HVB Aktien Mover Zertifikat

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1 HVB Aktien Mover Zertifikat InfoLine: * Internet: zertifikate@hvb.de Videotext: n-tv-seite 601 ff. Reuters: HVCERT DE<WKN>=HVBG SETZEN SIE AUF DAS NEUE RENDITE- TALENT! In der Vermögensanlage verhält es sich wie beim Fußball: Entscheidend für den mittel- bis langfristigen Erfolg ist die richtige Aufstellung! Deshalb stellen wir für Ihr Depot ein spezielles HVB Aktien Mover Zertifikat mit Kapitalerhalt auf. Eine Anlagelösung, mit der Sie überdurchschnittliche Ertragschancen einer Aktienanlage mit der Sicherheit von Anleihen kombinieren. Bringen Sie jetzt Ihre Renditechancen in Bewegung! Am Laufzeitende nach sechs Jahren erhalten Sie Ihr Kapital zu mindestens 100 % des eingesetzten Nominalwertes zurück. Mit der Chance auf mehr. Denn Ihr Aktien-Team setzt sich aus 18 internationalen und renommierten Blue-Chip-Werten zusammen. Durch den speziellen»mover«-mechanismus partizipieren Sie überdurchschnittlich an der tatsächlichen Entwicklung des Aktienkorbes. Wie diese attraktive Anlage genau funktioniert, erfahren Sie gleich auf den nächsten Seiten. IHRE ZWEI TOP-VORTEILE Sicherheit durch 100 % Kapitalerhalt am Laufzeitende. Überdurchschnittliche Partizipation an der positiven Entwicklung des Aktienkorbes durch die spezielle»mover«-berechnungsmethode.. WKN HV1 A2Y

2 BRINGEN SIE IHRE RENDITECHANCEN IN SCHWUNG! DIE ERTRAGSTAKTIK MIT KICK Das Besondere an dem HVB Aktien Mover Zertifikat ist die Chance auf ein deutliches Mehr an Ertrag. Der Rückzahlungsbetrag orientiert sich an der Entwicklung eines Aktienkorbes, bestehend aus 18 renommierten internationalen Blue-Chip-Werten. Hierzu wird die jeweilige Wertentwicklung der 18 Aktien am Laufzeitende (13. Februar 2012) im Vergleich zum Startzeitpunkt (21. Februar 2006) ermittelt. Grundsätzlich wird die tatsächliche Wertentwicklung herangezogen ohne Begrenzung nach oben! Sollte diese aber unterhalb der jeweiligen Mindestschwelle liegen, greift am Laufzeitende der spezielle»mover«-mechanismus und optimiert so Ihre Ertragschancen, indem er gegebenenfalls für einen höheren Mindestwertansatz sorgt.»mover«kommt übrigens aus dem Englischen und»to move«bedeutet übersetzt»bewegen/ antreiben«. Und so funktioniert es: Die sechs Aktien mit der besten Wertentwicklung werden mit der tatsächlichen Wertsteigerung bzw. mit mindestens je 140 % berücksichtigt, die sechs Aktien mit mittlerer Wertentwicklung werden mit der tatsächlichen bzw. mit mindestens je 100 % Wertsteigerung berücksichtigt und die sechs schwächsten Aktien werden mit der tatsächlichen bzw. mindestens je 60 % der Wertentwicklung berücksichtigt. Der Rückzahlungsbetrag am Ende der Laufzeit berechnet sich dann aus der Summe der so ermittelten 18 Werte geteilt durch die Aktienanzahl 18. DAS BESTE AM ENDE: 100 % KAPITALERHALT Auf Grund des speziellen»mover«-mechanismus kommt es bezogen auf den Nominalwert am Laufzeitende stets zu einer Mindestrückzahlung von 100 %, das entspricht EUR 100,- pro Zertifikat. FUNKTION DES KAPITALERHALT-MECHANISMUS *Berechnung: Summe Wertentwicklung geteilt durch 18 Aktien DER GESAMTE» MOVER«-MECHANISMUS IM ÜBERBLICK Die sechs