HVB 7x7 Aktiv Anleihe

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1 HVB 7x7 Aktiv Anleihe UNSERE VERMÖGENSREFORM GREIFT SOFORT UND BRINGT ERTRAG! Ob Rechtschreibreform, Steuerreform oder Gesundheitsreform Reformen gibt es in vielen Bereichen unseres Lebens. Doch welche Reform bietet Ihnen als Anleger schon eine innovative Lösung, die sofort greift und außerdem hohe Ertragschancen einschließlich Mindestverzinsung sichert? Werden Sie jetzt aktiv und reformieren Sie Ihr Vermögen mit der neuen HVB 7x7 Aktiv Anleihe! Sie kombiniert hohe Ertragschancen einer Aktienanlage auch bei seitwärts laufenden, moderat steigenden oder sogar moderat fallenden Aktienkursen mit der Sicherheit von Anleihen. Bei der Chance auf 7 % Zinsen sollten Sie schnell aktiv werden! Wie das genau funktioniert, lesen Sie am besten gleich auf den nächsten Seiten nach. IHRE DREI TOP-VORTEILE! 1 % Mindestverzinsung pro Jahr.! Chance auf attraktive 7 % Zinsen pro Jahr.! 100%ige Rückzahlung bei Fälligkeit nach spätestens sieben Jahren Laufzeit. WKN HV0 94D Ein Mitglied der HVB Group

2 IHRE ZINS-(RE)FORMEL: CHANCE AUF 7 % UND SICHERE 1 % PRO JAHR Das momentan niedrige Zinsniveau macht die Suche nach lukrativen Anlagealternativen nicht gerade leicht. Außerdem waren die internationalen Aktienmärkte in den letzten Jahren von einem kontinuierlichen Rückgang der Schwankungsbreiten geprägt. Für diese spezielle Situation benötigen Sie ein maßgeschneidertes Produkt. Reformieren Sie deshalb Ihre Vermögensstrategie mit der innovativen HVB 7x7 Aktiv Anleihe! Denn diese Anleihe bietet Ihnen einen fixen Mindestkupon von 1 % und eine Zins-Chance auf bis zu 7 % in Abhängigkeit eines zu Grunde liegenden internationalen Aktienkorbes auch bei moderaten Kursschwankungen. Die Anleihe hat eine Laufzeit von maximal sieben Jahren und bietet vollen Kapitalerhalt bei Fälligkeit, das heißt, sie wird zu 100 % des Nominalbetrages, also zu EUR 100,- pro Stück, zurückbezahlt. DIE 7X7-ZINS-TAKTIK Die HVB 7x7 Aktiv Anleihe zeichnet sich durch die Chance auf ein deutliches Mehr an Zinsen aus. Und zwar maximal 7 Jahre lang mit einer jährlichen Chance auf bis zu 7 % Zinsen. Die Kuponzahlung orientiert sich an der Entwicklung eines Aktienkorbes, bestehend aus 20 renommierten, internationalen Blue-Chip-Titeln. Hierzu wird einmal täglich auf Schlusskursbasis die Wertentwicklung aller Aktien während der Kuponbeobachtungsperiode (= ein Kuponjahr) betrachtet. Pro Laufzeitjahr gibt es eine Kuponperiode. Dabei ist nicht entscheidend, dass sich die Aktien positiv entwickeln, sondern dass sie sich alle in einer Schwankungsbreite von +25 % bis zu 25 %, bezogen auf das jeweilige Ausgangsniveau zu Beginn der Kuponperiode, bewegen. Der Ausgangswert für den Kupon liegt in jeder Kuponperiode bei 7 % Jede Aktie, die während der Kuponperiode um mehr als 25 % steigt oder um mehr als 25 % fällt, reduziert