maxinvest Vermögen aktiv verwalten

Transkript

1 maxinvest Vermögen aktiv verwalten

2 Der Anleger im Kontext der Kapitalmärkte 1. Dauerhaft niedrige Zinsen sind kontraproduktiv zum Sparwillen der Deutschen Sie gefährden die Vermögensbildung sowie die Altersvorsorge 2. Statistisch niedrige Inflation steht im harten Gegensatz zur Teuerungsrate der Vermögenspreise (Immobilien, Sammlerobjekten) Hier auch die Gefahr von Preiskorrekturen 3. Anleger müssen andere Wege finden, reale Renditen zu erwirtschaften Kein risikoloser Zins mehr vorhanden Keine echte Aktienkultur in Deutschland Geldpolitik der Notenbanken erhöht Schwankungen an den Kapitalmärkten Zinserträge 2009: 2,00% 2010: 1,50% 2011: 1,20% 2012: 0,90% 2013: 0,70% 2014: 0,50% 2015: 0,25% 2016: 0,05% Zins: EUR

3 Anlageherausforderung: Laufender Favoritenwechsel Jährliche Performance (in ), absteigend sortiert Aktien Europa 20,2% Aktien EM 18,6% Aktien Global 7,9% Wandelanl 3,8% Aktien USA 3,6% Immobilien 3,5% Aktien Asien 2,6% Renten Europa 0,0% Renten EM -1,7% Renten Global -5,2% Renten USA -7,8% Rohstoffe -24,0% Aktien EM 26,1% Rohstoffe 19,7% Immobilien 5,8% Aktien Europa 3,2% Aktien Asien 1,3% Renten Europa 1,1% Renten Global -0,1% Wandelanl -1,0% Aktien Global -1,2% Renten USA -1,5% Renten EM -4,3% Aktien USA -4,9% Renten USA 20,2% n Renten Global 17,8% Renten Europa 5,8% Immobilien 4,2% Renten EM -7,5% Wandelanl -24,0% Aktien USA -33,7% Aktien Asien -37,1% Aktien Global -37,2% Aktien Europa -43,3% Rohstoffe -43,7% Aktien EM -50,8% Aktie EM 73,5% Aktien Europa 32,5% Wandelanl 32,5% Aktien Asien 27,9% Aktien Global 26,7% Renten EM 25,8% Aktien USA 22,5% Rohstoffe 10,0% Renten Europa 4,9% Immobilien 1,7% Renten Global -1,3% Renten USA -6,8% Aktien EM 27,5% Aktien Asien 26,0% Aktien USA 23,1% Wandelanl 20,1% Aktien Global 20,1% Renten EM 20,0% Rohstoffe 16,6% Renten Global 13,8% Renten USA 13,5% Aktien Europa 11,7% n Renten Europa 2,9% Immobilien 0,0% Renten USA 12,9% n Renten Global 10,6% Renten EM 9,9% Renten Europa 6,3% Aktien USA 4,5% Rohstoffe 2,7% Immobilien 2,0% Aktien Global -2,6% Wandelanl -3,2% Aktie Eur opa -7,9% Aktien Asien -13,3% Aktien EM -15,9% Aktie Eur opa 18,1% Aktien EM 16,8% Renten EM 15,6% Aktien Global 14,7% Aktien Asien 14,3% Aktien USA 14,2% Wandelanl 10,8% Renten Europa 9,7% Immobilien 0,7% Renten USA 0,6% Renten Global -0,3% Rohstoffe -1,5% Aktien USA 26,7% Aktien Global 21,9% Aktien Europa 20,5% Wandelanl 11,8% Aktien Asien 8,7% Renten Europa 0,6% Immobilien -1,6% Rohstoffe -5,5% Aktien EM -6,5% Renten USA -7,6% Renten Global -8,6% Renten EM -9,3% Aktien USA 29,5% Renten EM 22,3% Renten USA 20,8% Aktien Global 20,1% Wandelanl 18,1% Aktien Asien 14,8% n Renten Global 14,6% Renten Europa 14,3% Aktien EM 11,8% Aktien Europa 7,4% Immobilien 0,7% Rohstoffe -23,8% Aktien USA 12,9% Wandelanl 12,7% Renten EM 12,7% Renten USA 12,4% Aktien Global 11,0% Aktie As i e n 11,0% Aktien Europa 8,8% Renten Global 8,5% Renten Europa 2,3% Immobilien 0,8% Aktien EM -4,9% Rohstoffe -25,2% Ø 1,8% Ø 3,7% Ø -19,1% Ø 20,8% Ø 16,3% Ø 0,5% Ø 9,5% Ø 4,3% Ø 12,4% n Ø 5,3% Quelle: Thomson Reuters Datastream Corp. (Returnindizes), FERI Trust GmbHz Aktie Renten Weitere

