Sauren Emerging Markets Balanced. Schwellenländer eröffnen viele neue Aussichten

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1 Sauren Emerging Markets Balanced Schwellenländer eröffnen viele neue Aussichten WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER

2 Schwellenländer bieten mehr als attraktive Aktienmärkte. Hohe Wachstumsraten sind eine gute Voraussetzung für den Ertrag einer Anlage. Es überrascht darum nicht, dass die Schwellenländer Asiens, Osteuropas und Südamerikas mit ihren schnell wachsenden Ökonomien bei risikobewussten Anlegern sehr begehrte Märkte sind. Ein Blick in die Vergangenheit gibt dieser Ausrichtung Recht. Die Aktienmärkte der Schwellenländer haben sich in den vergangenen 25 Jahren trotz massiver zwischenzeitlicher Rückschläge insgesamt deutlich besser entwickelt als die etablierten Finanzplätze. Wie das Beispiel zeigt, hätte eine indexorientierte Investition in diese Märkte auf Euro-Basis einen sehr hohen Mehrertrag gegenüber den Hauptmärkten erzielt. Auch für die zukünftige Entwicklung der Schwellenländer sind die Prognosen günstig. Die große Zahl von Menschen, die nach Wohlstand strebt, und der hohe Anteil junger Menschen an der Bevölkerung können das wirtschaftliche Wachstum weiterhin auf einem Niveau vorantreiben, das deutlich über dem der westlichen Industriestaaten liegt. Weitere Faktoren, die zur Attraktivität beitragen, sind der relativ geringe Verschuldungsgrad der öffentlichen Haushalte, das noch immer vergleichsweise hohe Verzinsungsniveau von Anleihen sowie das Aufwertungspotential einiger lokaler Währungen gegenüber den internationalen Leitwährungen. In der Summe ergibt sich daraus eine Zukunftsperspektive, die mehr bietet als attraktive Aktieninvestments. Langfristiger Vergleich: Schwellenländer vs. Hauptaktienmärkte MSCI Emerging Markets Performanceindex in Euro MSCI World Performanceindex in Euro / / / / / /2013 Quelle: Bloomberg

3 Es lohnt sich, auf die ganze Vielfalt zu setzen. Bei aller Euphorie über die guten Zukunftsperspektiven der Schwellenländer dürfen die Risiken nicht übersehen werden. Angesichts des rasanten Wachstums sind zwischenzeitliche Rückschläge fast vorprogrammiert. Zudem gibt es zwischen den einzelnen Ländern deutliche Unterschiede in den gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Strukturen, nicht überall sind diese schon stabil entwickelt. Darum wird sich nicht jedes Schwellenland in gleichem Maße positiv entwickeln können. Beispielhafte Darstellung eines ausgewogenen Modell-Portfolios Absolute Return Fonds Entsprechend empfiehlt es sich, bei der Investition in Schwellenländer auf eine besonders breite Diversifikation zu achten, die das Risiko nicht nur über verschiedene Länder und Weltregionen streut, sondern auch unterschiedliche Anlageklassen berücksichtigt. Der bisher oftmals praktizierte Weg, über Aktien oder einen Aktienfonds mit Schwerpunkt auf Schwellenländer zu investieren, greift hier zu kurz. Im Zuge der wirtschaftlichen Entwicklung hat sich in den meisten Ländern auch der Finanzsektor weiterentwickelt und eine große Vielfalt von attraktiven Anlageinstrumenten und Fondsstrategien hervorgebracht. Diese Bandbreite sollte für die Zusammenstellung eines Portfolios genutzt werden, das verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Währungen, aber auch Absolute- Return-Strategien und Hedgefonds abdeckt. Ein so strukturiertes Portfolio sollte sich unter unterschiedlichen Marktrahmenbedingungen behaupten können und langfristig ein attraktives Ertrags/ Risiko-Profil aufweisen. Es empfiehlt sich also, die Perspektiven der Schwellenländer mit einem ausgewogen investierenden Dachfonds zu erschließen. Rentenorientierte Fonds Aktienorientierte Fonds Quelle: Sauren Fonds-Service AG Auch bei den Fondsmanagern zahlt sich eine breite Streuung aus. Die Finanzmärkte der Schwellenländer weisen relativ ausgeprägte Ineffizienzen auf. Fondsmanager haben hier besonders gute Möglichkeiten, durch ihre analytischen Fähigkeiten einen deutlichen Mehrwert gegenüber den Marktindizes zu erzielen. Das gilt für Aktienfonds, aber z. B. auch für Fonds, die in Anleihen investieren. Eine indexorientierte Investition in die Anleihenmärkte der Schwellenländer hat in den letzten zehn Jahren auf US-Dollar-Basis einen Wertzuwachs in Höhe von rund 175 Prozent erzielt. Einigen Fondsmanagern ist es gelungen, darüber hinaus nachhaltige Mehrwerte zu erwirtschaften. Umgekehrt führt die zunehmende Instabilität der Finanzmärkte dazu, dass einzelne Fondsmanager mit ihren Analysen falsch liegen und größere Verluste erleiden. Eine breite Diversifikation auf mindestens 20 verschiedene Fondsmanager, deren Einzelgewicht bei maximal zehn Prozent liegen sollte, ist empfehlenswert.