den Maximalkupon von 7 % um jeweils einen Prozentpunkt. Der Mindestkupon von 1 % ist Ihnen allerdings in jeder Kuponperiode sicher. BEISPIEL FÜR DEN KURSVERLAUF INNERHALB EINER KUPONPERIODE Preis in % vom Ausgangsniveau zu Beginn der Kuponperiode 140 % 130 % 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % ALCATEL QUALCOMM +25 % 70 % 25 % Aug 04 Aug 05 Die betrachteten zwei Aktienbeispiele Alcatel und Qualcomm haben sich während der Kuponperiode vom bis größtenteils seitwärts bewegt. Qualcomm ist dabei wenige Male über die Kursschwelle von +25 % gestiegen. Dies hätte zu einem Zinsabzug von einem Prozentpunkt geführt. DER KUPON-MECHANISMUS IM ÜBERBLICK MINDESTKUPON von 1 % + Jede der 20 Aktien mit einer Kursbewegung von mehr als +25 % oder 25 % innerhalb einer Kuponperiode reduziert den Maximalkupon von 7 % um je einen Prozentpunkt GESAMT- KUPON maximal 7 %, minimal 1 % pro Kuponperiode Erreicht oder übersteigt die Summe aller bezahlten Kupons 20 %, wird die Anleihe vorzeitig zu 100 % zurückbezahlt SO KOMMEN SIE SCHNELLER ANS ZIEL MIT DER 20%-ZINS-STRATEGIE Erreicht oder übersteigt die Summe aller bezahlten Kupons 20 % des Nominalbetrages (= Zielkupon), wird die Anleihe vorzeitig zurückbezahlt. Der zuletzt errechnete Zins wird voll ausbezahlt und die Rückzahlung erfolgt zu nominal 100 %, also zu EUR 100,- pro Stück. 2

3 DIESE TITEL GEHEN FÜR IHRE VERMÖGENS- REFORM AN DEN START Bei der Zusammenstellung des für die Wertentwicklung ausschlaggebenden Aktienkorbes wurden bedeutende und renommierte Unternehmen aus verschiedenen Branchen und Ländern ausgewählt. So ist es nicht verwunderlich, dass alle Unternehmen in namhaften Indizes wie zum Beispiel dem Deutschen Aktienindex (DAX ), dem S&P 500 und dem Nikkei 225 vertreten sind. Trotz der internationalen Vielfalt sind keine Wechselkursrisiken zu befürchten. Währungskursveränderungen werden nicht berücksichtigt. DIE 20 WERTE DES AKTIENKORBES Laufzeit Anzahl Aktien über +25 %/-25 % Bezahlter bzw. Mindestkupon Summe bezahlter Kupons 1. Jahr 0 7,00 % 7,00 % 2. Jahr 0 7,00 % 14,00 % 3. Jahr 0 7,00 % 21,00 % " Rückzahlung nach dem 3. Laufzeitjahr Szenario 2 im Schnitt 3 % Zwischen zwei und sechs der im Aktienkorb enthaltenen Werte notieren während jeder Kuponperiode außerhalb der jeweils definierten Bandbreiten von +25 % und 25 %. In diesem Fall werden jährlich Kupons zwischen 1 % und 5 % ausbezahlt. Aktientitel Neun europäische Werte ISIN-Code ABN Amro Holding NL Alcatel FR BP GB Saint-Gobain FR Crédit Agricole FR DaimlerChrysler DE Metro DE ThyssenKrupp DE SAP DE Sieben amerikanische Werte Apple Computer US Bank of America US Cisco Systems US R Dell US R Intel US Morgan Stanley US Qualcomm US Vier japanische Werte Mitsubishi Tokyo Financial JP Nomura Holding JP NTT DoCoMo JP Sony JP Stand: MÖGLICHE KUPON-ERGEBNISSE Szenario 1 volle 7 % Alle im Aktienkorb enthaltenen Werte notieren