Universitatea Lucian Blaga Sibiu Facultatea de ŞtiinŃe Economice Departamentul Doctorate. (Rezumat)

Transkript

1 Universitatea Lucian Blaga Sibiu Facultatea de ŞtiinŃe Economice Departamentul Doctorate - Teza de Doctorat - Managementul şi gestiunea riscului financiar - bancar: mutańii previzibile în secolul XXI (Rezumat) Conducător ŞtiinŃific Prof.univ.dr. D.H.C. Ioan Bogdan Doctorand Ioana Nicoleta Roman 2010

2 Managementul este arta artelor întru-cât are în vedere dirijarea talentelor oamenilor. Jean Servan Schreiber Creativitatea se naşte din necesitate, precum şi ziua se naşte din noapte. În perioada crizei se nasc invenńiile, descoperirile şi marile strategii. Cine depăşeşte criza se depăşeşte pe sine însuşi, fără a rămâne depăşit. Albert Einstein 1

3 Cuprins Introducere 5 Partea a I-a: Riscul în afaceri Capitolul 1: Conceptul de risc în afaceri Conceptul de risc Clasificarea deciziilor economice în funcńie de riscul asumat Clasificarea preferinńei de risc a unui manager Afacerea şi riscul în raport de condińionare directă Conceptul de risc şi modul în care este abordat de către manageri şi personalul organizańiei 28 Capitolul 2: Tipologia riscului în afaceri Clasificarea riscului în afaceri, importanńa definirii ei şi abordarea actuală a acestui concept Riscuri de mare relevanńă în practica de specialitate 34 Capitolul 3: Metode şi indicatori generali de evaluare a riscului în afaceri PosibilităŃi de evaluare şi monitorizare a riscului în afaceri PosibilităŃi de evaluare şi monitorizare performante în practica de specialitate a riscului în afaceri 38 Capitolul 4: Elemente generale de gestiune şi management Managementul operativ al riscului Managementul strategic al riscului Conceptul de management financiar şi funcńiile acestuia implicańiile lor în managementul riscului în afaceri 44 Capitolul 5: MutaŃii şi schimbări majore previzibile în lumea contemporană şi impactul lor în managementul riscului în afaceri Economia şi organizańia bazate pe cunoştinńe OrganizaŃia care învańă Managementul bazat pe cunoştinńe MutaŃii principale previzibile în lumea contemporană cu impact major în managementul riscului considerate de mare relevanńă în practica de specialitate 50 Capitolul 6: Concluzii parńiale şi contribuńii personale 51 Partea a II-a: Managementul şi gestiunea riscului bancar Capitolul 7: Conceptul de risc bancar 59 Capitolul 8: Tipologia riscului bancar Clasificarea riscului bancar Clasificarea riscurilor bancare în practica de specialitate Riscuri previzibile pe piańa monetară şi pe piańa de capital cu impact în managementul riscului bancar în contextul internańionalizării activităńii bancare 67 Capitolul 9: Indicatori de rating bancar ImportanŃa rating-ului bancar în activitatea societăńilor bancare Indicatori calitativi de rating bancar Indicatori cantitativi de rating bancar 77 2

4 Capitolul 10: Specificitatea gestiunii şi managementului principalelor riscuri bancare Managementul riscurilor şi oportunităńilor în cadrul afacerilor bancare Managementul de zi cu zi Managementul crizelor bancare Planificarea strategică 86 Capitolul 11: MutaŃii previzibile în sistemul bancar în secolul XXI şi implicańiile în managementul şi gestiunea riscului bancar Schimbarea, economia, organizańia şi managementul bazate pe cunoştinńe şi impactul lor în managementul riscului bancar MutaŃii previzibile în organizańia viitorului şi impactul lor în managementul bancar, în riscul bancar şi în relańia bancă - client Procesul de fuzionare şi centralizare în sistemul bancar şi impactul lui în managementul riscului pe piańa monetară 95 Capitolul 12: Integrarea în Uniunea Europeană, acordul Basel II, interna- Ńionalizarea activităńii bancare şi globalizarea afacerilor şi impactul lor în managementul riscului bancar InternaŃionalizarea activităńii bancare şi globalizarea afacerilor şi impactul lor în managementul riscului bancar Decalajele care despart România de Ńările avansate ale Uniunii Europene şi pe plan mai larg şi impactul lor pe piańa monetară şi pe piańa de capital din perspectiva managementului riscului bancar Noile reglementări Basel II şi impactul lor în managementul riscului bancar Metoda scoring / rating - diagnosticul global Concepte de bază ale acordului Basel II EvoluŃia în sistemul bancar românesc a noului acord de capital Basel II Basel II şi cerinńele rezultate din criza economico - financiară mondială actuală Rolul statului în perfecńionarea politicilor monetar - financiare şi gestionarea riscurilor pe piańa monetară şi pe piańa de capital în contextul crizei economico - financiare mondiale actuale 119 Capitolul 13: Managementul riscului bancar actual realităńi şi cerinńe din perspectiva crizei economico - financiare mondiale actuale Strestestul - instrument fundamental al managementului bancar în procesul de adaptare la problematica generală a riscurilor din perspectiva mutańiilor previzibile în organizańia viitorului Tipurile de strestest Metode aplicative ale strestestului Strestestul şi cerinńele ce decurg din criza economico- financiară mondială actuală Managementul activ al portofoliului de credit (ACPM) Lărgirea mandatului Dezvoltarea competenńei tehnice şi metodice Integrarea ACPM-ului în structura decizională a băncii 130 Capitolul 14: Concluzii parńiale şi contribuńii personale 132 3