4 Lösungen wollen gefunden werden Bilden Sie Liquiditätsspeicher mit unterschiedlichen Fristigkeiten/ Zielen. Sie müssen nicht permanent auf 100% Ihres gesamten Vermögens Zugriff haben Orientieren Sie sich dabei an Ihrem individuellen Risikobedürfnis und der Lebenssituation Sparen/ Anlegen Sparen/ Anlegen kurzfristig mittelfristig langfristig Entnahme Entnahme

5 Vermögensverwaltung

6 TAM AG Ihr Vermögensverwalter Die TAM AG wurde durch den Zusammenschluss von drei eigentümergeführten Unternehmen, die bereits seit 2004 als unabhängige Finanzdienstleister für ihre Mandanten erfolgreich tätig waren, gegründet. lizensierte Vermögensverwaltung/Finanzportfolioverwaltung nach 32 KWG unter Bafin-Aufsicht (Bundesamt für Finanzdienstleistungsaufsicht) Hauptsitz in Rellingen (nahe Hamburg) ( seit 2011 als AG tätig 12 Mitarbeiter, davon 7 Portfolio-Manager

7 Leitlinien einer unabhängigen Vermögensverwaltung Viele Menschen sind bereit, Fachleute dafür zu bezahlen, dass sie ihnen bei der Steuererklärung helfen oder bei einem Rechtsstreit ihre Interessen vertreten. Nur wenige Menschen sind bereit, Geld dafür auszugeben, dass Experten ihnen bei der Erledigung ihrer privaten Finanzen behilflich sind, ob nun beim Aufbau oder der Verwaltung ihres Vermögens. Viele erwarten, dass dieser Service - wie bei einer Bank - nichts kostet. Oft liegt aber das Interesse beim Produktverkauf bei der Bank und nicht beim Kunden. Verbraucherschützer fordern daher schon längst eine Bankberatung, die sich stärker an den Bedürfnissen der Kunden orientiert. Hier liegen ganz eindeutig die Vorteile der Zusammenarbeit mit einem freien und unabhängigen Vermögensverwalter, dessen Interesse einzig und allein seinem Mandanten gehört.

8 Leitlinien einer unabhängigen Vermögensverwaltung Unabhängigkeit: Zu keinem Partner bestehen Abnahmeverpflichtungen für bestimmte Produkte oder Dienstleistungen und auch in der Gesellschafterstruktur ist das Unternehmen unabhängig von Produktgebern. Auswahlmöglichkeit: Je nach Kundenwunsch können Produkte des einen oder anderen Anbieters ausgewählt werden. Individualität: Die Vermögenskonzepte werden den Wünschen und Zielen der Mandanten angepasst - nicht umgekehrt. In regelmäßigen Strategiegesprächen wird überprüft, ob das maßgeschneiderte Konzept den veränderten persönlichen oder wirtschaftlichen Rahmenbedingungen angepasst werden muss. Flexibilität: Sämtliche Mandate sind meist ohne Fristen veränderbar. Erreichbarkeit: Ihr Vermögensverwalter ist immer für Sie da, insbesondere auch dann, wenn das Umfeld einmal stürmisch ist. Sicherheit: Die TAM AG ist gesetzlich verpflichtet, die ordnungsgemäße Ausführung ihrer geschäftlichen Aktivitäten regelmäßig von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer prüfen zu lassen. Selbstverständlich haftet die TAM AG für Vertragsverletzungen und hat dafür eine Vermögensschadenshaftpflichtversicherung abgeschlossen. Sämtliche Konten lauten auf den Namen des Mandanten und alle Dispositionen sind jederzeit transparent und nachvollziehbar.

