenden alphabetisch sortierten Tabellen haben wir für Sie die Zahlen aller deutschen BVI-Fonds, die seit mindestens einem Jahr bestanden haben und aktuell noch angeboten werden, zusammengetragen: BVI-Zahlen für 1, 5, 10, 15 und 20 Jahre in Prozenten; reale Wertentwicklung für 1, 5, 10, 15 und 20 Jahre in Prozenten; reale Ergebnisse einer Einmalanlage von in 1, 5, 10, 15 und 20 Jahren. Folgende Zeiträume wurden für die Berechnung gewählt: 1 Jahr: 31. Dezember Dezember 2006, 3 Jahre: 31. Dezember Dezember 2006, 5 Jahre: 31. Dezember Dezember 2006, 10 Jahre: 31. Dezember Dezember 2006, 20 Jahre: 31. Dezember Dezember Erstmals in dieser Tabelle enthalten sind in diesem Jahr zahlreiche ausländische Investmentfonds, die in Deutschland angeboten werden und deren Wertentwicklungszahlen nunmehr ebenfalls vom BVI berechnet werden. Nicht enthalten sind hingegen die inzwischen geschlossenen BVI-Fonds, deren Anteile nicht mehr neu ausgegeben werden, sowie die BVI- Fonds, die ausschließlich in fremder Währung gehandelt werden. Abkürzungen: ABIO ADE AEM AEUR AFINZ = Aktienfonds Branchen, Anlageschwerpunkt Biotechnologie/Pharma = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Deutschland = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Emerging Markets = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Euro-Länder = Aktienfonds Branchen, Anlageschwerpunkt Finanzwerte AIA AIB AIE AIESM AIF AIFJ AIG AIGSM AIJ AIR AIRSM AOSTE AREIT AROH ATEC ATEL AV DA DG DM = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Nordamerika = Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt sonstige Branchen = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Europa = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Europa, Small und Mid Caps, Nebenwerte = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Fernost ohne Japan = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Fernost mit Japan = Aktienfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt = Aktienfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt, Small und Mid Caps, Nebenwerte = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Japan = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt sonstige Länder/Regionen = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt sonstige Länder/Regionen, Small und Mid Caps, Nebenwerte = Aktienfonds Länder/Regionen, Anlageschwerpunkt Osteuropa = Aktienfonds Branchen, Anlageschwerpunkt REITS = Aktienfonds Branchen, Anlageschwerpunkt Rohstoffe/ Energiewerte = Aktienfonds Branchen, Anlageschwerpunkt Technologie = Aktienfonds Branchen, Anlageschwerpunkt Telekommunikation/Medien = Aktienfonds mit variablem Anlageschwerpunkt = Dachfonds, der überwiegend in Aktienfonds investiert = Dachfonds, der überwiegend in Geldmarktfonds investiert = Dachfonds, der überwiegend in Mischfonds investiert 3

4 Aktueller Wirtschaftsdienst für Apotheker DR DV GEUR GI GS HF HFD I MAS MD MEUR MI MIM MV RC REM REUR REURK = Dachfonds, der überwiegend in Rentenfonds investiert = Dachfonds mit variablem Anlageschwerpunkt = Geldmarktfonds mit Anlageschwerpunkt Euro = Geldmarktfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt = Geldmarktfonds, sonstige = Single-Hedgefonds = Dach-Hedgefonds = Offene Immobilienfonds = Mischfonds Altersvorsorge- Sondervermögen = Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Deutschland = Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Euro = Mischfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt = Mischfonds mit Wertpapierund Immobilien-/Immobilienfondsanteil = Mischfonds mit variablem Anlageschwerpunkt = Rentenfonds Corporate Bonds = Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Emerging Markets = Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Euro = Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Euro, geldmarktnahe und Kurzläuferfonds REUW RIG RIGK RIW RIWK RS RUSD RV RVK SSP SWP WGAR WSI = Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt europäische Währungen = Rentenfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt = Rentenfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt, geldmarktnahe und Kurzläuferfonds = Rentenfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt, spezielle oder sonstige Währungen = Rentenfonds mit internationalem Anlageschwerpunkt, spezielle oder sonstige Währungen, geldmarktnahe und Kurzläuferfonds = Rentenfonds, sonstige = Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt US-Dollar = Rentenfonds mit variablem Anlageschwerpunkt = Rentenfonds mit variablem Anlageschwerpunkt, Geldmarktnahe und Kurzläuferfonds = Sonstige Wertpapierfonds, spezielle Instrumente = Sonstige Wertpapierfonds, sonstige = Wertgesicherte Fonds, Garantiefonds = Wertgesicherte Fonds, Wertsicherungsfonds 4

5 1822-Struktur Chance DM 2,0 9,1 37,3 7,0 34, Struktur Chance Plus DA 2,0 10,5 51,7 8,3 48, Struktur Ertrag Plus DM 2,0 3,5 15,7 1,5 13, Struktur Wachstum DM 2,0 5,1 23,3 3,0 20, V Invest Swiss Small & Mid Cap AIESM 2,0 27,0 142,9 132,6 24,5 138,1 128, Q-EUROPEAN VALUE FONDS UNIVERSAL AIE 5,0 15,5 75,4 34,9 10,0 67,1 28, Q-GROWTH FONDS UNIVERSAL ATEC 5,0-10,7-15, Q-INCOME FONDS UNIVERSAL RV 3,0 1,2 9,9 20,5-1,7 6,7 17, Q-STRATEGIE FONDS UNIVERSAL MI 5,0 4,2-0, Q-VALUE FONDS UNIVERSAL MV 4,8 13,0 63,5 11,1 7,9 56,1 6, A2A BASIS DM 4,0 1,4 18,2-2,5 13, A2A CHANCE DA 6,0 4,9 44,4-1,0 36, A2A WACHSTUM DM 5,0 1,4 28,7-3,4 22, Aachener Grund-Fonds Nr. 1 I 4,0 3,3 8,9 15,2 47,0 191,9-0,7 4,7 10,8 41,3 180, ACATIS 5 STERNE-UNIVERSAL-FONDS DA 5,0 13,2 59,7 43,4 7,8 52,1 36, ACATIS AKTIEN EUROPA FONDS AK A (inst.) AIE 5,0 14,8 9, ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS UI Ant.Kl. A AIG 5,0 7,9 56,9 43,9 2,8 49,4 37, Activest BioPharma ABIO 5,0-1,6 15,0-29,9-6,3 9,5-33, Activest Deutschland Potential ADE 5,0 26,9 99,4 81,0 185,9 20,9 89,9 72,4 172, Activest Euro-Geldmarkt GEUR 0,0-0,1 3,0 8,0 25,8-0,1 3,0 8,0 25, Activest Euro-Geldmarkt Plus GEUR 0,0 2,1 6,6 13,0 31,8 2,1 6,6 13,0 31, Activest EuropeValue AIE 5,0 23,4 77,4 42,3 17,5 69,0 35, Activest EuroRent Medium REUR 3,0-2,6 5,2 16,3 46,4-5,4 2,1 12,9 42, Activest LogistikWorld AIB 5,0 2,7 42,7 4,2-2,2 35,9-0, Activest Nasdaq-100 IndexFonds ATEC 4,0-5,2 9,4-30,4-8,9 5,2-33, Activest OptiCash GEUR 0,0 1,6 5,2 10,7 1,6 5,2 10, Activest Strategie MI 4,0 0,1 19,6 2,7 59,0-3,7 15,0-1,2 52, Activest TopDeutschland ADE 5,0 15,5 49,7 11,7 86,0 10,0 42,6 6,4 77, Activest TopEuro AEUR 5,0 16,5 58,6 20,1 10,9 51,0 14, Activest TopWelt AIG 5,0 6,2 34,2-3,0 1,1 27,8-7, Activest-Aktien-Deutschland ADE 4,0 21,2 62,5 23,3 120,3 16,5 56,3 18,6 111, Activest-Aktien-Frankreich AIR 4,0 22,0 68,2 33,3 196,8 17,3 61,7 28,2 185, Activest-Aktien-Großbritannien AIR 4,0 15,7 57,1 21,4 95,8 11,3 51,1 16,7 88,

