Quartalsbericht Q2 2017

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1 Stammdaten Fondsmanager Standard Life Auflagedatum Fondswährung EUR Ertragsverwendung thesaurierend Anlageschwerpunkt Multi-Asset Anlageregion Welt Fondspreise per ,05 EUR 1,08 EUR * Im Rahmen fondsgebundener Versicherungsprodukte entfällt der Ausgabeaufschlag. Kosten Managementgebühr p. a. 1,15 % Total Expense Ratio 1,15 % Managementgebühr p. a. 1,25 % Total Expense Ratio 1,25 % Managementgebühr p. a. 1,40 % Total Expense Ratio 1,40 % Managementgebühr p. a. 1,60 % Total Expense Ratio 1,60 % Managementgebühr p. a. 1,65 % Total Expense Ratio 1,65 % Marktumfeld Die meisten Aktienmärkte weltweit hatten im zweiten Quartal einen gewissen Fortschritt zu verzeichnen, was auf die Verbesserung der Weltwirtschaft und eine im Allgemeinen positive Berichtssaison der Unternehmen zurückzuführen ist. Was jedoch die Anleger in Euro angeht, so wurde ein Großteil ihrer Kursgewinne durch die Stärke des Euro gegenüber anderen großen Währungen aufgezehrt. Der Sieg Emmanuel Macrons über seine EU-feindliche Rivalin Marine Le Pen bei der Präsidentschaftswahl in Frankreich verlieh der Anlegerstimmung Auftrieb. Gleichzeitig sorgten die überraschende Wahl in Großbritannien und ihr nicht ganz eindeutiger Ausgang für Unruhe an den nationalen Märkten. Die US-Notenbank (Fed) hat im Juni wie erwartet die Zinssätze ange hoben und die Europäische Zentralbank (EZB) verunsicherte die Märkte mit ihrer Andeutung einer möglichen allmählichen Reduzierung ihrer QE-Maßnahmen gegen Ende des Jahres. Der Juni war auch der entscheidende Monat des Quartals in Hinblick auf die Märkte für Staatsanleihen. Drei große Zentralbanken gaben Erklärungen ab, die eine Tendenz in Richtung Straffung der Geldpolitik zu signalisie ren schienen. Infolgedessen schossen in den letzten Junitagen die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe. Die Märkte für Unternehmens anleihen standen im April und Mai ganz im Zeichen der Politik. Anleger begrüßten den Sieg des Kandidaten der Mitte Emmanuel Macron bei der französischen Präsidentschaftswahl und die Kredit spreads verengten sich. Die geldpoli ti schen Aussichten beschäftigten die Anleger zum Ende des Quartals, wobei die Unternehmensanleihen jedoch weitgehend stabil blieben und das Quartal mit einer positiven Rendite abschlossen. Britische Gewerbeimmobilien zeigten im zweiten Quartal nach wie vor eine stabile Performance. Nachdem die Verkehrswerte bereits im ersten Quartal begonnen hatten sich positiv zu entwickeln, legten sie nun weiter zu und auch das Wachstum der Mietpreise blieb positiv. Wertentwicklung seit Auflage in Prozent** ** Risiko: Die in der Vergangenheit erzielte Performance (nach Kosten) und die Erträge lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und die Erträge der Fonds zu. Die Fonds sind weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen in den Fonds kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankungen) sowohl steigen als auch sinken. Der Wert der Fonds und damit der Wert des Investments kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen / / /2015 SL MyFolio SLI managed SL 03/ /2016 SL SL 12/ / /2017 SL Standard Life 1/5

