WealthCap kompakt. Werbung

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1 WealthCap kompakt Werbung

2 30 Erfahrung Fast Jahre 35 Erfahrung aus Beteiligungen Zukunftsfähige

3 ,2 Mrd. EUR emittiertes Investitionsvolumen Kernanlageklassen Private Equity Immobilien Luftverkehr Anlage klassen

4 4 einführung Inhalt 5 Einführung Sachwerte einfach besitzen Sachwerte professionell gestalten 0 Kompetenz von WealthCap 6 WealthCap in Zahlen 8 Immobilien 24 SachWerte Portfolio 28 Private Equity 32 Luftverkehr 36 Partnernetzwerk 37 Auszeichnungen und Kennzahlen

5 einführung 5 Liebe Leserinnen, liebe Leser, im Juli 203 ist das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft getreten. Künftig sind sämtliche Initiatoren und deren Produktpaletten an den neuen Richtlinien des KAGB ausgerichtet. Die Regulierung hat das erklärte Ziel, im Sinne der Anleger Qualität am Markt durchzusetzen und die Transparenz bei neuen Produkten noch weiter zu erhöhen. Als einer der Markt- und Qualitätsführer sind wir auf die Zukunft vorbereitet und begrüßen die Regulierung als wichtiges Instrument für einen gestärkten Sachwertemarkt. Während sich viele Initiatoren künftig vollständig auf institutionelle Anleger konzentrieren, wird WealthCap privaten Anlegern, semiprofessionellen Privatkunden und professionellen Investoren wie Versorgungswerken, Pensionskassen und Stiftungen den einfachen Weg zur Sachwertanlage eröffnen. 204 wird so eine völlig neue Beteiligungsgeneration entstehen. Privatkunden bieten wir bequeme Portfoliolösungen, die bereits in sich risikostreuend konzipiert und somit für eine breite Anlegerschicht geeignet sind. Hierzu zählen vor allem das Sachwerteportfolio und Immobilienlösungen. Semiprofessionellen Privatkunden mit einem Anlagevolumen ab EUR stehen weiterhin Einzelobjektfonds aus den Anlageklassen Immobilien, Luftverkehr und Private Equity offen. Für professionelle Investoren entwickeln wir flexible und individuelle Beteiligungsmodelle, die eine eigene Bewertung und Mitgestaltung durch die Anleger ermöglichen. Bei diesen maßgeschneiderten Investment- und Strukturierungslösungen können wir aufgrund unserer langjährigen Erfahrung und fundierten Marktexpertise auch ganz besondere Bedürfnisse berücksichtigen und umsetzen. Für jeden Anspruch die richtige Lösung Gabriele Volz Geschäftsführerin Vertrieb, Marketing und Produktmanagement So schafft WealthCap für jeden Anspruch die richtige Lösung. Mit unserer neuen Produktstrategie und Positionierung richten wir uns noch stärker an unseren Kunden aus und bieten mehr Transparenz und geringeres Risiko durch gestreute Beteiligungslösungen. Diese Chance werden wir selbstbewusst nutzen und wir werden in Ihrem Sinne Zeichen setzen! Ihre Gabriele Volz Quelle: VGF Branchenzahlen, Stand : Platzierung Private Investoren.

6 6 einführung Nachhaltige Konzepte für mehr Werterhalt Sachwertbeteiligungen im Wandel Neue Ära für die Sachwertebranche

7 einführung 7 Feste Grundsätze für langfristige Qualität und Erfolg Neue Regeln, neue Investoren, neue Vehikel die Sachwertebranche befindet sich im Umbruch. Die Regulierung und ihre Anforderungen werden einen wesentlichen Einfluss auf den Markt, seine Teilnehmer und deren Produkte haben. WealthCap hat sich von Beginn an und besonders intensiv seit dem Krisenjahr 2007 mit der Frage beschäftigt, wie sich Sachwertbeteiligungen nach zeitlosen Kriterien konzipieren lassen. Mit Grundsätzen, die seit Januar 2009 für all unsere Produktneuauflagen gelten, setzen wir einen hohen Standard (siehe Darstellung rechts). WealthCap Grundsätze, seit Januar 2009 bei jeder Produktauflage verbindlich09 Grundsatz Grundsatz 2 Grundsatz 3 Qualität kommt vor Quantität Defensive Einschätzung der Einflussfaktoren (z. B. Inflations-/Zinsentwicklungen bei Immobilien) Vorsorge in der Beteiligung durch überdurchschnittlich hohe Tilgung Kunden und Berater profitieren von diesen klaren Regeln durch: mehr Anlegerschutz breite Streuung und damit höhere Stabilität mit Portfoliolösungen einen klaren regulatorischen Rahmen unabhängige Prüfung faire Produktgestaltung und Prognoserechnung Wir begreifen die neue Ära als Chance, diese werterhaltenden und qualitätsfördernden Kriterien weiter zu etablieren und uns klar von dem mitunter grauen Branchenimage der vergangenen Jahre zu distanzieren. Ein neues, selektives Marktumfeld wird entstehen, in dem wenige, aber seriöse Anbieter den Markt unter sich aufteilen werden. Mit fast 30 Jahren Erfahrung und der Stärke sowie Finanzkraft der UniCredit sind wir optimistisch: Wir haben das ausdrückliche Ziel, führender Anbieter im Sachwertemarkt zu sein und unseren Marktanteil weiter auszubauen! Grundsatz 4 Grundsatz 5 Grundsatz 6 Grundsatz 7 Objektbezogene Vorsorge durch angemessene Instandhaltungsvorsorge und konservative Einschätzung des Verkaufspreises, Ausweis von Sensitivitäten/Entwurf von Szenarien Keine Fremdwährungsfinanzierungen bei Immobilienbeteiligungen bzw. Absicherung über kongruente Gestaltung Fremdkapitalgrenze grundsätzlich bei 50 % auf Objektebene (ggf. bei Anlageklasse Luftverkehr/Erneuerbare Energien höher, mit entsprechender Tilgung) Jedes neue Produkt wird durch unabhängige Gremien geprüft