während der jeweiligen Kuponperiode innerhalb der jeweils definierten Bandbreiten von +25 % bis 25 %. In diesem positivsten Fall werden jährlich Kupons in Höhe von 7 % ausbezahlt. Mit Erreichen des Zielkupons von 20 % wird die Anleihe fällig: Der Anleger erhält den zuletzt festgestellten Kupon voll ausbezahlt und die Anleihe wird zu EUR 100,- pro Stück zurückbezahlt. Laufzeit Anzahl Aktien über +25 %/-25 % Bezahlter bzw. Mindestkupon Summe bezahlter Kupons 1. Jahr 4 3,00 % 3,00 % 2. Jahr 2 5,00 % 8,00 % 3. Jahr 6 1,00 % 9,00 % 4. Jahr 4 3,00 % 12,00 % 5. Jahr 5 2,00 % 14,00 % 6. Jahr 3 4,00 % 18,00 % 7. Jahr 4 3,00 % 21,00 % " Rückzahlung zur Endfälligkeit im 7. Laufzeitjahr Szenario 3 Mindestkupon greift In diesem Fall notieren immer mindestens sechs der im Aktienkorb enthaltenen Werte während aller Kuponperioden außerhalb der jeweils definierten Bandbreiten von +25 % und 25 %. In diesem ungünstigsten Fall erfolgt die Kuponzahlung jeweils in Höhe des fixen 1%igen Mindestkupons. Laufzeit Anzahl Aktien über +25 %/-25 % Bezahlter bzw. Mindestkupon Summe bezahlter Kupons 1. Jahr 6 1,00 % 1,00 % 2. Jahr 6 1,00 % 2,00 % 3. Jahr 7 1,00 % 3,00 % 4. Jahr 9 1,00 % 4,00 % 5. Jahr 8 1,00 % 5,00 % 6. Jahr 6 1,00 % 6,00 % 7. Jahr 6 1,00 % 7,00 % " Rückzahlung zur Endfälligkeit im 7. Laufzeitjahr Für alle Grafiken gilt: Bitte berücksichtigen Sie, dass historische oder beispielhafte Betrachtungen keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen darstellen. 3

4 EIN BLICK AUF HISTORISCHE ZINS-ERGEBNISSE Wie hätte sich die HVB 7x7 Aktiv Anleihe in der Vergangenheit entwickelt? Um diese Frage zu beantworten, haben wir zwei unterschiedliche Kuponperioden betrachtet. HISTORISCHES BEISPIEL EINER KUPONBERECHNUNG IM ZEITRAUM BIS Aktie Größte positive Entwicklung während der Kuponperiode Negative Entwicklung während der Kuponperiode Entwicklung größer +/ 25 % Aktie 1 Mitsubishi Tokyo Financial 114,4 % -10,1 % ja Aktie 2 Qualcomm 99,9 % -3,1 % ja Aktie 3 Alcatel 64,6 % -3,9 % ja Aktie 4 Apple Computer 62,6 % -5,3 % ja Aktie 5 ThyssenKrupp 53,4 % -3,8 % ja Aktie 6 Cisco Systems 52,8 % -8,3 % ja Aktie 7 SAP 37,8 % -5,5 % ja Aktie 8 Intel 37,0 % -9,9 % ja Aktie 9 Morgan Stanley 34,8 % -0,8 % ja Aktie 10 Nomura Holding 30,4 % -6,4 % ja Aktie 11 Crédit Agricole 29,0 % -1,7 % ja Aktie 12 Saint-Gobain 25,4 % -10,0 % ja Aktie 13 DaimlerChrysler 25,1 % -6,2 % ja Aktie 14 NTT DoCoMo 14,5 % -37,1 % ja Aktie 15 Metro 23,3 % -9,9 % nein Aktie 16 Bank of America 5,8 % -9,8 % nein Aktie 17 Dell 10,9 % -7,3 % nein Aktie 18 Sony 24,5 % -6,1 % nein Aktie 19 ABN Amro Holding 18,9 % -4,8 % nein Aktie 20 BP 23,6 % -3,1 % nein Ausgezahlter Kupon (7 % abzgl. max. 6 x 1 %): 1 %!