9 Vielschichtigkeit durch unterschiedliche Anlageberater TAM AG Modellbasiert Technisches, regelbasiertes mathematisches Modell Prognosefrei AIC VERMÖGEN Effiziente Konzentration statt Diversifikation Charttechnische Indexanalyse Aktive Steuerung des Aktienanteils DEUTSCHE ASSET MANAGEMENT CIO View (Anlageausblick für verschiedene Märkte mittels Investment- Ampeln ) Qualitatives Research von weltweit über 500 Analysten Aktiv gemanagte Strategie mit passiven Anlageinstrumenten (ETF-Balance)

10 Der Investmentprozess liefert Anlagevorschlag Umsetzung Anlagevorschlag Anlageberatung Vermögensverwaltung Modellportfolio Prüfung des Anlagevorschlag Endkunden Depots A B C D E F G H I J K L M N O

11 Die Kundenvorteile von maxinvest Einmalanlagen ab EUR und Sparpläne ab EUR 100 Optimale Marktbeobachtung und Fondsauswahl durch unabhängige Anlageberater Rückerstattung der Bestandsprovisionen auf das Abwicklungskonto der Strategie führt zur Kostenminderung der Service Fee Gesetzlich verpflichtendes und transparentes Reporting erhöht die Übersicht Permanente Überwachung der vorher definierten Verlustschwelle je Strategie Aktives Management nach Ihrem individuellen Risikobedürfnis

12 Strategien (nach Risiko & Anlegertyp) Reserve Defensiv ETF Balance Absolute Return Dynamisch Risikoklasse nach WpHG 3 Ertragsorientiert, Tendenz Wachstum 3 Ertragsorientiert, Tendenz Wachstum 4 Wachstumsorientiert 4 Wachstumsorientiert 4 Wachstumsorientiert Anleger Risiko Empfohlener Anlagezeitraum 2-4 Jahre 3-5 Jahre 4-6 Jahre 4-7 Jahre 5-10 Jahre

13 Strategien (Zielvorgaben) Reserve Defensiv ETF Balance Absolute Return Dynamisch Angestrebte Zielrendite (nach Kosten) Zu erwartende Volatilität Definierte Verlustschwelle (tägliche Überwachung) EURIBOR plus 2% EURIBOR plus 2% EURIBOR plus 3% EURIBOR plus 5% EURIBOR plus 6% 2% bis 5% 4% bis 7% 7% bis 10% 8% bis 12% 11% bis 17% 10% 10% 10% 15% 15%

14 Strategien (transparente Konditionen) Reserve Defensiv ETF Balance Absolute Return Dynamisch Anlageberater TAM AG AIC Vermögen Beratungsentgelt (inkl. MwSt.) (einmalig) Deutsche Asset Management TAM AG AIC Vermögen 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 5,00% Jährliches VV Entgelt* 1,20% 1,40% 1,30% 1,60% 1,70% davon Anteil Vertrieb* 0,60% 0,65% 0,65% 0,80% 0,80% davon Anteil Management* 0,45% 0,60% 0,50% 0,65% 0,75% davon Depotführung* 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% * zzgl. MwSt.

15 Annex

16 TAM AG - Was machen wir anders? Vorgaben bei der Entwicklung der Vermögensverwaltung (Anfang der 90er Jahre): Geringere Drawdowns, d.h. geringere Verluste vom jeweiligen Höchstwert der Anlage bei Erzielung einer Rendite, die dem durchschnittlichen Marktergebnis entspricht (bei Aktien 7-8 % p.a., bei Zinsanlagen im Rahmen des REXP-Index, des Index für die Wertentwicklung deutscher Staatsanleihen) Geringer Zeitraum, bis Verluste wieder aufgeholt werden. Modellbasiert (technisches, regelbasiertes mathematisches Modell), prognosefrei, d.h. keine Bauchentscheidungen, da Anlegerverhalten durch Angst und Gier bestimmt wird. Einfach umsetzbar, einfach verständlich. Die Relative Stärke ermittelt die Wertpapiere/Märkte, die aufgrund des menschlichen Grundverhaltens, dort zu investieren, wo in der Vergangenheit die besten Ergebnisse erzielt wurden, aller Wahrscheinlichkeit nach auch in Zukunft überdurchschnittlich performen werden. Foto: fotomek/fotolia

