Investieren in Ideen Invesco Global Targeted Returns Fund

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1 Investieren in Ideen Invesco Global Targeted Returns Fund Carsten Holzki, Head of Sales (Non Banks) Invesco Asset Management September 2015 Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater und nicht an Privatkunden. Eine Weitergabe an Dritte ist untersagt.

2 Die Situation am Kapitalmarkt Das aktuelle Kapitalmarktumfeld ist geprägt durch: 1. Sehr niedrige globale Zinsniveaus 2. Wieder zunehmend schwankende globale Aktienmärkte, die von Makrothemen beherrscht und von Notenbankaktionen getrieben werden 3. Die klassische Diversifikation greift häufig zu kurz Quelle: Invesco, August

3 das war nicht immer so Korrelations-Matrix ausgewählter Mischfonds, Stand Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A Acc Carmignac Patriomione Ethna AKTIVE E A FvS Strategie Multiple Opportunities F Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A Acc 1 Carmignac Patriomione 0,11 1 Ethna AKTIVE E A 0,32 0,14 1 FvS Strategie Multiple Opportunities F 0,32 0,10 0,39 1 Quelle: Morningstar direct, Betrachtungszeitraum: bis , Währung: EUR; Auswahlkriterium der Fonds: Größter Mittelzufluss in 2012 lt. Kein Anlagerat nur zur Illustration. Mögliche Unterschiede in bspw. Gebührenstruktur und Allokation, sowie wesentliche Risiken der jeweiligen Fonds sind den Verkaufsprospekten der Fonds zu entnehmen. Korrelationen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Korrelationen zu, stellen keine Garantie für künftige Korrelationen dar und lassen sich nicht in die Zukunft fortschreiben. 3

4 Auch Korrelationen von Mischfonds untereinander haben zugenommen Korrelations-Matrix ausgewählter Mischfonds, Stand Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A Acc Carmignac Patriomione Ethna AKTIVE E A FvS Strategie Multiple Opportunities F Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A Acc 1 Carmignac Patriomione 0,33 1 Ethna AKTIVE E A 0,52 0,43 1 FvS Strategie Multiple Opportunities F 0,53 0,56 0,60 1 Quelle: Morningstar direct, Betrachtungszeitraum: bis , Währung: EUR; Auswahlkriterium der Fonds: Größter Mittelzufluss in 2012 lt. Kein Anlagerat nur zur Illustration. Mögliche Unterschiede in bspw. Gebührenstruktur und Allokation, sowie wesentliche Risiken der jeweiligen Fonds sind den Verkaufsprospekten der Fonds zu entnehmen. Korrelationen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Korrelationen zu, stellen keine Garantie für künftige Korrelationen dar und lassen sich nicht in die Zukunft fortschreiben. 4

5 Invesco Global Targeted Returns Fund Anlagephilosophie In Ideen anlegen Das Multi Asset Team von Invesco Perpetual konzentriert sich auf die aussichtsreichsten Anlageideen, identifiziert den besten Ansatz, um diese Ideen zu erschließen, und kombiniert sie in einem risikogesteuerten Portfolio. Portfolio: Typischerweise individuelle Anlageideen über alle Anlageklassen hinweg Zielrendite: 3-Monats-EURIBOR plus 5% annualisiert auf rollierender 3-Jahres-Basis 1 Volatilitätsziel: Eine Volatilität, die über den gleichen rollierenden Drei-Jahres- Zeitraum weniger als halb so hoch ist wie die der globalen Aktienmärkte ² Echte Diversifikation erreicht man nur, indem man sich von der Beschränkung durch Anlageklassen völlig befreit. David Millar, Head of Multi Asset, Invesco Perpetual 1 Hinweis: Es besteht keine Garantie dafür, dass die angestrebte Bruttowertentwicklung oder das Volatilitätsziel erreicht werden. 2 MSCI World. Diese Angaben beziehen sich auf den Invesco Global TargetedReturns Fund. 5

