Pictet-Schwellenländeranleihen Produktübersicht

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1 Pictet-Schwellenländeranleihen Produktübersicht August 2014

2 Schwellenländer-Staatsanleihen Investmentteam Simon Lue-Fong Leiter Emerging Debt Investment Management Simon Lue-Fong* Orlena Yee* Mary-Therese Barton* Guido Chamorro* Wee-Ming Ting** Philippe Petit ** Client Portfoliomanager Eugene Choi * Andrew Grijns * Portfolioanalysten Carl Roberts* Suzanne Cundy* Emily Yeo ** Sarah Zou ** Trading Risikomanager Alexandre Soucas *** Patrice Guesnet*** Melanie Job** Stanley Smadja ** Abdel Akadiri *** Globale Anleihen Corporates entwickelte Märkte Corporates Emerging Markets Aktien Emerging Markets Pictet AM Strategy Unit Pictet AM Risk Control * London (8) ** Singapur (6) *** Genf (3) 2

3 Schwellenländer-Unternehmensanleihen Investmentteam Investmentteam mit mehr als 15 Jahren durchschnittlicher Investmenterfahrung Angesiedelt in London und Singapur Spezialisierte EM Credit Trader in London und Singapur Spezialisierte Ressourcen im Risikomanagement Alain-Nsiona Defise (London) Leiter Emerging Corporate Luke Chua (London) Senior Investmentmanager Vincent Ferraton (Singapur) Leiter asiatisches Creditresearch Teck Hoon Low (Singapur) Senior Creditanalyst, Asien Rosemary Fu (Singapur) Senior Creditanalyst, Asien Ivan Fernandez (London) Senior Creditanalyst, LatAm Karen Lam (London) Client Portfoliomanagerin Andere Investmentteams: Emerging Staatsanleihen Emerging Aktien Credit Long/Short Globale Anleihen Investment Grade High Yield 3 Volkswirte Quantitative Analyse Pictet Asset Management Strategy Unit INVESTMENTTEAM Input 3

4 Pictet Schwellenländeranleihe-Strategien Komplettes Produktangebot für jeden Investor AUFLEGUNG 1998 STRATEGIE GLOBAL EMERGING USD BONDS USD 23,4 Mrd. unter Verwaltung GLOBAL LOCAL BONDS ASIAN LOCAL BONDS Hartwährungsanleihen Lokalwährungsanleihen USD 14,8 Mrd. USD 8,6 Mrd LATIN AMERICAN LOCAL BONDS 2008 GLOBAL EMERGING CURRENCIES 2012 GLOBAL LOCAL BONDS - INVESTMENT GRADE 2012 EMERGING CORPORATE BONDS 2014 SHORT TERM EMERGING CORPORATE BONDS Daten per Quelle: Pictet Asset Management 4

5 Pictet-Global Emerging Debt Allgemeine Limite Investmentrichtlinien Zielkorridor für Tracking Error : 2-6% Emittentenlimite Max 35% pro Land Investitionen in: Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in USD Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in lokaler Währung Futures, Forwards, Swaps, Optionen, CDS Geldmarktinstrumente Max. 30% Gesamt-Exposure in lokalen Währungen, davon max. 10% pro Währung Für eine vollständige Aufstellung über Anlageregeln und -grenzen konsultieren Sie bitte den Fondsprospekt 5

6 Pictet-Global Emerging Debt Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung 15.7% 1.2% -2.6% Government Quasi-Sovereign Sovereign Consumer Noncyclicals Energy 21.8% 16.5% AAA AA A BBB 10.6% Consumer Cyclicals Telecommunication 5.7% 1.7% BB B 73.8% Financial 36.8% 9.4% CCC Index Cash and equivalent 7.1% CC NR Laufzeitenverteilung Geografische Aufteilung <1y 8.8% Others 51.6% 1-3y 8.1% Poland Venezuela 3.3% 3.7% 3-5y 6.5% Colombia 3.7% 5-7y 14.3% Hungary Turkey 4.2% 4.3% 7-10y 28.2% Lebanon 4.5% +10y 34.0% Brazil Indonesia 4.6% 4.6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Quelle: Pictet Asset Management, per Philippines Cash + Forward P&L 6.6% 8.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 6

