XPLORERgasmarkt. O K T O B E R a u s d e m i n h a l t a k t u e l l e s

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1 XPLORERgasmarkt O K T O B E R a u s d e m i n h a l t a k t u e l l e s 10. Ausgabe IX. Jahrgang GAS ÖL KOHLE EMISSIONEN STROM SPREADS MARKT news TERMINE Impressum Zusätzliche tagesaktuelle Daten zum Gasmarkt finden Sie auf unserer Internet-Seite unter http: // im Bereich Informationen Marktkommentar An den europäischen Spot- und Terminmärkten für Erdgas kamen die Preise durch die künftig verbesserte Versorgungslage Großbritanniens unter Druck. So erreichten Mitte September durch den Probebetrieb der Nordseepipeline Langeled erste Gasmengen aus dem norwegischen Ormen Lange Gasfeld Großbritannien. Ab Oktober soll via Langeled bis zu % des britischen Gasbedarfs gedeckt werden können. Zeitgleiche Wartungsarbeiten am größten britischen Gasspeicher Rough, der nahe des Langeled-Anladenpunktes liegt, führten zu einer zeitweisen Überversorgung des NBP. Darauf reagierten auch die kontinentaleuropäischen OTC-Märkte mit nachgebenden Preisen. Zu dem niedrigen Preisniveau im kurzfristigen Handel trug außerdem ein gesteigertes Gasangebot aus Norwegen infolge beendeter Wartungsarbeiten der Gastrocknungsanlage in Karstö sowie von Fördereinheiten im»trollgebiet«bei. Im Monatsmittel gaben Day-ahead- Deals im September gegenüber August am NBP um gut % ab, am TTF um rund 13%. Überblick Energiepreise Änderung zu Vormonat Erdgas Grenzübergangspreis Deutschland*,61 k.a. Erdgas Spotpreis TTF 15,54-13,3% Leichtes Heizöl (HEL) Rheinschiene Euro/hl 48,45-8,9% Importkohle (deutsche Grenze)** Euro/t SKE 59, + 0,0% Strom (Phelix Base, EEX) 45,70 + 2,7% CO 2 -Zertifikate (EEX) Euro/t CO 2 14,86-6,3% Wechselkurs Euro/Dollar Euro/Dollar 0, ,5% Für den kommenden Winter wird für Großbritannien allgemein nicht mit Spitzengaspreisen wie im Winter 06 gerechnet, da neben»langeled«eine kürzlich fertig gestellte zusätzliche Kompressorstation für höhere Importkapazitäten über den Interconnector nach Großbritannien sorgen wird. Im Dezember wird darüber hinaus die Inbetriebnahme der BBL-Pipeline erwartet, die dann die Niederlande mit Großbritannien verbindet. Auch am Ölmarkt war im September nach den Rekordmarken der letzten Monate von 75 US-Dollar pro Barrel und mehr, eine merkliche Entspannung spürbar. Anfang des Monats drückte eine schwache Nachfrage durch flächendeckende Raffineriewartungen in Europa den Preis für Nordseeöl an der Londoner ICE. Fortschritte bei den Gesprächen zwischen Iran und der EU zum iranischen Atomprogramm, sowie die Ankündigung der OPEC, trotz sinkender Preise die Fördermengen nicht zu drosseln, führten Mitte September zu den niedrigsten Ölpreisen seit fünf Monaten. Analysten gehen nun davon aus, dass die OPEC auf ihrem nächsten Treffen im Dezember eine Drosselung der Förderquoten beschließen wird. Dabei liegt das inoffizielle OPEC-Preisband Marktkreisen zufolge bei noch lange nicht erreichten 30 bis US-Dollar pro Barrel. Auf ein solches Ölpreisniveau wird man aber wohl noch länger warten müssen. Erläuterungen: * letzter Preis veröffentlicht für 08.06; ** letzter Preis für 2. Quartal 06. Erdgas Grenzübergangspreis Deutschland> Monatlich veröffentlicht vom Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA); ohne Erdgassteuer. HEL> Leichtes Heizöl, Rheinschiene; Lieferung im Tankkraftwagen an Verbraucher, - hl; Monatliche Veröffentlichung des Statistischen Bundesamtes; inklusive MinÖl-Steuer und EBV, ohne Umsatzsteuer. Importkohle> Durchschnittlicher Drittlandskraftwerkssteinkohlepreis frei deutsche Grenze; quartalsweise veröffentlicht vom Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA).