=Wert außerhalb der Bandbreite. Bitte berücksichtigen Sie, dass historische Betrachtungen keine Garantie für die Zukunft darstellen. Stand: Die historische Betrachtung der Kuponperiode vom bis ergab eine Zinszahlung in Höhe des 1%igen Mindestkupons, da 13 Aktien eine Kurssteigerung von mehr als 25 % auswiesen und 1 Aktie um mehr als 25 % fiel (siehe blaue Markierung). Grundsätzlich gilt: Weisen mindestens 6 Titel eine Wertentwicklung von mehr als +25 % oder 25 % auf, wird in jedem Fall der Mindestkupon von 1 % ausbezahlt. HISTORISCHES BEISPIEL EINER KUPONBERECHNUNG IM ZEITRAUM BIS Aktie Größte positive Entwicklung während der Kuponperiode Negative Entwicklung während der Kuponperiode Entwicklung größer +/ 25 % Aktie 1 Apple Computer 178,7 % -7,9 % ja Aktie 2 Qualcomm 29,0 % -6,0 % ja Aktie 3 BP 24,5 % -6,4 % nein Aktie 4 ABN Amro Holding 23,0 % -5,2 % nein Aktie 5 Morgan Stanley 22,3 % -5,1 % nein Aktie 6 Saint-Gobain 22,0 % -2,8 % nein Aktie 7 Crédit Agricole 21,4 % -0,7 % nein Aktie 8 Dell 19,5 % -6,6 % nein Aktie 9 Intel 17,8 % -19,3 % nein Aktie 10 ThyssenKrupp 17,4 % -5,9 % nein Aktie 11 Metro 15,9 % -8,3 % nein Aktie 12 Alcatel 13,0 % -23,4 % nein Aktie 13 Sony 12,5 % -8,2 % nein Aktie 14 Bank of America 11,6 % -1,3 % nein Aktie 15 SAP 10,8 % -13,9 % nein Aktie 16 DaimlerChrysler 8,9 % -18,6 % nein Aktie 17 NTT DoCoMo 8,8 % -17,5 % nein Aktie 18 Mitsubishi Tokyo Financial 5,3 % -13,2 % nein Aktie 19 Nomura Holding 3,9 % -15,8 % nein Aktie 20 Cisco Systems 1,8 % -18,4 % nein Ausgezahlter Kupon (7 % abzgl. max. 2 x 1 %): 5 %!=Wert außerhalb der Bandbreite. Bitte berücksichtigen Sie, dass historische Betrachtungen keine Garantie für die Zukunft darstellen. Stand: In der Kuponperiode vom bis überschritten nur zwei Titel die 25%-Schwelle, keine der Aktien fiel um mehr als 25 %. Der Kupon berechnet sich wie folgt: 7 % Maximalkupon minus 2 % (pro Aktie 1 %). Der Anleger hätte somit einen attraktiven Zins von 5 % erhalten. Alles in allem bietet Ihnen die HVB 7x7 Aktiv Anleihe attraktive Ertragschancen kombiniert mit einer sicheren Mindestverzinsung von 1 % 4

5 IHR PERSÖNLICHES 9-PUNKTE-VORTEILS- REFORMPAKET! Innovative Anleihe für sicherheitsorientierte Kunden mit mittelfristigem Anlagehorizont.! Sichere 1 % Zinsen in jedem Laufzeitjahr, dadurch stetiger Liquiditätszufluss.! Chance auf einen hohen Kupon von bis zu 7 % in Abhängigkeit der Entwicklung von 20 renommierten, internationalen Blue-Chip-Aktien.! Attraktive Kuponchancen sogar bei moderaten Kursschwankungen: Aktienkurse können um bis zu 25 % steigen, seitwärts laufen und sogar um bis zu 25 % fallen.! Chance auf vorzeitige Rückzahlung zu 100 % des Nominalbetrages (= EUR 100,- pro Anleihe), sofern insgesamt der Zielkupon von 20 % erreicht oder überschritten wird.! Voller Kapitalerhalt: 100%ige Rückzahlung spätestens nach sieben Jahren (= EUR 100,- pro Stück).! Volle Flexibilität: Die Anleihe ist während der Laufzeit börsentäglich liquide handelbar.! Kein Währungsrisiko.! Attraktive Renditechancen im Vergleich zu Anleihen mit entsprechender Laufzeit. Werden