Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund

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1 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Januar 2018 Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater in Deutschland und Österreich und an qualifizierte Anleger in der Schweiz. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet.

2 Inhalt Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Investmentphilosophie und -prozess Positionierung und Wertentwicklung des Portfolios 2

3 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund

4 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Wesentliche Fondscharakteristika 1 Ziel: Generierung von Alpha durch globale thematische Ideen Der Fonds nutzt die Flexibilität, die ihm seine Anlagerichtlinien gewähren, mit dem Ziel, durch die Umsetzung globaler Themenideen überdurchschnittliche Wertsteigerungen zu erzielen. Die Anlagethemen werden innerhalb einer robusten, risikodisziplinierten Rahmenstruktur umgesetzt. So soll sichergestellt werden, dass der Fonds in jedem Marktumfeld gut abschneidet. Dank seines globalen Mandats kann der Fonds aus dem breitestmöglichen Universum schöpfen. Er nutzt die umfassenden Ressourcen der globalen Plattform von Invesco Fixed Income (IFI), um Anlagemöglichkeiten an den globalen Märkten für Investment-Grade-Unternehmensanleihen zu identifizieren, die sich durch relative Bewertungsunterschiede ergeben. 2 Erfahrenes globales Team Das IFI Team investiert seit mehr als 30 Jahren aktiv an den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere. Aktuell verwaltet das Team über eine Vielzahl unterschiedlicher Strategien ein Vermögen von ca. 296 Mrd. US-Dollar für institutionelle und private Investoren weltweit. Die Portfoliomanager können auf die Erfahrung unseres globalen Teams von über 160 Investmentprofis zurückgreifen und so die Anlagemöglichkeiten herausfiltern, die das ihrer Ansicht nach attraktivste risikoadjustierte Ertragspotenzial bieten Quelle: Invesco, Stand: 30. Juni

5 Lyndon Man und Luke Greenwood Fondsmanager Lyndon Man Luke Greenwood Ich bin überzeugt, dass unser themenbasierter Investmentansatz künftig eine entscheidende Rolle dabei spielen wird, attraktive risikoadjustierte Erträge zu generieren. Lyndon Man, Fondsmanager 5

6 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Fondsfakten Fondsname Anlageziele Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Mittel- bis langfristiges Ziel des Fonds ist, einen attraktiven Gesamtertrag bei einer im Vergleich zu Aktienanlagen relativ guten Wertsicherung zu erzielen. Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens in Investment Grade Unternehmensanleihen und kann bis zu ein Drittel des Fondsvermögens in Barmittel, barmitteläquivalente Wertpapiere sowie andere Schuldinstrumente investieren 1 Auflegungsdatum 1. September 2009 Domizil Rechtsform Fondswährung Ertragsverwendung Referenzindex Luxemburg Luxemburger SICAV mit UCITS Status USD Thesaurierend und ausschüttend Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index (Hedged USD) Anteilsklasse Ertragsverwendung Anteilsklasse Jährliche Verwaltungsgebühr ISIN-Code WKN A thesaurierend EUR-hedged 0,75% LU A0N9YW A thesaurierend USD 0,75% LU A14SEJ A jährlich ausschüttend USD 0,75% LU A0N9YV A jährlich ausschüttend EUR 0,75% LU A117P3 C thesaurierend EUR-hedged 0,60% LU A0N9YY C thesaurierend USD 0,60% LU A14SEK C jährlich ausschüttend USD 0,60% LU A0N9YX C vierteljährl. aussch. USD 0,60% LU A2ANTP In einzelnen Rechtsgebieten können weitere Anteilsklassen 2 zum Vertrieb zugelassen sein. 1 Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. 2 Informationen zur Zulassung des Fonds und der Fondsanteile erhalten Sie auf der entsprechenden Internetseite oder von Ihrer lokalen Invesco-Niederlassung. Nicht alle Anteilsklassen sind gleich oder eignen sich automatisch für jeden Anleger. Anteilsklassen können sich z.b. im Hinblick auf die Gebührenstruktur oder den Mindestanlagebetrag unterscheiden. Bitte prüfen Sie die Kriterien der einzelnen Anteilsklassen im aktuellen Verkaufsprospekt. 6