6 Activest-Aktien-Japan AIJ 4,0-5,0 42,3 18,7 12,0-8,7 36,8 14,1 7, Activest-Aktien-Rohstoffe AROH 4,0 13,6 72,6 106,7 9,2 66,0 98, Activest-Aktien-Skandinavien AIR 4,0 21,2 89,5 55,7 16,6 82,2 49, Activest-Aktien-USA AIA 4,0 2,7 25,7-12,7 86,9-1,3 20,9-16,1 79, ADIG Adiasia AIFJ 5,0-5,5 31,9 10,5 4,1-10,0 25,6 5,2-0, ADIG Adifonds ADE 5,0 17,4 49,0 8,5 83,6 268,5 11,8 41,9 3,3 74,9 250, ADIG Adikur REURK 2,0 1,2 4,7 11,7 34,5-0,8 2,6 9,5 31, ADIG Adilux RV 3,0-6,4 0,2-5,3 34,6-9,1-2,7-8,1 30, ADIG Adirenta REUR 3,0-1,1 7,0 18,3 50,8 188,7-4,0 3,8 14,8 46,4 180, ADIG Adireth REUR 3,0 2,5 10,0 23,2 60,0-0,5 6,8 19,6 55, ADIG Adirewa RIG 3,0-4,6 4,3 2,0 54,6 178,2-7,4 1,3-1,0 50,1 170, ADIG Adiropa REUW 3,0-0,5 9,3 15,8 56,2-3,4 6,1 12,4 51, ADIG Adiselekt AIRSM 5,0 35,9 129,6 97,8 181,5 29,4 118,7 88,4 168, ADIG Aditec ATEC 5,0-4,4 0,0-42,0-12,2 1,0-8,9 0,0-44,8-16,4-3, ADIG Adiverba AFINZ 5,0 14,3 53,3 23,2 118,0 185,2 8,9 46,0 17,3 107,6 171, ADIG Best-in-One Europe Balanced I DM 4,0 12,0 47,5 7,7 41, ADIG Best-in-One Europe Balanced II DM 4,0 12,0 47,5 7,7 41, ADIG Best-in-One Europe I DA 5,0 19,3 74,2 13,6 65, ADIG Best-in-One Europe II DA 5,0 19,4 74,3 13,7 66, ADIG Best-in-One World I DA 5,0 12,1 55,8 25,5 6,7 48,4 19, ADIG Best-in-One World II DA 5,0 12,2 56,2 27,2 6,8 48,7 21, ADIG Best-in-One World III DA 5,0 12,2 56,0 27,0 6,9 48,6 20, ADIG Best-in-One World IV DA 5,0 12,2 56,2 27,2 6,9 48,8 21, ADIG Euro Rentplus REURK 1,0 1,6 4,2 10,2 30,6 0,6 3,2 9,1 29, ADIG EuroExpert MEUR 4,0 12,1 39,7 23,0 7,8 34,3 18, ADIG EuropaVision AIE 5,0 18,9 62,6 25,7 13,2 54,8 19, ADIG Fondak ADE 5,0 22,4 80,5 69,4 213,7 418,6 16,6 71,9 61,3 198,8 393, ADIG Fondamerika AIA 5,0-9,5 4,6-31,8 46,1-13,8-0,4-35,0 39, ADIG Fondirent RV 3,0-5,8 0,1 1,6 46,3 205,8-8,6-2,8-1,4 42,0 196, ADIG Fondiro AROH 5,0 27,5 98,2 114,1 136,2 21,4 88,8 103,9 124, ADIG Fondiropa AIE 5,0 25,5 67,9 24,9 106,0 19,5 59,9 18,9 96, ADIG Fondis AIG 5,0 2,5 24,5-11,5 49,3 115,7-2,4 18,6-15,7 42,2 105, ADIG Fondra MD 5,0 13,8 38,7 26,8 94,5 226,3 8,4 32,1 20,8 85,2 210,

7 ADIG Geldmarkt 1 GEUR 0,0 2,5 6,3 11,6 30,8 2,5 6,3 11,6 30, ADIG Genußscheinfonds SSP 3,0 0,8 12,2 24,7-2,1 8,9 21, ADIG GreatSelection 100 DA 5,0 7,7 48,3 13,9 2,6 41,2 8, ADIG GreatSelection 50 DM 5,0 3,7 27,2 7,0-1,2 21,2 1, ADIG Heraeus WS G MEUR 0,0 7,1 18,2 7,1 18, ADIG Heraeus WS P Fonds REUR 0,0 0,3 7,1 6,1 0,3 7,1 6, ADIG InflationsSchutz REUR 3,0 0,3-2, ADIG Laufzeitfonds 10/2007 REUR 2,0 2,1 8,3 0,1 6, ADIG Plusfonds MD 5,0 20,0 64,0 44,0 116,8 338,2 14,3 56,2 37,1 106,5 317, ADIG PrivateOptimum MV 3,0 1,2-1, ADIG Rent REUR 3,0-1,0 6,7 18,7 45,6-3,9 3,6 15,2 41, ADIG Total Return Bond RV 4,0 2,0-1, ADIG Total Return Protect MEUR 4,0 4,7 15,9 0,7 11, ADIG Wandelanleihenfonds SSP 3,0 10,8 21,8 7,6 18, ADIG WeltVision AIG 5,0 4,2 23,9-15,0-0,7 18,0-19, ADIG-CONVEST 21 VL AIG 5,0 3,0 22,1-17,5 58,1-1,9 16,3-21,4 50, ADIG-Laufzeitfonds REUR 4,0-1,1 11,3-4,9 7, ADIG-Laufzeitfonds REUR 4,0-2,6 18,3-6,3 13, ADIG-Laufzeitfonds REUR 4,0-4,4 25,0-8,1 20, ADIG-Laufzeitfonds REUR 4,0-8,2 35,5-11,7 30, ADIG-Zukunft 1 WS AIG 4,0 20,7 61,0 24,8 16,1 54,8 20, advantage dynamisch OP DA 5,0 9,5 43,8 17,4 4,3 36,9 11, advantage konservativ OP DM 3,0 2,2 10,1 9,7-0,8 6,9 6, Advisor Global OP DA 5,0 7,1 40,2 2,0 33, AFA GLOBAL SELECTION FONDS-WARBURG DA 6,1 8,5 46,6 22,3 2,3 38,2 15, AKTIEN WELT INKA AV 5,0 13,2 34,4 3,3 7,8 28,0-1, Aktien-Global-Fonds AV 5,0 9,5 38,0-1,5 27,1 4,3 31,4-6,2 21, Albatros Aktien Europa OP AIE 5,0 15,3 47,4 6,3 9,8 40,4 1, Albatros Aktien International OP AIG 5,0 9,1 31,2-8,3 3,9 24,9-12, Albatros Fonds OP MEUR 5,0 7,0 29,0 1,2 41,8 1,9 22,9-3,6 35, Allianz dit Strategiefonds Balance MV 0,0 3,9 26,1 3,9 26, Allianz dit Strategiefonds Stabilität MEUR 0,0 0,3 0, Allianz dit Strategiefonds Wachstum MV 0,0 6,3 34,8 6,3 34,

