Invesco Pan European High Income Fund Flexibel, erfahren, erfolgreich

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1 Invesco Pan European High Income Fund Flexibel, erfahren, erfolgreich Oktober 2017 Diese Marketingpräsentation dient ausschließlich der Information für Anleger in Deutschland und stellt keine Anlageberatung dar.

2 Inhalt 1. Invesco im Überblick 2. Niedriges Zinsniveau erschwert den Vermögensaufbau was tun? 3. Invesco Pan European High Income Fund Gute Gründe zu investieren 4. Experten die Kompetenz, die Chancen zu entdecken 5. Flexibilität die Freiheit, Chancen zu nutzen 6. Erfolg Wertentwicklung und Positionierung 2

3 1. Invesco im Überblick

4 Invesco Fakten Mehr als Mitarbeiter weltweit Unabhängigkeit Mehr als 750 Investmentexperten weltweit Kundenbetreuung in über 120 Ländern Verwaltetes Vermögen von 917,5 Mrd. USD Disziplinierter Anlageprozess Spezialisierte globale Investment Expertise Präsenz in über 20 Ländern weltweit 13 spezialisierte Investmentteams Quelle: Invesco Ltd., Stand: 30. September

5 Invesco ein starker Partner Exzellente Positionierung innerhalb der Morningstar Vergleichsgruppen Positionierung Invesco Fonds über 5 Jahre 4% 11% 9% 77% Rundungsbedingt kann die Summe abweichen. 1. Viertel 2. Viertel 3. Viertel 4. Viertel 77% aller Invesco Fonds positionieren sich im obersten Viertel ihrer Morningstar Vergleichsgruppe über 5 Jahre 86% der Invesco Fonds sind über 5 Jahre besser als ihre Morningstar Vergleichsgruppe Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Die Morningstar Vergleichsgruppe bezieht sich auf eine europaweite Vergleichsgruppe. Mehr Informationen zum Rating unter: Die Übersicht beinhaltet alle Invesco UCITs Publikumsfonds und damit die gesamte europäische Fondspalette (exklusive Geldmarktfonds und ETFs): Fonds mit 5 Jahres Wertentwicklungshistorie : 68. Rundungsbedingt kann die Summe von 100,00% abweichen. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 5

6 Invesco Unsere Morningstar 5 Sterne Fonds Fondskategorie Fonds Morningstar Rating Aktienfonds Europa Invesco Pan European Equity Income Fund Invesco Pan European Structured Equity Fund Invesco Euro Equity Fund Invesco Pan European Focus Equity Fund Aktienfonds Asien Invesco Japanese Equity Advantage Fund* Invesco China Focus Equity Fund Invesco Pacific Equity Fund Aktienfonds Themen Invesco Global Leisure Fund Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Bitte beachten Sie, dass die Anteilklassen u.a. hinsichtlich Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. *Aufgrund der Marktgegebenheiten ist der Fonds für Neuinvestoren geschlossen. Rücknahmen sind davon nicht betroffen. Für bestehende Investoren ist der Fonds geöffnet. Weitere Informationen einschließlich des aktuellen Status der Fonds finden Sie unter Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 6

7 Invesco Unsere Morningstar 5 Sterne Fonds Fondskategorie Fonds Morningstar Rating Anleihenfonds Europa Invesco Euro Bond Fund Anleihenfonds Global Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Mischfonds Invesco Pan European High Income Fund ETFs PowerShares EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF Source Cnsmr Discret S&P US Sel Sect ETF Source Financials S&P US Select Sect ETF Source Health Care S&P US Sel Sect ETF Source Industrials S&P US Sel Sect ETF Source S&P 500 ETF Source STOXX Europe 600 Opt FinServc ETF Source Utilities S&P US Select Sect ETF Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Bitte beachten Sie, dass die Anteilklassen u.a. hinsichtlich Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. *Aufgrund der Marktgegebenheiten ist der Fonds für Neuinvestoren geschlossen. Rücknahmen sind davon nicht betroffen. Für bestehende Investoren ist der Fonds geöffnet. Weitere Informationen einschließlich des aktuellen Status der Fonds finden Sie unter Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 7