2 Ausblick Die globalen Aktienmärkte sind seit Jahresbeginn bis dato von einer guten Performance gekennzeichnet und die Anleger vertrauen nach wie vor auf eine positive Entwicklung von Gewinnen, Cashflows und Dividenden. Dennoch herrscht immer noch eine gewisse politische Unsicherheit angesichts der bevorstehenden Wahlen in Deutschland und, möglich erweise, Italien. Hinzu kommt die heikle Aufgabe der Briten, ihren Ausstieg aus der EU zu verhandeln, zumal der jüngste nicht ganz eindeutige Ausgang der Unterhauswahl diese Aufgabe noch unlösbarer gemacht hat. In den USA ist die politische Agenda Donald Trumps zahlreichen Gegenwinden aus gesetzt und auch geopolitische Faktoren stellen weiterhin eine allgegenwärtige Quelle der Volatilität dar. Anleger in Anleihen werden ihr Augenmerk auf die Entwicklung der Geldpolitik richten. Das laufende Anleihekaufprogramm der EZB wird über den Sommer mit einem saisonbedingt niedrigen Angebot konfrontiert sein, was sich auch als stützend erweisen dürfte. Dies sollte zu einer Einengung der Spreads führen (geringerer Renditeunterschied zwischen Staats- und Unternehmensanleihen). Die Dynamik auf dem britischen Immobilienmarkt wirkt unverändert förderlich, auch wenn wir von moderaten Renditen ausgehen. In einem von niedrigem Wachstum geprägten Umfeld liefern britische Immobilien weiterhin eine im Vergleich mit anderen Anlagen erhöhte Rendite. 1 Monat 3 Monate 6 Monate Lfd. Jahr 0,34 % 0,39 % 1,19 % 1,19 % 4,27 % 4,87 % kumuliert 2,40 % p. a. 3,04 % 4,42 % 1 Monat 3 Monate 6 Monate Lfd. Jahr 0,39 % 0,60 % 2,40 % 2,40 % 8,23 % 6,88 % 3,38 % 3,68 % 6,56 % * Risiko: Die in der Vergangenheit erzielte Performance (nach Kosten) und die Erträge lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und die Erträge des Fonds zu. Der Fonds ist weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen des Fonds kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankungen) sowohl steigen als auch sinken. Der Wert des Fonds und damit der Wert des Investments kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. ** Annualisiert, ermittelt anhand monatlicher Renditen. Standard Life 2/5

3 1 Monat 3 Monate 6 Monate Lfd. Jahr 0,37 % 0,92 % 3,52 % 3,52 % 12,00 % 7,05 % kumuliert 3,46 % p.a. 4,38 % 8,94 % 1 Monat 3 Monate 6 Monate Lfd. Jahr 0,38 % 1,16 % 4,57 % 4,57 % 15,50 % 7,02 % kumuliert 3,45 % p. a. 5,12 % 11,37 % 1 Monat 3 Monate 6 Monate Lfd. Jahr 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflage 0,45 % 1,51 % 5,77 % 5,77 % 19,19 % 7,85 % kumuliert 3,85 % p. a. 5,98 % 13,71 % * Risiko: Die in der Vergangenheit erzielte Performance (nach Kosten) und die Erträge lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und die Erträge des Fonds zu. Der Fonds ist weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen des Fonds kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankungen) sowohl steigen als auch sinken. Der Wert des Fonds und damit der Wert des Investments kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. ** Annualisiert, ermittelt anhand monatlicher Renditen. Standard Life 3/5

4 (SAA): erwartete Volatilitätsspanne 3,50 5,0 Prozent (SAA): erwartete Volatilitätsspanne 11,0 13,75 Prozent 27,2 % 11,1 % 72,8 % 88,9 % Sie möchten eine Rendite erzielen, die mit derjenigen einer festverzinslichen Anlage vergleichbar ist. Sicherheit ist Ihnen wichtiger als Renditechancen. Sie akzeptieren über einen kurzen Zeitraum mögliche Wertschwankungen. Sie möchten eine möglichst hohe Rendite erzielen und nehmen dafür höhere Risiken in Kauf. Renditechancen sind Ihnen wichtiger als Sicherheit. Sie akzeptieren deutliche Wertschwankungen auch über längere Zeiträume. (SAA): erwartete Volatilitätsspanne 5,0 7,75 Prozent (SAA): erwartete Volatilitätsspanne 13,75 16,50 Prozent 3,0 % 50 % 50 % 97,0 % Sie möchten eine Rendite erzielen, die oberhalb derjenigen einer festverzinslichen Anlage liegt. Sicherheit ist für Sie in turbulenten Marktphasen wichtiger als Renditechancen. Sie akzeptieren ein moderates Maß an kurz- bis mittelfristigen Schwankungen. Sie möchten sehr schnell möglichst hohe Renditen erzielen und nehmen dafür sehr hohe Risiken in Kauf. Renditechancen stehen klar im Vordergrund. Sie akzeptieren sehr hohe Wertschwankungen auch über längere Zeiträume. (SAA): erwartete Volatilitätsspanne 7,75 11,0 Prozent 29,3 % 70,7 % Sie möchten eine Rendite erzielen, die zwischen den Renditen einer festverzinslichen Anlage und einer Aktie liegt. Sicherheit ist Ihnen ebenso wichtig wie Renditechancen. Sie akzeptieren Wertschwankungen über unterschiedliche Zeiträume. Standard Life 4/5