6 Wie soll das Risiko reduziert werden? Die aktuellen Ideen im Überblick Aufteilung des kumulierten Risikos nach Ideen (%) Unternehmensanleihen Abflachung der europäischen Zinskurve 1,03 Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen 0,60 Währung Indische Rupie vs. Chinesischer Renminbi 0,74 Währung Japanischer Yen vs. Koreanischer Won 0,53 Währung Norwegische Krone vs. Britische Pfund 0,65 Währung US-Dollar vs. Kanadische Dollar 0,44 Währung US-Dollar vs. Euro 0,55 Aktien innereuropäische Divergenz 0,83 Aktien Global 0,88 Aktien selektives Engagement in Asien 0,79 Aktien Verkaufsoptionen verkaufen, da Long deutsche Aktien 0,48 Aktien Verkaufsoptionen verkaufen, da Long japanische Aktien 0,30 Aktien Großbritannien 0,55 Aktien US-Large-Caps vs. Small-Caps 0,46 Inflation Überhöhte Inflationserwartungen in Großbritannien 0,91 Zinsen Australien vs. Europa 0,62 Zinsen ausgew. Schwellenländeranleihen 0,67 Volatilität asiatische Aktien vs. US-Aktien 0,71 Volatilität Australische Dollar vs. US-Dollar 0,57 Volatilität britische Aktien vs. britische Zinsen 1,08 Kasse & übrige Währungspositionen 0,18 Erwartete Diversifikation aus der Kombination der Ideen Erwartetes Risiko (%) Erwartetes kumuliertes Risiko 13,55% Erwartetes kumuliertes Risiko Erwartetes Fondsrisiko 3,62% Erwarteter Diversifikationsvorteil 50% des globalen Aktienrisikos Erwartetes Fondsrisiko Kumuliertes Risiko gesamt 13,55 Quelle: Invesco. Stand der Daten: 31. August Erwartetes Fondsrisiko: Die erwartete Volatilität des Fonds gemessen an der Standardabweichung des aktuellen Ideenportfolios in den letzten dreieinhalb Jahren. Erwartetes kumuliertes Risiko: Die erwartete Volatilität einer einzelnen Anlageidee gemessen an ihrer Standardabweichung in den letzten dreieinhalb Jahren. Übrige Währungspositionen beziehen sich auf das mit nicht abgesicherten Währungspositionen verbundene Risiko und nicht auf einzelne Anlageideen. Das globale Aktienrisiko bezieht sich auf die erwartete Volatilität des MSCI World Index gemessen an seiner Standardabweichung in den letzten dreieinhalb Jahren, 13,78%, am 31. August

7 Was bedeutet das für die Diversifikation des Fonds? Durch geschickte Kombination der Ideen wird das Risiko reduziert Erwartetes kumuliertes Risiko der einzelnen Anlageideen 13,55% Vorteil durch wirklich breite Diversifikation Erwartetes Gesamtrisiko des Fonds: 3,62% Quelle: Invesco, Stand: 31. August Es besteht keine Garantie, dass dieses Ziel erreicht wird. Nur zur Illustration. Portfoliomerkmale können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Erwartetes kumuliertes Risiko stellt die Addition der Einzelrisiken jeder Idee dar, ohne Berücksichtigung von Diversifikationseffekten auf Portfolioebene. Erwartetes Gesamtrisiko des Fonds: Die erwartete Volatilität des Fonds gemessen an der Standardabweichung des aktuellen Ideenportfolios in den letzten dreieinhalb Jahren. 7

8 Die Zahlen sprechen für sich: Die Risikostreuung sorgte für einen stabileren Kursverlauf Wertentwicklung des Invesco Global Targeted Returns seit Auflage versus MSCI World in % /13 02/14 04/14 06/14 08/14 10/14 12/14 02/15 04/15 06/15 08/15 Invesco Global Targeted Returns Fund A-Anteile, thes., EUR MSCI World 100% EUR-hdg., NR Wertentwicklung 1 Volatilität 2 Invesco Global Targeted Returns 5,6% 4,2% MSCI World NR EUR-hedged 6,9% 11,6% Es besteht keine Garantie dafür, dass die angestrebte Bruttowertentwicklung oder das Volatilitätsziel erreicht werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Quelle: Morningstar, A-Anteile, thesaurierend in EUR Dezember2013 bis 31. August 2015, tägliche Daten in Basiswährung. 2 Quelle: Morningstar, 22. Dezember2013 bis 29. August 2015, wöchentliche Datenin Basiswährung. 8

