7., komplett überarbeitete Auflage

Transkript

1 Wolfgang Raab (Hg.) Grundlagen des Investmentfondsgeschäftes 7., komplett überarbeitete Auflage / Frankfurt School Verlag

2 E Inhaltsverzeichnis VII Inhaltsverzeichnis Vorwort zur siebten, komplett überarbeiteten Auflage V 1 Investmentfonds in Deutschland - eine dynamische Erfolgsgeschichte Ursprünge der Investmentidee Mitarbeiter der Investmentbranche Investmentfondskaufmann/Investmentfondskauffrau Entstehung eines neuen Berufs Ausbildungsinhalte Investment-Fachwirt und Investment-Lehrstuhl 14 2 Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) Zielsetzung und Geschäftsfelder von Kapitalverwaltungsgesellschaften Rechtsform und Struktur des Unternehmens und seine rechtliche und organisatorische Einbindung Rechtsformen von Unternehmen Rechtsformen einer Kapitalverwaltungsgesellschaft Rechtliche Einbindung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft Organisatorische Einbindung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft Bedeutung von Kooperationen in Bezug auf Finanzdienstleistungen für die Kapitalverwaltungsgesellschaft Zusammenarbeit der Kapitalverwaltungsgesellschaft mit Wirtschaftsorganisationen, Behörden und Berufsvertretungen Rechtliche Grundlagen für Kapitalverwaltungsgesellschaften Kapitalanlagegesetzbuch Sondervermögen und Investmentgesellschaften Publikums- und Spezialfonds Offene und geschlossene Fonds 38

3 VIII OGAW und AIF Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie Erwerbbare Wertpapiere Geldmarktinstrumente Bankguthaben 4] Investmentanteile Derivate Sonstige Anlageinstrumente Portfoliotechniken Anlagegrenzen AIF Offene AIF Geschlossene AIF Kapitalverwaltungsgesellschaften 52 3 Verwahrstelle Verwaltung von Anteilen Anlegerschutzfunktion 57 4 Fondstypen Aktienfonds Internationale Aktienfonds Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Deutschland Europäische Aktienfonds Länder- und Regionenfonds Emerging-Markets-Fonds Branchenfonds Themenfonds, Nachhaltigkeitsfonds Gemischte Fonds Total Return Fonds Rentenfonds Nationale Rentenfonds Internationale Rentenfonds Kurzläuferfonds Geldmarktfonds Offene Immobilienfonds/Grundstücks-Sondervermögen Altersvorsorge-Sondervermögen Dachfonds Hedgefonds Exchange traded Funds/ETFs Geschlossene AIF 75

4 IX 5 Marketing und Vertrieb Fondsmarkt Segmentierung und Positionierung Marktforschung Marketingkonzeption Marktfeldstrategien Marktstimulierungsstrategien Marketing-Mix Produktpolitik Preispolitik Distributionspolitik Werbung Verkaufsförderung Öffentlichkeitsarbeit Sponsoring 89 6 Fonds-Rechnungswesen Aufgaben des fondsbezogenen Rechnungswesens Konten der Fondsbuchhaltung Kontenplan Bestandskonten im fondsbezogenen Rechnungswesen Ertrags- und Aufwandskonten im fondsbezogenen Rechnungswesen Abschlusskonten im fondsbezogenen Rechnungswesen Exemplarisches Beispiel für eine Anteilspreisberechnung Ausgewählte Geschäftsfalle aus dem fondsbezogenen Rechnungswesen Kauf und Verkauf von Anteilsscheinen Kauf und Verkauf von Aktien Behandlung von Bezugsrechten im Sondervermögen Erfassung von Dividendenforderungen Kauf und Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren Kauf und Verkauf von Optionen/Eurex Kauf und Verkauf eines Futures Kauf und Verkauf von Devisen Berechnung und Buchung der Ausschüttung am Jahresende 115