8 Invesco Unsere Morningstar 4 Sterne Fonds Fondskategorie Fonds Morningstar Rating Aktienfonds Global Invesco Global Smaller Companies Equity Fund Invesco Global Equity Income Fund Aktienfonds Europa Aktienfonds Asien Invesco European Growth Equity Fund Invesco Asia Opportunities Equity Fund Invesco Asian Equity Fund Invesco India Equity Fund Invesco Greater China Equity Fund Invesco Asian Focus Equity Fund Invesco Japanese Equity Core Fund Invesco Japanese Value Equity Fund Invesco PRC Equity Fund Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Bitte beachten Sie, dass die Anteilklassen u.a. hinsichtlich Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 8

9 Invesco Unsere Morningstar 4 Sterne Fonds Fondskategorie Fonds Morningstar Rating Aktienfonds Schwellenländer Invesco Emerging Markets Equity Fund Invesco Emerging Europe Equity Fund Aktienfonds Themen Invesco Gold & Precious Metals Fund Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Bitte beachten Sie, dass die Anteilklassen u.a. hinsichtlich Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 9

10 Invesco Unsere Morningstar 4 Sterne Fonds Fondskategorie Fonds Morningstar Rating Anleihenfonds Europa Invesco Euro Corporate Bond Fund Invesco Euro Short Term Bond Fund Anleihenfonds Schwellenländer Anleihenfonds Global ETFs Invesco Emerging Markets Bond Fund Invesco Global Bond Fund Invesco Bond Fund Invesco Global Unconstrained Bond Fund Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Invesco Active Multi-Sector Credit Fund Invesco Global High Income Fund PowerShares Dynamic US Market UCITS ETF PowerShares FTSE RAFI Europe Mid-Small UCITS ETF PowerShares FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Bitte beachten Sie, dass die Anteilklassen u.a. hinsichtlich Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 10

11 Invesco Unsere Morningstar 4 Sterne Fonds Fondskategorie Fonds Morningstar Rating ETFs Source Cnsmr Stapl S&P US Sel Sect ETF Source Energy S&P US Select Sect ETF Source Goldman Sachs Eq Factor Wld ETF Source MSCI Europe ETF Source MSCI USA ETF Source MSCI World ETF Source STOXX Europe 600 ETF Source STOXX Europe 600 Opt Cnst&Mat ETF Source STOXX Europe 600 Opt Insur ETF Source STOXX Europe 600 Opt Media ETF Source STOXX Europe 600 Opt Pers&Hse ETF Source STOXX Europe 600 Opt Trv&Leis ETF Source Technology S&P US Select Sect ETF Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Bitte beachten Sie, dass die Anteilklassen u.a. hinsichtlich Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 11

12 2. Niedriges Zinsniveau erschwert den Vermögensaufbau was tun?

13 Rendite in Prozent Durch das niedrige Zinsniveau erzielte Festgeld in den letzten Jahren reale Verluste Entwicklung Inflationsrate und 12-Monats EURIBOR in den letzten Jahren Monats EURIBOR Inflationsrate Reale Rendite* *Bei Anlage in Festgeld, hier repräsentiert durch den 12-Monats EURIBOR, erfährt die Geldanlage nach Abzug der Inflation einen Wertverlust. Die Abkürzung EURIBOR steht für European Interbank Offered Rate. EURIBOR ist der Zinssatz für Termingelder, die zwischen europäischen Banken gehandelt werden. Quelle: Invesco, MorningstarDirect, Stand: 30. September

14 Was benötigt man, um in diesem Umfeld stabile Erträge zu erwirtschaften? Experten Das Gespür und das Know-how, attraktive Chancen zu entdecken Die langjährige Erfahrung, um aus den besten Chancen stabile Erträge zu generieren Flexibilität Die Möglichkeit und die Freiheit, je nach Marktlage, die identifizierten Chancen zu nutzen Erfolg Das Ziel: ein attraktives Einkommen bei gemäßigtem Risiko zu erwirtschaften unabhängig von der Entwicklung des Marktes Flexible Möglichkeiten, um sich bietende Chancen nutzen zu können. Es kann keine Garantie übernommen werden, dass die hierin genannten Ziele erreicht werden 14