2 2 EXPLORER gasmarkt LBD-Beratungsgesellschaft GAS Grenzübergangspreis Deutschland Preise Langfristverträge Deutschland E.ON Ruhrgas (Waidhaus) E.ON Ruhrgas (Emden) Standard Citygate Monat ,29 17,77 19,47 25, k.a.,10 22,90 34,21 Erläuterungen: Erdgas Grenzübergangspreis Deutschland > Monatlich veröffentlicht vom Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA); ohne Erdgassteuer. E.ON Ruhrgas (Waidhaus und Emden) > Preise basieren auf langfristigen Gaslieferverträgen. Standard Citygate > LBD-Preisberechnung auf Basis typischer Gaslieferverträge; Abnahmefall: h/a; ohne Mineralölsteuer, mit Rabatt. Eni (Baumgarten) Preise Langfristverträge deutschland Grenzübergangspreis Deutschland E.ON Ruhrgas (Emden) Preise Langfristverträge Europa OMV (Baumgarten) Distrigaz (Zeebrugge Troll) Distrigaz (Zeebrugge LNG) Monat ,87 18,80 18,51 19, ,55 21,70 23,90 19, E.ON Ruhrgas (Waidhaus) Standard Citygate Aktuelle Preisentwicklung Preise Langfristverträge Deutschland Im September blieben die an langfristige Lieferverträge gebundenen deutschen Grenzübergangspreise weitgehend konstant. Die Grenzübergangspreise der E.ON-Ruhrgas in Waidhaus und in Emden stagnierten bei,10 und 22,90. Der vom BAFA veröffentlichte Grenzübergangspreis für Erdgas lag für August mit 21,62 leicht über dem Wert der Vormonate. Der Standard-Citygate liegt im dritten Quartal 06 bei 34,21. Gegenüber dem Vorquartal nahm er damit leicht ab. Im Vergleich zum Vergleichsquartal des Vorjahres stieg der Preis jedoch um 35,1%. Preise Langfristverträge Europa Wichtige europäische Grenzübergangspreise auf Basis von Langfristverträgen blieben im September ebenso quasi unverändert. Die Gaspreise von OMV und ENI lagen in Baumgarten bei 21,70 und,55. Im Vergleich zum Vorjahresmonat sind damit Preisanstiege in Höhe von 7,3% (OMV) und 8,9% (ENI) zu verzeichnen. Erdgas der Distrigaz kostete in Zeebrugge 23,90. Der Preis für LNG lag in Zeebrugge wie in den Vormonaten weiterhin bei 19,. Erläuterungen: Eni (Baumgarten), OMV (Baumgarten) und Distrigaz (Zeebrugge Troll) > Preise basieren auf langfristigen Lieferverträgen. LNG-Preis ohne Regasifizierungskosten

3 EXPLORER gasmarkt LBd-Preisprognose Langfristverträge deutschland 36 Historie Zukunft LBD-Preisprognose Langfristverträge Deutschland Die künftige Entwicklung des Gaspreises bei Lieferung frei Citygate prognostiziert die LBD auf Basis gängiger Standard Citygate-Verträge und einer LBD-Prognose für leichtes Heizöl (s. Seite 6). Im ersten Quartal 07 wird der Standard Citygate danach um 3, auf 32, zurückgehen. Bis April 07 sinkt der Gaspreis weiter ab auf 30,. Im dritten Quartal steigt der Gaspreis kräftig an. Zu Beginn des Gaswirtschaftsjahres 07 werden dann 34, erreicht. Die Prognose des Grenzübergangspreises Deutschland beruht auf einem geeigneten Liefervertrag und aktuellen Preisen europäischer Ölprodukt-Futures. Im Januar 07 sieht die LBD den Grenzübergangspreis für Erdgas bei 22,10 Euro/ MWh. Im weiteren Jahresverlauf stagniert der Gaspreis auf etwas niedrigeren Niveau und erreicht 21, im Oktober Standard Citygate Grenzübergangspreis Deutschland LBD-Preisprognose Langfristverträge Deutschland Grenzübergangspreis Deutschland Erläuterungen: Die LBD prognostiziert den Grenzübergangspreis Deutschland und den Standard Citygate auf Basis der LBD-Preisprognose für HEL und gängiger Gaslieferverträge. Grenzübergangspreis Deutschland > ohne Erdgassteuer. Standard Citygate > ohne Mineralölsteuer, mit Rabatt Standard Citygate Monat ,80 34, , 