5 Partea a III-a: Managementul şi gestiunea riscului de firmă Capitolul 15: MutaŃii de profunzime previzibile în firma secolului XXI şi implicańiile acestora în managementul şi gestiunea riscului de firmă 143 Capitolul 16: InternaŃionalizarea firmelor şi globalizarea afacerilor şi impactul lor în managementul riscului de firmă Globalizarea afacerilor şi internańionalizarea firmelor fenomene complexe ale secolului XXI Managementul afacerilor internańionale FuncŃiile managementului afacerilor internańionale Managerul global Riscul bancar în corelańie cu riscul de firmă din perspectiva internańionalizării firmelor şi globalizării afacerilor 153 Capitolul 17: Conceptul de risc de firmă şi importanńa tipologiei acestuia Conceptul de risc de firmă Tipologia riscului de firmă 157 Capitolul 18: Sistemul de indicatori de performanńă utilizat în managementul şi gestiunea riscului de firmă Indicatorii rezultatului economico-financiar (income statement ratio) Indicatorii bilanńului (balance sheet ratios) Indicatorii fluxului monetar (cash flow ratios) Indicatorii profitabilităńii (profitability ratio) Indicatorii lichidităńii (liquidity ratio) 168 Capitolul 19: Concluzii parńiale şi contribuńii personale 171 Partea a IV-a: Elemente de gestiune şi management ale riscului pe unele segmente ale pieńei financiare Capitolul 20: Zonele principale de risc pe piańa de capital, cu impact în riscul bancar, inclusiv impactul calităńii resurselor umane în acest proces PiaŃa de capital - realităńi şi cerinńe precum şi zonele principale de risc în contextul crizei economico - financiare mondiale actuale Resursele umane din perspectiva mutańiilor previzibile în secolul XXI şi impactul lor în managementul riscului pe piańa monetară şi pe piańa de capital 179 Capitolul 21: Elemente specifice de gestiune şi management pe piańa de capital, cu impact pe piańa monetară RelaŃia piańă monetară - piańă de capital din perspectiva managementului riscului bancar Elementele specifice de gestiune şi management pe piańa de capital utilizate în practica de specialitate PiaŃa monetară şi piańa de capital în contextul inter- şi multicultural în care se derulează afacerile din perspectiva internańionalizării activităńii bancare şi globalizării afacerilor 186 Capitolul 22: Principalii indicatori de performanńă pe piańa de capital şi rolul lor în managementul riscului bancar 189 Capitolul 23: ImplicaŃiile riscului de Ńară 197 4

6 23.1 Riscul de Ńară şi implicańiile lui majore în afacerile financiar-bancare internańionale din perspectiva pieńei monetare şi pieńei de capital Factorii economici şi politici în riscul de Ńară Rolul riscului de Ńară sub impactul crizei economico- financiare mondiale actuale 196 Capitolul 24: Criza economico - financiară mondială actuală şi impactul ei în managementul riscului pe pieńele financiare Lichiditatea instituńiilor de pe piańa monetară şi de pe piańa de capital din perspectiva cauzelor care au generat criza economico - financiară mondială actuală Bonitatea clienńilor din perspectiva cauzelor care au generat criza economico - financiară mondială actuală Procesul de verificare a solvabilităńii Metode de analiză în cadrul fundamentării deciziei de creditare Limitele analizei bonităńii debitorului Capitalul de încredere performanńa supremă pe piańa monetară şi pe piańa de capital şi cerinńele pe care le determină în managementul riscului bancar Calitatea titlurilor financiare - esenńa performanńei pe piańa de capital şi impactul ei în managementul riscului pe piańa monetară Principalele cauze ale crizei economico - financiare mondiale actuale şi consecinńele acesteia pe pieńele financiare şi în managementul riscului bancar Principalele cerinńe şi măsurile urgente, esenńiale, necesar a fi implementate în managementul riscului bancar, pe piańa de capital şi monetară, urmare a efectelor crizei economico-financiare mondiale actuale 219 Capitolul 25: Concluzii parńiale şi contribuńii personale 223 Partea a V-a: Cercetare ştiinńifică selectivă referitoare la managementul şi gestiunea riscului pe unele segmente ale pieńei financiare Capitolul 26: Elemente conceptuale teoretic - metodologice de bază privind cercetarea ştiinńifică selectivă referitoare la managementul şi gestiunea riscului pe unele segmente ale pieńei financiare: realităńi şi cerinńe Obiectivele cercetării ştiinńifice Tipologia cercetării ştiinńifice Metodologia cercetării ştiinńifice Metoda de culegere a informańiei şi colectivitatea cercetării Marja de eroare 243 Capitolul 27: Prelucrarea şi valorificarea datelor 244 Capitolul 28: Concluziile cercetării ştiinńifice selective 285 Partea a VI-a: Sinteza concluziilor, opiniilor şi contribuńiilor personale 289 Bibliografie selectivă 307 Glosar de termeni 319 Lista formelor grafice 321 Anexe 323 5

7 Managementul şi gestiunea riscului financiar bancar : mutańii previzibile în secolul XXI (Rezumat ) Globalizarea afacerilor şi internańionalizarea firmelor sunt fenomene complexe ale secolului XXI. Liberalizarea pieńelor şi dezvoltarea tehnologiilor de informare şi comunicare moderne au oferit capitalului o libertate maximă de mişcare, creându-se un sistem economic şi financiar complex la nivel global. Astfel s-au amplificat interdependenńele dintre economiile nańionale şi au apărut oportunităńi de afaceri, determinând intensificarea riscurilor existente dar şi aparińia unor riscuri noi. Structurile în mediul economic global au devenit mai complexe, favorizând formarea de bule financiare şi răspândirea mai rapidă a crizelor la nivel mondial. EvoluŃiile prezentate au influenńat în ultimele decenii activitatea firmelor şi societăńilor bancare, acestea realizând eforturi de adaptare la noile condińii pe pieńele financiare. Integrarea României în Uniunea Europeană impune un comportament adecvat şi adaptarea la noile cerinńe pentru a crea condińiile necesare de competitivitate a economiei româneşti respectiv a firmelor şi societăńilor bancare în mediul de afaceri internańional. RaŃiunea acestei teze de doctorat rezidă din realitatea incontestabilă care arată că globalizarea afacerilor, internańionalizarea activităńilor bancare şi mai ales criza economico financiară mondială actuală din perspectiva cauzelor şi consecinńelor sale, determină mutańii de profunzime în organizańia viitorului şi mai ales în managementul riscului bancar. Se impun reflecńii de profunzime pentru a găsii soluńii adecvate în vederea adaptării optime la aceste schimbări. Tema tezei de doctorat a fost aleasă cu sprijinul conducătorului ştiinńific, distinsul prof. univ. dr. D.H.C. Ioan Bogdan, înaintea turbulenńelor actuale, ce au cuprins pieńele financiare globale. Declanşarea crizei economico financiare prin spargerea bulei imobiliare americane şi extinderea acesteia la nivel mondial a lărgit orizontul economiei acestei lucrări, lansând teme de discuńii viabile. Astfel s-a oferit şansa de a aprofunda analiza unor probleme şi obiective care în acest context au devenit iminente şi de mare actualitate. Dorim să remarcăm că sistemul bancar cum îl cunoaştem astăzi va suferi modificări profunde şi necesare în vederea creării unor premise adecvate pentru Ńinerea sub control a acestor fenomene. Prin urmare s-au identificat o serie de obiective care au jalonat construcńia generală a tezei de doctorat, deci structura acesteia. Lucrarea este structurată pe baza obiectivelor fixate în şase părńi. Aceste obiective ne-au facilitat construirea unor părńi ale tezei de doctorat cu o tematică distinctă, adecvată, actuală şi de perspectivă, structură pe care o redăm mai jos: 6