8 Allianz dit Strategiefonds Wachstum Plus AIG 0,0 8,7 42,9 8,7 42, Allianz Investors VISION - I - EUR MEUR 0,0 1,1 12,9 1,1 12, Allianz PIMCO EURO B. TOT. RET. - AT - EUR REUR 3,0-0,7 14,6-3,6 11, Allianz PIMCO TREAS. EURO CASH PL. - I GEUR 3,0-1,1 3,8-4,0 0, Allianz RCM ASIA PACIFIC - A - EUR AIF 5,0 20,2 14, Allianz RCM ASIA PACIFIC - A - USD AIF 5,0 14,8 9, Allianz RCM EURO EQUITY INDEX - A - EUR AEUR 5,0 15,1 56,1 9,6 48, Allianz RCM Euro. Equ. High Alpha - CT - EUR AIE 5,0 18,0 64,6 12,4 56, Allianz RCM Euro. Equ. High Alpha - CT - USD AIE 5,0 18,0 64,4 12,4 56, Allianz RCM Glob. Emerg. Mark. Equity - A - EUR AEM 5,0 25,2 115,3 119,1 19,2 105,0 108, Allianz RCM Glob. Emerg. Mark. Equity - A - USD AEM 5,0 25,1 114,4 118,5 19,1 104,2 108, Allianz RCM GLOBAL EQUITY - AT - EUR AIG 5,0 7,4 45,5-0,3 2,3 38,6-5, Allianz RCM GLOBAL EQUITY - AT - USD AIG 5,0 7,4 45,5-0,3 2,3 38,6-5, Allianz RCM GLOBAL SUSTAINABIL. - A - EUR AIG 5,0 6,8 38,1 1,7 31, Allianz RCM GLOBAL SUSTAINABIL. - A - USD AIG 5,0 6,8 38,9 1,7 32, Allianz RCM NORTH AM. EQU. GR. - AT - EUR AIA 5,0-4,8 14,0-30,7-9,3 8,6-34, Allianz RCM NORTH AM. EQU. GR. - AT - USD AIA 5,0-4,8 13,8-30,6-9,3 8,4-33, Allianz RCM NORTH AM. EQU. GR. - CT - EUR AIA 5,0-5,2 12,3-32,4-9,7 7,0-35, Allianz RCM NORTH AM. EQU. GR. - CT - USD AIA 5,0-5,4 11,9-32,5-9,9 6,6-35, Allianz-dit Corporate Bond Global - A - EUR RC 3,0-3,3-6, Allianz-dit Horizont 7+ DV 4,0 7,4 34,5 18,6 3,3 29,3 14, Allianz-dit Stiftungsfonds Balanced WGAR 3,0 1,9 6,6-1,1 3, Allianz-dit Top Selection Europa - A - EUR AIE 5,0 19,8 14, ALL-IN-ONE MK DA 6,1 8,8 40,6 2,6 32, ALTANA-Aktienfonds-UBS (D) AIE 0,0 17,8 56,5 17,8 56, ALTANA-Geldmarktfonds-UBS (D) GEUR 0,0 2,6 6,1 2,6 6, ALTANA-Rentenfonds-UBS (D) REUR 0,0-1,0 9,2-1,0 9, Alte Leipziger Trust Aktien Europa AEUR 5,0 17,0 51,5 9,6 11,4 44,3 4, Alte Leipziger Trust Euro Cash GEUR 0,0 2,2 5,7 2,2 5, Alte Leipziger Trust Fonds A ADE 5,0 20,8 58,1 18,3 95,4 15,0 50,6 12,7 86, Alte Leipziger Trust Fonds G5A AIG 5,0 3,0 21,8-16,2 40,6-1,9 16,0-20,2 33, Alte Leipziger Trust Fonds R REUR 3,0-0,5 8,7 20,5 53,2-3,4 5,5 17,0 48, ALTIMUM RV 6,0-8,4-13,

9 ALTIS Fund Balanced Value MI 5,0 11,3 38,3 6,0 31, ALTIS Fund Global Resources AROH 5,0 19,0 13, ALTIS Fund Privat-Rendite Plus MV 5,0 4,1-0, AMB Generali Aktien Deutschland ADE 5,0 23,5 62,9 26,1 17,6 55,2 20, AMB Generali Aktien Euroland AEUR 5,0 16,4 58,4 18,1 10,8 50,8 12, AMB Generali Aktien Europa AIE 4,2 11,4 46,4 11,0 6,9 40,4 6, AMB Generali Aktien Global AIG 5,0 9,6 42,0 5,9 4,4 35,2 0, AMB Generali AktivMix Ertrag REURK 3,0 1,2 4,1-1,7 1, AMB Generali Bond Euro REUR 3,0-0,9 10,3 23,9-3,8 7,1 20, AMB Generali Bond Europa Plus REUW 3,0-0,4 11,9 23,5-3,3 8,6 19, AMB Generali Bond Global RIG 3,0-5,6 2,2-3,2-8,4-0,8-6, AMB Generali Euroland Protect Io Klasse A WSI 0,0 14,2 14, AMB Generali FondsStrategie Dynamik DA 5,0 9,0 38,0 2,5 3,8 31,4-2, AMB Generali Geldmarkt Euro GEUR 0,0 2,8 7,3 14,6 2,8 7,3 14, AMB Generali Komfort Balance DV 4,0 9,8 39,3 33,3 5,6 33,9 28, AMB Generali Komfort Dynamik Europa DA 4,0 20,8 65,9 37,6 16,2 59,5 32, AMB Generali Komfort Dynamik Global DA 4,0 7,9 40,3 7,1 3,7 34,9 3, AMB Generali Komfort Wachstum DA 4,0 12,6 49,6 35,5 8,3 43,9 30, Ampega Euro Rent C REUR 3,0-1,2 5,1 18,5-4,1 2,0 15, Ampega Global Macro HF 0,0-0,2-0, Ampega Managed Futures HF 0,0 5,4 5, APO Forte INKA DA 4,0 11,2 57,0 25,9 6,9 51,0 21, APO Geldmarkt Plus INKA GEUR 0,0 2,5 6,2 11,6 2,5 6,2 11, APO High Yield Spezial INKA RC 7,1 6,2-0, APO Mezzo INKA DM 3,0 6,3 34,3 25,0 3,2 30,4 21, APO Piano INKA DR 2,0 3,3 21,8 23,4 1,3 19,4 21, APO Rendite Plus INKA RC 2,0 1,6 9,5-0,4 7, APO Short Term EURO REURK 0,0 1,6 4,8 10,7 28,2 1,6 4,8 10,7 28, APO Trend Selekt INKA AIE 3,0 24,1 65,3 20,5 60, AR Inter INKA MEUR 3,5 5,0 29,9 21,7 87,9 1,5 25,5 17,6 81, AriDeka AIE 5,3 15,6 51,9 7,5 113,8 259,3 9,8 44,3 2,1 103,1 241, AS-AktivDynamik MAS 4,0 12,3 40,7 21,5 8,0 35,3 16, AS-AktivPlus MAS 4,0 8,2 30,3 19,7 4,0 25,3 15,