35, ,10 32, , 30, , 34, k.a. 35,80 OTC-Handel Der Spotpreis für Erdgas am NBP sank im September auf 13,22. Gegenüber dem Vorjahresmonat sank der Preis damit um knapp 4%. Der am TTF gehandelte Erdgaspreis ging im September stark zurück und lag mit 15,54 um 2,37 unter dem August-Wert. Gegenüber dem Vorjahreswert bedeutet dies einen leichten Anstieg um 7%. Der Erdgas-Spotpreis in Zeebrugge sank ebenfalls im Vergleich zum Vormonat stark ab auf 13,62. Gegenüber seinem Wert im September 05 ging der Preis um 3,3% zurück. Preise OTc-handel 45 Historie Zukunft NBP Zeebrugge TTF Preise OTC-Handel NBP Zeebrugge TTF Monat ,08 17,34 17, ,22 13,62 15,54 Q ,01 17,24 18, Q ,87 27,47 26, Q ,90 31,24 30,30 Erläuterungen: Spotmarktprodukte NBP, Zeebrugge, TTF > Day ahead (Monatsmittelwerte der historischen Preise), Terminmarkt NBP, Zeebrugge, TTF > Monats-, Quartals- und Jahresprodukte (Monatsmittelwerte des vorangegangenen Monats)

4 EXPLORER gasmarkt LBD-Beratungsgesellschaft GAS MW Volumina spothandel TTF MW Handelszeitraum: Volumina Terminhandel TTF Erläuterungen: Spotmarkt > Das Handelsvolumen Spotmarkt umfasst alle Produkte, deren Liefertag bis zu 5 Tage nach dem Handelstag liegt. Terminmarkt > Das Handelsvolumen Terminmarkt umfasst alle Produkte, deren Liefertag über 5 Tage nach dem Handelstag liegt. Gas Futures ICE Gas Futures Lieferzeitraum Handelszeitraum: Lieferzeitraum TTF Gas Futures Monat ,62 22, ,99 28, ,92 26, ,21 23,87 Volumina TTF Im September wurden am TTF 16.4 TWh gehandelt. Dies sind 29,3% weniger Handelsvolumen als im Vormonat und 15,9% mehr Handelsvolumen als im September 05. Das größte Gasvolumen wurde am Spotmarkt Anfang August mit knapp MW gehandelt. Im September wurde das meiste Gas ebenfalls am Anfang des Monats mit einem Volumen von etwa MW gehandelt. Der Großteil der gehandelten Mengen bestand aus Day-ahead-Produkten, während der Anteil der Within-Day-Produkte zu vernachlässigen war. Am Terminmarkt wurde das meiste Gasvolumen für den Lieferzeitraum Herbst/ Winter 06 gehandelt. Dabei wurde der überwiegende Teil des gehandelten Gasvolumen für Quartals- und Jahresprodukte bereitgestellt, während der Anteil der Halbjahresprodukte wesentlich geringer ausfiel. Der am weitesten vorausliegende Lieferzeitraum der in den letzten drei Monaten gehandelten Gasvolumina war das Kalenderjahr 10. börsenhandel Gasfuture Der Gaspreis der Terminkontrakte für November beträgt 27,62. Bis Februar 07 wird der Preis für Erdgas bis auf 36,99 steigen und bis September 07 auf 19,99 absinken. Der Gaspreis der an der TTF gehandelten Terminkontrakte für November beträgt 26,. Dieser wird ebenfalls bis März 07 auf 33,10 ansteigen und anschließend bis September 07 auf,85 absinken. Erläuterungen: ICE Gas Futures > Natural Gas Futures Weighted Average (NGWAVE); Monatsmittelwerte des vorangegangenen Monats TTF Gas Futures > Quelle; Endex; Monatsmittelwerte des vorangegangenen Monats

5 EXPLORER gasmarkt öl OTC-Handel Rohöl Der Preis für Nordseeöl der Sorte Brent sank an der Londoner ICE im September auf 62,61 US-$/Barrel und lag damit um 15,8% unter dem Vormonatswert. Im Vergleich zum September 05 sank er um 2,25%. Der 11 Rohölsorte umfassende OPEC Korbpreis lag im September bei 59,34 US- $/Barrel und damit um 2,2% über dem Wert des Vorjahresmonat. Ölprodukte Der Preis für leichtes Heizöl (HEL) auf der Rheinschiene sank im September weiter auf 48,45 Euro/hl ab. Gegenüber dem Vorjahreswert bedeutet dies eine Preissenkung um 5,3%. Dem entgegengesetzt ist