15 3. Invesco Pan European High Income Fund Gute Gründe zu investieren

16 Invesco Pan European High Income Fund Mehrfach Ausgezeichnet Bester defensiver Mischfonds 1 (über 5 Jahre in seiner Vergleichsgruppe) Bester flexibler europäischer Mischfonds 2 Lipper Fund Award Gewinner 3 1 Morningstar Deutschland, Stand: 30. September Bester defensiver Mischfonds auf 5 Jahre in der Vergleichsgruppe Mstar GIF OS Sector: Mischfonds EUR defensiv. 2 DAS INVESTMENT Deutschland, Stand: 01. März Thomson Reuters 2017 Stand: 15. März In der Klassifikation Mixed Asset EUR Conservative Europe (5 Jahre). Alle Rechte vorbehalten. Gebrauch mit Genehmigung und geschützt durch die Urheberrechtsgesetze der Vereinigten Staaten. Die Vervielfältigung oder Weiterverbreitung dieser Inhalte ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung ist untersagt. Ausgezeichnet in Deutschland und Österreich. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. 16

17 Wertentwicklung in % Ausschüttung in % Invesco Pan European High Income Fund Bisher ausgezeichnete Wertentwicklung Indexierte Wertentwicklung über 5 Jahre: 45,75% 1 Durchsch. quartalsweise Ausschüttung: 0,98% 3 Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung 2 20,0 Quartalsweise Ausschüttung 3 der A-Anteile in % 2,5 15,0 14,4 2 10,0 5,0 8,7 11,0 5,5 7,6 1,5 1 Durchschnittliche Ausschüttung 0,98% 0,0 09/12-09/13 09/13-09/14 1,0 09/14-09/15 09/15-09/16 Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag im Jahr der Anlage 09/16-09/17 Fonds 0,5 0 09/09 09/11 09/13 09/15 09/17 1 Quelle: Morningstar, Stand: 30. September 2017, A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend, in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Anleger, die am 30. September 2012 in diesen Fonds investiert haben, erzielten bis zum 30. September 2017 eine kumulierte Wertentwicklung von 45,75%. 2 Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Das entspricht 5,00% des Bruttoanlagebetrags. Weitere Kosten wie z.b. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. Wertentwicklung in der Währung der Anteilsklasse. 3 Quelle: Invesco, Stand: 30. September A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend, in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in der Währung der Anteilsklasse. Die Zahlen berücksichtigen nicht den von individuellen Investoren zahlbaren Ausgabeaufschlag. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 17

18 4. Experten - die Kompetenz, die Chancen zu entdecken

19 Das Investmentteam - erfahren und ausgezeichnet Paul Causer und Paul Read Fondsmanager Anleihenanteil Stephanie Butcher Fondsmanagerin Aktienanteil Invesco Pan European High Income Fund Paul Read und Paul Causer managen den Anleihenanteil und bestimmen die Aktienquote Morningstar Rating TM Stephanie Butcher managt aktiv den Aktienanteil Quelle: Invesco, Stand: 30. September Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 19

20 Mit ihrer ganzen Erfahrung investieren die Fondsmanager, sobald sich lukrative Chancen bieten Je über 30 Jahre Investmenterfahrung Je über 25 Jahre Erfahrung in Anleihemärkten Seit 22 Jahren ein erfolgreiches Investmenttandem bei Invesco Paul Read und Paul Causer wurden von Sauren für sehr gutes Fondsmanagement ausgezeichnet Quelle: Invesco, Stand: 30. September Paul Read und Paul Causer wurden im September 2016 jeweils mit einer Sauren Gold Medaille in der Kategorie Absolute Return (Long/Short Credit) International und in der Kategorie Corporate Bonds ausgezeichnet. Weitere Informationen auf Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 20