7 Investmentphilosophie und -prozess

8 Invesco Fixed Income auf einen Blick Globale Perspektive, breite Plattform, bedeutsame Präsenz und Reichweite Aufstellung des globalen Investmentteams London Portland Chicago Toronto London Louisville New York Atlanta San Diego Palm Harbor Shenzhen Mumbai Tokio Hong- Hongkong kong Verwaltetes Vermögen der Fixed Income Plattform: 295,7 Milliarden USD Die Ressourcen: 166 Investmentprofis 220 Fachspezialisten Globale Präsenz: 10 Standorte in den wichtigsten Märkten Zinsen 19 Währungen 14 Kreditbezoge ne Schuldtitel 72 PM 77 Shenzhen und Mumbai sind Standorte der Invesco-Tochtergesellschaften Invesco Great Wall und Religare und in der offiziellen Standortzahl nicht berücksichtigt. Quelle: Invesco, Stand: 30. Juni Kann sich ohne Vorankündigung ändern. Invesco Fixed Income umfasst nicht alle Fixed-Income-Einheiten von Invesco Ltd. und beschränkt sich nicht auf die Fixed-Income-Klassen innerhalb der GIPS -konformen Gesellschaft Invesco Worldwide. Daher entsprechen diese Angaben zum verwalteten Vermögen von Invesco Fixed Income möglicherweise nicht dem in der Ergebnisrechnung von Invesco ausgewiesenen Fixed-Income-Vermögen. 8

9 Invesco Fixed Income auf einen Blick Unsere Überzeugung: Sowohl Markttrends als auch die fundamentale Wertpapierselektion eröffnen Ertragschancen Unsere Philosophie stellt Anlagechancen in Verbindung zum Konjunkturzyklus Das Auf und Ab der Konjunkturzyklen hat erheblichen Einfluss auf die Preise von Anlagewerten Ein erfolgreicher langfristiger Vermögensaufbau erfordert eine effektive Wertpapierauswahl und die Fähigkeit, Markttrends zu bestimmen Marktrichtung Themen Wertpapierselektion Die Integration lokaler Marktkenntnisse in eine globale Perspektive stärkt unsere Leistungsfähigkeit Ein mehrstufiges Risikomanagement ist eine wesentliche Voraussetzung für eine herausragende langfristige Wertentwicklung Konjunkturzyklus Wir sind der Ansicht, dass Markttrends und die Wertpapierauswahl in verschiedenen Phasen des Marktzyklus eine unterschiedliche Bedeutung haben Quelle: Invesco, Stand: Juni Nur zur Illustration. 9

10 Invesco Fixed Income auf einen Blick Disziplinierter Prozess basierend auf unserer Investmentphilosophie mit dem Ziel höhere Erträge zu generieren Makro Research Integrierte Strategie Plattform- Toolkit Portfoliomanagement Kundenportfolio Kredit Research Unser Investmentprozess gründet auf wesentlichen Elementen Generierung investierbarer Einschätzungen, Themen und Input für die Strategie durch fundamentale Makro- und Kreditanalysen Die integrierte Strategie bestimmt unsere Einschätzungen zu Marktrichtung, Risikopositionierung und Vermögensaufteilung Portfoliomanager nutzen die von unserer Plattform generierten Einschätzungen (das Toolkit) für Kundenportfolios Einbettung des Risikomanagements in alle Prozessphasen Quelle: Invesco, Stand: Juni Nur zur Illustration. 10

11 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Ein wirklich globaler Ansatz für Anlagen in Unternehmensanleihen Überzeugende Erfolgsbilanz Flexibles Mandat Einzigartige Strategie Erstes Quartil der Peergroup über 1, 3 und 5 Jahre 1 5-Sterne Morningstar Rating 1 Ein wirklich globales Team: Ein vernetztes globales Team, das Anlagechancen identifiziert, die sich durch Bewertungsunterschiede ergeben Fokus auf Investment- Grade-Papiere mit Flexibilität, Anlagemöglichkeiten zu nutzen, die sich durch das Rising-Star-/ Fallen-Angel-Phänomen ergeben Einsatz von Derivaten zur Risikominderung (Durations-, Währungs- & Kreditrisiko) sowie zu Anlagezwecken Ziel des thematischen Investierens ist, strategisches Alpha zu generieren Ziel der taktischen Positionierung ist, kurzfristigere Chancen zu nutzen Die Wertpapierselektion maximiert die effiziente Portfoliopositionierung 1 Morningstar, Stand: 31. Dezember Hinweise auf Rankings, Ratings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember Nur zur Illustration. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Alle Hinweise auf Auszeichnungen und Ratings garantieren nicht die Wertentwicklung in der Zukunft. 11