der Spotpreis in Rotterdam für Gasoil im September auf 644,62 US-$/t gestiegen. Damit zog der Preis für Gasoil im Vergleich zum Vorjahreswert um 12,53% an. Der Preis für schweres Heizöl (HS) ist laut Statistischem Bundesamt seit Februar dieses Jahres kontinuierlich gesunken und lag im September bei 280,43 Euro/t. Im Vergleich zum Septemberwert des Vorjahres ist dagegen eine Preissteigerung von 2,6% zu verzeichnen. Der Preis für Fuel Oil mit 1% Schwefelgehalt ist im September ebenfalls gesunken. Mit 278, US-$ liegt er 8,7% unter dem Wert des Vormonats und 8,6% unter dem Vorjahreswert. US-$/bbl Rohöl Brent Gasoil > 0,2%S, barges FOB ARA. Monatsmittelwert. OPEC- Korbpreis Preise Rohöl Euro/hl Brent Preise Leichtes heizöl Produkte HEL OPEC Korbpreis Euro/t HEL (Euro/hl) Preise schweres heizöl Gasoil (USD/t) HS (Euro/t) Fuel Oil (USD/t) Gasoil HS Fuel Oil Monat US-$/bbl US-$/bbl Euro/hl US-$/t Euro/t US-$/t ,05 58,05 51,17 572,85 273,43 304, ,65 64,57 51,36 622,87 296,56 294, ,46 68,97 54,23 623,94 295,87 305, ,34 68,75 53,18 631,58 297,84 305, ,61 59,34 48,45 644,62 280,43 278, US-$/t US-$/t Erläuterungen: Brent > ICE Brent Index (BINDEX), Monatsmittelwert. OPEC Korbpreis > 11 Sorten umfassender Referenzpreis für OPEC-Rohöl; veröffentlicht auf Monatsbasis. HEL > Leichtes Heizöl, Rheinschiene; Lieferung im Tankkraftwagen an Verbraucher, - hl; Monatliche Veröffentlichung des Statistischen Bundesamtes; inklusive Min- Öl-Steuer und EBV, ohne Umsatzsteuer. HS > Schweres Heizöl, Rheinschiene; Lieferung im Tankkraftwagen an gewerbliche Verbraucher; Abnahme ab 15 t/monat. monatliche Veröffentlichung des Statistischen Bundesamtes; inklusive MinÖl-Steuer und EBV, ohne Umsatzsteuer. Fuel Oil > 1%S, barges FOB ARA. Monatsmittelwert.

6 6 EXPLORER gasmarkt LBD-Beratungsgesellschaft öl Euro/hl 30 LBd-Preisprognose Leichtes heizöl Historie Zukunft LBD-preisprognose Leichtes Heizöl Auf der Basis von an der Londoner ICE gehandelten Rohölfuture (Brent) prognostiziert die LBD den Preis für leichtes Heizöl. Der Hektoliter HEL wird demnach von 48,90 Euro/hl im auf 48, Euro/hl im Januar 07 sinken HEL Bis Februar 08 wird er auf 51, Euro/ hl ansteigen und bis zum Ende des Betrachtungszeitraumes im September 08 auf 51,10 Euro/hl zurückgehen. LBD-Preisprognose Leichtes Heizöl Preisprognose und Futures Futures Rohöl Brent Futures Gasoil Monat Euro/hl US-$/bbl US-$/t ,45 62,61 644, ,90 63,02 563, ,30 59,99 545, ,80,99 5, , 62,18 558, ,70 64,58 578, ,90 66,91 598, ,10 67,41 2,69 Erläuterungen: HEL Forecast > Preisprognose der LBD auf Basis der aktuellen ICE Brent Futures; ohne Mineralölsteuer. Brent Futures > Brent Futures Weighted Average (BWAVE) der ICE; Monatsmittelwert. Gasoil Futures > Gas Oil Futures Weighted Average (GOWAVE) der ICE; Monatsmittelwert. börsenhandel Der Rohölfuture (Brent) für Oktober wurde an der Londoner ICE für 63,02 US-$/bbl gehandelt. Die Futurepreise der Folgemonate lagen unter dem Preisniveau des Oktoberfutures. Der Future für April 08 kostete mit 67,57 US-$/bbl am meisten. Für das Ende des Handelszeitraums im Dezember 12 lag der Preis bei 61,81 US-$/bbl. Der Gasoilfuture für wurde für 563,05 US-$/t gehandelt. Die Futurepreise der Folgemonate lagen ebenfalls unter dem Preisniveau des Oktoberfuture. Erst der Future für Februar 07 kostete mit 565,78 US-$/t mehr als der Oktoberfuture. Von dort an stiegen die Futurepreise bis zum März 08 auf 613,43 US-$/t. Für das Ende des Handelszeitraums im Juni 09 lag der Preis bei 586,65 US-$/bbl.