21 5. Flexibilität die Freiheit, Chancen zu nutzen

22 Unsere Überzeugung: Wir gehen nur Risiken ein, wenn wir davon ausgehen dafür belohnt zu werden Aktiv Wir orientieren uns nicht an Vergleichswerten Keine Minimumpositionen bei Aktien, Sektoren oder Ländern Flexibel und pragmatisch Unser Ansatz ist informell, wiederholbar und flexibel Marktgetrieben Wir können kurzfristige und längerfristige Chancen wahrnehmen Risikobewusst Sind die Marktaussichten unsicher, können wir durch die Flexibilität des Fonds in schwankungsärmere Anlageklassen umschichten um so das Risiko zu reduzieren Quelle: Invesco, Stand: 30. September Die Engagements des Fonds können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern und sind nicht garantiert. 22

23 Durch Flexibilität hat das Fondsmanagement die Freiheit, Chancen zu nutzen Invesco Pan European High Income Fund Flexible Anlage in verschiedenste Rentenanlageklassen wie: europäische Hochzinsanleihen* Unternehmensanleihen Staatsanleihen Der Fonds kann auch in Aktien (aktuelle Aktienquote: 20,95%) oder Kasse (aktuelle Kassequote: 12,71%) investieren Fokus auf Hochzinsanleihen aber alle Chancen werden genutzt *Hochzinsanleihen sind Anleihen mit schlechterer Bonität und höherem Risiko als Anleihen mit bester Bonität dies zeigt sich in höheren Zinsen, aber auch einem höherem Ausfallrisiko. Quelle: Invesco, Stand: 30. September Es kann nicht garantiert werden, dass dieses Ziel erreicht wird. 23 Ein aktiv gemanagtes Mischportfolio, das anstrebt, ein attraktives und stabiles Einkommen zu erzielen unabhängig von der Entwicklung des Marktes

24 Investitionsquote in % Der Invesco Pan European High Income Fund wurde flexibel verwaltet Vermögensaufteilung des Invesco Pan European High Income Fund (September 2008 bis September 2017) /08 09/09 09/10 09/11 09/12 09/13 09/14 09/15 09/16 09/17 Kasse Staatsanleihen Unternehmensanleihen mit guter bis sehr guter Bonität Hochzinsanleihen Aktien Minimum (%) Maximum (%) Kasse 0,68 22,00 Anleihen 54,31 90,89 Aktien 4,25 26,60 Quelle: Invesco, Stand: 30. September Betrachtungszeitraum: September 2008 bis September Nur zur Illustration. Derivate wurden in dieser Darstellung nicht berücksichtigt. Die Engagements des Fonds können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern und sind nicht garantiert. 24

25 6. Erfolg Wertentwicklung und Positionierung

26 Wertentwicklung in % Wertentwicklung in % Der Invesco Pan European High Income Fund ist erfolgreich Indexierte Wertentwicklung über 5 Jahre ,75% ,93% /12 09/13 09/14 09/15 09/16 09/17 Fonds Referenzindex Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 8,7 14,4 09/12-09/13 11,0 09/13-09/14 1,0 09/14-09/15 5,5 09/15-09/16 7,6 09/16-09/17 Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag im Jahr der Anlage Fonds Morningstar Rating TM Quelle: Morningstar, Stand: 30. September 2017, A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend, in Euro. Berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Referenzindex: Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation. Vergleichsgruppe: Mstar GIF OS Sector: Mischfonds EUR defensiv. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Das entspricht 5,00% des Bruttoanlagebetrags. Weitere Kosten wie z.b. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. 26

27 Wertentwicklung in Euro Aus Euro wurden über 5 Jahre Euro bei Wiederanlage der Ausschüttungen Wertentwicklung einer Investition von EUR in den Fonds über 5 Jahre Quartalsweise Ausschüttung in Euro Ausschüttung in EUR Wertentwicklung mit Wiederanlage der Ausschüttungen Quelle: Morningstar, Stand: 30. September 2017, A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend, in Euro. Die dargestellte Fondspreisentwicklung (Total Return) von EUR ist inklusive Wiederanlage der Dividenden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Das entspricht 5,00% des Bruttoanlagebetrags. Weitere Kosten wie z.b. Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. Vergleichsgruppe: Mstar GIF OS Sector: Mischfonds EUR defensiv.