10 ASS-Global DA 5,0 17,8 61,9 37,5 12,2 54,2 30, Astra-Fonds AV 5,0 17,6 87,1 60,6 222,3 12,0 78,2 52,9 206, ATX EX AIR 3,0 23,2 19, AUSTRALIEN-PAZIFIK-FONDS AIR 5,0 19,8 69,3 72,4 125,5 120,4 14,1 61,3 64,2 114,8 109, AXA Chance Invest DA 4,0 7,2 43,5 14,7 3,1 38,0 10, AXA Chance Spektrum DA 4,0 5,2 37,3 10,8 1,2 32,0 6, AXA Defensiv Invest DR 4,0-2,2 10,9 11,9-6,0 6,6 7, AXA Deutschland ADE 4,5 20,8 61,2 27,5 103,2 15,6 54,3 22,0 94, AXA Europa AIE 5,0 17,7 68,2 23,9 12,1 60,2 18, AXA Geldmarkt GEUR 0,0 2,4 6,9 12,4 31,0 2,4 6,9 12,4 31, AXA Immoselect I 5,0 5,4 15,0 0,4 9, AXA Performance Invest DA 5,0 5,0 37,4 11,2 0,0 30,9 5, AXA Portfolio 1 DA 5,0 17,2 65,3 28,8 11,6 57,4 22, AXA Portfolio 2 DA 5,0 2,5 33,4-3,6-2,4 27,0-8, AXA Portfolio 3 DA 5,0 16,8 95,0 95,3 11,2 85,7 86, AXA Portfolio 5 DR 5,0-1,7 6,7 16,6-6,4 1,6 11, AXA Portfolio 6 DR 5,0-6,0-1,5-8,9-10,5-6,2-13, AXA Portfolio 7 DR 5,0 1,6 15,2-1,7-3,2 9,7-6, AXA Renten Global RIG 3,5-6,2 0,8-6,3 38,0-9,4-2,6-9,5 33, AXA Renten Inland REUR 3,0-0,3 8,9 20,6 54,7 191,0-3,2 5,7 17,1 50,2 182, AXA Vorsorge-Fonds MEUR 3,0 6,2 24,4 9,3 69,5 3,1 20,8 6,1 64, AXA Wachstum Invest DM 4,0-0,2 21,1 12,0-4,0 16,4 7, AXA Wachstum Spektrum DM 4,0-0,8 18,6 7,4-4,6 14,0 3, AXA Welt AIG 5,0 5,2 40,7 8,5 61,4 0,2 34,0 3,3 53, AXA Zeitwertfonds I REUR 5,5 4,5 22,1-1,0 15, BARDUSCH GEHRSITZ UNIV. AKTIENFONDS AIE 5,0 16,4 10, Barmenia Renditefonds DWS REUR 3,5-0,3 10,8 25,1 63,7-3,7 7,0 20,8 58, Basis-Fonds I REURK 0,0 2,7 8,6 17,1 44,1 173,7 2,7 8,6 17,1 44,1 173, BBBank Chance Union DM 2,5 12,3 52,2 15,1 9,6 48,5 12, BBBank Dynamik Union DM 2,5 9,0 44,7 14,3 6,4 41,2 11, BBBank Kontinuität Union DM 2,0 1,7 16,1 20,8-0,3 13,8 18, BBBank Wachstum Union DM 2,5 6,6 33,7 26,8 4,0 30,4 23, BBV-Fonds-Union REUR 3,0-0,8 8,9 22,1 55,8 219,8-3,7 5,7 18,5 51,2 210,

11 BBV-Invest-Union AV 5,0 15,9 52,9 28,2 158,8 10,4 45,6 22,1 146, BERENB. CLASSIC-UNIVERSAL-FONDS DA 5,5 6,6 44,7 19,1 1,0 37,2 12, BERENB. F.-O.-F. - DYNAMIC SELECT FONDS AIG 5,5 7,0 37,9 2,9 1,4 30,7-2, BERENB. GLOB. OPP. Teilf. MAGYAR BUDAP. AOSTE 5,5 28,5 133,9 160,6 21,8 121,7 147, BERENB. -UNIVERSAL-EURO-AKTIENFONDS AEUR 5,5 22,6 72,8 41,4 16,2 63,8 34, BERENB.-HELLAS-OLYMPIA-FONDS UI AIR 5,5 24,0 88,2 62,5 17,5 78,4 54, BERENB.-SELECT INC.-UNIVERSAL-FONDS DR 5,5 4,0 14,7-1,4 8, BERENB.-SELECT INV.-UNIVERSAL-FONDS DA 5,5 7,8 43,2 18,7 2,2 35,7 12, Berliner VB Aktien Union AV 5,0 20,4 59,0 13,5 107,9 14,7 51,4 8,1 98, Berliner VB Renten Union REUR 3,0-3,0 7,1 12,2 57,9-5,8 4,0 8,9 53, BerolinaCapital Chance DA 3,0 9,8 42,2 14,5 6,6 38,1 11, BerolinaCapital Ertrag DR 2,5 2,5 0, BerolinaCapital Premium DA 3,5 13,6 61,9 13,8 9,8 56,4 10, BerolinaCapital Sicherheit DR 2,5 5,6 20,2 20,2 3,0 17,3 17, BerolinaCapital Wachstum DM 2,7 7,4 30,2 14,3 4,5 26,7 11, BerolinaRent Deka MD 1,9 2,8 16,0 20,0 61,1 0,8 13,8 17,7 58, Best Managers Concept I OP MI 0,0 7,5 31,6 7,5 31, Best-INVEST 100 DA 4,0 7,3 48,2 21,6 3,2 42,5 16, Best-INVEST 30 DR 3,0 2,1 18,1 19,2-0,9 14,7 15, Best-INVEST 50 DV 3,5 3,6 25,8 19,8 0,1 21,6 15, Best-INVEST Bond Satellite DR 3,0 4,1 18,2 1,1 14, BETA SELECT DV 4,0 9,1 55,3 4,9 49, BFS-INVESCO Euro MIX MEUR 3,0 2,9 18,5 22,1-0,1 15,1 18, BG Umbrella Fund: BG Global Balance DA 6,1 1,5 13,7-4,3 7, BG Umbrella Fund: BG Global Challenge DA 6,1 2,5 22,5-3,4 15, BG Umbrella Fund: BG Global Classic DA 6,1-0,9 5,5 30,2-6,6-0,6 22, BG Umbrella Fund: BG Global Discovery DA 6,1 9,7 35,3 3,4 27, BG Umbrella Fund: BG Global Dynamic -A- DA 6,1 0,1 14,6 43,1-5,7 8,0 34, BG Umbrella Fund: BG Stable Value -A- DG 3,1-0,7 3,3-3,6 0, BHF Corporate 1 FT RC 1,0 1,1 6,5 15,6 0,1 5,4 14, BHF SustainSelect FT DV 3,0 11,2 8, BHF Total Return FT MI 3,0 2,3-0, BHF Trust Portfolio FT AIG 5,0 10,9 38,9 10,5 49,7 170,7 5,6 32,3 5,3 42,6 157,