8 8 einführung Regulierung als Chance Wir schreiben den Beginn einer neuen Zeitrechnung: Am 22. Juli 203 ist das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft getreten. Das Ziel: Anlegerschutz und Transparenz in den Produkten. Initiatoren wie WealthCap müssen künftig zusätzliche regulatorische und finanzielle Anforderungen erfüllen. Die Umsetzung der europäischen Richtlinie zur Regulierung von Managern alternativer Investmentfonds (AIFMD) setzt einen regulatorischen Rahmen für Alternative Investment Fund Managers (AIFM) innerhalb der EU. Damit ist jeder Sachwerteanbieter an bestimmte Kriterien hinsichtlich Risikostreuung und Transparenz gebunden. Kriterien, denen nicht jeder Anbieter wird entsprechen können und wollen; eine Konsolidierung des Marktes auf etablierte Initiatoren wie WealthCap könnte die Folge sein. WealthCap begreift die Regulierung als große Chance für Kunden, für Partner und auch für WealthCap selbst. Deshalb haben wir uns gewissenhaft auf diese neue Sachwerte-Ära vorbereitet. Die nun verbindliche Lizenzierung als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) und die Benennung einer unabhängigen Depotbank der renommierten State Street Bank GmbH haben wir frühzeitig in Angriff genommen. Bereits heute ist unsere Produktstrategie auf die neuen Regularien ausgerichtet. Und: Das KAGB eröffnet den Emissionshäusern attraktive Optionen, ihr Geschäftsfeld zu erweitern: Zusätzliche Strukturierungsmöglichkeiten bieten Wachstumschancen im künftigen Sachwertemarkt Durch die höhere Flexibilität können passgenauere, zielgruppengerechte Lösungen entwickelt werden Verstärkte Aufsicht spricht möglicherweise auch neue, sehr sicherheitsaffine Kunden an Somit bauen wir weiter aus, was stets eine besondere Stärke von WealthCap war den Dialog suchen, zuhören und gemeinsam mit unseren Partnern die beste Lösung für die Bedürfnisse unserer Kunden entwickeln. Hinweis: Soweit nicht anders vermerkt, entstammen sämtliche Zahlen und Fakten dieser Publikation der Leistungsbilanz 202, die alle zugrunde liegenden Quellen aufführt. Die Leistungsbilanz finden Sie als PDF unter zum Download.

9 einführung 9 Regulierung (AIFM) setzt klare Maßstäbe WealthCap ist auf die Zukunft bestens vorbereitet Gesetzgeber stellt Sachwertbeteiligungen auf eine Stufe mit anderen Anlageformen Neue Fondsgeneration, drei Produktkategorien: für jeden Kunden die richtige Lösung Erhöhung von Transparenz und Anlegerschutz Produktstrategie Neue gesetzliche Mindeststandards Gründung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) sowie Lizenzierung Eignungsprüfung der Geschäftsführung Renommierter Partner State Street Bank GmbH Externes Kontrollgremium sichert unabhängige Einschätzung und Bewertung Verwahr- und Prüfungsfunktion Verwahrstelle Risikomanagement Risikomanagement auf Unternehmens- und Fondsebene mit klaren gesetzlichen Vorgaben Prüfung und Überwachung laufender Tätigkeit ermöglichen frühzeitiges Eingreifen Quelle: WealthCap, eigene Darstellung. Mit der Regulierung gelten für alle Marktteilnehmer und deren Produkte dieselben bindenden und transparenten Regeln: für ein Plus an Qualität und Transparenz für Investoren, völlig neue Strukturierungsoptionen für Initiatoren wie WealthCap und eine laufende unabhängige Prüfung aller Marktteilnehmer.