7 Pictet-Global Emerging Debt Issuer Weight Brazil 4.55% Lebanese Republic 4.53% Republic Of Turkey 4.30% Hungary 4.16% Colombia 3.75% Poland 3.26% Mexico 2.88% Venezuela 2.42% Republic Of Croatia 2.35% Peru 2.35% Fonds-Charakteristika Durchschn. Rendite: 5,33% p.a. Durchschn. Duration: 7,14 Jahre Fondsvolumen: Mio. USD Anzahl Sektoren: 9 Anzahl Emittenten: 115 Anzahl der Anleihen: 306 Währungs-Aufteilung Others Hungary Forint Australia Dollar Colombia Peso Indonesia Rupiah Philippines Peso Malaysia Ringgit India Rupee China Renminbi Euro US Dollar -15.0% -1.3% -1.3% -0.9% -0.8% -0.3% 0.6% 1.2% 2.1% 2.6% 113.0% Quelle: Pictet Asset Management, per % -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 7

8 Growth of $100 Pictet-Global Emerging Debt Performance (USD) Cumulative Performance /09-07/ /09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 07/14 5th to 25th Percentile Median to 75th Percentile Pictet-Global Emerging Debt-I USD 25th to Median 75th to 95th Percentile JP Morgan EMBI Global Diversified TR YTD 1M 3M 6M 1Y Ann. 3Y Ann. 5Y Pictet-Global Emerging Debt-I USD JP Morgan EMBI Global Diversified TR Peer group Median Peer group Average Die hier gezeigte Performance versteht sich nach Kosten. Die Daten enthalten jedoch keine Ausgabeaufschläge oder ähnliche Kosten, die von einem Intermediär in Rechnung gestellt werden können entsprechend der Regelungen des Fondsprospekts. Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per

9 Pictet-Emerging Local Currency Debt Allgemeine Limite Investmentrichtlinien Zielkorridor für Tracking Error : 2-6% Emittentenlimite Max 35% pro Land Investitionen in: Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in lokaler Währung Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in USD Futures, Forwards, Swaps, Optionen, CDS Geldmarktinstrumente Für eine vollständige Aufstellung über Anlageregeln und -grenzen konsultieren Sie bitte den Fondsprospekt 9

10 Pictet-Emerging Local Currency Debt Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung Government AAA Quasi-Sovereign 51.0% AA 1.7% 1.0% Supranational A 90.2% -3.9% 9.7% Sovereign Energy 14.6% BBB BB Financial Index Cash and equivalent 25.2% 6.2% 1.4% B CCC NR Laufzeitenverteilung Währungs-Aufteilung <1y 8.6% Others 13.1% 1-3y 13.3% Russia Ruble Thailand Baht 6.5% 6.7% 3-5y 18.7% Indonesia 7.1% 5-7y 19.5% Turkey Lira South Africa 7.6% 8.2% 7-10y 19.3% Brazil Real Mexico Peso 8.6% 8.6% +10y 20.5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Poland Zloty Malaysia US Dollar 9.9% 10.8% 13.0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Quelle: Pictet Asset Management, per

11 Pictet-Emerging Local Currency Debt Issuer Weight Malaysia 10.86% Republic Of Turkey 9.05% South Africa 8.53% Russia 7.95% Poland 7.65% Thailand 7.14% Brazil 6.99% Indonesia 6.24% Hungary 5.85% Mexico 5.84% Aktives Währungsexposure Fonds-Charakteristika Durchschn. Rendite: 6,59% p.a. Durchschn. Duration: 5,11 Jahre Fondsvolumen: Mio. USD Anzahl Sektoren: 7 Anzahl Emittenten: 40 Anzahl der Anleihen: 207 Aktives Durationsexposure Colombian Peso -0.98% Hungarian Forint -1.27% Hungary 0.07 Mexican Peso -1.37% Brazilian Real -1.38% Philippines 0.06 Russian Rouble -1.52% South African Rand -1.80% Turkish Lira -2.41% Poland 0.05 Singapore Dollar -5.06% -6.00% -5.00% -4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% Quelle: Pictet Asset Management, per

12 Growth of $100 Pictet-Emerging Local Currency Debt Performance (USD) Cumulative Performance /09-07/ /09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 07/11 10/11 01/12 04/12 07/12 10/12 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 04/14 07/14 5th to 25th Percentile Median to 75th Percentile Pictet-Emerging Local Currency Debt-I USD 25th to Median 75th to 95th Percentile JP Morgan GBI-EM Global Div. Composite YTD 1M 3M 6M 1Y Ann. 3Y Ann. 5Y Pictet-Emerging Local Currency Debt-I USD JP Morgan GBI-EM Global Div. Composite Peer group Median Peer group Average Die hier gezeigte Performance versteht sich nach Kosten. Die Daten enthalten jedoch keine Ausgabeaufschläge oder ähnliche Kosten, die von einem Intermediär in Rechnung gestellt werden können entsprechend der Regelungen des Fondsprospekts. Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per