12 BHW Balanced MV 5,0 6,3 22,6 1,2 16, BHW Europa AEUR 5,0 19,6 52,3 13,9 45, BHW Europa Protect 2011 WSI 5,0 8,2 3, BHW Europa Protect 2012 Extra AIE 5,0 2,3-2, BHW EuroRent REUR 3,0-0,9 9,3-3,8 6, BHW Global Protect 2012 WSI 5,0 2,0-2, BHW Lazard Short Term Plus REURK 2,0 2,9 7,7 0,9 5, BHW Mega Trend AIESM 5,0 20,7 41,0 15,0 34, BHW Protect 2013 D AIE 5,0 13,7 8, BHW TriSelect MIM 5,0 7,0 22,0 1,9 16, BHW-Baring Directional Global Bond Fonds REUR 2,0 3,5 1, BL-Rent DWS REUR 3,6-0,3 10,6 25,4 63,6-3,8 6,8 21,0 57, BN & Partner Global Fonds-UI AIG 5,0 9,4 4, brauco.invest Aktien Welt AIG 5,0 22,1 56,0 16,3 48, brauco.invest Renten RV 3,0-0,5 1,0-3,4-1, BREMEN TRUST - WARBURG - FONDS MD 3,0 12,5 48,8 41,0 58,1 9,2 44,5 36,9 53, BWI - Business Invest I AIE 4,0 11,4 34,7 25,3 7,1 29,5 20, BWI - Business Invest II MEUR 3,0 4,7 17,7 25,2 1,7 14,3 21, BWI-Aktien-Strategie Amerika AIA 5,0-3,9 9,1-16,4 42,6-8,5 3,9-20,4 35, BWI-Aktien-Strategie Deutschland ADE 5,0 20,6 62,8 28,2 134,3 14,9 55,1 22,1 123, BWI-Aktien-Strategie International AIG 5,0 7,0 37,8-4,3 37,7 1,9 31,2-8,9 31, BWI-Aktien-Strategie Small & Mid Caps AIESM 5,0 24,4 80,8 100,8 18,5 72,2 91, BWI-Dividenden-Strategie Euro AEUR 1,5 28,0 92,0 86,1 26,1 89,2 83, BWI-DYNAMIK -AS MAS 2,5 13,1 41,4 24,8 10,3 38,0 21, BWI-EuroProfil AIE 1,5 13,8 50,0 15,4 12,1 47,8 13, BWI-Fonds Portfolio Wachstum DM 3,5 5,0 37,0 18,4 1,5 32,4 14, BWI-FondsPortfolio Kontinuität DM 3,5 0,7 11,4 12,1-2,7 7,6 8, BWI-FondsPortfolio Rendite DM 3,5-0,3 18,2 13,7-3,7 14,2 9, BWI-FondsPortfolio Rohstoffe & Ressourcen DA 5,0 9,7 4, BWI-Geldmarktfonds GEUR 0,0 2,5 6,0 11,2 29,9 2,5 6,0 11,2 29, BWI-KONTINUITÄT -AS MAS 2,5 9,1 25,9 19,7 6,4 22,8 16, BWI-Multi Global MV 1,5 6,1 19,0 23,8 59,2 4,5 17,2 22,0 56, BWI-NovaMax AIESM 5,0 15,8 47,6 18,4 10,3 40,6 12,

13 BWI-RENT D REUR 0,0-0,4 9,3 24,0-0,4 9,3 24, BWI-RENT S REURK 0,0 2,2 8,1 15,7 47,3 2,2 8,1 15,7 47, BWI-RENT US-$ RIWK 0,0-7,7-0,2-26,2-7,7-0,2-26, BWI-RentaMax RC 3,5 1,1 11,6 33,7-2,3 7,8 29, BW-RENTA-INTERNAT.-UNIVERSAL-FONDS RV 2,5-3,2 9,5 23,1 78,0-5,6 6,8 20,1 73, BW-RENTA-UNIVERSAL-FONDS REUR 2,5-2,4 7,8 23,7 62,1 224,4-4,8 5,2 20,7 58,1 216, BW-WARTBERG-UNIVERSAL-FONDS AIE 3,7 12,5 23,7 7,8 72,7 196,6 8,4 19,2 3,9 66,5 185, CAMCO Fonds Deutsche Aktien ADE 5,0 29,4 51,5 57,8 169,3 23,2 44,3 50,3 156, CAMCO Fonds Europe StockBond-Flex MEUR 3,0 1,9 9,6-1,1 6, CAMCO Fonds European Bonds M-L REUR 3,0-0,1 6,9-3,0 3, CAMCO Fonds European Bonds S-M REUR 3,0 0,7 4,4-2,2 1, CAMCO Fonds Euro-Renten REUR 3,0-2,0 1,1 9,8 59,0-4,9-1,8 6,6 54, CAMCO Fonds Global Bonds RIG 3,0 0,3 6,5-2,6 3, Carat Vermögensverwaltung FT DM 5,0 0,2-4, CB Geldmarkt Deutschland I GEUR 0,0 2,3 5,4 10,6 29,7 2,3 5,4 10,6 29, CC-Aktien Europa OP AIE 0,0 19,3 56,2 13,1 19,3 56,2 13, CC-Aktien Welt OP AIG 5,0 7,4 42,2-2,9 2,3 35,4-7, CC-Rent Select OP REUW 0,0 0,2 7,0 13,9 0,2 7,0 13, Challenger Global Four Fonds AV 5,0 13,7 49,1 8,3 42, Challenger Global New Markets Fonds AIESM 4,9 4,6 14,5-54,1-0,3 9,1-56, Challenger Global Two Fonds AIE 5,0 7,8 29,5-16,7 2,7 23,3-20, CHART High Value / Yield Fund MEUR 2,0 3,3 19,7 1,3 17, comdirect EURO Money Market ADIG GEUR 0,0 2,4 5,6 10,7 2,4 5,6 10, cominvest Adiglobal RIG 3,0-7,3 2,0-4,2 48,7-10,0-1,0-7,0 44, cominvest Fund Asian Tiger P AIF 5,0 14,7 59,5 37,2 8,5 9,2 51,9 30,7 3, cominvest Fund Biotech P ABIO 5,0-5,0 4,2-38,4-9,5-0,7-41, cominvest Fund Euro Cash P REURK 0,0 2,3 5,4 10,7 2,3 5,4 10, cominvest Fund Euro Corporate Bond P RC 3,0-0,4 8,6 23,6 52,5-3,3 5,4 20,0 48, cominvest Fund Euro Short Term Bond P REURK 0,0 0,6 4,1 11,5 0,6 4,1 11, cominvest Fund Europ. Emerg. Market Equity P AOSTE 5,0 29,6 188,6 310,8 23,4 174,9 291, cominvest Fund European Value Equity P AIE 5,0 18,5 64,5 49,1 12,9 56,7 42, cominvest Fund EuropeSelect P AIE 5,0 23,6 116,1 78,5 17,7 105,8 70, cominvest Fund Global Bond P RV 3,0-2,3 2,1-2,8 38,2-5,1-0,9-5,6 34,