besten Aktien werden mit mindestens je 140 % berücksichtigt. Die sechs mittleren Aktien werden mit mindestens je 100 % berücksichtigt. Die sechs schwächsten Aktien werden mit mindestens je 60 % berücksichtigt. Summe aus allen 18 Wertentwicklungsbeträgen Kategorie Wertentwicklung Mindestansatz Summe sechs besten Aktien sechs mittleren Aktien sechs schwächsten Aktien = Summe ø-wertentwicklung 100* Durchschnitt der Summe aller 18 Wertentwicklungen Mindestrückzahlung zu 100 % des Nominalbetrages Währungskursveränderungen spielen bei der Kursentwicklungsermittlung übrigens keine Rolle. DAS IST IHRE TEAM-AUFSTELLUNG Bei der Zusammenstellung des für die Wertentwicklung ausschlaggebenden Aktienkorbes wurden bedeutende und renommierte Unternehmen aus verschiedenen Branchen und Ländern ausgewählt. So ist es nicht verwunderlich, dass alle Unternehmen in namhaften Indizes wie zum Beispiel dem Dow Jones EURO STOXX 50 SM (auch kurz EURO STOXX genannt) sowie dem FTSE TM 100 vertreten sind. AUS DIESEN 18 TITELN BESTEHT DER AKTIENKORB Titel WKN Branche ABN Amro Banken Astellas Pharma Pharma BNP Paribas Banken Deutsche Telekom Telekommunikation Enel Energieversorger Fortis Banken France Télékom Telekommunikation HSBC Banken Iberdrola Energieversorger ING Versicherungen Lloyds TSB Banken Nestlé Nahrungsmittel Nissan Motor Automobile Telecom Italia Telekommunikation Telefónica Telekommunikation Tokyo Electric Power Energieversorger Tokyo Gas Energieversorger UBS Banken Die Aktienauswahl erfolgte am 20. Dezember

3 BRANCHENAUFTEILUNG IN % Automobile Banken Energieversorger Nahrungsmittel Versicherungen Pharma Telekommunikation SO KÖNNTE DIE PARTIE FÜR SIE AUSGEHEN Folgendes Beispiel verdeutlicht die mögliche Entwicklung des HVB Aktien Mover Zertifikats sowie die Berechnung des Rückzahlungsbetrages nach sechs Jahren Laufzeit. Das Startniveau der 18 Aktientitel liegt jeweils bei 100. Die Summe der durchschnittlichen Wertentwicklung errechnet sich aus der Summe aller 18 Einzelwertentwicklungen (= 2.243) geteilt durch die Aktienanzahl 18. Somit ergibt dies eine Wertentwicklung von 124,61 dies entspricht zugleich dem Rückzahlungsbetrag in EUR. Nach Abzug des Startniveaus 100 erhält man die durchschnittliche Wertentwicklung von 24,61. Anleger hätten sich somit über die gesamte Laufzeit hinweg über eine Wertentwicklung von 24,61 bzw. eine jährliche Wertentwicklung von 3,74 % freuen können. Ohne den speziellen»mover«-ertragsoptimierungsmechanismus hätten Anleger ein Gesamtergebnis von 19,50 bzw 3,01 % p. a. verbucht. Die Differenz beider Berechnungen ermöglicht einen Ertragsvorsprung von 5,11 oder 0,73 % p. a. Besitzer des HVB Aktien Mover Zertifikats lagen somit ganz klar vorne! BEISPIELRECHNUNG ZUR WERTENTWICKLUNG DES AKTIENKORBS UND BERECHNUNG DER RÜCKZAHLUNG Wertentwicklung pro Aktie Ansatz Wertentwicklung»Mover«Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Aktie Summe Wertentwicklung ø-wertentwicklung 119,50 124,61 (= Rückzahlungsbetrag in EUR) ø-wertentwicklung p. a. in % 3,01 3,74 Besonderheiten bei der Rückzahlungsberechnung Berücksichtigung der sechs besten Werte mit mindestens je 140 % Berücksichtigung der sechs mittleren Werte mit mindestens je 100 % Berücksichtigung der sechs schwächsten Werte mit mindestens je 60 % 3