13 Pictet-Asian Local Currency Debt Allgemeine Limite Investmentrichtlinien Zielkorridor für Tracking Error : 2-6% Emittentenlimite Max 35% pro Land Investitionen in: Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in lokaler Währung Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in USD Futures, Forwards, Swaps, Optionen, CDS Geldmarktinstrumente Für eine vollständige Aufstellung über Anlageregeln und -grenzen konsultieren Sie bitte den Fondsprospekt 13

14 Pictet-Asian Local Currency Debt Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung 70.7% 16.5% 2.4% 1.9% 1.8% 1.2% 1.1% -5.1% 8.1% Government Quasi-Sovereign Financial Supranational Consumer Cyclicals Energy Basic Industries Consumer Noncyclicals Utilities Telecommunication Automobile Capital Goods Sovereign Index Cash and equivalent 13.0% 27.7% 31.8% 6.9% 9.2% 1.2% 10.2% AAA AA A BBB BB B NR Laufzeitenverteilung Währungs-Aufteilung <1y -5.0% 1-3y 16.3% 3-5y 27.4% 5-7y 24.0% 7-10y 11.2% +10y 26.2% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Others 3.4% Singapore 4.8% Philippines 5.5% Thailand Baht 7.4% US Dollar 8.2% India Rupee 8.5% Indonesia 8.5% China 10.8% Hong Kong 11.0% Malaysia 11.9% Korea Won 19.9% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Quelle: Pictet Asset Management, per

15 Pictet-Asian Local Currency Debt Issuer Weight South Korea 12.45% India 10.01% Malaysia 9.83% Indonesia 8.14% Thailand 7.21% Republic of China 6.34% Philippines 5.16% Singapore 4.91% Housing & Development Board 4.58% Power Sector Assets And Liabilities Management 4.34% Corp Aktives Währungsexposure Fonds-Charakteristika Durchschn. Rendite: 4,23% p.a. Durchschn. Duration: 6,07 Jahre Fondsvolumen: Mio. USD Anzahl Sektoren: 14 Anzahl Emittenten: 54 Anzahl der Anleihen: 153 Aktives Durationsexposure Indian Rupee 2.37% Malaysia Ringgit 1.17% Singapore 0.15 Philippines Peso -0.63% Philippines 0.13 Indonesian Rupiah -1.49% India 0.1 Singapore Dollar % China % % -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% Hong Kong Quelle: Pictet Asset Management, per

16 Growth of $100 Pictet-Asian Local Currency Debt Performance (USD) Cumulative Performance /09-07/ /09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 07/14 5th to 25th Percentile 25th to Median Median to 75th Percentile 75th to 95th Percentile Pictet-Asian Local Currency Debt-I USD HSBC ASIA LOCAL BOND ($) YTD 1M 3M 6M 1Y Ann. 3Y Ann. 5Y Pictet-Asian Local Currency Debt-I USD HSBC ASIA LOCAL BOND ($) Peer Group Median Peer Group Average Die hier gezeigte Performance versteht sich nach Kosten. Die Daten enthalten jedoch keine Ausgabeaufschläge oder ähnliche Kosten, die von einem Intermediär in Rechnung gestellt werden können entsprechend der Regelungen des Fondsprospekts. Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per

17 Pictet-Latin American Local Currency Debt Allgemeine Limite Investmentrichtlinien Zielkorridor für Tracking Error : 2-6% Investitionen in: Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in lokaler Währung Emerging Market Staatsanleihen und Unternehmensanleihen in USD Futures, Forwards, Swaps, Optionen, CDS Geldmarktinstrumente Für eine vollständige Aufstellung über Anlageregeln und -grenzen konsultieren Sie bitte den Fondsprospekt 17