8 Introducere, Partea a I-a: Riscul în afaceri, Partea a II-a: Managementul şi gestiunea riscului bancar, Partea a III-a: Managementul şi gestiunea riscului de firmă, Partea a IV-a: Elemente de gestiune şi management ale riscului pe unele segmente ale pieńei financiare, Partea a V-a: Cercetare ştiinńifică selectivă referitoare la managementul şi gestiunea riscului pe unele segmente ale pieńei, Partea a VI-a: Sinteza concluziilor, opiniilor, contribuńiilor personale. S-a încercat o abordare coerentă a obiectivelor prin îmbinarea aspectelor teoretice cu rezultatele obńinute în cadrul cercetării ştiinńifice selective efectuate, bazându-ne şi pe experienńa profesională proprie ca analist de credite şi ca fost auditor. Ne-am preocupat ca din construcńia la care ne-am referit să se contureze o imagine unitară a stadiului cercetării ştiinńifice selective în domeniu şi a realităńilor care caracterizează acest domeniu precum şi tendinńele previzibile în lumea contemporană. În cadrul cercetării ştiinńifice selective referitoare la managementul şi gestiunea riscului pe unele segmente ale pieńei financiare am urmărit obńinerea de informańii necesare validării conceptelor de bază ale tezei de doctorat şi formulării de soluńii sustenabile pentru obiectivelor identificate. Prin urmare cu sprijinul conducătorului ştiinńific am ales o colectivitate de cercetare elevată: universitari, doctoranzi în management, manageri străini şi români în domeniu, specialişti şi clienńi ai pieńei financiare. Cercetarea ştiinńifică a fost realizată pe 200 de respondenńi, utilizând pentru culegerea lor chestionare de tip omnibus, conńinând un set de 15 întrebări deschise, închise (trihotomice şi multihotomice) şi mixte. Rezultatele au fost reprezentate sub formă de grafice şi tabele. Pentru elaborarea tezei de doctorat am identificat cu sprijinul conducătorului ştiinńific peste 200 de repere bibliografice, de autori români de notorietate internańională şi străini cu lucrări de referinńă notabile în domenii referitoare la managementul financiar bancar, la metodele de evaluare a riscului, la piańa monetară şi de capital, la procesele de creditare, la regulamentele internańionale (Basel II), etc. S-au avut de asemenea în vedere articole din reviste de specialitate, în mare parte de circulańie internańională. Ne referim la articole ale unor experńi în domeniu, mai cu seamă în modelarea şi măsurarea riscului de lichiditate, în managementul riscului în afaceri în general şi în special a riscului bancar (ca de pildă strestestul în bănci), managementul portofoliului de credite, utilizarea indicatorilor de rating în domeniile abordate şi mai cu seamă conceptul şi impactul practic al capitalului de încredere, a riscului de lichiditate etc. În continuare redăm conceptele, ideile, opiniile şi contribuńiile personale de sinteză cele mai concludente cuprinse în teza de doctorat. 7

9 Considerând că trăim şi ne desfăşurăm activitatea într-o lume a riscului am acordat în prima parte a tezei de doctorat, intitulată Riscul în afaceri, o atenńie deosebită acestui concept fundamental. Prin urmare este necesară definirea conceptului de risc în afaceri şi analiza acestuia în funcńie de natura deciziilor şi preferinńelor de risc ale managerului pentru a reliefa tabloul conceptual relevant demersului nostru viitor. Riscul şi şansa sunt omniprezente în toate activităńile agenńilor economici, fiind iminente oricărei decizii economice şi determinate de calitatea şi volumul informańiilor existente. Riscul în afaceri deńine un rol fundamental în activităńile şi strategiile manageriale. Este cert că abilitatea managerului de a-şi asuma riscuri în procesul decizional este cheia succesului unei organizańii. Afacerea este inseparabilă de manager, care o inińiază şi o finanńează şi de riscul asumat de fiecare dintre părńi. Dorim să atragem atenńia asupra motoului acestei părńi şi anume: Riscul este umbra oricărei afaceri. În principiu nu există afacere fără risc. De regulă avantajele sunt proporńionale cu riscul asumat ştiinńific. Astfel între afacere şi risc există un raport de condińionare directă, acesta fiind elementul dinamic al fiecărei afaceri. Analiza riscului permite o înńelegere mai bună a problemelor cărora societatea este nevoită să le facă fańă în desfăşurarea activităńilor sale. Prin urmare considerăm că este necesară pentru economia acestei tezei de doctorat să privim modul în care riscul este abordat de către managerii şi personalul organizańiilor, acesta fiind unul dintre obiectivele principale fixate. În acest context am concluzionat ca urmare a rezultatelor obńinute în cadrul cercetării ştiinńifice selective că riscul se cunoaşte parńial şi se Ńine seama ca atare de acesta. În accepńiunea noastră şi mai ales din perspectiva crizei economico financiare mondiale actuale şi a cauzelor, care au determinat-o precum şi din experienńa profesională proprie ca analist de credite, riscurile au fost ignorate în mare parte în practica de specialitate şi prin urmare managementul acestora nu a fost corespunzător. Considerăm că strategiile de afaceri agresive, standardizarea produselor şi serviciilor, goana după profit cu costuri cât mai reduse au determinat un comportament imprudent al societăńilor bancare şi al firmelor afectând masiv calitatea. Mai ales în domeniul bancar creditele au fost reduse la statutul de marfă, ignorându-se condińiile adecvate de creditare şi astfel riscurile asociate acestui proces. Aceste aspecte au avut o finalitate dezastruoasă cu consecinńe extreme la nivel mondial degenerând în criza economico financiară mondială actuală. Am încercat să identificăm pe baza cercetării ştiinńifice selective şi din experienńa profesională proprie unele măsuri mai performante în vederea modificării percepńiei şi interesului personalului organizańiei pentru managementul riscului în afaceri. În primul rând este de remarcat faptul că factorul uman deńine un rol central în cadrul actualelor evenimente, comportamentul său fiind una din cauzele principale ale crizei economico financiare mondiale actuale. A fost determinantă mai ales percepńia sa în ceea ce priveşte riscurile din cadrul activităńilor sale. Suntem de părere că aceasta este influenńată de pregătirea profesională, remunerarea, motivarea dar şi loialitatea factorului uman şi prin urmare este imperativă implementarea unor măsuri în acest sens. 8