28 Der Invesco Pan European High Income Fund ist einer der besten Fonds seiner Vergleichsgruppe Kumulierte Wertentwicklung Seit Jahresanfang (%) Kumuliert 1 Jahr (%) Kumuliert 3 Jahre (%) Kumuliert 5 Jahre (%) Annualisiert 3 Jahre (%) Annualisiert 5 Jahre (%) Invesco Pan European High Income Fund, A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation Index 5,53 7,62 14,70 45,75 4,68 7,83 1,83 2,35 5,06 12,93 1,65 2,46 Quartil Ranking in der Vergleichsgruppe 6/87 8/84 3/74 1/ Jährliche Wertentwicklung 2016 (%) 2015 (%) 2014 (%) 2013 (%) 2012 (%) 2011 (%) Invesco Pan European High Income Fund, A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend Mstar GIF OS Sector: EUR Cautious Allocation 5,32 2,34 7,27 12,72 27,00-3,00 1,34 1,34 5,08 1,95 6,61-2,72 Morningstar Rating TM Quelle: Morningstar, Stand: 30. September 2017, A-Anteile, vierteljährlich ausschüttend, in Euro. Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in der Währung der Anteilsklasse. Die Performancedaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. 28

29 Wie sehen wir den Markt? Die Zentralbanken bestimmen die Märkte Es bleibt zunehmend schwer, attraktive Renteninvestments zu finden Wir werden die Situation beobachten und Ausschau nach potenziellen Anlagechancen halten Quelle: Invesco, Stand: 30. September Die hier dargestellten Meinungen sind die des Investmentteams zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern, z.b. wenn zugrundeliegende Faktoren sich ändern. 29

30 Wie positionieren wir den Fonds? Wir sind defensiv positioniert Unser Fokus liegt auf etablierten Unternehmen, deren Ausfallrisiko wir für gering halten Wir sind weiterhin der Ansicht, dass sich die besten Anlagechancen im Finanzsektor bieten, vor allem bei nachrangigen Bankanleihen. Auch im Versicherungs-, Versorgungs- und Telekommunikationssektor halten wir Nachranganleihen für interessant. Bei Aktien setzen wir auf Unternehmen mit hohen Cashflows und Potenzial für stabile oder steigende Dividendenzahlungen Wir verfügen über viel Liquidität und sind in Warteposition Dadurch bleiben wir flexibel und aktiv Unsere Erfahrung verhindert überstürzte Aktivität Quelle: Invesco, Stand: 30. September Die hier dargestellten Meinungen sind die des Investmentteams zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern, z.b. wenn zugrundeliegende Faktoren sich ändern. 30

31 Das Portfolio wird aktiv an die Marktchancen angepasst Vermögensaufteilung des Fonds im Vergleich in % in % in % Investment Grade 24,04 29,58 29,74 Unternehmensanleihen 20,17 19,91 24,90 Staatsanleihen 3,87 9,67 4,84 Hochzins-Anleihen 41,69 43,95 36,31 Hochzins-Unternehmensanleihen 41,69 43,95 36,31 Anleihen nicht geratet 0,35 0,31 0,58 Aktien 20,48 20,87 20,95 Kasse 13,44 5,57 12,71 Quelle: Invesco. Stand: 30. September Die Engagements des Fonds können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern und sind nicht garantiert. Rundungsbedingt kann die Summe von 100% abweichen. 31

32 Im Wartemodus: Staatsanleihen dienen als Liquiditätspuffer im Portfolio Top 10 Anleiheemittenten % des Fonds USA 2,49 Bundesrepublik Deutschland 2,18 Unicredit 1,56 Telefonica 1,51 EDF 1,20 Intesa 1,20 Lloyds 1,16 Softbank 1,14 HSBC 1,11 Orange 1,06 Top-10 Anleiheemittenten gesamt 14,61 Quelle: Invesco, Stand: 30. September Die Engagements des Fonds können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern und sind nicht garantiert. Dies ist kein Anlagerat und keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf dieser Wertpapiere. Es gibt keine Garantie, dass Invesco diese Wertpapiere in seinen Fonds halten wird. 32