18 Pictet-Latin American Local Currency Debt Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung Government 54.7% AAA AA Supranational A 89.5% 10.2% BBB Quasi-Sovereign 10.2% B Cash and equivalent 34.3% CCC NR Laufzeitenverteilung Währungs-Aufteilung <1y 9.3% Others 0.1% 1-3y 28.1% Switzerland Franc -2.9% 3-5y 12.5% Australia Dollar Peru Sol -2.5% 2.6% 5-7y 10.7% Euro 2.9% 7-10y 16.5% US Dollar 7.9% +10y 22.9% Colombia Peso Mexico Peso 8.0% 35.6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Brazil Real 48.3% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Quelle: Pictet Asset Management, per

19 Pictet-Latin American Local Currency Debt Issuer Weight Brazil 48.55% Mexico 32.19% Colombia 6.14% Peru 2.12% Venezuela 0.33% Chile 0.13% World Bank IBRD 0.10% Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau Kfw 0.10% Petroleos De Venezuela Sa 0.10% Fonds-Charakteristika Durchschn. Rendite: 7,86% p.a. Durchschn. Duration: 4,82 Jahre Fondsvolumen: 762 Mio. USD Anzahl Sektoren: 3 Anzahl Emittenten: 9 Anzahl der Anleihen: 34 Quelle: Pictet Asset Management, per

20 Growth of $100 Pictet-Latin American Local Currency Debt Performance (USD) Cumulative Performance /09-07/ /09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 07/14 5th to 25th Percentile 25th to Median Median to 75th Percentile 75th to 95th Percentile Pictet-Latin American Local Currency Debt-I USD JPM GBI-EM GLOBAL LATIN AMERICA $ YTD 1M 3M 6M 1Y Ann. 3Y Ann. 5Y Pictet-Latin American Local Currency Debt-I USD JPM GBI-EM GLOBAL LATIN AMERICA $ Peer Group Median Peer Group Average Die hier gezeigte Performance versteht sich nach Kosten. Die Daten enthalten jedoch keine Ausgabeaufschläge oder ähnliche Kosten, die von einem Intermediär in Rechnung gestellt werden können entsprechend der Regelungen des Fondsprospekts. Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per

21 Pictet-Global Emerging Currencies Allgemeine Limite Investmentrichtlinien Durationsbandbreite: 0-6 Monate Emittentenlimite Max 35% pro Land Zielkorridor für Tracking Error : 2-6% Investitionen in: Futures, Forwards, Swaps, Optionen, CDS Geldmarktinstrumente Für eine vollständige Aufstellung über Anlageregeln und -grenzen konsultieren Sie bitte den Fondsprospekt 21

22 Pictet-Global Emerging Currencies Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung Government AAA 2.4% 1.4% 34.7% Sovereign 15.4% 1.4% AA A Quasi-Sovereign 35.1% BBB Capital Goods 38.6% BB 60.6% Cash and equivalent 2.4% 6.2% B Cash and equivalent Laufzeitenverteilung Währungs-Aufteilung 0h-48h 35.8% Others 11.7% 48h-30days 4.5% Thailand Baht Mexico Peso 4.6% 5.1% 30-90days 30.3% Euro Russia Ruble 5.4% 6.1% Taiwan Dollar 6.2% days -0.1% Malaysia 6.9% Chinese 7.6% 150+ days 29.6% Korea Won 10.1% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% India Rupee US Dollar 10.2% 26.0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Quelle: Pictet Asset Management, per

23 Pictet-Global Emerging Currencies Aktives Währungsexposure Fonds-Charakteristika Chinese Renminbi 1.79% Durchschn. Rendite: 3,01% p.a. Philippines Peso Indonesian Rupiah -0.60% -1.62% Durchschn. Duration: 90 Tage Colombian Peso Hungarian Forint -1.92% -2.44% Fondsvolumen: 227 Mio. USD Mexican Peso -2.46% Russian Rouble -2.59% Brazilian Real -2.63% South African Rand Turkish Lira -4.86% -3.83% Singapore Dollar % % % -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% Quelle: Pictet Asset Management, per

24 Growth of $100 Pictet-Global Emerging Currencies Performance (USD) Cumulative Performance /09-07/ /09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 07/14 Pictet-Global Emerging Currencies-I USD JPM ELMI+ COMPOSITE ($) YTD 1M 3M 6M 1Y Ann. 3Y Ann. 5Y Pictet-Global Emerging Currencies-I USD JPM ELMI+ COMPOSITE ($) Die hier gezeigte Performance versteht sich nach Kosten. Die Daten enthalten jedoch keine Ausgabeaufschläge oder ähnliche Kosten, die von einem Intermediär in Rechnung gestellt werden können entsprechend der Regelungen des Fondsprospekts. Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per