10 CunoştinŃele sunt bunurile cele mai valoroase de care dispune o societate. Astfel considerăm că sunt necesare măsuri de informare, instruire şi specializare continuă a managerilor şi a personalului prin cursuri şi seminarii referitoare la inovańiile financiare şi riscurile induse de acestea, strategii de diminuare a riscurilor, soluńii în timp de criză etc. Devine imperativă sensibilizarea şi conştientizarea factorului uman în ceea ce priveşte multitudinea şi complexitatea riscurilor rezultate mai ales din structurile produselor financiare pe pieńele de capital şi monetare. În opinia noastră reglementările existente au demonstrat că sunt insuficiente pentru a preveni pierderile rezultate din crizele economice potenńiale. Prin urmare este necesară şi o modificare a percepńiei fańă de risc a organelor legislative în vederea implementării unor regulamente de creştere a transparenńei produselor şi pieńelor financiare. Un aspect important şi de mare actualitate în discuńiile prezente ale guvernelor şi ale organelor de supraveghere bancară este remunerarea personalului şi mai ales a managementului şi conducerii unei societăńi. Opinăm după cum se cristalizează şi din cadrul cercetării ştiinńifice selective că este nevoie de crearea unui sistem de remunerare în funcńie de performanńa sustenabilă pe termen lung dar şi implicarea managerilor, conducerii societăńilor şi a personalului în procesul de răspundere referitor la pierderile organizańiei. Unele societăńi au subestimat implicańiile fenomenului de globalizare ca sursă principală de risc şi de intensificare a acestuia. Accesul pe pieńele internańionale şi necesitatea de a face fańă concurenńei agresive au amplificat nivelului de îndatorare a organizańiilor. Se impune sensibilizarea managerilor şi conducerii societăńilor în ceea ce priveşte riscurile determinate de îndatorarea excesivă şi de surse de venit nesustenabile. Este necesară o analiză riguroasă a structurii de capital şi a dependenńei organizańiilor de pieńele de capital şi monetară. În opinia noastră identificarea corectă a diferitelor tipuri de risc şi clasificarea acestora este o premisă fundamentală pentru un management al riscului performant, fiind unul din obiectivele principale în cadrul demersului nostru. În ceea ce priveşte tipologia generală a riscurilor trebuie să remarcăm faptul că în literatura de specialitate au fost întâlnite numeroase încercări de clasificare, unele dintre acestea fiind abordate în cadrul tezei. Tipologia riscurilor pe piańa financiară este deosebit de complexă fiind necesară tratarea corelată a diferitelor clase de risc, deoarece riscurile reprezintă un întreg complex, influenńându-se reciproc. În continuarea demersului nostru am efectuat o clasificare generală a riscurilor în riscuri bancare şi riscuri de firmă, aceasta fiind relevantă din punct de vedere a obiectivelor fixate şi abordate. De asemenea cercetarea ştiinńifică selectivă ne-a permis să evidenńiem percepńia colectivităńii cercetate în ceea ce priveşte relevanńa riscurilor pe pieńele financiare şi în practica de specialitate. Prin urmare au fost propuse unele riscuri considerate mai periculoase, acestea fiind clasificate de noi în funcńie de ponderea lor în rezultatele obńinute. În acest context dorim să amintim doar unele dintre aceste riscuri: riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul de reputańie, riscul de piańă, riscul de credit, riscul de Ńară, riscul de contraparte, riscul operańional, riscul de emitent, riscul de insolvabilitate, riscul juridic, 9

11 riscul politic, riscul îndatorării excesive, etc. Opinăm că majoritatea acestor tipuri de risc sunt caracteristice atât activităńii bancare cât şi activităńii firmelor. Riscurile identificate au fost definite şi abordate pe scurt iar analiza unora dintre acestea cu implicańii mari mai ales din perspectiva crizei economico financiare mondiale actuale a fost aprofundată în continuarea demersului tezei de doctorat. În desfăşurarea afacerilor şi în cadrul managementului riscurilor în afaceri un rol determinant îl deńine evaluarea acestora prin intermediul unor metode şi tehnici de analiză şi monitorizare performante. În literatura de specialitate au fost realizate numeroase studii şi cercetări pentru a le identifica şi a le perfecńiona. Considerăm însă că mai ales în contextul consecinńelor crizei economico financiare mondiale actuale se impune identificarea şi implementarea acelor metode şi tehnici de evaluare şi monitorizare a riscurilor ce sunt mai eficiente şi mai performante. Dorim să amintim în acest context că unul dintre instrumentele cel mai frecvent utilizate este analiza diagnostic a situańiei economico financiare a unei organizańii bazată pe bilanń şi contul de profit şi pierdere. Trebuie să remarcă faptul că aceasta se caracterizează printr-un grad de subiectivitate mare în determinarea relevanńei diferińilor indicatori, bazându-se pe discernământul, pregătirea şi experienńa profesională a factorului uman. Astfel se impune utilizarea unor modele statistico- matematice de evaluare şi monitorizare a riscurilor în afaceri, pentru a asigura un grad de obiectivitate mai ridicat. Pentru a soluńiona acest obiectiv cercetarea ştiinńifică selectivă ne-a permis identificarea unor metode considerate relevante în practica de specialitate cum ar fi: valoarea la risc, nota de rating, analiza senzitivităńii prin intermediul strestestelor, acordarea de drepturi limitate personalului în procesul de creditare şi în tranzacńiile pe pieńele de capital, etc. Datorită importanńei lor, analiza unora dintre acestea au fost reluate pe parcursul părńii a doua şi a patra a tezei de doctorat. În opinia noastră este necesară o evaluare a riscurilor în afaceri la perioade relativ scurte de timp, având în vedere instabilitatea economică şi imposibilitatea de a stabili în acest context previziuni pe o perioadă lungă de timp. Considerăm că este necesară o combinare eficientă şi echilibrată a acestor metode tehnice cu experienńa profesională, discernământul şi atitudinea critică a analistului în evaluarea şi monitorizarea riscurilor. Managementul operativ, strategic şi financiar al riscului sunt concepte fundamentale a căror importanńă nu trebuie ignorată în nici un moment mai ales din perspectiva crizei economico financiare mondiale actuale. Managementul operativ implică procesul de sistematizare şi analiză continuă a riscului în afaceri, urmărind identificarea surselor şi cauzelor de risc. De asemenea se are în vedere creşterea valorii organizańiei şi prin urmare considerăm implementarea managementului operativ în cadrul acesteia a fi imperativă. Premisa principală a unei gestiuni eficiente a riscului este un management strategic bine gândit deoarece în cadrul său sunt formulate prin intermediul politicii de risc obiectivele urmărite de către societate în gestionarea riscurilor în afaceri. Latura financiară are un rol important în toate componentele activităńii manageriale. Managementul financiar ca 10