33 Mehr Einkommen durch attraktive Dividenden ausgewählter Aktien Top-10 Aktienpositionen Invesco Pan European High Income Fund % des Fonds Dividendenrendite in % Novartis 0,89 3,4 Roche 0,79 3,5 Deutsche Telekom 0,65 4,2 Ahold 0,65 3,9 Total 0,64 5,2 Shell 0,63 6,2 BASF 0,63 3,5 ING 0,62 4,5 Deutsche Post 0,60 3,0 Allianz 0,60 4,3 Top-10 Aktienpositionen gesamt 6,69 Gewichteter Durchschnitt 4,0 Aktienquote insgesamt in % (Stand: 30. September 2017) 20,95 Quelle: Invesco, Stand: 30. September Die Engagements des Fonds können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern und sind nicht garantiert. Dies ist kein Anlagerat und keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf dieser Wertpapiere. Es gibt keine Garantie, dass Invesco diese Wertpapiere in seinen Fonds halten wird. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Entwicklungen. 33

34 Aktienbeispiel: Pharmaunternehmen A Nettoverschuldung & Dividende je Aktie 2014A 2017E Eine der führenden Marktpositionen in Onkologie, Augenpflege, Generika A 2015E 2016E 2017E Net debt/(cash), USD bn Dividend per share (USD, RHS) 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 Neuordnung des Portfolios: Konsolidierung der Marktposition in der Onkologie Verbesserung der Marktposition im Bereich Verbrauchergesundheit durch Joint Venture Abgabe der Bereiche Tiergesundheit und Impfstoffe Die Portfolioneuausrichtung sollte stärker auf wachstumsstärkere Segmente fokussieren und so Chancen für ein höheres Gewinnwachstum und eine Verbesserung des Cashflows eröffnen Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: Bloomberg, Stand: 14. Dezember Nur zur Illustration. 2014A = Ist-Daten. Die Daten für die Jahre 2015E bis 2017E basieren auf Konsensprognose- Daten von Bloomberg. Die hier genannten Wertpapiere befinden sich nicht notwendigerweise im Portfolio und es handelt sich nicht um eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Hierbei handelt es sich nicht um eine Anlageberatung zum Kauf / Halten / Verkauf der Aktien der genannten Unternehmen. 34

35 Aktienbeispiel: Pharmaunternehmen B Aktienkurs und relative Aktienkursentwicklung (CHF) 350 0,24 Einer der führenden globalen Anbieter in den Bereichen Onkologie und Diagnostik ,22 0,2 0,18 0,16 0,14 0,12 Gut gefüllte Pipeline von Produkten in Kategorien mit hohem, aktuell nicht bedientem Bedarf wie Multiple Sklerose Hoher Cashflow und geringe Bilanzverschuldung Robuste Dividendenpolitik Dividende seit 20 Jahren nicht gesenkt 100 0,1 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 Pharmaunternehmen Pharmaunternehmen / MSCI Europe (rhs) Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: Invesco, Thomson Datastream, Stand: 25. Januar Die hier genannten Wertpapiere befinden sich nicht notwendigerweise im Portfolio und es handelt sich nicht um eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Hierbei handelt es sich nicht um eine Anlageberatung zum Kauf / Halten / Verkauf der Aktien der genannten Unternehmen. 35

36 Invesco Pan European High Income Fund Fondsdaten Name Invesco Pan European High Income Fund Auflegungsdatum März 2006 Fondsmanager Paul Causer, Paul Read, Stephanie Butcher, Henley Morningstar Rating TM Investment Team Fondsdomizil Rechtsform Invesco Perpetual Fixed Interest & Invesco Perpetual European Equities Luxemburg (SCIAV mit UCITS Status) Teilfonds des Invesco Funds (Luxemburger SCIAV mit UCITS Status) Fondswährung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag EUR Thesaurierend und ausschüttend Bis zu 5,00% des Bruttoanlagebetrags Verwaltungsgebühr p.a. A: 1,25%; C: 0,8% Referenzindex Mstar GIF OS Sector: EUR Cautious Allocation ISIN A (thes., EUR): LU A (vierteljährl. aussch., EUR): LU A (vierteljährl. Aussch., EUR): LU A (Jährlich aussch., EUR): LU C (thes., EUR): LU C (vierteljährl. Aussch., EUR): LU Quelle: Invesco, Stand: 30. September Bitte beachten Sie auch die zusätzlichen Hinweise auf der letzten Seite dieser Präsentation. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklasse. Mehr Informationen zu den Ratings erhalten Sie unter Hinweise auf Rankings, Ratings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. 36