4 Eine Lösung für alle Schwellenländer: Der Sauren Emerging Markets Balanced. Für alle Anleger, die sich eine Gesamtverwaltungslösung für die Märkte der Schwellenländer wünschen, bietet Sauren mit dem Sauren Emerging Markets Balanced eine Lösung. Dieser Dachfonds verbindet den spezifischen Fokus auf die Schwellenländer der verschiedenen Weltregionen mit dem breit diversifizierten Investmentansatz einer Vermögensverwaltung. Das Kapital wird in sorgfältig ausgewählte Anlageideen aus allen wichtigen Anlageklassen investiert. Dadurch können die Portfoliostruktur zum 31. März 2013 Ertrags- und Diversifikationsmöglichkeiten der Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkte sowie von Absolute-Return-Strategien ausgeschöpft und die Risiken auf verschiedene Experten verteilt werden. Um attraktive Anlageideen in das Portfolio einbeziehen zu können, die nicht in Form eines Publikumsfonds aufgelegt sind, besteht beim Sauren Emerging Markets Balanced die Möglichkeit, bis zu 30 Prozent des Portfolios in Hedgefonds zu investieren. Viele dieser Hedgefonds sind für Privatanleger insbesondere aufgrund hoher Mindestanlagesummen normalerweise nicht erwerbbar. In der Regel liegt die Hedgefonds-Quote jedoch nicht wesentlich über 20 Prozent. Rentenfonds Schwellenländer Global 13,4 % Rentenfonds Schwellenländer Unternehmensanleihen 8,0 % Rentenfonds Schwellenländer Lokalwährung 6,4 % Rentenfonds Schwellenländer (Absolute Return) 11,6 % Hedgefonds Long/Short Credit 2,8 % Hedgefonds Multi-Strategy 2,1 % Hedgefonds Long/Short Equity 5,8 % Aktienfonds Schwellenländer Global 9,4 % Aktienfonds Osteuropa 5,3 % Aktienfonds Südosteuropa 1,1 % Aktienfonds Asien 18,4 % Aktienfonds Lateinamerika 6,8 % Aktienfonds Frontier Markets 2,8 % Liquidität 6,0 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die Summe der Portfolioanteile von 100% abweichen. Quelle: Sauren Fonds-Research AG Ziel ist es, durch die Selektion von erfahrenen und in ihrem jeweiligen Marktsegment erfolgreichen Fondsmanagern einen nachhaltigen Mehrwert gegenüber einer ausgewogenen Investition in die Aktien- und Anleihenmärkte der globalen Schwellenländer zu erwirtschaften. Dieses Ziel wurde im Zeitraum von der Auflegung des Fonds am 25. Juli 2011 bis zum 31. März 2013 eindrucksvoll erreicht. Im Vergleich zu Fonds, die ihren Anlageschwerpunkt in den Industrieländern haben, nimmt der auf die Märkte der Schwellenländer fokussierte Sauren Emerging Markets Balanced bewusst höhere Risiken und Kursschwankungen in Kauf. Aufgrund der zu erwartenden höheren Volatilität ist er vor allem als Portfoliobeimischung für risikobewusste Anleger geeignet. Für Interessenten aus der Schweiz und Investoren, die der weiteren Entwicklung des Euro kritisch gegenüber eingestellt sind, gibt es den Sauren Emerging Markets Balanced auch in einer strategisch auf Basis des Schweizer Franken abgesicherten Anteilklasse.