17 TAM AG Fazit 2 regelbasierte, technische, prognosefreie Modelle, die individuell gemischt werden können und deren Funktionalität über mehrere Dekaden nachweisbar ist. Entscheidend sind die Ziele des Mandanten unter Berücksichtigung der persönlichen Risikotoleranz. Aufgrund der überschaubaren Schwankungen und der schnellen Anpassungen gibt es keinen idealen oder ungünstigen Einstiegszeitpunkt für Investoren, da der Markteinstieg oder -ausstieg automatisch erfolgt. Was bedeutet prognosefrei!? Bei einem prognosefreien Modell ist die persönliche, subjektive Markterwartung vollkommen irrelevant, auch wenn diese auf objektiv nachvollziehbaren Daten basiert. Natürlich hat jeder von uns eine persönliche Erwartungshaltung, die aber bereits in unserem Team nicht immer einheitlich ist. Wenn aber diese Meinung im Gegensatz zu dem steht, was die Masse Anlagevermögen tut, dann hilft dies unseren Mandaten wenig. Deswegen passen wir die Depots im Rahmen der maxinvest Strategien kontinuierlich dem globalen Investorenverhalten an, um so kurzfristig auf entsprechende Marktveränderungen reagieren zu können und unsere Mandanten damit vor größeren Schwankungen zu bewahren, ohne die Renditechancen der Märkte zu schmälern. Ziel ist es hierbei nicht, jedes Jahr den Vergleichsindex oder den Dax zu schlagen. Das ist mit einem derartigen Modell schlicht unmöglich. Aber in jedem mittelfristigen Betrachtungszeitraum ist dies bisher gelungen und sollte auch in Zukunft möglich sein.

18 Philosophie der AIC Vermögen Die uns langfristig anvertrauten Investitionsgelder werden aktiv betreut und kurzfristig gemanagt. An oberster Stelle des Investmentprozesses stehen eine Benchmark unabhängige Absolute Return Strategie sowie ein hoch entwickeltes Risikomanagement, welches sowohl auf Erfahrungswerte als auch auf modernste Risikomanagementtools zurückgreift. Unabhängigkeit bei der Auswahl der Produkte sowie konsequentes Denken und Handeln sind die Grundvoraussetzungen für einen überdurchschnittlichen Anlageerfolg. Foto: Romolo Tavani/Fotolia

19 Anlagegrundsätze der AIC Vermögen Das Ergebnis der Analysen interpretiert nicht so sehr die Richtung, in die sich ein Markt bewegt, sondern vielmehr, wo seine größte Dynamik entsteht. Dabei wird die Haltezeit der jeweiligen Position meistens nur eine kurze bis mittelfristige sein, um stets eine optimale Balance zwischen Chance und Risiko zu generieren. Verluste werden konsequent abgeschnitten. Jede Position hat ein vorher definiertes charttechnisches Ausstiegsszenario, auch in der Gewinnumsetzung. Es wird eine maximale Flexibilität durch den Einsatz von Long- und Short-Instrumenten erreicht. Kurz kann man diese Strategien und deren Kerneigenschaft als effiziente Konzentration statt Diversifikation bezeichnen. Foto: JZhuk/Fotolia

20 Deutsche Asset Management als Anlageberater Die Deutsche Asset Management (Deutsche AM) übernimmt ein Mandat als Anlageberater der standardisierten Fondsvermögensverwaltung maxinvest. In der Strategie maxinvest ETF Balance stellt der größte und bekannteste Asset Manager Deutschlands sein komplettes Know How der TAM AG als Berater zur Verfügung. Anleger haben somit unmittelbar die Möglichkeit eine, nach dem sog. CIO View der Deutschen Asset Management, gemanagte Strategie zu kaufen. Im Kontext der sowohl langfristigen Ausrichtung des CIO Views als auch Ad-hoc Marktberichten der Deutsche AM, wird das Modellportfolio sowohl strategisch aufgestellt als auch taktisch kurzfristig gemanagt.

21 Entstehung des CIO Views - Ausgangspunkt für den Investmentprozess Im vierteljährlichen Rhythmus treffen sich am CIO Day etwa 580 Senior Research-Analysten, Anlagespezialisten und Portfoliomanager. 60 Verantwortliche der Assetklassen und Researchabteilungen beurteilen auf Basis der Analysten- Empfehlungen sowohl die makroökonomische Umgebung als auch den Ausblick und identifizieren bzw. analysieren die wichtigsten Marktfaktoren und -treiber. Der strategische Ausblick für Fixed Income-, Aktien-, Alternativ- sowie Multi Asset-Investments wird definiert.

