In Ideen investieren Invesco Global Targeted Returns Fund

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1 In Ideen investieren Invesco Global Targeted Returns Fund Oktober 2018 Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an Anleger in Deutschland und Österreich. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. 1

2 Die Situation am Kapitalmarkt Das Kapitalmarktumfeld ist geprägt durch: 1 Sehr niedrige Zinsen 2 Schwankende Aktienmärkte 3 Das Problem der gleichläufigen Anlageklassen Quelle: Invesco, September

3 Ein Problem bei der Vermögensplanung: gleichläufige Anlageklassen Was heißt das? z. B. entwickeln sich Aktien und Anleihen seit einigen Jahren immer ähnlicher So wäre es optimal: So ist es vermehrt in der Realität: Aktien: Aktien: Anleihen: Anleihen: gegenläufige Entwicklung Wenn Aktien fallen, steigen Anleihen gleichläufige Entwicklung Wenn Aktien fallen, fallen auch Anleihen Quelle: Invesco, September Nur zur Illustration. 3

4 Das gleiche gilt auch für den Vergleich von Aktien und anderen Anlageklassen Immobilien Währungen Rohstoffe Verlaufen alle Anlageklassen im Portfolio ähnlich, können Risiken kaum noch ausgeglichen werden: Schwellenländeranleihen Unternehmensanleihen* Höherverzinsliche Anleihen Auch andere Anlageklassen entwickeln sich im Vergleich zu Aktien immer ähnlicher Es entsteht ein wackeliger Stapel aus den einzelnen Risiken jeder Anlageklasse *Unternehmensanleihen mit guter bis sehr guter Bonitätsnote. Quelle: Invesco, September Nur zur Illustration. 4

5 Ein Dilemma entsteht Konservative Anlagen bieten keine wirklichen Erträge Aktien erzielen Erträge, unterliegen aber hohem Risiko und wenig Stabilität Bei gleichläufigen Anlageklassen greift die Risikostreuung nicht Wie kann man aktienähnliche Erträge bei einer stabileren Wertentwicklung erzielen? Und wie kann man gleichzeitig das Risiko möglichst gering halten? 5

6 Unser Ansatz In Ideen statt Anlageklassen investieren Risiken sehr breit streuen Invesco Global Targeted Returns Fund Nur zur Illustration. 6

7 Das Anlageziel 5% durchschnittliche jährliche Bruttorendite über dem Zinssatz am Geldmarkt 1 Der Fonds soll höchstens halb so stark schwanken wie die globalen Aktienmärkte 2 Und das in jedem Marktumfeld Invesco Global Targeted Returns Fund Es besteht keine Garantie dafür, dass die angestrebte Bruttowertrendite oder das Schwankungsziel erreicht werden. 1 Renditeziel von durchschnittlich jährlich 5% über dem EURIBOR Zinssatz, betrachtet über fortlaufende Dreijahreszeiträume. Beim Renditeziel handelt es sich um einen Bruttoertrag, d.h. ein etwa zu zahlender Ausgabeaufschlag oder sonstige vom Kunden zu tragende Kosten bleiben dabei unberücksichtigt. Die laufenden Fondskosten zuletzt in Höhe von 1,56% werden davon abgezogen. 2 ebenfalls über fortlaufende 3-Jahres-Zeiträume Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. 7

8 Der dreistufige Investmentprozess Der dreistufige Investmentprozess Weltweit investieren in ausgewählte Ideen 1 Ideen analysieren 2 3 Ideen kombinieren Ideen umsetzen Überprüfung und Überwachung Invesco Global Targeted Returns Fund Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. 8

9 Was bedeutet das: In Ideen investieren? Heißt das etwa, wir investieren in Start-ups, die Apps für Smartphones entwickeln? Nein, sondern: Rohstoffe Alpha- Strategien Wir befreien uns von der Begrenzung durch Anlageklassen und nutzen die Vielfalt der Anlageideen Immobilien Aktien Währungen Staatsanleihen Unternehmensanleihen Volatilitätsinstrumente Inflationsprodukte Nur zur Illustration. 9

10 In Ideen anstatt in Anlageklassen investieren Und wie funktioniert das genau? Wir entwickeln Anlageideen aus verschiedenen volkswirtschaftlichen Themen Im Fonds sind typischerweise Ideen enthalten Nicht alle Ideen müssen funktionieren, damit das Renditeziel erreicht wird 1 Jede Idee muss sich ihren Platz im Portfolio fortwährend verdienen und den dreistufigen Investmentprozess durchlaufen Aktien Immobilien Staatsanleihen Unternehmensanleihen Alpha- Strategien Zinsen Volatilitätsinstrumente Inflationsprodukte Währungen Rohstoffe 1 Es kann nicht garantiert werden, dass die angestrebten Ziele erreicht werden. Quelle: Invesco. 10

11 Die Risiken der Ideen sollen sich gegenseitig so weit wie möglich ausgleichen Wir kombinieren die Anlageideen so miteinander, dass das Gesamtrisiko des Fonds kleiner sein soll, als die Summe der einzelnen Teile Dazu berechnet das Fondsmanagement das zukünftig erwartete Risiko jeder Idee anhand ihres tatsächlichen Risikos in den letzten dreieinhalb Jahren Hierin liegt die besondere Stärke des Invesco Global Targeted Returns Fund Es besteht keine Garantie, dass dieses Ziel erreicht wird. Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. 11