7 EXPLORER gasmarkt Kohle Euro/t SKE 90 Preise Kesselkohle US-$/t SKE 90 Der Grenzübergangspreis für Steinkohle ging im 2. Quartal 06 auf 61,61 Euro/t SKE zurück. Damit bewegt sich der Preis für Importkohle bereits seit 21 Monaten zwischen und 66 Euro/t SKE. Der MCIS- Preisindex für Kesselkohle in Nordwesteuropa ging im September 06 ebenfalls leicht zurück und liegt derzeit bei 80,56 US- $/t SKE Kesselkohle Deutschland (Euro/t SKE) Kesselkohle Europa (USD/t SKE) Kohlenpreise Erläuterungen: Importkohle > Durchschnittlicher Drittlandskraftwerkssteinkohlepreis frei deutsche Grenze; quartalsweise veröffentlicht vom Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA). Steam Coal > MCIS Steam Coal Marker Prices cif NWE. Kesselkohle Deutschland Kesselkohle Europa Monat Euro/t SKE US-$/ t SKE ,61 72, k.a. 81, k.a. 80,56 emissionen Die Preise für CO 2 -Emissionszertifikate lagen im September bei 14,86 Euro/t CO 2. Damit liegt der Preis bereits seit 4 Monaten weit unter Euro/t CO 2. Das Handelsvolumen betrug im September t/co 2 und lag damit erneut deutlich unter den monatlichen Handelsmengen zu Beginn des Jahres Euro/t CO2 co t CO Handelsvolumen (1.000 t CO2) CO2-Preis (Euro/tCO2) CO 2 Emissionen Erläuterungen: CO 2 -Zertifikate > EU-Allowances, Monatsmittelwert des Settlement Price; Handelsvolumina incl. OTC, gehandelt an der EEX in Euro/EUA; 1 EUA berechtigt zum Ausstoss von 1 t CO2 bzw. 1 t CO2-Äquivalent. Preis Volumen Monat Euro/t t , , ,86 363

8 EXPLORER gasmarkt LBD-Beratungsgesellschaft strompreise deutschland Historie Zukunft Baseload Strompreise Deutschland Baseload (Phelix base/ Futures base) Peakload Peakload (Phelix peak/ Futures peak) Strom Die Spotmarktpreise an der EEX legten im September wieder leicht zu, nachdem es im August einen Preissturz gegeben hat. Der Preis für Grundlaststrom (Baseload) betrug im September 46,87, der Preis für Spitzenlaststrom (Peakload) lag bei 67,23. Das Preisniveau für Base Futures lag für das Jahr 07 knapp über der 55 Euro-Marke, das für Peak Futures knapp unter der 83 Euro-Marke. Monat ,87 67, ,07 74, ,34 82, ,68 81, ,77 80,81 Erläuterungen: Baseload gehandelt an der EEX; Phelix base > Angabe des Monatsmittelwertes. Futures base > Angabe des Monatsmittelwertes. Peakload gehandelt an der EEX; Phelix peak > Angabe des Monatsmittelwertes. Futures peak > Angabe des Monatsmittelwertes. 30 spark spreads und dark spreads spreads Spark Spread (ohne CO2) Dark Spread (ohne CO2) Spark Spread (mit CO2) Dark Spread (mit CO2) Spark Spread Dark Spread ohne CO 2 mit CO 2 ohne CO 2 mit CO 2 Monat el el el el ,39 9,67 31,72 14,39 Die Stromerzeugung auf Gasbasis ist infolge sinkender Gaspreise im September attraktiver geworden. Der Spark Spread für ein deutsches GuD-Kraftwerk im Ruhrgebiet stieg im September auf 13,88 Euro/ MWh el. Berücksichtigt man die Kosten für CO 2 -Zertifikate werden lediglich 8, Euro/ MWh el erreicht. Der Dark Spread für ein modernes Kohlekraftwerk im Ruhrgebiet legte aufgrund kaum veränderter Strompreise nur leicht zu auf 26,93 el (ohne CO 2 ) bzw. 15,64 el (ohne CO 2 ) ,88 8, 26,93 15,64 Erläuterungen: Der Spark Spread bzw. Dark Spread bezeichnet die Differenz aus den Kosten der Stromerzeugung in einem Gas bzw. Steinkohle-Kraftwerk und dem erzielbaren Erlös aus dem Stromverkauf. Die LBD-Berechnungen des Spark Spreads und Dark Spreads basieren auf folgenden Annahmen: Kraftwerk-Wirkungsgrade > Gas-GuD: 58%, Kohle: 46%; Emissionsfaktoren > Gas 0,055 t CO2/GJ, Kohle 0,095 t CO2/GJ. Preisannahmen > Strom: Phelix base (EEX); Gas: Spotprice TTF; Kohle: MCIS Steam Coal Maker Price cif NWE