14 cominvest Fund GlobalExpert P MI 4,0-1,6 13,8-9,1-5,4 9,4-12, cominvest Fund NewPower P AIB 5,0 4,9 81,0 10,2-0,1 72,4 4, cominvest Fund NewTec P AIRSM 5,0 18,9 55,7-5,2 13,2 48,3-9, cominvest Fund Quality Global Equity P AIG 5,0 14,8 35,2 3,4 9,4 28,8-1, COMINVEST Multi Manager Global Balanced I DR 5,0 2,4 13,8-2,5 8, COMINVEST Multi Manager Global Balanced II DM 5,0 5,1 23,3 0,1 17, COMINVEST Multi Manager Global Conservative DR 3,0 0,5-2, COMINVEST Multi Manager Global Dynamic DA 5,0 13,7 8, cominvest Premium Plus I REURK 1,0 2,9 1, cominvest RentSpezial REUR 3,0 4,9 26,0 62,7 101,2 1,8 22,3 58,0 95, cominvest Selektion Dividende P AIE 5,0 20,3 14, cominvest Short Term Plus I RIGK 3,0 3,2 0, cominvest Short Term Plus P RIGK 0,0 2,9 2, cominvest TAARA Stiftungsfonds I MEUR 3,0 3,9 0, cominvest Total Return Dynamic MEUR 4,0 6,8 2, Commerzbank Money Market Fund: Euro GEUR 0,0 2,6 6,3 12,1 33,2 2,6 6,3 12,1 33, Commerzbank Money Market Fund: US-Dollar GI 0,0-6,1 2,4-26,3 34,0-6,1 2,4-26,3 34, CommTrust INVEST -Anteilklasse A- AIE 5,0 9,2 30,2-21,9 4,0 24,0-25, CommTrust INVEST -Anteilklasse B- AIE 1,8 9,2 30,2-21,9 7,2 27,9-23, Condor-Fonds-Union REUR 3,0 1,0 11,6 26,5 76,5-1,9 8,3 22,8 71, CONREN Fortune (SICAV)++ AV 5,0 7,1 29,3 6,1 2,0 23,1 1, Cortal Consors DAX 30 ADE 5,0 21,2 59,4 19,9 15,4 51,8 14, Cortal Consors Dow Jones Stoxx 50 AIE 5,0 13,2 47,8 10,9 7,8 40,8 5, C-QUADRAT Strategie Ausgewogen AMI DM 5,7 6,8 26,5 13,8 1,0 19,6 7, C-QUADRAT Strategie Chancen Aktien AMI DA 5,7 8,0 37,2-7,7 2,1 29,8-12, C-QUADRAT Strategie Global Aktien AMI DA 5,7 12,1 32,8 3,3 6,0 25,6-2, CS Aktien Plus AIE 5,0 13,8 63,9 20,8 100,1 8,3 56,0 15,0 90, CS EUROREAL A CHF I 5,0 2,8-2, CS EUROREAL A EUR I 5,0 4,0 12,1 22,6 59,8-1,0 6,8 16,8 52, CS Portfolio Plus MIM 5,0 8,3 33,1 12,0 3,1 26,8 6, CS Rent Zukunft REUR 3,1-1,1 8,4 20,2 61,8-4,0 5,2 16,6 57, CT Welt Portfolio AMI DA 5,0 10,5 5, CT-GLOBAL-FONDS UI MV 5,0 23,8 27,6 1,7 17,9 21,5-3,

15 CVT Europa Absolute Select AIE 5,0 16,3 42,8 10,8 36, CW-MatrixCreativ AEUR 4,0 9,5 27,7 31,3 5,3 22,8 26, DAC-DYNAMIK-UNIVERSAL-FONDS MV 4,0 5,1 28,7 52,2 1,1 23,7 46, DAC-FONDS UI AV 4,0 1,8 11,5-41,7-2,1 7,2-43, DAC-KONTRAST-UNIVERSAL-FONDS AV 4,0 1,4 37,7-26,4-34,4-2,5 32,4-29,2-36, DaimlerChrysler Bank INVESCO Zuwachs RIGK 5,0 2,2-2, DAMM/RUMPF/HERING-UNIVERSAL-FONDS DA 5,0 13,2 46,6 23,0 7,8 39,6 17, DAX EX ADE 3,0 21,8 65,0 26,2 18,2 60,1 22, DB Flexible Management MV 2,5 9,9 30,7 7,2 27, DB Flexible Strategy MV 5,0-13,2-17, DB Institutionell E (DVG) MV 3,0 6,0 24,9 2,9 21, DB Opportunity MV 5,0 1,7 7,1 13,1-3,1 2,0 7, DB Portfolio Euro Liquidity GEUR 1,0 2,8 7,0 13,4 1,8 6,0 12, DB Portfolio USD Liquidity GI 1,0-5,5 4,1-24,1-6,5 3,1-24, db PrivatMandat Invest - Balance - DM 2,0 4,2 24,0 13,2 2,2 21,6 11, db PrivatMandat Invest - Dynamik - DM 3,0 8,1 46,2 5,0 41, db PrivatMandat Invest - Einkommen - DM 1,5 0,8 13,3 17,3-0,7 11,6 15, db PrivatMandat Invest - Substanz - DM 1,0-1,0 7,7-2,0 6, db PrivatMandat Invest - Wachstum - DM 2,5 6,8 36,9 13,9 4,2 33,6 11, DB RREEF Global Real Estate Securities AREIT 5,0 21,3 15, DB Sterling Liquidity GI 1,0 6,7 19,8 11,8 87,4 5,6 18,6 10,7 85, dbi-aktienmanager - A - EUR MEUR 5,0 12,5 42,3 15,4 7,1 35,5 9, dbi-kapitalmanager - A - EUR MEUR 4,0 3,3 18,7 17,5-0,7 14,1 13, dbi-liquiditätsmanager GEUR 0,0 0,3 3,4 8,6 0,3 3,4 8, dbi-zinsmanager - A REUR 3,0-4,4 8,4 21,8-7,2 5,2 18, DC Balanced INKA DM 7,0 2,5-4, DEBEKA-EUROAKTIEN-NORDINVEST AIE 2,7 13,7 51,7 10,2 10,7 47,6 7, DEGI GLOBAL BUSINESS I 0,0 5,1 5, DEGI INTERNATIONAL I 5,0 4,3 12,8-0,7 7, Degussa Aktien Universal-Fonds AEUR 4,0 12,5 47,9 11,1 8,2 42,2 6, DEGUSSA BANK AKTIEN EURO-GLOBAL UI AEUR 3,0 12,7 45,5 3,9 9,4 41,2 0, DEGUSSA BANK-UNIVERSAL-RENTENFONDS REUR 2,0 4,9 19,6 33,4 58,1 2,8 17,2 30,8 55, Degussa Renten Universal-Fonds REUR 3,0-0,8 8,3 19,9-3,7 5,1 16,