12 So entsteht eine sehr breite Risikostreuung Erwartetes addiertes Risiko der einzelnen Anlageideen 14,96% 1 Vorteil durch sehr breite Risikostreuung Erwartetes Gesamtrisiko des Fonds 3,95% 2 50% des globalen Aktienrisikos aktuell 5,58% 3 Quelle: Invesco, Stand: 30. September Es besteht keine Garantie, dass dieses Ziel erreicht wird. Nur zur Illustration. Portfoliomerkmale können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. 1 Erwartetes addiertes Risiko: Stellt die Addition der Einzelrisiken jeder Idee dar, ohne Berücksichtigung von Diversifikationseffekten auf Portfolioebene. Dabei handelt es sich um die erwartete Volatilität einer einzelnen Anlageidee gemessen an ihrer Standardabweichung in den letzten dreieinhalb Jahren. 2 Erwartetes Gesamtrisiko des Fonds: Die erwartete Volatilität des Fonds gemessen an der Standardabweichung des aktuellen Ideenportfolios in den letzten dreieinhalb Jahren. 3 Das globale Aktienrisiko bezieht sich auf die erwartete Volatilität des MSCI World Index gemessen an seiner Standardabweichung in den letzten dreieinhalb Jahren, 11,16%, am 30. September

13 Was sind das für Ideen? Beispiel: Unsere Idee zu Aktien USA Large Caps versus Small Caps Aktien Wie kam es zu dieser umgesetzten Aktien-Idee? US-Unternehmen mit kleinerer Marktkapitalisierung (Small Caps) notierten mit einem hohen Aufschlag gegenüber Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung (Large Caps) Wir sahen mehr Potenzial für Kapitalwachstum bei US Large Caps, die sich durch stärkere Bilanzen auszeichneten und von den fundamentalen Treibern der jüngsten Wachstumserholung profitierten Large Caps Small Caps Quelle: Invesco. Stand: 08. August Portfoliomerkmale können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. 13

14 Was sind das für Ideen? Beispiel: Unsere Idee zu Aktien USA Large Caps versus Small Caps Aktien Große Unternehmen haben sich in den USA besser entwickelt als kleinere Unternehmen /13 12/14 12/15 12/16 12/17 Large Caps USA Idee wurde entfernt Small Caps USA Wie konnte von dieser Entwicklung profitiert werden? Indem wir Large Cap Aktien kaufen und Small Cap Aktien verkaufen. Durch die verbesserten Fundamentaldaten für Small Caps in Verbindung mit den höheren Bewertungen für Large Caps könnten unseres Erachtens die defensiven Eigenschaften der Idee in der Zukunft beeinträchtigt werden. Daher wurde die Idee im Januar 2018 nach guter Wertentwicklung entfernt. Quelle: Invesco. Stand: 08. August Portfoliomerkmale können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. 14

15 Welche Ideen befinden sich im Fonds? Aktuell befinden sich 26 verschiedene Ideen im Invesco Global Targeted Returns Fund (ohne Kasse) 7 Ideen zu Währungen 7 Ideen zu Aktien 4 Ideen zu Zinsentwicklungen 2 Ideen zu Anleihen 2 Ideen zu Inflation 2 Ideen zu Rohstoffen 2 Ideen zu Volatilität Quelle: Invesco, Stand: 30. September Portfoliomerkmale können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. 15

16 Hat der Fonds bisher sein Versprechen gehalten? 16/21

17 Wertentwicklung in % Invesco Global Targeted Returns Fund Wertentwicklung Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in % (A-Anteile, thes., EUR) 10% 5% 4,99 4,69 0% -0,30 1,04 0,55-5% -3,55-10% 11/13-09/14 09/14-09/15 09/15-09/16 09/16-09/17 09/17-09/18 Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag Fonds Quelle: Morningstar, Stand: 30. September A-Anteile, thes. in EUR. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Berechnet nach der BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Weitere Kosten wie z.b.: Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. 17

18 Invesco Global Targeted Returns Fund Wertentwicklung seit Auflegung Wertentwicklung des Invesco Global Targeted Returns Fund im Vergleich zu seinem Renditeziel seit Auflage am 18. Dezember /13 05/14 10/14 03/15 08/15 01/16 06/16 11/16 04/17 09/17 02/18 07/18 Invesco Global Targeted Returns Fund Nettorenditeziel* Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. *Bei dem hier dargestellten Nettorenditeziel wurden die laufenden Fondkosten zuletzt in Höhe von 1,56% vom Bruttorenditeziel des Fonds abgezogen. Der Fonds hat ein offizielles Bruttorenditeziel von jährlich 5% über dem EURIBOR Zinssatz, betrachtet über fortlaufende Dreijahreszeiträume. Es besteht keine Garantie dafür, dass der Fonds eine positive Rendite erwirtschaftet oder sein Renditeziel erreicht. Quelle: Morningstar, Stand: 30. September A-Anteile, aussch. in EUR. Berechnet nach BVI Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, wenn nicht anders angegeben. Die Wertentwicklung berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26% vom Nettoanlagebetrag an, welcher sich negativ auf die Wertentwicklung auswirkt. Weitere Kosten wie z.b.: Depotführungsgebühren und Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern. 18