Sie jetzt aktiv und zeichnen Sie bis zum 30. November 2005 (12 Uhr)! DIESE REGELN SOLLTEN SIE BEACHTEN Die Anleihe unterliegt während der Laufzeit Kursschwankungen. Diese werden von der allgemeinen Marktzinsentwicklung, der Kursentwicklung und der Schwankungsbreite (Volatilität) der ausgewählten Aktien, dem Grad der Wechselwirkung der im Aktienkorb enthaltenen Titel (Korrelation) und von Angebot und Nachfrage auf dem Sekundärmarkt sowie durch die Bonitätseinschätzung der HypoVereinsbank am Markt beeinflusst. Während der Laufzeit anfallende Dividenden stehen der Finanzierung des Ertragsmechanismus zur Verfügung und werden nicht ausbezahlt. 5 Ein Kupon von 7 % wird nur dann erzielt, wenn alle im Aktienkorb enthaltenen Werte während der Kuponperiode innerhalb der definierten Bandbreiten von +25 % bzw. 25 % notieren. Notieren in allen Kuponperioden sechs oder mehr der im Aktienkorb enthaltenen Werte außerhalb der Bandbreite, beträgt der Kupon automatisch 1 % Beim Kauf und Verkauf der Anleihe wird lediglich der Mindestkupon als Stückzins ausgewiesen. Erwartete Kuponzahlungen werden im Kurs der Anleihe berücksichtigt. STEUERLICHE BEHANDLUNG DER INHABER- SCHULDVERSCHREIBUNG MIT BEDINGUNGS- ABHÄNGIGER KUPONZAHLUNG Nach Auffassung der Emittentin (Stand: ) führen die Zahlungen auf den jährlichen Kupon bei einem Anleger, der die Anleihe im Privatvermögen hält, gemäß 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG zu Einkünften aus Kapitalvermögen, da die Emittentin bei Laufzeitende eine Rückzahlung der Anleihe zu 100 % zugesagt hat. Nachdem die Ausgestaltung des Kupons zu variablen Erträgen führen kann, liegt eine Finanzinnovation im Sinne von 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 4 d EStG vor. Daraus folgt, dass Gewinne aus der Veräußerung der Anleihe ebenfalls steuerpflichtiger Kapitalertrag sind. Der Ertrag aus dem Kupon wie aus der Veräußerung bzw. Einlösung unterliegt der Zinsabschlagsteuer in Höhe von 30 % zuzüglich Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 %, so dass die Vorwegbelastung hierdurch zurzeit insgesamt 31,65 % beträgt. Zum Ausgleich dafür können Verluste aus der Veräußerung der Anleihe als so genannte negative Einnahme steuermindernd berücksichtigt werden. Entsprechendes gilt für die Einlösung der Anleihe. Die Anleihe hat auf Grund der variablen Kuponzahlungen keine Emissionsrendite. Die vorstehenden steuerlichen Hinweise sind nicht als Garantie für die Zukunft zu verstehen, denn die Aussagen wurden weder durch die Rechtsprechung der Finanzgerichte noch durch ausdrückliche Äußerungen der Finanzverwaltung bestätigt. Außerdem kann die Rechtslage jederzeit durch neue Gesetzgebung, die in gewissen Grenzen auch Rückwirkung haben kann, verändert werden. Wir empfehlen die Einschaltung Ihres steuerlichen Beraters, insbesondere soweit es um die zukünftige steuerliche Entwicklung geht.