5 X 7 Wertentwicklungsberechnung und Performance- Messung BVI-Methode Anteilwertberechnung Wertpapierfonds Offene Immobilienfonds Standards zur Performance-Präsentation bei Investmentfonds Berechnungsmethoden Eindimensionale Performance-Messung Zweidimensionale Performance-Messung Handel und Abwicklung Handel Abwicklung und Kontrolle Ordererfassung/Handel Order Done Deal Orderkontrolle/Fondsbuchhaltung Rechnungswesen Überwachung Verwahrung der Wertpapiere Depotführung Depoteröffnung Anforderungen des Wertpapierhandelsgesetzes Depotverfügungen Besonderheiten bei VL-Verträgen Bescheinigungen Steuerrechtliche Vorschriften Vermittlerdaten in der Depotführung Besteuerung von Investmentfonds Einkommensteuer Gliederung des Einkommensteuergesetzes (EStG) Subjekt der Einkommensteuer - Wer ist steuerpflichtig? Gegenstand der Einkommensteuer - Was wird besteuert? Prinzip der individuellen Leistungsfähigkeit Grundsatz der Individualbesteuerung Teilung der Leistungsfähigkeit Abschnittsbesteuerung 163

6 XI Veranlagungsformen - Wie wird die Einkommensteuer festgesetzt? Tarif, Ermäßigung und Abschlusszahlung - Wie viel Einkommensteuer muss gezahlt werden? Erhebungsformen - Wann ist die Einkommensteuer zuzahlen? Einkünfte Gewinneinkünfite Überschusseinkünfte Einkünfte aus nichtselbstständiger Arbeit - 19 EStG Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG Gewinnausschüttungen - 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG Zinsen - 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG Gewinne aus der Veräußerung von Aktien und GmbH-Anteilen - 20 Abs. 2 Nr. 1 EStG Gewinne aus der Veräußerung sonstiger Kapitalforderungen - 20 Abs. 2 Nr. 7 EStG Besonderheiten bei der Besteuerung von Kapitaleinkünften (sog. Abgeltungsteuer) Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Einkunftsart Sonstige Einkünfte" - 22, 23 EStG Körperschaftsteuer Investmentsteuergesetz Gemeinsame Regelungen für inländische und ausländische Investmentfonds Anwendungsbereich - 1 Abs. 1 InvStG Besteuerung von ausgeschütteten und thesaurierten Erträgen auf der Ebene der Anleger - 1 Abs. 3, 2, 4 Abs. 1 InvStG Ermittlung der Erträge - 3 InvStG Anrechenbare ausländische Steuern - 4 Abs. 2 bis 4 InvStG Bekanntmachungspflicht und Pauschalbesteuerung 5, 6 InvStG Kapitalertragsteuer - 7 InvStG Aktiengewinn - 8 InvStG Ertragsausgleichsverfahren - 9 InvStG Dach-Sondervermögen- 10 InvStG Regelungen nur für inländische Investmentanteile Keine Besteuerung auf Fondsebene- 11 InvStG Ausschüttungsbeschluss- 12 InvStG Verfahrensrecht- 13 InvStG 217

7 XII Verschmelzung inländischer Investmentfonds - 14 InvStG Besonderheiten bei Spezial-Investmentfonds - 15 InvStG Regelungen nur für ausländische Investmentanteile Ausländische Spezial-Investmentfonds - 16 InvStG Repräsentant- 17 InvStG Verschmelzung ausländischer Investmentfonds und Teilen von Investmentfonds - 17a InvStG Anwendungs- und Übergangsvorschriften - 21 bis 23 InvStG Vermögensbildung und Altersvorsorge mit Investmentfonds Vermögensbildung VL-Sparen aus Sicht der Investmentgesellschaften Altersvorsorge und Fonds Gesetzliche Rente Betriebliche Altersversorgung Private Altersvorsorge Riester-Förderung Private Vorsorge ohne Förderung Investmentfonds und Finanzmarktkrise Absatzentwicklung im Zeichen der Krise Offene Immobilienfonds: Lösungsvorschläge für das Liquiditätsmanagement Neuregelungen für offene Immobilienfonds Institutionelle Anleger und Finanzkrise Sieben Gründe für Investmentfonds Beratungsprotokoll, Produktinformationsblatt und KID Glossar 253 Internetadressen 281 Kurzbiographien der Autoren 283 Stichwortverzeichnis 287