9 Wertentwicklung im August 2015 Stand August 2015 Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A Acc -3,03 Carmignac Patriomione -7,04 Ethna AKTIVE E A -1,61 FvS Strategie Multiple Opportunities F -4,95 Invesco Global Targeted Returns +0,17 Quelle: Morningstar direct, Betrachtungszeitraum: bis , Währung: EUR; Wertentwicklung in Prozent 9

10 Ziel: 5% über Euribor* - Zurück zur Normalität 60-70% der Ideen müssen positiven Beitrag leisten Wertentwicklung des Invesco Global Targeted Returns Fund seit Auflage am 18. Dezember ,5 112,7 112,0 111,3 110,5 109,8 109,0 108,3 107,5 106,8 106,0 105,3 104,5 103,8 103,0 102,3 101,5 100,8 100,0 99,3 Langfristige obere Trendlinie Normal: 60-70% der Ideen liefern positiven Wertbeitrag Ideal: 90% der Ideen liefern positiven Wertbeitrag Renditeziel = Langfristige untere Trendlinie 12/13 03/14 06/14 09/14 12/14 03/15 06/15 Normal Suboptimal: Nur 44% der Ideen liefern positiven Wertbeitrag Invesco Global Targeted Returns A-Anteile thes. in Euro Euribor 3 Monate + 5% (Renditeziel*) Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben.*brutto- Renditeziel von jährlich 5% über dem EURIBOR Zinssatz, betrachtet über fortlaufende Dreijahreszeiträume. Hierbei handelt es sich um ein Bruttoziel. Fondskosten in Höhe von 1,70% werden davon abgezogen. Quelle: Morningstar Direct, Stand: 31. August A-Anteile, thes. in Euro. Berechnet nach BVI Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Die Wertentwicklung berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Weitere Kosten wie z.b.: Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. 10

11 Was suchen die Kunden? Anleger bevorzugen: Anlagen mit stabilen und attraktiven Renditen Maßvolle Schwankungsbreiten ohne unvorhersehbare Einbrüche Möglichst hohe Unabhängigkeit zu den globalen Aktienmärkten Alternative zu Rentenfonds oder Beimischung zu anderen Mischfonds/ Multiassetsfonds Quelle: Invesco

12 Wichtige Information Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger, Finanzberater und qualfizierte Investoren und ist nicht zur Weitergabe an Dritte bestimmt. Stand aller Daten: 30. August 2015, sofern nicht anders angegeben. Informationen zur Fondszulassung erhalten Sie auf der entsprechenden Internetseite oder von Ihrer Invesco-Niederlassung. Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde sicherzustellen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Informationen korrekt sind, kann keine Verantwortung für Fehler oder Auslassungen irgendwelcher Art übernommen werden sowie für alle Arten von Handlungen, die auf diesen basieren. Meinungen und Prognosen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Die veröffentlichten Performancedaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Gebühren und Kosten. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für die künftige Performance und lassen sich nicht fortschreiben. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte, Satzung und Treuhandurkunde) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Die von Invesco bereitgestellten Asset- Management-Dienstleistungen entsprechenden relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Bitte beachten Sie, dass möglicherweise nicht alle Anteilsklassen dieses Fonds in Ihrem Land zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind und darüber hinaus die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen, hinsichtlich der Zulassung bzw. der Geeignetheit des Teilfonds bzw. der genannten Anteilsklassen. Wir weisen darauf hin, dass sämtliche in diesem Dokument gemachten Angaben sich auf die Anteilsklasse A (jährl. ausschüttend EUR) beziehen. Herausgeber dieses Dokuments in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D Frankfurt am Main, beaufsichtigt durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungssaufsicht. Herausgeber dieses Dokuments in Österreich ist Invesco Asset Management Österreich GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien. Herausgeber dieses Dokuments in der Schweiz ist Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Stockerstrasse 14, CH-8002 Zürich. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH Zürich amtet als Zahlstelle für die in der Schweiz zum Vertrieb zugelassenen Fonds. Carsten Holzki Head of Sales (Non Banks) Germany Telefon: +49 (0) Mobile: +49 (0) Carsten_Holzki@fra.invesco.com 12