22 Umsetzung des Investmentansatzes in der Strategie 1 CIO View Hausmeinung des Deutsche Asset Management Chief Investment Officers (CIO View) Multi-Asset- Experten ETF-Modell- Portfolio-Team TAM AG Strategisch und taktische Asset Allokation (Global und Regional) Portfolio Empfehlung auf ETF Basis nach Risiko Profil ETF Balance

23 Hauptstr Rellingen Tel: Fax: Mail: Ihr Ansprechpartner Eric Förster Tel:

24 Chancen und Risiken Chancen Die Investition in eine aktiv gemanagte fondsgebundene Vermögensverwaltung erhöht die Möglichkeit der mittelbaren breiten Streuung der Anlagen und dadurch der Risikodiversifizierung. Aktives Anlagemanagement ermöglicht auf kurzfristige Marktveränderungen zu reagieren dadurch kann eine Chancenverbesserung bei gleichzeitiger Risikooptimierung erreicht werden. Eine breite Streuung über verschiedene Regionen, Länder und Anlageklassen ermöglicht eine Nutzung von Renditepotential vieler Anlageklassen. Aktive Risikoüberwachung der Endkundendepots durch den Vermögensverwalter.

25 Chancen und Risiken Risiken Risiko eines Wertrückgangs der Vermögenswerte in den Zielfonds aufgrund allgemeiner Marktrisiken sowie Länder-, Emittenten-, Ausfall-, Kontrahentenoder Bonitätsrisiken. Mögliche Konzentration der Vermögenswerte in den Zielfonds auf wenige Märkte, Länder und Branchen und daraus resultierend ggf. Marktenge und hohe Schwankungsbreite innerhalb der Zielfonds. Die Entwicklung der Vermögensverwaltung hängt unter anderem auch von der Eignung der handelnden Personen und den richtigen Anlageentscheidungen ab. Die Kosten der Vermögensverwaltung können die Performance negativ beeinflussen.

26 Disclaimer Disclaimer Bei der vorliegenden Präsentation handelt es sich ausschließlich um eine Information zu Werbezwecken für ein Produkt der maxpool Servicegesellschaft für Finanzdienstleister mbh, Hamburg. Diese Präsentation soll weder eine Finanzanalyse im Sinne des 34b WpHG noch eine Anlageberatung, Anlageempfehlung oder Aufforderung zum Kauf von Finanzinstrumenten darstellen. Dieses Dokument ersetzt keine rechtliche, steuerliche oder finanzielle Beratung. Die gemachten Angaben wurden nicht durch eine außenstehende Partei, insbesondere eine unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, geprüft. Wir weisen darauf hin, dass sich die genannten Produkte nur an Anleger mit vertieften Finanzmarktkenntnissen richtet. Sie sollten eine Anlageentscheidung in jedem Fall auf Grundlage der Verkaufsunterlagen treffen, denen ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken der genannten Anlageformen zu entnehmen sind. Die Verkaufsunterlagen können bei der maxpool Servicegesellschaft für Finanzdienstleister mbh, Hamburg angefordert werden.

27 Disclaimer Disclaimer Deutsche Asset & Wealth Management Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bietet keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Anlagerisiken aus Kursund Währungsverlusten sowie aus erhöhter Volatilität und Marktkonzentration können nicht ausgeschlossen werden. Bei der Berechnung von Wertentwicklungen der Anlagestrategie seitens der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH wurden Handelsgebühren, Verwaltungsgebühren, Kommissionen oder sonstige Kosten der TAM AG oder Dritter im Zusammenhang mit Käufen und Verkäufen von Exchange Traded Funds ( ETF ) nicht berücksichtigt. Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH übernimmt keine Verantwortung für den Inhalt der Informations- und Vertriebsdokumente oder der Websites der TAM AG, der maxpool Servicegesellschaft für Finanzdienstleister mbh oder Dritter, noch für irgendwelche dort genannten Personen, Produkte oder Dienstleistungen. Dies liegt in der alleinigen Verantwortung des jeweiligen Anbieters. Weder empfiehlt die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH die Vermögensverwaltungsdienstleistung noch die Produkte der TAM AG noch hat sie geprüft, ob diese Anlage für Ihre individuellen Anforderungen und Ihre Risikofähigkeit geeignet ist.