9 EXPLORER gasmarkt MARKTnews Langfristige Erdgasversorgungsoptionen für Europa Die weltweit steigende Nachfrage nach Erdgas, der zunehmende Wettbewerb um Energieressourcen und sinkende heimische Fördermengen haben das Thema der Versorgungssicherheit Europas mit Erdgas auf der energiepolitischen Agenda weit nach oben schnellen lassen. Zur langfristigen Sicherung der europäischen Erdgasversorgung wird die Belieferung aus neuen Förderregionen unvermeidlich sein. Jeweils drei der aus unserer Sicht Erfolg versprechendsten Förderregionen möchten wir daher dieser und der kommenden Ausgabe des Explorer Gasmarkt vorstellen. Anfang des Jahres hielt ein Wirtschaftskonflikt ganz Europa in Atem: Der russische Konzern Gazprom, immerhin für ca. ein Viertel des Gasaufkommens der EU verantwortlich, versuchte gegenüber der Ukraine höhere Exportpreise durchzusetzen. Als ultima ratio wurde letztlich der sprichwörtliche Gashahn zugedreht und da die Ukraine das Transitland Nr. 1 für russisches Gas Richtung Westen ist, gab es Kollateralschäden in Ungarn, Österreich oder Deutschland. Plötzlich erschienen das zunehmende Engagement des russischen Staates und die steigende Abhängigkeit Europas von russischen Energieexporten als politisches und wirtschaftliches Risiko. Dieser Schock und die seit längerem bekannte Tatsache, dass die Förderung aus unseren traditionellen Quellen (Inland, Niederlande, Norwegen) zurückgeht oder -gehen wird, hat die Frage nach Alternativen, aber auch nach der zukünftigen Importstruktur überhaupt wiederbelebt. Wo wird das Gas für den europäischen Bedarf in einigen Jahrzehnten herkommen? Wir haben sechs Förderregionen identifiziert, von denen wir im Folgenden zunächst zwei kurz vorstellen wollen. Region Nordsee Diese Region birgt ohne jeden Zweifel die geringsten politischen Risiken für verlässliche Gaslieferungen. Die wesentlichen Förderländer Großbritannien, Norwegen, Niederlande und Dänemark sind entweder Mitglieder der EU oder mit ihr assoziiert. Während in Großbritannien und den Niederlanden die Erdgasproduktion bereits zurückgeht, kann Dänemark dem europäischen Markt nur vergleichsweise kleine Mengen zur Verfügung stellen. Der größte Teil der derzeit ca. 4,5 Billionen cbm bekannten Vorkommen in der Nordsee wird von Norwegen kontrolliert. So kann einzig Norwegen langfristig noch einen signifikanten Beitrag zur europäischen Erdgasversorgung leisten, vor allem durch die Erschließung neuer Felder in weiter nördlich gelegenen Regionen. Allerdings können diese Felder über LNG-Terminals auch in Nordamerika vermarktet werden, d.h. Europa tritt in einen Nachfragewettbewerb mit diesen Märkten. Region Westliches Russland Mit ca. 45 Billionen cbm verfügt Russland über die größten Gasvorkommen der Welt. Für den europäischen Markt kommt jedoch bisher nur ein Teil hiervon infrage, der mit Pipelines erschlossen wurde und wird. Über die LNG-Technologie ist auch Nordamerika ein potentieller Abnehmer aus diesen Feldern. Zunehmend muss das Gas in schwierigen Regionen weit jenseits des Polarkreises gefördert werden, wofür gigantische Investitionen erforderlich sind. Abbildung 1: Förderregion Nordsee Allerdings hat der Exportmonopolist Gazprom über Jahre Investitionen in die eigene Produktion vernachlässigt. Um ausländisches Kapital und Know-how bei der Erschließung problematischer Förderstätten ins Land zu holen, war die Gazprom z.b. bereit, die deutschen Unternehmen E.ON und Wintershall an der inländischen Produktion