16 Deka - Europa Potential CF AIESM 3,8 28,5 98,1 47,4 23,9 90,9 42, Deka - Europa Potential TF AIESM 0,0 29,0 96,9 44,5 29,0 96,9 44, Deka - Technologie CF ATEC 3,7-3,8 7,8-35,8-7,2 3,9-38, Deka - Technologie TF ATEC 0,0-4,6 5,1-41,3-4,6 5,1-41, Deka Bund + S Finanz: 1-3 TF REURK 0,0 0,5 3,3 9,7 30,1 0,5 3,3 9,7 30, Deka Bund + S Finanz: 3-5 TF REUR 0,0-0,2 5,0 14,9 41,7-0,2 5,0 14,9 41, Deka Bund + S Finanz: 8-15 TF REUR 0,0-2,1 10,1 24,1 69,8-2,1 10,1 24,1 69, Deka-BasisIndustrie CF AIB 3,7 14,0 49,5 9,9 44, Deka-BasisIndustrie TF AIB 0,0 12,7 45,2 12,7 45, Deka-bAV Fonds AIG 2,7 9,9 38,1 2,3 7,0 34,4-0, Deka-BioTech CF ABIO 3,8-5,1 23,3-29,4-8,5 18,8-32, Deka-BioTech TF ABIO 0,0-5,8 20,7-31,9-5,8 20,7-31, Deka-Convergence Aktien CF AOSTE 3,7 36,0 214,6 274,2 31,1 203,2 260, Deka-Convergence Aktien TF AOSTE 0,0 35,0 208,0 261,0 35,0 208,0 261, Deka-Convergence Renten CF REUW 3,8 1,3 29,9 56,0-2,4 25,2 50, Deka-Convergence Renten TF REUW 0,0 0,5 27,1 50,4 0,5 27,1 50, Deka-CorporateBond CF RC 3,0 0,0 9,8 21,0 0,0 6,6 17, Deka-CorporateBond Euro TF RC 0,0-0,5 8,2 18,2-0,5 8,2 18, Deka-CorporateBond High Yield Euro CF RC 3,0 8,3 27,1 30,3 5,1 23,4 26, Deka-CorporateBond High Yield Euro TF RC 0,0 7,8 25,4 27,2 7,8 25,4 27, Deka-Deutsche Aktien DS ADE 3,2 6,2 16,6 16,9 2,9 12,9 13, Deka-DividendValue Europa (CF) AIE 3,7 26,6 22, Deka-DividendValue Europa (TF) AIE 0,0 25,7 25, Deka-DividendValue Global (CF) AIG 3,8 12,7 8, Deka-DividendValue Global (TF) AIG 0,0 11,9 11, Deka-Euro Renten AbsoluteReturn REUR 3,0 0,4 8,7-2,5 5, Deka-Euro RentenPlus (CF) REUR 3,0-0,4-3, Deka-Euro RentenPlus (I) REUR 1,3-0,1-1, Deka-Euro RentenPlus (TF) REUR 0,0-0,9-0, Deka-EuroFlex Plus REURK 0,0 2,7 7,0 2,7 7, Deka-EuroFlex Plus CF REURK 1,5 3,1 1, Deka-Euroland Balance MEUR 3,0 2,2 17,2-0,8 13, Deka-Euroland DiscountStrategie CF AEUR 3,7 18,5 14,

17 Deka-Euroland DiscountStrategie TF AEUR 0,0 17,9 17, Deka-Europa Trend (CF) AIE 3,8 19,3 15, Deka-Europa Trend (TF) AIE 0,0 18,3 18, Deka-EuropaBond TF REUW 0,0-0,1 19,1 32,0-0,1 19,1 32, Deka-EuropaSelect AIE 3,7 15,2 42,1 0,4 11,0 37,0-3, Deka-EuroStocks CF AIE 3,7 17,7 57,0 9,4 13,5 51,3 5, Deka-EuroStocks-TF AIE 0,0 16,8 53,7 5,5 16,8 53,7 5, Deka-Finanzwerte CF AFINZ 3,8 16,0 53,9 21,2 11,8 48,3 16, Deka-Finanzwerte TF AFINZ 0,0 14,8 52,5 17,2 14,8 52,5 17, Deka-Flex: Euro (A) RVK 0,7 1,9 5,6 12,6 33,3 1,1 4,8 11,8 32, Deka-Flex: Euro (B) RVK 0,8 1,9 5,6 12,6 33,3 1,1 4,8 11,8 32, Deka-Flex: Euro (C) RVK 0,8 1,9 5,6 12,6 33,4 1,1 4,8 11,8 32, Deka-Flex: USD (A) RIWK 1,0-6,1 2,5-26,1 36,8-7,0 1,5-26,8 35, Deka-Flex: USD (B) RIWK 1,0-6,1 2,5-26,1 36,8-7,0 1,5-26,8 35, DekaFonds ADE 5,3 24,0 64,4 31,7 150,2 351,9 17,8 56,2 25,1 137,7 329, Deka-Geldmarkt: EURO TF GEUR 0,0 2,4 5,6 10,7 28,9 2,4 5,6 10,7 28, DekaGenüsse + Renten REUR 3,7 0,0 10,9 23,2 57,3 0,0 6,9 18,7 51, Deka-GlobalOpportunities Plus Anteilklasse CF MI 3,8 12,4 8, Deka-GlobalResources CF AROH 3,7 8,1 80,0 56,5 4,2 73,5 50, Deka-GlobalResources TF AROH 0,0 7,3 75,8 50,6 7,3 75,8 50, Deka-HedgeSelect (Anteilklasse I) HFD 0,0 3,4 3, Deka-HedgeSelect (Anteilklasse P) HFD 5,0 2,7-2, Deka-ImmobilienEuropa I 5,3 4,5 10,3 19,3-0,7 4,8 13, Deka-ImmobilienFonds I 5,3 2,5 5,6 12,6 40,7 177,0-2,6 0,3 7,0 33,7 163, Deka-ImmobilienGlobal I 5,3 5,9 11,9 0,6 6, Deka-Institutionell Aktien Europa AIE 3,2 22,8 63,2 24,2 19,0 58,1 20, Deka-Institutionell Europa Balance MEUR 2,5 2,2 14,1 18,1-0,3 11,3 15, Deka-Institutionell Geldmarkt GEUR 0,5 2,8 6,7 12,6 2,3 6,2 12, Deka-Institutionell GeldmarktGarant CF (A) GEUR 0,5 2,8 2, Deka-Institutionell Renten Euroland REUR 2,0-0,1 10,4 23,4-2,1 8,2 21, Deka-Institutionell Renten Europa REUR 2,0-0,6 10,7 24,2-2,5 8,5 21, Deka-Kommunal Euroland Balance MEUR 2,0 6,7 21,2 4,6 18, DekaLux-Deutschland TF A ADE 0,0 22,0 59,6 25,8 118,6 22,0 59,6 25,8 118,