12 subsistem al managementului general urmăreşte asigurarea resurselor financiare necesare, alocarea şi utilizarea lor profitabilă în vederea creşterii valorii unei organizańii. Se consideră că managementul financiar deńine un rol fundamental în stabilirea obiectivelor strategice, controlul şi evaluarea îndeplinirii acestora. Ne confruntăm în prezent cu schimbări majore care vor modifica profund managementul riscurilor în afaceri, abordarea acestora fiind unul dintre obiectivele principale identificate. Concepte precum economia bazată pe cunoştinńe, organizańia care învańă şi managementul bazat pe cunoştinńe sunt aspecte fundamentale a căror importanńă a fost demonstrată de criza economico financiară mondială actuală. CunoştinŃele sunt resursele cele mai valoroase mai ales într-un mediu de afaceri concurenńial şi agresiv. Ne aflăm într-un proces de schimbare continuu care impune o adaptare eficientă şi rapidă la noile situańii, presupunând capacitatea personalului, managementului şi a organizańiei de a învăńa permanent şi de a îmbogăńi continuu portofoliul de cunoştinńe. În accepńiunea noastră această criză economico financiară mondială este şi va fi în continuare catalizatorul multor mutańii şi schimbări cu care ne vom confrunta în următorii ani. Considerăm că incertitudinea vieńii economice actuale impune adaptarea managementului riscului la aceste mutańii pentru a putea percepe, înńelege şi analiza mediul de afaceri ca o oportunitate majoră a viitorului. Cercetarea ştiinńifică selectivă ne-a permis identificarea unor mutańii de profunzime în evoluńia lumii contemporane ce vor avea efect asupra managementului riscului în afaceri, fundamentând astfel opiniile noastre în acest context. Considerăm că digitalizarea economiei este o mutańie ce implică consecinńe majore mai ales în managementul riscului bancar. Prin urmare sunt necesare investińii în tehnologii avansate mai ales din perspectiva amplificării criminalităńii pe internet. În contextul internańionalizării firmelor şi globalizării afacerilor concurenńa între agenńii economici a crescut iar interdependenńele dintre economiile nańionale s-au intensificat, favorizând declanşarea unor crize periodice şi extinderea lor rapidă la nivel mondial. Putem opina că una din consecinńele rezultate din acest proces a fost căutarea de parteneri de afaceri pentru alianńe strategice şi / sau fuziuni. Astfel s-au creat organizańii cu structuri complexe şi greu de controlat şi cu un potenńial de risc crescut. O altă mutańie pe care o considerăm îngrijorătoare este încălcarea eticii bancare prin realizarea de operańiuni bancare riscante şi compromińătoare, cauze ale crizei economico financiare mondiale actuale şi a incertitudinii vieńii economice. Cea de-a doua parte a tezei de doctorat abordează pe larg managementul şi gestiunea riscului bancar, acestea fiind aspecte de mare actualitate în lumea contemporană şi componente fundamentale ale vieńii economice. Am analizat într-un prim pas conceptul de risc bancar precum şi clasificarea acestuia în vederea completării tabloului conceptual al demersului nostru privind soluńionarea obiectivelor identificate. Scopul urmărit a fost de a 11

13 surprinde esenńa acestor concepte considerate importante mai ales din perspectiva crizei economico financiare mondiale actuale. Globalizarea afacerilor şi internańionalizarea societăńilor bancare au amplificat complexitatea riscurilor bancare, apărând riscuri noi pe lângă cele din activitatea clasică de creditare. Literatura de specialitate oferă diferite posibilităńi de clasificare, acestea concentrându-se în primul rând pe activitatea bancară clasică. Din această cauză am considerat că se impune o modificare a abordării acestor riscuri mai ales din perspectiva implicării active a băncilor pe pieńele de capital şi monetare, a globalizării şi internańionalizării afacerilor, a intensificării concurenńei şi implicit a dezvoltării de noi produse financiare complexe. Dorim să atragem atenńia asupra riscului sistemic care în opinia noastră a fost ignorat în mare măsură mai ales de organele de reglementare internańionale. Criza economico financiară mondială actuală ne învańă că este nevoie de o analiză globală a riscurilor bancare din perspectivă sistemică, accentuându-se interdependenńele dintre aceste riscuri şi dintre pieńele financiare. Această cerinńă rezultă în primul rând din implicańiile conceptului de risc sistemic, care presupune falimentul concomitent al mai multor societăńi bancare prin contaminarea de la o bancă la alta, datorită interdependenńelor existente pe pieńele financiare şi la nivel macroeconomic. Putem observa din evenimentele actuale că insolvenńa unor organizańii de renume mondial al căror mediu de afaceri a fost piańa globală, a avut repercusiuni grave în toate domeniile economice. În ceea ce priveşte tipologia riscului bancar ni s-a părut importantă clasificarea propusă de regulamentul ce prevede condińiile minime impuse managementului riscului în societăńile financiare din sectorul bancar german (Mindestanforderungen an das Risikomanagement - MaRisk). Regulament vizează managementul riscurilor principale în funcńie de activităńile specifice şi concentrańia acestora, fiind necesară formarea unei priviri de ansamblu asupra naturii şi profilului riscurilor. Pentru a completa sfera riscurilor relevante în activitatea bancară cercetarea ştiinńifică selectivă ne-a permis să identificăm unele riscuri pe piańa monetară şi de capital cu impact important asupra managementul riscului bancar. Unele dintre acestea pe care le-am considerat cu implicańii majore au fost analizate pe larg în continuarea demersului nostru privind cauzele şi implicańiile crizei economico financiare mondiale actuale. Este necesară tratarea corelată a diferitelor tipuri de risc, deoarece acestea se află într-o interacńiune continuă. În opinia noastră, validată şi de cercetarea ştiinńifică selectivă s-au amplificat pe lângă riscurile clasice din procesul de creditare unele riscuri mai mult sau mai puńin ignorate în trecut. Mai ales din perspectiva creşterii în ultimii ani a prezenńei societăńilor bancare pe piańa de capital trebuie avut în vedere determinarea profilului de risc al băncii în funcńie de activităńile sale şi de mediul de afaceri. Acesta constituie un element fundamental pentru dezvoltarea unui management al riscului cuprinzător şi performant. Indicatorii de performanńă bancară au fost şi sunt instrumente importante de management al riscului în afaceri, reprezentând unul din obiectivele identificate în cadrul 12