10 10 EXPLORER gasmarkt LBD-Beratungsgesellschaft zu beteiligen. Dennoch versucht Russland, ausländische Investitionen zu begrenzen bzw. zu kontrollieren. Erst in jüngster Zeit haben die Probleme von Shell in Sachalin und von TNK-BP in Kovytka die geringe Verlässlichkeit Russlands gegenüber ausländischen Investoren demonstriert. Ein weiteres Beispiel für die Schwierigkeiten ausländischer Energiekonzerne mit Gazprom zusammenzuarbeiten, ist die bereits seit Monaten immer wieder verschobene Entscheidung über den Zuschlag für die Partnerschaft beim Shtokman-Projekt, um die Statoil, Norsk Hydro, Chevron, Total und Conoco- Phillips konkurrieren. Grund zur Skepsis bietet zudem die Verbindung von ökonomischen Interessen mit geopolitischen Zielstellungen des russischen Staates, der unter Präsident Putin seinen Einfluss auf den russischen Energiesektor erheblich ausgebaut hat. werden kann. Um direkten Zugang zum europäischen Markt zu erhalten, wären alternative Routen wie eine Pipeline durchs Kaspische Meer oder Transporte über den Iran per LNG erforderlich. Im letzteren Falle wären auch Süd- und Ostasien erreichbar. Einzig das am Westufer des Kaspischen Meers gelegene Aserbaidschan hat die Option, Russland per Pipeline über Georgien oder Armenien und die Türkei in Richtung Westen zu umgehen. Diese Möglichkeit wird mit dem Nabucco-Projekt der OMV und mehrerer südosteuropäischer Gasversorger umgesetzt. Anlass zur Sorge geben die politischen Verhältnisse in diesen Ländern, wo mehr oder weniger autoritäre postsowjetische Regimes einer sich zunehmend radikalisierenden islamistischen Opposition gegenüberstehen. Das Extrembeispiel hierzu liefert Turkmenistan, wo der Personenkult um Staatschef Nijasow (Turkmenbaschi) nordkoreanische Verhältnisse erreicht hat. Der zweite Teil dieses Artikels erscheint in der November-Ausgabe des Explorer Gasmarkt. Abbildung 2: Förderregion Westliches Russland Region Zentralasien Diese Region, in der Reserven von ca. 6,4 Billionen cbm existieren, trägt bereits heute zur Gasversorgung Europas bei. Allerdings wird dieses Gas bisher nahezu ausschließlich über die russische Gazprom vermarktet, da das Gas nur über Russland in die europäischen Märkte transportiert ansprechpartner: Ralf Nellen, LBD Tel.:

11 EXPLORER gasmarkt 11 Letztverbraucherpreise MARKTnews Haushalte In sechs der zwölf betrachteten Städte stiegen die Gaspreise für Haushaltskunden im Oktober gegenüber dem Vorquartal an. Die größte Preissteigerung gab es in Nürnberg (+16%), gefolgt von München (+7,6%) und Köln (+5,9%). In Essen (+4,9%), Stuttgart (+4,8%) und Frankfurt/Oder (+2,7%) zogen die Preise ebenfalls an. In den verbleibenden Städten blieben die Gaspreise konstant. Im Bundesdurchschnitt erhöhte sich der Gaspreis für Haushalte damit auf 52,3 Euro/ MWh (+3,5%). Im Vergleich zum Vorjahr bedeutet dies einen Zuwachs von gut 13% Frankfurt/Oder Weser-Ems Letztverbraucherpreise deutschland Essen Stuttgart Hamburg Frankfurt/Main Köln Nürnberg Rostock Berlin Hannover Industrie Die Gaspreise für die deutsche Industrie werden vom Bundesverband der