25 Pictet-Emerging Corporate Bonds Universum Risikokennzahlen Referenzindex JP Morgan CEMBI Broad Diversified Ex-ante Tracking Error Bandbreite 1% - 5% Marktkapitalisierung (USD)* 700 Mrd. Relative Modifizierte Duration Relative Spreadduration +/- 1,5 Jahre +/- 2 Jahre Allgemeine Limite Instrumente Off Benchmark-Positionen Keine ABS, MBS, Wandelanleihen Fixkuponanleihen & variabel verzinsliche Anleihen, Geldmarktinstrumente, Repos, Futures, Optionen, CDS Quasi Sovereigns, Local currency corporate bonds Limite Aktive Gewichtungen Land Max. 20% Sektor Max. 20% Emittent Max. 5% Lokalwährungsanleihen Max. 20% Für eine vollständige Aufstellung über Anlageregeln und -grenzen konsultieren Sie bitte den Fondsprospekt 25

26 Pictet-Emerging Corporate Bonds Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung Financial Oil & Gas AA 10.7% 11.2% 13.5% 7.0% 6.9% 5.6% 5.2% 4.2% 3.3% 3.3% 28.3% TMT Utilities Real Estate Metals & Mining Industrial Consumer Diversified Infrastructure Pulp & Paper Quasi-Sovereign Cash and equivalent 38.3% 28.0% 10.1% 12.0% 2.3% 6.8% 2.6% A BBB BB B CCC NR Laufzeitenverteilung Geografische Aufteilung <1y 12.9% Others Peru 4.0% 35.4% 1-3y 3-5y 10.3% 27.6% Turkey Indonesia United Arab Emirates 4.1% 4.2% 5.8% 5-7y 15.1% Russia 6.1% 7-10y 23.5% Colombia Mexico 6.5% 7.8% +10y 10.6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Quelle: Pictet Asset Management, per Brazil India China 7.9% 8.9% 9.4% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 26

27 Pictet-Emerging Corporate Bonds Issuer Weight Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd 1.62% Pacific Rubiales Energy Corp 1.45% Israel Electric Corp Ltd 1.41% Maf Global Securities Ltd 1.30% Rio Oil Finance Trust 1.16% Digicel Group Ltd 1.16% Cemex Sab De Cv 1.07% Emg Sukuk Ltd 1.06% Tf Varlik Kiralama A.S. 1.04% Ocp Sa 1.02% Fonds-Charakteristika Durchschn. Rendite: 5,24% p.a. Durchschn. Duration: 4,76 Jahre Fondsvolumen: Mio. USD Anzahl Sektoren: 11 Anzahl Emittenten: 162 Anzahl der Anleihen: 186 Quelle: Pictet Asset Management, per

28 Growth of $100 Pictet-Emerging Corporate Bonds Performance (USD) Cumulative Performance 11/12-07/ /12 02/13 05/13 08/13 11/13 02/14 05/14 07/14 5th to 25th Percentile Median to 75th Percentile Pictet-Emerging Corporate Bonds-I USD 25th to Median 75th to 95th Percentile JP MORGAN CEMBI BROAD DIVERSIFIED COMPOSITE YTD 1M 3M 6M 1Y Pictet-Emerging Corporate Bonds-I USD JP MORGAN CEMBI BROAD DIVERSIFIED COMPOSITE Peer group Median Peer group Average Die hier gezeigte Performance versteht sich nach Kosten. Die Daten enthalten jedoch keine Ausgabeaufschläge oder ähnliche Kosten, die von einem Intermediär in Rechnung gestellt werden können entsprechend der Regelungen des Fondsprospekts. Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per

29 Pictet Short Term Emerging Corporate Bonds Universum Referenzindex JP Morgan CEMBI Broad Diversified 1-3 year Index Risikokennzahlen Absoluter 1-Monats-VaR 95% ex Ante Max. 3% Maximale Portfolioduration 3 Jahre Allgemeine Limite Limite Aktive Gewichtungen Instrumente Fixkuponanleihen & variabel verzinsliche Anleihen, Geldmarktinstrumente, Repos, Futures, Optionen, CDS Land Emission CCC-Rating Max. 20% jeweils Max. 4% jeweils Max. 10% insgesamt Nicht-Hartwährungs-EM- Unternehmensanleihenexposure Quasi Sovereigns, Lokalwährungs-Unternehmensanleihen, bis zu 40% in Hartwährungs-Staatsanleihen Anmerkung: Diese Investmentrichtlinien sind interne Handlungsanweisungen, die jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden können. 29