5 Wesentliche Risiken: Investmentfonds Dieser Fonds kann in Investmentfonds investieren, die wiederum in eine breite Palette von anderen Vermögenswerten investieren können. Der Anteil der hinterlegten Basiswerte (zum Beispiel Aktien, Anleihen oder Immobilien) kann von Zeit zu Zeit variieren und ist mit individuellen Risiken verbunden. Der Fonds darf keine Kontrolle über die Aktivitäten jener Sub-Fonds haben, in die der Fonds investiert. Aktien: Risiko Dieser Fonds kann in Aktien investieren, die zu den eher volatilen Assetklassen gehören, und kann damit von plötzlichen Wertänderungen betroffen sein. Aktien können jedoch auf längere Sicht ein höheres Wachstumspotenzial als andere Anlageklassen bieten. Dies ist jedoch häufig mit einer höheren Volatilität verbunden. Anleihen: Risiko Dieser Fonds kann in Anleihen investieren, wobei der Wert einer Anleihe fallen kann, wenn zum Beispiel der Emittent der Anleihe (Unternehmen oder Regierung) die Anleihe nicht zurückzahlen oder die damit verbundenen Zinsleistungen nicht aufbringen kann. Der Wert einer Anleihe kann auch durch Veränderungen des Zinsniveaus beeinflusst werden, was dazu führen kann, dass der Kurs der Anleihe steigt oder fällt. Dies kann (oder wird) den Wert des Fonds beeinflussen. Immobilien: Risiko Dieser Fonds kann in Immobilien investieren. Der Wert von Immobilien, die in einem Immobilienfonds gehalten werden, wird in der Regel durch Gutachter bestimmt, nicht durch Marktkriterien. Die Veräußerung von Immobilien kann schwierig sein, sodass Sie möglicherweise nicht in der Lage sein werden, Ihre Investition zu verkaufen, wenn Sie dies wollen. Keine Anlageberatung: Dieses Dokument ist für Personen bestimmt, denen die typische Investmentterminologie geläufig ist. Bitte kontaktieren Sie Ihren Berater, wenn Sie eine Erläuterung der verwendeten Begriffe benötigen. Standard Life nimmt weder eine Finanz-, Anlageberatung oder andere Form der professionellen Beratung vor noch gibt es eine Produktempfehlung ab. Für eine Beratung wenden Sie sich bitte an Ihren Versicherungsvermittler, Finanzberater oder einen anderen professionellen Berater. Inhaltliche Richtigkeit: Standard Life stellt mit diesem Dokument ausschließlich Informationen über Fonds zur Verfügung, die derzeit im Rahmen des Versicherungsprodukts Maxxellence Invest, ParkAllee komfort und ParkAllee aktiv von Standard Life Assurance Ltd. ausgewählt werden kann. Standard Life achtet mit aller angemessenen Sorgfalt darauf, dass die Informationen zum Zeitpunkt der Erstellung fehlerfrei und aktuell sind sowie gesetzlichen Erfordernissen und Regularien entsprechen. Trotzdem können Fehler oder Auslassungen aufgrund von Umständen, die außerhalb unserer Kontrolle liegen, auftreten, für die wir nicht haftbar gemacht werden können. Weitere Informationen zu Risiken und zum Risiko-Ertrags-Profil entnehmen Sie bitte der Unterlage Wichtige Informationen zu den Fonds in Maxxellence Invest, ParkAllee komfort und ParkAllee aktiv (in Deutschland als Teil des Basispakets). Hinweis: Aus Gründen der einfacheren Lesbarkeit verwenden wir ausschließlich die männliche Form. Durch diese Ansprache sind unabhängig davon stets Personen männlichen und weiblichen Geschlechts gleichermaßen gemeint. Standard Life Deutschland Telefon (kostenfrei) Österreich Telefon (kostenfrei) Standard Life Versicherung, Zweigniederlassung Deutschland der Standard Life Assurance Limited, Hauptbevollmächtigter: Gail Izat, Bankverbindung: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, IBAN: DE , BIC: TUBDDEDD, USt-IdNr.: DE , Reg.G.Nr.: HRB 41297, Sitz: Edinburgh (Schottland), Register-Nr. SC286833, Rechtsform: Limited Company, Vorstand: Lynne Peacock, Amanda Bowe, David Marock, Paul Matthews, Barry O Dwyer, Mark Hesketh, Luke Savage Standard Life 5/5