14 tezei de doctorat. Mai ales în procesul de creditare este necesară o analiză fundamentată a performanńei deoarece după cum afirmă David L. Eyles Creditul este bun doar două zile din viańa sa ziua în care a fost aprobat şi ziua în care a fost rambursat. În restul timpului creditul este sub supraveghere, căci atunci se manifestă riscul. În literatura şi practica de specialitate au fost dezvoltate diferite metodologii şi un instrumentar vast, cuprinzând o multitudine de indicatori de natură diferită. În economia tezei de doctorat identificarea şi abordarea indicatorilor de performanńă deńine un rol important mai ales în contextul cauzelor care au generat criza economico financiară mondială, ce rezidă în mare parte din calitatea redusă a metodelor de analiză şi gestiune a riscurilor dar şi a capitalului de cunoştinńe şi experienńă ce au finalitate în nota de rating. Am identificat bazându-ne pe experienńa profesională proprie ca analist de credit în domeniul instituńiilor financiare unii indicatori calitativi şi cantitativi pe care i-am considerat mai importanńi pentru determinarea diagnosticului economico financiar a unei societăńi bancare. Propunerea noastră a fost validată şi de cercetarea ştiinńifică selectivă, în care s-au cristalizat indicatorii relevanńi în percepńia populańiei cercetate. Aceşti indicatori sunt instrumente fundamentale ale analizei economico financiare şi sunt utilizańi pentru determinarea performanńei trecute, prezente şi mai ales viitoare a societăńii bancare evaluate. Diagnosticul astfel realizat se reflectă în nota de rating, acesta având un rol esenńial în managementul şi gestiunea riscului în cadrul relańiilor de afaceri între societăńile bancare şi în cadrul relańiilor dintre societăńile bancare şi investitori. Convingerea noastră este că stabilirea unei note de rating este relevantă pentru activitatea societăńii bancare în calitatea sa de client pe piańa monetară şi în calitate de emitent pe piańa de capital. Aceste pieńe sunt surse de finanńare şi refinanńare foarte importante mai ales în momente de criză, când necesarul de lichiditate devine iminent. Propunem crearea şi stabilirea prin intermediul politicilor interne de management a unui sistem de rating eficient, conform normelor în vigoare în vederea determinării adecvate a profilului de risc. Am urmărit în cadrul tezei de doctorat realizarea unei abordări coerente a aspectului calitativ în determinarea notei de rating a unei bănci, fiind necesară implementarea acestuia în analiza profilului de risc în vederea obńinerii unei imagini reale bazate pe experienńa şi pe cunoştinńele de specialitate ale factorului uman (analistul). De asemenea am intenńionat să evidenńiem importanńa indicatorilor de performanńă bancară mai ales din perspectiva cerinńelor de sustenabilitate şi calitate a analizei bonităńii organizańiilor determinate de criza economico financiară mondială actuală. Pentru a obńine informańii concludente şi o analiză efectivă este esenńială să privim interdependenńa şi interacńiunea acestor indicatori în determinarea performanńei şi valorii unei organizańii. PieŃele financiare contemporane sunt caracterizate de aparińia de instrumente financiare complexe şi tehnologii performante, dereglementarea şi volatilitatea pieńelor de capital etc., acestea fiind fenomene caracteristice ultimelor decenii, demonstrând necesitatea şi importanńa managementului riscurilor bancare. InternaŃionalizarea activităńilor bancare a generat oportunităńi de afaceri noi pentru societăńile bancare. Fiecare oportunitate însă, 13