30 Pictet Short Term Emerging Corporate Bonds Sektoraufteilung Investment Rating Aufteilung Financial 8.2% 8.0% 7.8% 7.2% 6.6% 5.1% 4.7% 2.3% 2.3% 2.7% Oil & Gas TMT Utilities Industrial Consumer Metals & Mining Real Estate 45.3% 17.8% 3.7% AA A BBB BB 45.0% Government Diversified Cash and equivalent 24.1% 7.2% 1.8% B NR Laufzeitenverteilung Geografische Aufteilung Others 34.9% <1y 13.2% Mexico 5.0% United Arab Emirates 5.2% Philippines 5.2% 1-3y 61.4% Turkey Indonesia 5.4% 5.7% Colombia 7.0% 3-5y 25.5% Brazil 7.1% India 7.2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% China Hong Kong 7.5% 9.7% Quelle: Pictet Asset Management, per % 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 30

31 Pictet Short Term Emerging Corporate Bonds Issuer Weight Pt Bank Negara Indonesia(Persero) 3.62% Israel Electric Corp Ltd 2.31% Emirates Nbd Pjsc 2.22% Majapahit Holdings B V 2.03% Citic Pacific Ltd 1.98% Grupo Aval Ltd 1.92% Cemex Sab De Cv 1.89% Banco De Bogota Sa 1.88% Banco Santander Chile 1.84% Turkiye Garanti Bankasi A.S. 1.83% Fonds-Charakteristika Durchschn. Rendite: 5,24% p.a. Durchschn. Duration: 2,18 Jahre Fondsvolumen: 34 Mio. USD Anzahl Sektoren: 9 Anzahl Emittenten: 87 Anzahl der Anleihen: 89 Quelle: Pictet Asset Management, per

32 Technische Daten 32

33 Pictet-Global Emerging Debt Technische Daten Name des Teilfonds: Fondsmanager: Benchmark: Referenzwährung: EU-Zinsbesteuerung : Pictet-Global Emerging Debt Simon Lue-Fong, EM Debt Team JP Morgan EMBI Global Diversified Composite USD In scope Anteilsklasse I P P dy I dy HI CHF HI dy EUR HI EUR HP EUR HR EUR WKN A1J DNF Isin LU LU LU LU LU LU LU LU LU Verw.vergütung 0,55% 1,10% 1,10% 0,55% 0,55% 0,55% 0,55% 1,10% 1,60% Erwartete TER 0,86% 1,39% 1,39% 0,87% 0,90% 0,90% 0,90% 1,44% 1,93% Orderannahmeschluss Abwicklung NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 Quelle: Pictet Asset Management, TER über die letzten 12 Monate 33

34 Pictet-Emerging Local Currency Debt Technische Daten Name des Teilfonds : Fondsmanager : Benchmark: Referenzwährung : EU-Zinsbesteuerung : Pictet Emerging Local Currency Debt Simon Lue-Fong, EM Debt Team JP Morgan GBI-EM Global Diversified Composite USD In scope Anteilsklasse I P P dy HI EUR I EUR P EUR I dy EUR WKN A0L ARU A0L ARV A0L ARW A0Q Z7Z A0M KH5 A0M L2E A1J FEQ Isin LU LU LU LU LU LU LU Verw.vergütung 0,60% 1,20% 1,20% 0,60% 0,60% 1,20% 0,60% Erwartete TER 0,95% 1,54% 1,54% 1,00% 0,95% 1,54% 0,96% Orderannahmeschluss Abwicklung NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 Quelle: Pictet Asset Management, TER über die letzten 12 Monate 34

35 Pictet-Asian Local Currency Debt Technische Daten Name des Teilfonds : Fondsmanager : Benchmark: Referenzwährung : EU-Zinsbesteuerung: Pictet Asian Local Currency Debt Simon Lue-Fong, Wee-Ming Ting, Philippe Petit HSBC Asia Local Bond Index USD In scope Anteilsklasse I P P dy R I EUR P EUR R EUR WKN A0J 3H0 A0J 3H6 A0L ARZ A0M L2B A0M L2C Isin LU LU LU LU LU LU LU Verw.vergütung 0,60% 1,20% 1,20% 1,75% 0,60% 1,20% 1,75% Erwartete TER 0,94% 1,52% 1,53% 2,06% 0,94% 1,53% 2,06% Orderannahmeschluss Abwicklung NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 Quelle: Pictet Asset Management, TER über die letzten 12 Monate 35