12 Portfoliomanagement Transparent, robust und wiederholbar Makro IST Kredit Plattform-Toolkit Portfoliomanagement Strategie Identifizierung von Anlagechancen Umsetzung Marktbewertung Portfoliomerkmale Bestimmung der Positionsgrößen Risikomanagement Diversifikation Stresstests Szenarioanalyse Backtests Nur zur Illustration. 12

13 Traditionelle Anlagen in Unternehmensanleihen Wesentliche Grundsteine für den Anlageerfolg, aber Feinsteuerung erforderlich Prognostizierte Marktrichtung Wertpapierauswahl Markt-Timing Beta Alpha Einstieg Wesentliche Komponenten, aber alleine nicht ausreichend Nur zur Illustration. 13

14 Der Invesco-Ansatz Basiert auf mehreren praxiserprobten Kernüberzeugungen Zielthemen Relative Bewertung Makro-Overlays Längerfristig Marktrichtungsneutral Effiziente Risikominderung Nur zur Illustration. 14 Ausrichtung auf die neuen Marktgegebenheiten nach der globalen Finanzkrise

15 Strategie Unser Ansatz: Optimierung des traditionellen Ansatzes durch relative Bewertungsbetrachtung Beta: Marktrichtung Markt-Timing Strategisch Alpha: Relative Bewertungsbetrachtung Regional Branche Kapitalstruktur Cross Currency- Basis Taktisch Makro-Hedge- Overlays Makro-Investment- Overlays Rising Star / Fallen Angel Primärmarkt Wesentlich für unseren Ansatz: Traditioneller Ansatz Unser Ansatz Spread Terminstruktur Alpha Wertpapierauswahl Nur zur Illustration. 15

16 Umsetzung Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Portfoliomerkmale Kern Investment-Grade- Unternehmensanleihen (mind. 70% 1 ) Länder-/Sektorallokation Kein internes Limit Bestimmung der Positionsgrößen anhand von Risikoeinheiten* Hochzinsanleihen Steuerung der Duration Typischerweise zwischen 5 10%, um Rising-Star-Anlagechancen zu nutzen Die Duration entspricht generell der Duration des Referenzindex (+/- 1 Jahr) Ziel Angestrebte risikoadjustierte Rendite Währungen Nicht auf US-Dollar lautende Anlagen größtenteils abgesichert Derivate Einsatz zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements & zu Anlagezwecken 1 Der Verkaufsprospekt gewährt zwar eine größere Flexibilität mit einer Allokation in Investment-Grade-Unternehmensanleihen von mindestens zwei Dritteln. Die historische Allokation in Unternehmensanleihen mit einem Rating unterhalb Investment-Grade liegt jedoch unter 30%. Dadurch kann der Fonds in der Morningstar GIFS Global Corporate Bond (USD hedged) Vergleichsgruppe enthalten sein. * Eine Risikoeinheit ist definiert als ein Tracking Error von 25 Bps gegenüber dem Referenzindex. Nur zur Illustration. Bitte beachten Sie auch die Folien mit wichtigen Hinweisen. 16

17 Risikomanagement Ein vielschichtiger Ansatz Durchgängige Aufsicht & Überprüfung Fondsmanagement Diversifikation Stresstests Szenarioanalyse Backtests Kundenportfolio Senior Management Kritisches Hinterfragen und Überprüfung Governance (Führung, Steuerung, Überwachung, Kontrolle) Independent Risk Function Unabhängige Risikoanalyse Unabhängige Risikoprüfung GPMR* Attribution Risikokennzahlen Nur zur Illustration. *Global Performance Measurement & Risk. 17

18 Positionierung und Wertentwicklung des Portfolios

19 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Attraktive Wertentwicklung Indexierte Wertentwicklung /12 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17 Fonds Index² Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. Quelle: Morningstar, Stand: 31. Dezember A-Anteile, jährl. ausschüttend, in US-Dollar. Berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Berechnet Rücknahme zu Rücknahme bei Wiederanlage der Dividenden per 31. Dezember 2017, sofern nicht anders angegeben. 2 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index (Hedged USD) 19

20 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Attraktive Wertentwicklung Kumulierte Wertentwicklung 1 in % Seit 1. Jan. 1 Monat 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Fonds 6,62 0,29 6,62 14,27 27,13 Index 2 5,70 0,62 5,70 12,01 20,61 Quartil-Ranking Absolutes Ranking 5/50 45/53 5/50 1/40 1/29 Mstar GIF OS Sector: Offshore OE Global Corporate Bond USD Hedged Sec Wertentwicklung im Kalenderjahr 1 in % LU Fonds 1,03 10,12 1,04 6,07 6,62 Index 2 0,07 7,60-0,24 6,22 5,70 Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. Quelle: Morningstar, Stand: 31. Dezember A-Anteile, jährl. ausschüttend, in US-Dollar. Berechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Berechnet Rücknahme zu Rücknahme bei Wiederanlage der Dividenden per 31. Dezember 2017, sofern nicht anders angegeben. 2 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index (Hedged USD) 20