5 Eckhard Sauren Hermann-Josef Hall Ansgar Guseck Matthias Weinbeck Besondere Märkte erfordern besondere Analysen. Unser vierköpfiges Portfoliomanagement-Team arbeitet seit 13 Jahren erfolgreich zusammen. Die Märkte der Schwellenländer bieten zahlreiche Investmentchancen mit vielversprechenden Perspektiven. Detaillierte Informationen und Hintergründe sind für Außenstehende aber nur selten verfügbar. Um in einem solchen Umfeld die attraktivsten Investments auszuwählen, benötigt ein Fondsmanager besondere Kompetenz und Erfahrung. Schwellenländer sind daher ein Anlagesegment, in dem die langjährig bewährte und erfolgreiche Investmentphilosophie Wir investieren nicht in Fonds wir investieren in Fondsmanager von Sauren ihr Potential besonders gut entfaltet. Die Fonds im Portfolio des Sauren Emerging Markets Balanced werden auf Basis sorgfältiger qualitativer Analysen der Fondsmanager und ihres persönlichen Profils ausgewählt. Anhand des verwalteten Fondsvolumens wird zudem überprüft, ob der jeweilige Fondsmanager das Potential seiner Strategie ausschöpfen kann. Das vierköpfige Sauren Portfoliomanagement-Team arbeitet seit über 13 Jahren erfolgreich zusammen und kann auf die Erfahrung aus insgesamt über Gesprächen mit erfolgversprechenden Fondsmanagern zurückgreifen. Jährlich werden über 350 weitere Gespräche geführt, um bestehende Anlageideen zu überprüfen und neue Anlageideen zu generieren. Auch in der Selektion von Anlageideen aus den verschiedenen Anlageklassen der Schwellenländer verfügen die Experten von Sauren über mehr als 13 Jahre Erfahrung. Schon im Startportfolio des ersten Sauren-Dachfonds, dem Sauren Global Growth, im März 1999 waren Schwellenländerfonds vertreten, seitdem wurden sie je nach Risikoprofil in den Portfolios der unterschiedlichen Sauren Dachfonds berücksichtigt und haben einen großen Teil zu deren Erfolg beigetragen.

6 Die Wertentwicklung spricht für den Sauren Emerging Markets Balanced. Seit seiner Auflegung im Juli 2011 hat sich die Strategie des Sauren Emerging Markets Balanced in sehr unterschiedlichen Marktphasen bewährt. In der Abschwungphase konnten die Verluste durch die breite Streuung begrenzt, in Zeiten steigender Kurse attraktive Wertzuwächse erzielt werden. Insgesamt zeichnete sich die Wertentwicklung durch eine vergleichsweise geringe Schwankungsbreite aus. Wertentwicklung zum 31. März 2013 Sauren Emerging Markets Balanced 1 Referenzindex 2 Mehrwert 115 % 110 % SAUREN Emerging Markets Balanced 1 11,5 % Referenzindex 2 6,2 % am Tag der Anlage (wegen Ausgabeaufschlag) -4,8 % 0,0 % -4,8 % ,2 % 0,6 % 1,6 % 105 % ,1 % 5,5 % 3,6 % 100 % Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklungsangaben beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten gemäß Verkaufsprospekt beinhalten. Es können zusätzliche die Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Der Ausgabeaufschlag wird im Liniendiagramm nicht berücksichtigt. Im Falle der Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags würde die im Diagramm dargestellte Wertentwicklung niedriger ausfallen. Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder unten unterworfen sein. 1 Anteilklasse D 2 Referenzindex: 40 % MSCI Emerging Markets Kursindex in Euro, 40 % JPMorgan EMBIG Diversified Hedged in Euro und 20 % HFRX Global Hedge Fund EUR Index; Jährliches Rebalancing zum Quelle: CleverSoft FondsDB &Sauren Fonds-Research AG 95 % 90 % 85 % Wer ein schwankungsarmes Emerging-Markets-Produkt sucht, fährt mit dem Sauren-Fonds sicher gut. Sein Anlagestil hat sich seit Jahren bewährt. [27/2012]