36 Pictet-Latin American Local Currency Debt Technische Daten Name des Teilfonds : Fondsmanager : Comparison index: Referenzwährung : EU-Zinsbesteuerung : Pictet-Latin American Local Currency Debt Simon Lue-Fong, Mary-Therese Barton, Orlena Yee JP Morgan GBI-EM Global Latin America USD In scope Anteilsklasse I P P dy R I EUR P EUR R EUR WKN A0Q 17A A0Q 17C A0Q 17E A0R 17B A0Q 17D Isin LU LU LU LU LU LU LU Verw.vergütung 0,60% 1,20% 1,20% 1,75% 0,60% 1,20% 1,75% Erwartete TER 0,96% 1,54% 1,55% 2,08% 0,95% 1,54% 2,08% Orderannahmeschluss 15:00 CET 15:00 CET 15:00 CET 15:00 CET 15:00 CET 15:00 CET Abwicklung NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 15:00 CET Quelle: Pictet Asset Management, TER über die letzten 12 Monate 36

37 Pictet-Global Emerging Currencies Technische Daten Name des Teilfonds : Fondsmanager : Benchmark: Referenzwährung : EU-Zinsbesteuerung : Pictet-Global Emerging Currencies Simon Lue-Fong, EM Debt Team JP Morgan ELMI+ USD In scope Anteilsklasse I P P dy HI EUR I EUR P EUR HP EUR WKN A0X 73V A0X 73X A0X 73Z A0Q 7V2 A0X 73W A0X 73Y A0X 73T Isin LU LU LU LU LU LU LU Verw.vergütung 0,45% 0,90% 0,90% 0,45% 0,45% 0,90% 0,90% Erwartete TER 0,70% 1,15% 1,15% 0,75% 0,7% 1,14% 1,20% Orderannahmeschluss Abwicklung NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 NAV+2 Quelle: Pictet Asset Management, TER über die letzten 12 Monate 37

38 Pictet-Emerging Corporate Bonds Fonds Technische Daten Name des Teilfonds: Pictet-Emerging Corporate Bonds Fondsmanager: Alain-Nsiona Defise Referenzindex: JPM CEMBI Broad Diversified Rechtsform: Sicav Teil I des Lux. Gesetzes v. 20. Dezember 2002 EU Zinsbesteuerung: In scope Referenzwährung: USD NAV-Berechnung: täglich, Abwicklung NAV + 2 Auflegungsdatum: 26. November 2012 Gewinnverwendung: Thesaurierend oder ausschüttend (dy und dm Anteilsklassen) ANTEILSKLASSE ISIN DIVIDENDEN-AUSSCHÜTTUNG VERWALTUNGSVERGÜTUNG ADMIN&CUSTODY ERWARTETE TER P USD LU ,50% 0,25% 1,83% P dy USD LU ja 1,50% 0,25% 1,83% R USD LU ,20% 0,25% 2,50% I USD LU ,75% 0,25% 1,10% Z USD LU ,00% 0,10% 1,10% HI CHF LU ,75% 0,30% 1,10% HI EUR LU ,75% 0,30% 1,10% HP EUR LU ,50% 0,30% 1,85% HR EUR LU ,20% 0,30% 2,55% HR dm EUR LU ja 2,20% 0,30% 2,55% HZ CHF LU ,00% 0,15% 0,16% Quelle: Pictet Asset Management, per I-Anteilsklasse: Mindestinvestment USD , oder Äquivalent für EUR und GBP Anteilsklassen. 38