4 EIN BLICK AUF DEN ERFOLG VERGANGENER SAISONEN SPRICHT FÜR SICH Wie hätte sich das HVB Aktien Mover Zertifikat in den vergangenen Jahren entwickelt? Um diese Frage zu beantworten, haben wir unterschiedliche 6-Jahres-Perioden der Anlage im Zeitraum vom 1. Januar 1989 bis 20. Dezember 2005 betrachtet. In 100 % aller simulierten Fälle wäre es zu einer positiven jährlichen Rendite gekommen! Durchschnittlich hätten Anleger mit einer Investition in das Zertifikat nach sechs Jahren eine Rendite von beachtlichen 11,24 % p. a. (bezogen auf den Nominalwert) vereinnahmen können. Die maximale Rendite belief sich dabei auf 23,83 % p. a., die minimale Rendite auf 0,88 % p. a. Genau betrachtet wäre es in 48,99 % aller Fälle zu attraktiven Renditen über 12 % p. a., in 9,82 % zu Renditen zwischen 8 und 12 % p. a. gekommen! Alles in allem bietet das HVB Aktien Mover Zertifikat also ausgesprochen attraktive Ertragschancen, kombiniert mit einem vorteilhaften Sicherheitspolster für den Fall, dass es doch anders kommt als erwartet. VERTEILUNG DER JÄHRLICHEN RENDITE 60 % Wahrscheinlichkeit 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % Renditen p. a.: Minimum: 0,88 % Durchschnitt: 11,24 % Maximum: 23,83 % 18,69 % Kapitalerhalt 22,50 % 9,82 % 48,99 % 0 % 0,00 % <0 % 0 % - 4 % 4 % - 8 % 8 % - 12 % > 12 % Betrachtung HVB Aktien Mover Zertifikat mit eine Laufzeit von sechs Jahren. Betrachtungszeitraum: Erster Investitionszeitpunkt: , letzter Investitionszeitpunkt: ; Basiswert: Aktienkorb aus 18 internationalen Blue-Chip-Werten (siehe Aktientabelle Seite 2). Auf Grund fehlender historischer Daten wurden Aktien, die während des Beobachtungszeitraumes nicht existent waren, durch den Index Dow Jones EURO STOXX 50 SM (Preisindex) bzw. den Index FTSE TM 100 ersetzt. Anzahl der betrachteten Fälle: Historische Entwicklungen stellen keine Gewähr für die Zukunft dar. Bitte beachten Sie, dass die sehr positive Entwicklung der Aktienmärkte in den 1990er-Jahren bis März 2000 zu überdurchschnittlichen historischen Renditen führte. Stand: 20. Dezember

5 DAS SIND IHRE PERSÖNLICHEN VORTEILE + Innovative Anlagealternative für sicherheitsorientierte Anleger. + Als Basisinvestment oder Alternative zu bestehenden Aktienanlagen geeignet. + Chance auf eine hohe Performance in Abhängigkeit der Entwicklung von 18 renommierten, internationalen Blue-Chip-Aktien. + Hohe Risikostreuung durch die Kombination verschiedener Aktientitel und Branchen in einem Aktienkorb. + Attraktiver Renditevorteil gegenüber einem Direktinvestment auch bei seitwärtslaufenden oder leicht fallenden Aktienkursen: + Unbegrenzte Partizipation an der positiven Entwicklung des Aktienkorbes. + Innovative Berechnungsmethode zur Ermittlung des Rückzahlungsbetrages am Laufzeitende: Die sechs besten Aktien gehen mit mindestens je 140 %, die sechs mittleren Aktien mit mindestens je 100 % und die sechs schwächsten Aktien mit mindestens je 60 % in die Berechnung ein %iger Kapitalerhalt am Laufzeitende: Der Rückzahlungsbetrag beläuft sich zur Fälligkeit auf mindestens EUR 100,-. Das entspricht dem in