6 ZAHLEN, DATEN, FAKTEN Emittentin Typ Zeichnungsperiode Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Anleihe Primärvaluta 5. Dezember 2005 Letzte Fälligkeit 5. Dezember Oktober November 2005 (12 Uhr) Bitte beachten Sie, dass es bei großer Nachfrage zu einer vorzeitigen Schließung kommen kann. Vorzeitige Fälligkeit Ab 5. Dezember 2008 oder einem späteren Kuponzahltag möglich, sofern der Zielkupon von 20 % insgesamt erreicht oder überschritten wird. Anfänglicher Verkaufspreis Rückzahlungskurs 100 % Stückelung EUR 100,- Berücksichtigte Aktienwerte 20 internationale Blue Chips 102 % (inklusive Ausgabeaufschlag) Europäische Werte: ABN Amro Holding, Alcatel, BP, Saint-Gobain, Crédit Agricole, DaimlerChrysler, Metro, SAP, ThyssenKrupp Amerikanische Werte: Apple Computer, Bank of America, Cisco Systems, Dell, Intel, Morgan Stanley, Qualcomm Japanische Werte: Mitsubishi Tokyo Financial, Nomura Holding, NTT DoCoMo, Sony Kupon Die Anleihe bietet einen Mindestkupon von 1 % und einen Maximalkupon von 7 % Die jährliche Kuponzahlung orientiert sich an der Wertentwicklung der 20 oben aufgeführten Basiswerte. Der Ausgangswert für den Kupon liegt zu Beginn aller sieben Kuponperioden bei 7 % Jede Aktie, die während der Kuponperiode um mehr als 25 % steigt oder um mehr als 25 % fällt (tägliche Schlusskurse, bezogen auf den Beginn der Kuponperiode), reduziert den Maximalkupon um je einen Prozentpunkt, wobei ein Mindestkupon von 1 % sicher ist. Die Entwicklung der Aktien wird immer in Bezug auf ihren Stand zu Beginn der jeweiligen Kuponperiode berechnet (= jährliches Reset). Vorzeitige Rückzahlung: Die Anleihe wird zu dem Kupontermin vorzeitig zurückgezahlt, an dem die Summe der gezahlten Kupons den Zielkupon von 20 % erreicht oder übersteigt. Dabei wird der letzte Kupon voll ausbezahlt und die Anleihe zu 100 % des Nominalbetrags (= EUR 100,-) zurückbezahlt. Beobachtungsperioden für die Kuponberechnung Tägliche Schlusskurse der Aktien an ihrer jeweiligen Heimatbörse während der Kuponperioden: (1) bis , (2) bis , (3) bis , (4) bis , (5) bis , (6) bis , (7) bis Das Ausgangsniveau der jeweiligen Kuponperiode wird an folgenden Stichtagen festgelegt: (1) , (2) , (3) , (4) , (5) , (6) , (7) Sollte einer dieser Tage kein Handelstag sein, wird der Feststellungstag auf den nächsten Handelstag verschoben. Zahltage der Kupons , , , , , , Sollte einer dieser Tage kein Bankgeschäftstag sein, wird der nächste Bankgeschäftstag herangezogen. Börseneinführung 5. Dezember 2005 WKN Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse (Smart Trading) Baden-Württembergische Wertpapierbörse, Stuttgart (EUWAX ) HV0 94D ISIN-Code DE 000 HV0 94D 4 Jetzt aktiv 7 % Zins-Chancen sichern! Noch Fragen? Unser HVB Experten-Team steht Ihnen gerne zur Verfügung: InfoLine: * zertifikate@hvb.de Weitere Informationen finden Sie auch unter im n-tv-videotext S. 601 und auf Reuters HVCERT. Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung und stellen keine Empfehlung der Bank dar. Die allein maßgeblichen vollständigen Bedingungen sind dem unvollständigen Verkaufsprospekt bzw. dem dazugehörigen Nachtrag zu entnehmen und können bei der Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG, MCD1RT Risk Transfer, Arabellastraße 12, München, in Erfahrung gebracht werden. DAX ist eingetragene Marke der Deutschen Börse AG. Der Dow Jones EURO STOXX 50 SM ist eigentums- und urheberrechtlich geschützt. Der Index und seine Warenzeichen sind für bestimmte Verwendungen an die Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG lizenziert worden. Nikkei 225 ist Dienstleistungszeichen und Eigentum der Nihon Keizai Shimbun, Inc. Standard & Poor's, S&P, S&P 500, Standard & Poor's 500 und 500 sind Warenzeichen der The McGraw- Hill Companies, Inc. und für Verwendungen an die Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG lizenziert worden. EUWAX ist eingetragenes Markenzeichen der Baden-Württembergischen Wertpapierbörse Stuttgart. *9 Cent pro Minute bei Inlandsgesprächen aus dem Festnetz der Deutschen Telekom, Preise anderer Netzbetreiber können davon abweichen. Stand 9/