39 Pictet-Short Term Emerging Corporate Bonds Technische Daten Name des Teilfonds: Pictet-Short Term Emerging Corporate Bonds Fondsmanager: Alain-Nsiona Defise Referenzindex: JPM CEMBI Broad Diversified 1-3 years Rechtsform: Sicav Teil I des Lux. Gesetzes v. 20. Dezember 2002 EU Zinsbesteuerung: In scope Referenzwährung: USD NAV-Berechung: Daily, settlement NAV + 2 Auflegungsdatum: 15. Mai 2014 Gewinnverwendung: Thesaurierend oder ausschüttend (dy und dm Anteilsklassen) ANTEILSKLASSE ISIN VERWALTUNGSVERGÜTUNG ADMINISTRATIONSGEBÜHR DEPOTBANKVERGÜTUNG ERWARTETE TER I USD LU % 0.12% 0.03% 0.75% Idy USD LU % 0.12% 0.03% 0.75% P USD LU % 0.12% 0.03% 1.30% P dy USD LU % 0.12% 0.03% 1.30% R USD LU % 0.12% 0.03% 1.80% HI EUR LU % 0.17% 0.03% 0.75% HP EUR LU % 0.17% 0.03% 1.30% HR EUR LU % 0.17% 0.03% 1.80% HI CHF LU % 0.17% 0.03% 0.75% HP CHF LU % 0.17% 0.03% 1.30% HR CHF LU % 0.17% 0.03% 1.80% Quelle: Pictet Asset Management, I-Anteilsklasse: Mindestinvestment USD , oder Äquivalent für EUR und CHF Anteilsklassen 39

40 Pictet-Short Term Emerging Corporate Bonds Name des Teilfonds: Short Term Emerging Corporate Bonds Rechtsform: Sicav Teil I des Lux. Gesetzes v. 20. Dezember 2002 Fondsmanager: Alain Nsiona Defise Benchmark: JPM Cembi Broad Diversified 1-3Y Referenzwährung: EU Zinsbestuerung: USD In scope Anteilsklasse HI CHF HP CHF HR CHF HI EUR HP EUR HR EUR Isin LU LU LU LU LU LU Verwaltungsverg. 0,55% 1,10% 1,60% 0,55% 1,10% 1,60% TER* 0,84% 1,37% 1,85% 0,88% 1,42% 1,88% Orderannahmesch. Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 Abwicklung NAV + 2 NAV + 2 NAV + 2 NAV + 2 NAV + 2 NAV + 2 I USD P USD R USD LU LU LU ,55% 1,10% 1,60% 0,80% 1,33% 1,80% Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 Tägl.-1 / 15:00 NAV + 2 NAV + 2 NAV + 2 Quelle: Pictet Asset Management, TER über die letzten 12 Monate 40

41 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte: PICTET & CIE (EUROPE) S.A. Niederlassung Frankfurt am Main Neue Mainzer Straße 1, Frankfurt Tel : Fax : Diese Marketing-Unterlage wird von Pictet Funds (Europe) S.A.herausgegeben. Sie ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt, die die Staatsangehörigkeit oder den Wohn- oder Geschäftssitz in einem Ort, Staat, Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstösst. Als offizielle Fondspublikationen, die als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen, gelten nur die jeweils zuletzt veröffentlichten Fassungen des Verkaufsprospekts, des Reglements, des Jahres- und Halbjahresberichts. Diese werden unter oder bei Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, zur Verfügung gehalten. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Im Übrigen spiegeln die hier wiedergegebenen Informationen, Meinungen und Schätzungen eine Beurteilung zum Veröffentlichungsdatum wider und können ohne besondere Benachrichtigung geändert werden. Pictet Funds (Europe) S.A. bietet keinerlei Gewähr, dass die in dieser Marketing-Unterlage erwähnten Wertpapiere sich für einen bestimmten Investor eignen. Diese Unterlage kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation der einzelnen Investoren ab und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Jeder Anleger sollte unter Berücksichtigung seiner Anlageziele und seiner finanziellen Lage vor jeder Anlageentscheidung prüfen, ob die Anlage für ihn geeignet ist und er über ausreichende Finanzkenntnisse und Erfahrung dafür verfügt oder ob eine professionelle Beratung erforderlich ist. Der Wert und die Erträge der in dieser Unterlage erwähnten Wertpapiere und Finanzinstrumente können sinken oder steigen. Folglich laufen Anleger die Gefahr, dass sie weniger zurück erhalten, als sie ursprünglich investiert haben. Risikofaktoren werden im Fondsprospekt aufgeführt und in dieser Unterlage nicht vollständig wiedergegeben. In der Vergangenheit erzielte Resultate geben keine zuverlässigen Anhaltspunkte über die zukünftige Entwicklung. Bei der Zeichnung oder Rücknahme belastete Provisionen/Kommissionen und Gebühren sind nicht in der Performance enthalten. Diese Marketing-Unterlagen sind kein Ersatz für die vollständigen Fondsunterlagen und Informationen, die Investoren von ihren Vermittlern für Anlagen im in dieser Unterlage erwähnten Fonds erhalten müssen. 41