21 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Ländergewichte Ländergewichte 1 Ländergewichte des Fonds in % 1 in % Fonds USA 28,8 Großbritannnien 12,8 China 11,5 Deutschland 5,3 Japan 4,9 Niederlande 4,7 Schweiz 4,5 Australien 4,1 Schweden 3,0 Sonstige 16,9 Devisen Forwards -0,7 Kasse und Währungen 4,3 USA Großbritannien China Deutschland Japan Niederlande Schweiz Australien Schweden Sonstige Devisen Forwards Kasse & übrige Währungspositionen Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. 1 Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember Die Portfoliogewichtungen können sich jederzeit und ohne Vorankündigung ändern. 21

22 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Sektorgewichte Sektorgewichte 1 in % Fonds Staatsanleihen 0,2 Quasi-Staatsanleihen 9,7 Unternehmensanleihen 85,5 Finanzen 41,7 Industrie 39,3 Versorger 4,5 Derivative -0,1 Verbriefungen 0,2 Kollektive Kapitalanlage 1,0 Devisen Forwards -0,7 Kasse und Währungen 4,3 Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. 1 Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember Die Portfoliogewichtungen können sich jederzeit und ohne Vorankündigung ändern. 22

23 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Kreditratings Kreditratings 1 Kreditratings des Fonds in % 1 durchschnittliches Rating: BBB In % AA 1.1 A 17.6 BBB 61.0 BB 15.5 Sonstige 0.1 Derivative -0.1 Verbriefungen 0.2 Kollektive Kapitalanlage 1.0 Devisen Forwards -0.7 Kasse und Währungen 4.3 AA A BBB BB Sonstige Derivative Verbriefungen Kollektive Kapitalanlage Devisen Forwards Kasse und Währungen Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. 1 Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember Die Portfoliogewichtungen können sich jederzeit und ohne Vorankündigung ändern. 23

24 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Währungsengagement Währungsengagement 1 in % Fonds USD 100,1 JPY 0,2 Sonstige -0,3 Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. 1 Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember Die Portfoliogewichtungen können sich jederzeit und ohne Vorankündigung ändern. 24

25 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Rendite in % 1 Aktuelle Rendite (brutto) 4,1 Rückzahlungsrendite (brutto) 3,8 Kennzahlen über 3 Jahre 2 Alpha 0,2 Beta 1,1 Korrelation 0,9 Information Ratio 0,4 Sharpe Ratio 1,0 Tracking Error in % 1,8 Volatilität in % 4,2 Detaillierte Informationen zu den Kenndaten über 3 Jahre finden Sie unter Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. 1 Quelle: Invesco, Stand: 31. Dezember Quelle: Morningstar, Stand: 31. Dezember Die Portfoliogewichtungen können sich jederzeit und ohne Vorankündigung ändern. 25

26 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Wesentliche Risiken* Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds wird in Derivate (komplexe Instrumente) investieren, die gehebelt sein können. Dies kann zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann in Zwangswandelanleihen investieren, was ein erhebliches Kapitalverlustrisiko durch bestimmte auslösende Ereignisse zur Folge haben kann. *Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. 25

27 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund Wichtige Hinweise Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater in Deutschland und Österreich und an qualifizierte Anleger in der Schweiz. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Stand aller Daten: 31. Dezember 2017, sofern nicht anders angegeben. Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Die veröffentlichten Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Gebühren und Kosten. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für die künftige Wertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte, Satzung sowie Treuhandurkunde) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Die von Invesco bereitgestellten Asset- Management-Dienstleistungen entsprechenden relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen. Herausgeber dieses Dokuments in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D Frankfurt am Main. Herausgeber dieses Dokuments in Österreich ist Invesco Asset Management Österreich Zweigniederlassung der Invesco Asset Management Deutschland GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien. Herausgeber dieses Dokuments in der Schweiz ist Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, CH-8001 Zürich, welche als Vertreterin für die in der Schweiz registrierten Fonds amtet. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zürich amtet als Zahlstelle für die in der Schweiz registrierten Fonds. Das Herkunftsland der Fonds ist Luxemburg. EMEA1797/2018