15 implică un nou risc, fiind o provocare pentru managementul bancar. Astfel am considerat relevantă abordarea conceptului de management al riscurilor şi oportunităńilor în cadrul afacerilor bancare precum şi a clasificării acestuia în managementul de zi cu zi (managementul riscului de credit, de lichiditate, a dobânzii, regulatoric etc), managementul crizelor şi planificarea strategică. În opinia noastră aceste concepte sunt importante mai ales din punct de vedere al amplificării complexităńii afacerilor, al oportunităńilor dar şi al riscurilor care rezultă din intensificarea activităńii pe pieńele de capital şi monetare. Considerăm că devine imperativă dezvoltarea de instrumente de gestiune a riscurilor şi de instrumente financiare performante pentru generarea şi menńinerea avantajelor competitive şi pentru penetrarea de pieńe noi. Trebuie accentuat faptul că lumea de astăzi se află în continuă schimbare. Amploarea şi consecinńele schimbării prezentate de Peter Drucker unui interlocutor, l-a făcut pe acesta să exclame:,,opreşte-te. Ce mi-ai spus îmi taie respirańia. Marele savant a replicat:,,învańă-te să respiri altfel, căci numai aşa ne vom mai putea vedea şi în viitor. Societatea umană de la începutul noului mileniu este caracterizată de trei elemente fundamentale în procesul de dezvoltare: informańia, tehnologia şi ştiinńa. EvoluŃia acestor elemente a marcat societatea modernă într-un mod pozitiv, ducând-o pe o treaptă superioară fańă de trecut. Tot marele economist Peter Drucker defineşte societatea informańională ca fiind o societate a cunoaşterii şi în acelaşi timp ca o societate a organizańiilor. Schimbarea este şi va fi unul din factorii esenńiali care influenńează în mare măsură organizańia viitorului. Prin amplificarea cunoaşterii se realizează reînnoirea, reducerea incertitudinii şi gestiunea riscului. Una din provocările fundamentale ale lumii contemporane este relańia de condińionare reciprocă dintre cunoştinńe şi schimbare. Schimbarea generează cunoştinńe iar cunoştinńele operańionalizate generează schimbarea. Este necesară o abordare sistematică, competentă şi anticipativă pentru a analiza ritmul şi complexitatea acestei interacńiuni. Atât viteza cât şi dimensiunea schimbării influenńează managementul riscului bancar. Din cercetarea ştiinńifică am putut concluziona că impactul schimbării, ca trăsătură dominantă a secolului XXI asupra managementului riscului este foarte mare. Succesul societăńilor bancare în viitor este garantat doar de flexibilitatea şi capacitatea acestora de a reacńiona şi a se adapta rapid la schimbare. Propunem în contextul crizei economico financiare mondiale actuale implementarea în cadrul societăńilor bancare a unui management bazat pe cunoştinńe pentru a face fańă mai bine consecinńelor ce rezultă din crizele potenńiale viitoare. După cum afirmă şi Jean Servan Schreiber: Managementul este arta artelor întru-cât are în vedere dirijarea talentelor oamenilor. Economia, organizańia şi managementul bazate pe cunoştinńe sunt elementele cheie şi produse ale secolului XXI, având un efect catalizator pentru fenomenele menńionate. Cercetarea ştiinńifică ne-a permis să sesizăm faptul că şi impactul acestora asupra managementului riscului bancar este foarte mare. Din perspectiva crizei economico financiare mondiale actuale putem afirma că lumea de mâine va fi, cu certitudine, alta. În opinia noastră societăńile bancare nu pot ignora faptul că pe viitor se vor confrunta cu 14

16 schimbări şi mutańii majore în toate domeniile inclusiv cele legislative fiind nevoie de crearea unui portofoliu de cunoştinńe sustenabile. În acest context în cadrul cercetării ştiinńifice selective am studiat impactul mutańiilor previzibile din organizańia viitorului în managementul bancar, în riscul bancar şi în relańia bancă client. Rezultatele obńinute ne permite să afirmăm că acesta este foarte mare mai ales în contextul crizei actuale. De asemenea am identificat în cadrul cercetării ştiinńifice selective dar şi bazându-ne pe experienńa profesională proprie unele mutańii considerate cu un impact mai mare asupra clienńilor societăńilor bancare. Dintre acestea amintim că fenomenele precum standardizarea produselor bancare şi transformarea creditelor într-o marfă în vederea maximizării profiturilor au îndepărtat băncile de clienńi şi au determinat ignorarea riscurilor omniprezente în procesul de creditare şi investińional. Propunerea noastră, validată şi de cercetarea ştiinńifică constă în necesitatea reorientării către client a politicilor bancare, angajarea managementului în maximizarea valorii, amplificarea prudenńei bancare, diversificarea produselor bancare, creşterea calităńii serviciilor şi a consilierii în vederea recuperării încrederii clienńilor şi transformarea acestora în parteneri de afaceri. În opinia noastră este de reńinut este faptul că orientarea clienńilor va avea loc spre societăńile bancare ce deńin cel mai important şi mai valoros capital uman şi de cunoştinńe. Însă una din mutańiile căreia i-am acordat o atenńie deosebită şi care are o influenńă semnificativă în managementul bancar, managementul riscurilor bancare şi în relańia bancă client este procesul de fuziune şi centralizare, fiind unul din obiectivele principale în cadrul demersului nostru. Cercetarea ştiinńifică selectivă ne permite să opinăm că acest fenomen are un impact foarte mare în managementul riscului pe piańa monetară. Procesul de fuziune şi centralizare are dimensiuni diferite. Integrarea institutelor în structuri organizatorice existente este o provocare deosebită ce nu promite succesul în mod obligatoriu. De asemenea repercusiunile pe piańa monetară sunt de profunzime. Ne exprimăm convingerea că reducerea numărului de societăńi bancare aduce cu sine scumpirea surselor de finanńare şi a creditelor pe piańa monetară precum şi crearea de organizańii greu de controlat. Considerăm că aceste organizańii reprezintă un risc sistemic mare pentru economiile nańionale cu repercusiuni la nivel mondial. SocietăŃile cu structuri complexe se află în prezent în atenńia guvernelor şi a organelor de control bancar deoarece au ajuns la asemenea dimensiuni încât statul este obligat să le susńină în caz de criză pentru a evita colapsul întregii economii. Atragem atenńia asupra faptului că efectul procesului de fuzionare asupra relańiei bancă client nu trebuie ignorat în nici un moment. În opinia noastră este necesar să se Ńină seama de legătura emońională şi de lungă durată dintre aceştia şi societatea bancară. Este importantă informarea continuă, comunicarea deschisă, sensibilizarea şi implicarea clienńilor în procesul de fuzionare pentru a se asigura încrederea lor în noul institut. Comportamentul intransparent a conducerii societăńilor bancare întâlnit în prezent în cadrul acestui proces a intensificat neîncrederea opiniei publice şi a investitorilor în sectorul bancar. 15