der Zeichnungsfrist eingesetzten Nominalbetrag pro Zertifikat. + Überschaubare Laufzeit von sechs Jahren. + Währungsgesichertes Zertifikat in EUR. + Volle Flexibilität: Das Zertifikat ist während der Laufzeit börsentäglich liquide handelbar. + Kostengünstiges Investment ohne Verwaltungs- und Managementgebühren. Nutzen Sie Ihre Chance und zeichnen Sie bis zum 17. Februar 2006 (12.00 Uhr)! Bitte beachten Sie, dass bei großer Nachfrage eine vorzeitige Schließung der Zeichnung möglich ist. UND DAS SOLLTEN SIE BEACHTEN Das Zertifikat ist während der Laufzeit Markteinflüssen (z. B. Aktienkursentwicklungen, Volatilitäten, Dividendenerwartungen, Zinsniveau) unterworfen. Kursverluste sind möglich. Der Kurs wird sich während der Laufzeit nicht oder nur selten genau auf dem Auszahlungsprofil bewegen. Dieses hat nur zum Laufzeitende Gültigkeit. Die Kursentwicklung des Zertifikats entspricht während der Laufzeit nicht der eines klassischen linearen Indexinvestments. Während der Laufzeit anfallende Dividenden stehen der Finanzierung des Ertragsmechanismus zur Verfügung und werden nicht an den Anleger ausgeschüttet. Die Rückzahlung zu EUR 100,- auf Grund des»mover«-mechanismus greift nur zum Laufzeitende. Bei einem Verkauf während der Laufzeit treffen die dargestellten Szenarien nur eingeschränkt zu. Der Anleger erwirbt mit dem Kauf des Zertifikats keinen Anspruch auf Ausschüttungen, sondern nur den Anspruch auf Teilhabe an der Wertentwicklung des Zertifikats. STEUERLICHE BEHANDLUNG DES ZERTIFIKATS Nach unserer Einschätzung (Stand: ) ist das Zertifikat auf Grund der Zusage der Rückzahlung des eingesetzten Kapitals als Finanzinnovation i. S. v. von 20 Abs. 1 Nr. 7 i. V. m. Abs. 2 Satz 1 Nr. 4c EStG anzusehen, wenn der Anleger in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist und seine Zertifikate im Privatvermögen hält. So führt die Finanzverwaltung im BMF-Schreiben vom (BStBI. I 2001 Seite 986) unter Rz. 48 aus, dass z. B. bei Garantie- und Moneyback-Zertifikaten die Erträge nach 20 Abs. 1 Nr. 7 EstG zu besteuern sind, auch wenn die Höhe des Entgelts von einem ungewissen Ereignis abhängt. Danach ist eine durch Verkauf während der Laufzeit oder bei Einlösung nach Fälligkeit realisierte Wertsteigerung des Zertifikats unabhängig von der Haltedauer des Anlegers Kapitalertrag i. S. v. 20 EStG (Einnahmen aus Kapitalvermögen). Ein durch Veräußerung während der Laufzeit oder bei Einlösung am Ende der Laufzeit realisierter Kursverlust kann als negative Einnahme aus Kapitalvermögen steuerlich geltend gemacht werden. 5

6 ZAHLEN, DATEN, FAKTEN Emittentin Typ Zeichnungsperiode Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Zertifikat (mit Kapitalerhalt) Primärvaluta 22. Februar 2006 Fälligkeit (Laufzeit) 22. Februar 2012 Anfänglicher Verkaufspreis Stückelung Berücksichtigte Aktienwerte Berechnung des Rückzahlungsbetrages pro Zertifikat 16. Januar 17. Februar 2006 (12 Uhr) EUR 102,- pro Zertifikat (inkl. Ausgabeaufschlag) EUR 100,- pro Zertifikat Bringen Sie jetzt Ihre Renditechancen in Bewegung! 