7 Le Monde/El Pais/La Stampa/Tageblatt/Le Jeudi/Fonds.NL Sans titre /02/11 10:33:08 Über 10 Jahre Dachfondserfahrung sprechen für SAUREN. Grands Prix 2011 UROFONDS Best European Asset Manager Best Group over 3 Years Equity Small Sauren Global Stable Growth 1. Platz Dachfonds / Aktienfonds Zeitraum 5 Jahre Top-Fondsgesellschaft Höchstnote Chancen Risiken Partizipation an den Wertsteigerungen der Aktienund Anleihenmärkte der Schwellenländer Höhere Wertsteigerungschancen gegenüber dem Weltaktienmarkt durch Ausnutzung höherer Mehrwerterzielungsmöglichkeiten in den ineffizienteren Märkten der Schwellenländer Kontinuierliche Optimierung des Portfolios durch aktives Dachfondsmanagement und laufende Überwachung der Portfoliopositionen Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufsprospekt der Sauren Fonds-Select SICAV entnommen werden. Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kursrisiken, Währungsrisiken oder Liquiditätsrisiken) Risiken aus dem Anlageuniversum des Dachfonds insbesondere der Schwellenländer (bspw. politische Risiken, Inflationsrisiken) Keine Zusicherung, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises (bspw. aufgrund der Investition in Schwellenländer sowie Wertpapiere mit geringerer Liquidität) Besondere Risiken des Hedgefondsbereichs (bspw. Kredithebel oder Leerverkäufe)

8 Die 1991 gegründete SAUREN-Gruppe ist heute der führende unabhängige Spezialist für qualitative Fondsanalysen, bei denen die persönlichen Fähigkeiten des Managers im Mittelpunkt stehen. Mit 28 Mitarbeitern und etwa 2,5 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen hat sich SAUREN einen festen Platz unter den erfolgreichsten Dachfonds-Managern Europas erobert. Die einzigartige personenbasierte Investmentphilosophie ist seit über 20 Jahren bewährt. Die mittlerweile 14 SAUREN Dachfonds decken alle wichtigen Anlagesegmente ab und wurden für ihre nachhaltig überdurchschnittliche Performance wiederholt ausgezeichnet. SAUREN hat mit dem ersten in Deutschland zugelassenen Dachfonds oder dem ersten Absolute-Return-Dachfonds der neuen Generation immer wieder eine Pionier-Rolle übernommen und gehört nun auch beim Thema Zinsfalle zu den Vorreitern. Haben Sie Interesse an den Sauren Dachfonds und einer detaillierten Beratung? Die Verkaufsprospekte sowie weitere Informationsunter lagen zu den Sauren Dachfonds erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Anlageberater. Beratung, Service und Vermittlung durch: Vertriebspartner Stand: 24. April 2013 Diese Information dient der Produktwerbung. Diese Information stellt kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Investmentfondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Verbindliche Grundlage für den Kauf eines Fonds sind die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen und Satzung bzw. Verwaltungsreglement), der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht und soweit bereits nach dem letzten Jahresbericht veröffentlicht der letzte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache bei dem obenstehenden Vertriebspartner oder der SAUREN Fonds-Service AG, Postfach in Köln (siehe auch kostenlos erhältlich sind. Quellen der in dieser Broschüre enthaltenen Informationen: Bloomberg, CleverSoft DB, Sauren Fonds-Research AG sauren fonds-service ag Im MediaPark 8 (KölnTurm) Köln Postfach Köln Telefon