17 InternaŃionalizarea activităńii bancare şi globalizarea afacerilor sunt realităńi fundamentale ale lumii contemporane cu impact determinant asupra managementului riscului şi funcńiilor acestuia, asupra organizańiilor, instrumentelor, tehnicilor utilizate, calificării personalului, prezenńei geografice şi asupra activităńilor de supraveghere şi control. Marele gânditor Peter Drucker spunea Lumea de mâine va fi sigur alta. Cine nu se adaptează, trebuie să se aştepte la mari surprize neplăcute. În cadrul cercetării ştiinńifice selective efectuate se confirmă că acest impact este foarte mare. De asemenea am identificat în cadrul acestei cercetări o serie de efecte ale acestor fenomene prezentate în managementul riscului bancar pe care le considerăm profunde. După cum s-a mai precizat internańionalizarea organizańiilor, globalizarea mediului de afaceri, liberalizarea circulańiei capitalului precum şi procesele de fuzionare au intensificat corelańiile şi interdependenńele dintre economiile nańionale şi între societăńile bancare. În opinia noastră această evoluńie ridică în contextul macroeconomic problema stabilităńii şi vulnerabilităńii sistemului financiar. Amplificarea acestora a permis extinderea mult mai rapidă a crizelor economice. Convingerea noastră este că desfăşurarea activităńilor bancare într-un mediu internańional a amplificat riscurile tradińionale (riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul de dobândă etc.) şi a determinat asumarea de riscuri noi specifice (riscul de Ńară, riscul de reputańie, riscul valutar, etc.). Trăsăturile relańiilor economice pe plan mondial respectiv dezvoltarea comerńului internańional, creşterea rapidă a investińiilor străine şi schimbul de valori dintre Ńări au dinamizat internańionalizarea lumii afacerilor. Globalizarea ca formă superioară a internańionalizării, fiind un fenomen ireversibil şi complex, are consecinńe majore asupra viabilităńii societăńilor bancare. Liberalizarea pieńelor a indus creşterea exponenńială a concurenńei prin aparińia de noi actori în mediul de afaceri global mai ales din Ńările emergente. Considerăm că provocarea majoră constă în adaptarea managementului riscului bancar la noile cerinńe şi la un mediu de afaceri în continuă schimbare. EvoluŃiile lumii contemporane au efect şi asupra României. łara noastră se confruntă cu decalaje care o despart de Ńările avansate ale Uniunii Europene şi care au impact pe piańa monetară şi pe piańa de capital din perspectiva managementului riscului bancar. România trebuie să facă fańă unor provocări numeroase determinate de deschiderea economiilor, liberalizarea financiară, sporirea complexităńii pieńelor monetare şi de capital, etc. Intrarea României în Uniunea Europeană la 1 ianuarie 2007 a însemnat noi provocări pentru economia românească în general şi pentru sectorul bancar în special. Prin urmare Ńara noastră trebuie să se adapteze la noile condińii ale mediului european şi global pentru a face fańă lanńului complex de relańii economice la nivel mondial. De asemenea riscurile ce ameninńă stabilitatea financiară a economiei româneşti s-au amplificat. În cadrul cercetării ştiinńifice selective şi din experienńa profesională proprie am identificăm unele decalaje majore, ce despart România de Ńările avansate. Remarcăm că evoluńiile negative din ultima perioadă au deteriorat rating-ul de Ńară ceea ce influenńează investitorii străini în procesul decizional reducând volumul investińiilor străine în economia 16

18 românească. Ne exprimăm convingerea că reputańia şi credibilitatea se deteriorează uşor şi sunt greu de recuperat. Rezultatele obńinute în cadrul cercetării ne permit să opinăm că internańionalizarea afacerilor şi globalizarea pieńelor nu este suficient luată în calcul de managementul riscului bancar românesc. De amintit este şi faptul că gradul de corelańie a pieńelor de capital româneşti cu cele europene este scăzut, indicând un grad redus de integrare. Considerăm că organizańiile româneşti se confruntă cu o concurenńă complexă pe pieńele monetare şi de capital. Prin urmare propunem favorizarea specializării profesionale continue, asimilarea de cunoştinńe şi informańii, dezvoltarea practicilor de management performant bazat pe cunoştinńe şi sensibilizarea organizańiilor în ceea ce priveşte schimbarea ce pot asigura competitivitatea societăńilor bancare româneşti în mediul concurenńial internańional. Una din provocările lumii contemporane este acordul de capital Basel II şi implicańiile sale în managementul riscului bancar mai ales din perspectiva crizei economico financiare mondiale actuale. Am încercat să realizăm o abordare coerentă a conceptelor şi cerinńelor acestei reglementări, prin integrarea rezultatelor obńinute în cadrul cercetării ştiinńifice selective în analiza efectuată. Remarcăm faptul că implicańiile acordului Basel II nu trebuie subestimate în nici un moment. Din materialul bibliografic studiat putem concluziona că scopul acestuia este determinarea nivelului de capital adecvat pentru a asigura riscurile rezultate din activele bancare. În acest context se impune calculul unei note de rating pentru evaluarea bonităńii şi solvabilităńii clienńilor. De asemenea acordul prevede reglementarea supravegherii proceselor bancare şi disciplina de piańă. Considerăm că în plan românesc acordul de capital Basel II va permite o gestionare mai performantă a riscurilor bancare dar în acelaşi timp societăńile se vor confrunta cu o serie de costuri ridicate. Cercetarea ştiinńifică selectivă ne-a permis să afirmăm că impactul noilor reglementări Basel II în managementul riscului bancar este foarte mare. De asemenea am identificat în cadrul acestei cercetări o serie de implicańii semnificative pentru riscul bancar. Prin urmare acordul urmăreşte o prudenńă mai mare în procesul de creditare, limitarea expunerii la risc şi asigurarea solvabilităńii societăńilor prin determinarea nivelului optim de capital în funcńie de gradul de risc al activelor. Considerăm că în acest context are loc şi o mai bună gestionare a garanńiilor şi a calităńii acestora. Basel II aduce modificări în activitatea băncilor şi managementului riscului bancar impunând cerinńe obligatorii de capital în funcńie de profilul de risc al societăńilor şi implementarea unor seturi de instrumente şi metode pentru evaluarea în timp real a riscurilor. Sistemul bancar românesc parcurge un proces de adaptare accelerată la condińiile acordului de capital pentru a face fańă cerinńelor de ordin prudenńial, monitorizării şi exigenńelor rezultate din competitivitatea tot mai mare în domeniu. Adoptarea acestor norme presupune o evaluare mai bună a riscului de credit chiar dacă sunt necesare majorări de capital şi cantităńi de date mai mari. S-a demonstrat prin diferite teste empirice că implementarea acordului de capital nu determină reducerea volumului de credite acordate. 17