37 Invesco Pan European High Income Fund Chancen Einer der besten Fonds seiner Vergleichsgruppe: Der Invesco Pan European High Income Fund gehört über fünf Jahre zu den Spitzenreitern in seiner Morningstar Vergleichsgruppe Mischfonds EUR defensiv.* Flexible Mischung: Neben europäischen Hochzinsanleihen, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen kann der Fonds auch in Barmitteln und hochgradig liquiden Mitteln, Geldmarktinstrumenten, Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren, die von Unternehmen oder anderen Körperschaften ausgegeben sind, die die oben genannten Anforderungen nicht erfüllen, oder in Schuldtiteln (einschließlich Wandelanleihen) von Emittenten weltweit investieren. Das Portfolio wird so flexibel an die jeweiligen Marktgegebenheiten angepasst. Erfahrenes und ausgezeichnetes Investmentteam: Paul Read und Paul Causer sind für das Management der Anleihen und die Bestimmung der Aktienquote im Fonds zuständig. Zusammen besitzen sie bereits über 50 Jahre Investmenterfahrung. Der Fonds ist für Anleger geeignet, die einen Kapitalzuwachs über einen Zeitraum von 5 bis 10 Jahren erzielen möchten und bereit sind, ein Risiko in Bezug auf ihr Kapital sowie zumindest eine mäßige Wertschwankung in Bezug auf den Wert ihrer Anlagen in Kauf zu nehmen. *Quelle: Morningstar, Stand: 30. September Vergleichsgruppe: Mstar GIF OS Sector: Mischfonds EUR defensiv. Hinweise auf Auszeichnungen oder Ratings stellen keine Garantie für künftige Erträge dar. 37

38 Invesco Pan European High Income Fund Wesentliche Risiken Der Wert von Anteilen kann schwanken. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren, die einem erheblichen Kapitalverlustrisiko unterliegen. Der Fonds kann in Zwangswandelanleihen investieren, was ein erhebliches Kapitalverlustrisiko durch bestimmte auslösende Ereignisse zur Folge haben kann. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. 38

39 Wichtige Information Diese Marketingpräsentation dient ausschließlich der Information für Anleger in Deutschland und stellt keine Anlageberatung dar. Stand aller Daten ist der 30. September 2017, sofern nicht anders angegeben. Das vorliegende Dokument ist eine Werbemitteilung, es unterliegt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen oder Anlagestrategieempfehlungen. Das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Anlageempfehlungen oder Anlagestrategieempfehlungen gilt daher nicht. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde sicherzustellen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Informationen korrekt sind, kann keine Verantwortung für Fehler oder Auslassungen irgendwelcher Art übernommen werden sowie für alle Arten von Handlungen, die auf diesen basieren. Meinungen und Prognosen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (bei Anlagen, die zum Teil in ausländischen Währungen investiert sind, kann dies teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die veröffentlichten Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Gebühren und Kosten. Die in dieser Präsentation dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für die künftige Wertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Die von Invesco bereitgestellten Asset-Management-Dienstleistungen entsprechenden relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Wir weisen darauf hin, dass sämtliche in diesem Dokument gemachten Angaben sich auf die Anteilsklasse A (vierteljährlich ausschüttend) beziehen. Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Anleger, die mit diesen Risiken oder ihren Folgen nicht vertraut sind, sollten sich von ihrem Finanzberater beraten lassen. Herausgeber dieses Dokuments ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D Frankfurt am Main, Deutschland. Wichtige Hinweise zum Morningstar Rating TM : 2017 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind das Eigentum von Morningstar und/oder seiner Inhaltelieferanten; (2) dürfen ohne eine ausdrückliche Lizenz weder kopiert noch verteilt werden; und (3) werden ihre Genauigkeit, Vollständigkeit und Aktualität nicht zugesichert. Weder Morningstar noch seine Inhaltelieferanten sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Information herrühren. CE2665/