Energieabnehmer e.v. (VEA) halbjährlich veröffentlicht, zuletzt im April 06. Der Durchschnittspreis für die deutsche Industrie lag im April bei 44,. Im Vergleich zum Oktober 05 ist dies ein Anstieg um %. Gegenüber dem Vorjahresmonat legte der Gaspreis um knapp 44% zu. Die Bandbreite der Preise nahm etwas zu. Die günstigsten Gaspreise gab es mit 39, in der Region Weser-Ems und in Frankfurt/Oder. In Hannover und Berlin war Erdgas für Industriekunden mit 47,30 am teuersten. In allen betrachteten Städten und Regionen zogen die Gaspreise im Vergleich zum Oktober 05 deutlich an. Die Zuwächse lagen zwischen +12,7% in Stuttgart und +23,8% in Essen Industrie Letzverbraucherpreise Erdgas Deutschland Ort der Lieferung Haushalte Industrie Hamburg 46,90 52,00 32,00 46, Hannover 47, 47, 33,30 47,30 Weser-Ems 42, 46, 27,80 39, Essen,00 55,80 31,30 45,80 Köln 48, 55, 32,10 46, Frankfurt/Main 48, 48, 26, 42,70 Stuttgart 42, 54,80 29, 42,70 Nürnberg 45,90 54, 32, 47,10 München 48, k.a. 31, 43,70 Rostock 46, 53, 32,30 46,90 Frankfurt/Oder 49,70 57,00 27,80 39, Berlin 45,30,30 36, 47,30 Durchschnitt 46,81 47,92 31,01 44,63 Erläuterungen: Haushalte > Preise nach Unternehmensangaben ohne Mehrwertssteuer, Abnahmefall 33,5 MWh/a. Industrie > Abnahmefall GWh/a, 300 d/a inkl. Erdgassteuer, ohne Ökosteuer und Mehrwertssteuer. Quelle: VEA

12 EXPLORER gasmarkt.de September EXPLORER gasmarkt.de LBD-Beratungsgesellschaft mbh Stralauer Platz 34 EnergieForum (D) Berlin K O N T A K T Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0) gasmarkt@lbd.de TERMINE»Die Regulierung des deutschen Gasmarktes: Herausforderung für Energieversorger«Workshop mit Ralf Nellen und Jochen Schröter, LBD-Beratungsgesellschaft mbh Themen - Anforderungen von EnWG und Gasverordnungen - Neuregelung des Gasnetzzugangs - Marktgebiete und Virtuelle Handelspunkte - Chancen und Risiken für Beschaffung und Vertrieb - Regulierung der Netznutzungsentgelte - weitere Themen nach Absprache Datum Ort Inhouse-Workshop auf Anfrage Ansprechpartner Jochen Schröter, LBD (Tel.: , jochen.schroeter@lbd.de) Ansprechpartner: Matthias Thieme I m p r e s s u m V.i.S.d.P: LBD-Beratungsgesellschaft mbh Redaktion: Jochen Schröter, Matthias Thieme Autor: Ralf Nellen»Wertorientierter Kundenservice: Werteanalysen contra Kundenerwartungen«ASEW-Seminar u.a. mit Thomas Imber, LBD-Beratungsgesellschaft mbh Datum Ort 14. bis 15. November 06 in Leipzig Veranstalter ASEW Arbeitsgemeinschaft für sparsame Energieund Wasserverwendung im VKU Information 1x1 der Stromwirtschaft IIR-Seminar mit Ralf Klebsch, LBD-Beratungsgesellschaft mbh Datum Ort 06. bis 08. Dezember 06 in Frankfurt/Main Veranstalter IIR Deutschland GmbH Information Erfahrungsaustausch Marketing«für Marketingleiter von EVU Datum Ort 08. bis 09. März 07 in Leipzig Veranstalter LBD-Beratungsgesellschaft mbh Themen - Contracting für Privatkunden - Kommunikations-Mix - Online-Services - EnWG und Unbundling Information H E R A U S G E B E R I N Die LBD berät im Energiemarkt seit Sie ist inhabergeführt und unabhängig, sie wurde in Berlin gegründet und beschäftigt rund 35 Mitarbeiter. Unsere Kunden sind Erzeuger und Händler, Industrie, Stadtwerke, Dienstleister und Kommunen. Wir beraten sie bei der Gewinnung von Effizienz, in ihrem Geschäft mit Energie und Emissionen, bei ihrer Expansion und in den Endkundenmärkten entlang der gesamten Wertschöpfungskette.