18 DekaLux-Europa TF AIE 0,0 14,3 47,1 2,5 86,2 14,3 47,1 2,5 86, DekaLux-GlobalValue TF AIG 0,0 8,2 34,8-5,1 8,2 34,8-5, DekaLux-Japan AIJ 5,3-9,3 38,2 14,0 33,1-13,8 31,3 8,3 26, DekaLux-MidCap TF A AIESM 0,0 37,0 122,4 66,0 37,0 122,4 66, DekaLux-Pazifik AIF 5,3 17,6 72,6 57,1 12,3 11,7 64,0 49,2 6, DekaLux-Treasury Euro GEUR 0,0 2,4 5,7 10,8 28,9 2,4 5,7 10,8 28, DekaLux-Treasury: USD GI 0,0-6,1 2,4-26,2 33,7-6,1 2,4-26,2 33, DekaLux-USA TF AIA 0,0 5,7 24,1-23,3 43,8 5,7 24,1-23,3 43, Deka-OptiCash TF GEUR 0,0 2,1 2, Deka-PharmaTech CF ABIO 3,7-4,1 14,0-24,0-7,6 9,9-26, Deka-PharmaTech TF ABIO 0,0-4,8 11,6-26,7-4,8 11,6-26, Deka-PrivatVorsorge AS MAS 3,5 11,8 39,3 14,3 8,0 34,6 10, Deka-Renten: Euro 1-3 CF (A) REURK 2,5 1,1 4,8 12,5 33,0-1,4 2,2 9,8 29, Deka-Renten: Euro 1-3 CF (B) REURK 2,5 1,1 4,7 12,5-1,4 2,1 9, Deka-Renten: Euro 3-5 CF (A) REUR 3,0 0,2 6,4 17,7 45,9-2,7 3,3 14,3 41, Deka-Renten: Euro 3-5 CF (B) REUR 3,0 0,2 6,4 17,7-2,7 3,3 14, Deka-Renten: EURO TF REUR 0,0-1,0 7,4 18,5 54,4-1,0 7,4 18,5 54, Deka-Renten: USD TF RIG 0,0-7,9 1,9-19,4 51,6-7,9 1,9-19,4 51, Deka-RentenReal RIG 3,0-1,5-4, DekaRent-international RIG 3,0-5,2 5,2 1,0 52,8 204,4-8,0 2,1-2,0 48,3 195, Deka-Schweiz AIR 3,2 23,8 80,1 41,3 245,2 19,9 74,4 36,9 234, DekaSpezial AIG 5,3 8,0 39,8-8,7 111,7 100,8 2,6 32,8-13,3 101,1 90, Deka-Stiftungen Balance MI 2,0 6,6 20,7 4,5 18, DekaStruktur: 2 Chance DA 2,0 10,2 41,2 11,6 8,0 38,4 9, DekaStruktur: 2 ChancePlus DA 2,0 11,4 57,2 8,3 9,2 54,1 6, DekaStruktur: 2 ErtragPlus DV 2,0 4,0 17,5 18,8 2,0 15,2 16, DekaStruktur: 2 Wachstum DM 2,0 5,4 24,5 13,7 3,3 22,1 11, DekaStruktur: 3 Chance DA 2,0 10,2 41,7 12,7 8,0 38,9 10, DekaStruktur: 3 ChancePlus DA 2,0 11,4 56,2 6,2 9,2 53,1 4, DekaStruktur: 3 ErtragPlus DV 2,0 3,9 17,4 18,7 1,9 15,1 16, DekaStruktur: 3 Wachstum DM 2,0 5,4 24,6 13,8 3,3 22,2 11, DekaStruktur: Chance DA 2,0 10,2 41,5 12,3 8,0 38,7 10, DekaStruktur: ErtragPlus DR 2,0 4,0 17,5 18,9 2,0 15,2 16,

19 DekaStruktur: Wachstum DM 2,0 5,4 24,5 13,8 3,3 22,1 11, DekaTeam-EM Bond CF REM 3,8 10,2 35,5 94,3 6,2 30,6 87, DekaTeam-EM Bond TF REM 0,0 9,4 32,6 87,5 9,4 32,6 87, DekaTeam-EmergingMarkets AEM 5,3 16,8 113,1 105,2 11,0 102,5 95, DekaTeam-GlobalBond RIG 0,0-4,3 7,0-0,6-4,3 7,0-0, DekaTeam-GlobalSelect CF AIG 4,1 12,1 46,8 6,9 7,6 41,0 2, DekaTeam-GlobalSelect TF AIG 0,0 11,3 43,7 3,1 11,3 43,7 3, DekaTeam-Immoflex USA TF AREIT 0,0 17,6 77,8 76,6 17,6 77,8 76, Deka-TeleMedien TF ATEL 0,0 14,0 16,3-32,1 27,5 14,0 16,3-32,1 27, Deka-Treasury International CF GEUR 1,5 1,2 9,7 15,5-0,3 8,1 13, Deka-Treasury International TF GEUR 0,0 0,8 0, DekaTresor REUR 2,5 1,0 5,3 13,7 41,3 166,6-1,5 2,7 10,9 37,8 160, DekaValor RVK 1,0 1,8 5,1 10,9 29,7 0,8 4,1 9,8 28, Deka-Wachstum-TF RV 0,0-0,4 5,8 16,3-0,4 5,8 16, Deka-Wandelanleihen CF RIG 3,0 9,2 20,2 6,0 16, Deka-Wandelanleihen TF RIG 0,0 8,7 18,5 8,7 18, Deka-XTENSION CF AIG 3,7 12,8 42,4 27,3 8,7 37,3 22, Deka-XTENSION TF AIG 0,0 12,6 40,3 21,2 12,6 40,3 21, Deka-Zielfonds 2015 DM 3,5 5,1 1, Deka-Zielfonds 2020 DM 3,5 9,7 6, Deka-Zielfonds 2025 DM 3,5 10,8 7, Deka-Zielfonds 2030 DM 3,5 11,0 7, DekaZins-international RIGK 2,5-4,1 2,9-5,5 37,7-6,4 0,4-7,8 34, Delbrück Bethmann Maffei Classic OP MV 3,0 9,1 29,6 16,6 5,9 25,8 13, Delbrück Bethmann Maffei International OP AIG 5,0 13,2 45,7 11,4 7,8 38,8 6, Delbrück Bethmann Maffei Interrent OP RIG 3,5 0,1 6,4 13,3 68,2-3,3 2,8 9,5 62, Delbrück Bethmann Maffei Multi Invest OP DM 5,0 8,8 46,9 17,4 3,6 39,9 11, DELBRÜCK Renten UNION-Fonds REUR 3,0-0,8 7,9 19,9 50,5-3,7 4,8 16,4 46, Deutsche Aktien Total Return ADE 2,0 33,4 30, Deutsche Postbank Best Invest Chance DA 4,0 3,9 31,0-0,1 26, Deutsche Postbank Best Invest Wachstum DR 3,5 5,1 23,9 1,5 19, Deutsche Postbank Business Basic REURK 0,5 1,0 5,1 13,5 0,5 4,6 12, Deutsche Postbank Euro Cash GEUR 0,0 2,5 6,4 2,5 6,