18 internationale Blue-Chip-Aktien: ABN Amro, Astellas Pharma, BNP Paribas, Deutsche Telekom, Enel, Fortis, France Télécom, HSBC, Iberdrola, ING, Lloyds TSB, Nestlé, Nissan Motor, Telecom Italia, Telefónica, Tokyo Electric Power, Tokyo Gas, UBS Das Zertifikat bildet die Entwicklung des Aktienkorbes linear ab, d. h. bei jeder einzelnen Aktie fließt die tatsächliche Wertentwicklung in die Rückzahlung ein, wobei - bei den 6 Aktien mit der besten Wertentwicklung mindestens je 140 %, - bei den 6 mittleren Aktien mindestens je 100 %, und - bei den 6 Aktien mit der schwächsten Wertentwicklung mindestens je 60 % als Wertentwicklung angesetzt werden. Die Rückzahlung am Laufzeitende errechnet sich wie folgt: Wertentwic klung der Aktie A i, i = 1,...,18, am Laufzeitende : A i final Wi = A i initial W(1),..., W(18) sind die geordneten Wertentwi cklungen W 1,..., W18mit W W... W (1) (2) (18) Rückzahlung in EUR : EUR 100,- 6 [ max (W(i) ;1,4) + max (W(i) ;1) + max (W(i) ;0,6) ] 1/18 i= 1 i= 7 i= 13 A i initial ist der offizielle Schlusskurs der Aktie A i am 21. Februar A i final ist der offizielle Schlusskurs der Aktie A i am 13. Februar Sollte einer dieser Feststellungstage kein Handelstag für die jeweiligen Aktie(n) an der jeweiligen Heimatbörse sein, dann wird der Feststellungstag der betroffenen Aktie(n) auf den nächsten Handelstag verschoben. Börseneinführung 22. Februar 2006 Freiverkehr Frankfurt (Smart Trading), Stuttgart (EUWAX ) Kleinste 1 Stück handelbare Einheit Mindestanlagevolumen EUR 1.000,- WKN HV1 A2Y ISIN-Code DE 000 HV1 A2Y Noch Fragen? Unser HVB Experten-Team steht Ihnen gerne zur Verfügung: InfoLine: * zertifikate@hvb.de Weitere Informationen finden Sie auch unter im n-tv-videotext S. 601 und auf Reuters HVCERT. Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung und stellen keine Empfehlung der Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG dar. Die allein maßgeblichen vollständigen Bedingungen sind dem unvollständigen Verkaufsprospekt bzw. dem dazugehörigen Nachtrag zu entnehmen und können bei der Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG, Abteilung MCD1RT, Arabellastraße 12, München, in Erfahrung gebracht werden. Alle Renditeangaben beziehen sich auf den Nominalbetrag von EUR 100,-. EUWAX ist eingetragenes Markenzeichen der Baden-Württembergischen Wertpapierbörse Stuttgart. Der Index und seine Warenzeichen sind für bestimmte Verwendungen an die Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG lizenziert worden.»ftse TM «,»FT-SE«und»FOOTSIE «sind Warenzeichen der London Stock Exchange Plc und The Financial Times Ltd. und werden unter Lizenz durch FTSE International Limited verwandt. Der Index FTSE TM 100 wird von der FTSE International Limited in Zusammenarbeit mit dem Institute of Actuaries berechnet. Die FTSE International Limited übernimmt keinerlei Verantwortung für den Handel von Produkten bezogen auf den Index. Alle Urheberrechte an den Indexwerten und der Zusammenstellung der Komponenten liegen bei der FTSE International Limited. Die Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG hat von FTSE International Limited die umfassende Erlaubnis erhalten, diese Rechte zu verwenden. *9 Cent pro Minute aus dem Festnetz der Deutschen Telekom AG, Preise anderer Netzbetreiber können davon abweichen. Stand 12/