19 Invesco Global Targeted Returns Fund Fondsfakten Name Anlageziel Brutto-Zielrendite* Volatilitätsziel* Invesco Global Targeted Returns Fund Ziel des Invesco Global Targeted Returns Fund ist es, über einen rollierenden Drei-Jahres-Zeitraum eine positive Gesamtrendite zu erwirtschaften. 3-Monats-EURIBOR plus 5% auf rollierender 3-Jahres-Basis (annualisiert) Eine Volatilität, die über den rollierenden Drei-Jahres-Zeitraum weniger als halb so hoch ist wie die der globalen Aktienmärkte. Auflegungsdatum 18. Dezember 2013 Domizil Rechtsform Fondswährung Ertragsverwendung Laufende Kosten Luxemburg Teilfonds der Invesco Funds, SICAV mit UCITS-Status EUR Thesaurierend und ausschüttend Jährl. aussch.: 1,56% Thes.: 1,56% Verwaltungsgebühr p.a. 1,40% Ausgabeaufschlag: Bis zu 5,26% des Nettoanlagebetrags. Anteilsklasse Ertragsverwendung Währung WKN A Jährlich ausschüttend EUR A1XCZF A Thesaurierend EUR A1XCZE *Es besteht keine Garantie dafür, dass die angestrebte Bruttowertrendite oder das Volatilitätsziel erreicht werden. Beim Renditeziel handelt es sich um einen Bruttoertrag, d.h. ein etwa zu zahlender Ausgabeaufschlag oder sonstige vom Kunden zu tragende Kosten bleiben dabei unberücksichtigt. Die laufenden Fondskosten zuletzt in Höhe von 1,56% werden davon abgezogen. Nicht alle Anteilsklassen sind gleich oder eignen sich automatisch für jeden Anleger. Anteilsklassen können sich z.b. im Hinblick auf die Gebührenstruktur oder den Mindestanlagebetrag unterscheiden. Bitte prüfen Sie die Kriterien der einzelnen Anteilsklassen im aktuellen Verkaufsprospekt. 19

20 Warum der Invesco Global Targeted Returns Fund interessant sein könnte Die Ziele: Langfristig ähnliche Erträge wie Aktienanlagen bei einer stabileren Wertentwicklung Risiken eindämmen: Investition in Ideen, statt Anlageklassen Unabhängig von der Marktsituation, egal ob steigende oder fallende Märkte! Invesco Global Targeted Returns Fund Es besteht keine Garantie, dass diese Ziele erreicht werden. 20

21 Invesco Global Targeted Returns Fund Chancen* Der Fonds zielt auf positive Rendite unabhängig davon ob die Märkte steigen oder fallen. Der Fonds zielt auf aktienmarktähnliche Erträge jedoch bei wesentlich geringeren Schwankungen. Durch sein spezielles Anlagekonzept Investieren in Ideen und die sehr breite Streuung der Vermögenswerte kann der Fonds helfen, die Schwankungsanfälligkeit des Portfolios zu reduzieren. Der Fonds ist für solche Anleger geeignet, die mittelfristiges Kapitalwachstum wünschen, bei einem Anlagehorizont von mehr als 5 Jahren. * Es kann nicht garantiert werden, dass die oben genannten Ziele erreicht werden. 21

22 Invesco Global Targeted Returns Fund Wesentliche Risiken* Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds wird in Derivate (komplexe Instrumente) investieren, die gehebelt sind. Dies kann zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Die Auswirkungen von Inflation können zu einer Reduzierung des Werts Ihrer Anlage führen. Der Fonds kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren, die einem erheblichen Kapitalverlustrisiko unterliegen. *Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Es besteht keine Garantie dafür, dass die angestrebte Bruttowertentwicklung oder das Volatilitätsziel erreicht werden. 22 Der Fonds kann dynamisch über Anlagen/Anlageklassen hinweg investieren. Dies kann zu gelegentlichen Änderungen des Risikoprofils, zu einer Underperformance und/oder zu höheren Transaktionskosten führen.

23 Wichtige Information Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an Anleger in Deutschland und Österreich. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Stand aller Daten: 30. September 2018, sofern nicht anders angegeben. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Der Wert von Anteilen kann schwanken. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die veröffentlichten Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Gebühren und Kosten. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für die künftige Wertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Die von Invesco bereitgestellten Asset- Management-Dienstleistungen entsprechen den relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen. Wir weisen darauf hin, dass sämtliche in diesem Dokument gemachten Angaben sich auf die Anteilsklasse A, ausschüttend, EUR beziehen. Herausgeber dieses Dokuments in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D Frankfurt am Main und in Österreich ist Invesco Asset Management Österreich - Zweigniederlassung der Invesco Asset Management Deutschland GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A Wien. EMEA8604/