10 0 kompetenz von wealthcap Kompetenz von WealthCap Know-how über breites Anlagespektrum Sachwerte einfach besitzen

11 kompetenz von wealthcap Maßgeschneiderte Lösungen für jedes Kundensegment WealthCap blickt zurück auf fast 30 Jahre Erfahrung in Sachwertanlagen Kompetenz, die sich belegen lässt: durch eine konstante Platzierungsstärke und einen guten Track Record auch in schwierigen Marktphasen. Unsere Expertise in verschiedenen Anlageklassen und das Netzwerk mit renommierten Partnern geben uns die Möglichkeit, je nach Marktentwicklung flexibel auf Beschaffung und Nachfrage zu reagieren und so ein hohes Maß an Qualität zu gewährleisten. Mit der Regulierung erweitern wir unser am etablierten Publikumsfonds bestehendes Angebotsspektrum um maßgeschneiderte Speziallösungen. Neben unseren Kernanlageklassen Immobilien, Private Equity und Luftverkehr setzen wir weiterhin auf Portfoliolösungen für private Investoren. Erweitertes Angebotsspektrum für bestehende und für neue Zielgruppen PRODUKTMANTEL Alternative Investmentfonds (AIF) WealthCap bietet verschiedene Optionen: Bequeme Mehrobjektfonds und Portfoliolösungen, die in sich breit gestreut sind, somit Risiken reduzieren können und sich für eine breite Anlegerschicht eignen. Einzelobjektfonds in unseren Kernanlageklassen Immobilien, Private Equity und Luftverkehr für private und professionelle Kunden. Mit solchen Anlagen können Kunden einen klaren Schwerpunkt setzen und ihren bestehenden Anlagemix gezielt ergänzen. Individuallösungen, die im Rahmen von Privatplatzierungen für professionelle Investoren maßgeschneidert entwickelt werden. Der Investor profitiert von einem hohen Maß an Transparenz, da er meist zum Ankaufszeitpunkt bereits von uns erworbene Investitionsobjekte sichten und bewerten kann. Wir bei WealthCap eröffnen den einfachen Weg zur Sachwertbeteiligung und bieten interessante Anlagemöglichkeiten für unterschiedliche Marktentwicklungen sowohl in Niedrigzinsphasen als auch als wichtige Portfolioergänzung in der Vermögensstreuung. ZIELGRUPPEN Privatkunden Anlagebetrag kleiner als EUR Mehrobjektfonds: investieren in mehrere Objekte einer Anlageklasse Portfoliolösungen: sind in sich breit gestreut, investieren in mehrere Objekte verschiedener Anlageklassen Anlagebetrag größer als EUR Einzelobjektfonds: investieren in ein Objekt Professionelle Investoren Spezialfondslösungen Geschlossene Spezial-AIF und weitere Verbriefungsformen, gemeinschaftlich erarbeitet und individuell zugeschnitten

12 2 kompetenz von wealthcap Interview Julian Schnurrer Leiter Produktmanagement private und professionelle Lösungen Was sind die aktuellen Herausforderungen und Nachfragetrends für Sachwertanlagen? Realer Werterhalt, gar -zuwachs ist bei heute eher niedrigen Zinsen sehr gefragt, doch nicht selbstverständlich. Sachwerte gerade Immobilien zeigen hier ein hohes Maß an Transparenz: einerseits durch das Objekt, also die zu kaufende Immobilie selbst, andererseits durch die Mieter und ihre Verträge und damit das Aufzeigen möglicher Liquiditäts- und Wertentwicklungen. Der Anleger hat ein umfassendes Bild von seinem Investment, kann die Investition besser einschätzen und bewerten. Wichtig für uns und daher unser Hauptaugenmerk sind das realistische Einschätzen von Risiken und Renditeerwartungen sowie deren Nachvollziehbarkeit. Die Angebote müssen einfach sein: Der Anleger soll verstehen, wie sie funktionieren. Wie erfüllen Sie die Forderung nach passgenaueren Lösungen für bestimmte Anlegergruppen? WealthCap verfolgt zwei Ziele: Wir möchten sowohl den Anforderungen von Anlegern als auch denen des Gesetzgebers Rechnung tragen. Professionelle Investoren müssen beispielsweise bestimmten gesetzlichen Auflagen folgen, Privatanleger schätzen einen möglichst geringen Verwaltungsaufwand. Unser größter Mehrwert ist, dass wir unsere Immobilien, Flugzeuge und Unternehmensbeteiligungen meist schon vor der Produktentwicklung ankaufen. Der Kunde weiß so: Wir sind von unserem Angebot überzeugt. Und er erhält kompletten Einblick in sein Investment. Zudem können Investoren bei uns selbst bewerten, ihre Einschätzung zu Risiko, Erfolg und künftiger Entwicklung einbringen und sich somit individueller entscheiden. Wir verstehen dies als klaren Wettbewerbsvorteil, den wir Privatanlegern ebenso wie professionellen Investoren, betrieblichen Altersvorsorgern, Kirchen, Stiftungen oder Family Offices ermöglichen. Was zeichnet die Angebote von WealthCap aus? Bei unseren Produkten verfolgen wir drei Grundsätze: Die Angebote müssen einfach sein: Der Anleger soll verstehen, wie sie funktionieren, und wissen, welche Chancen und Risiken mit jedem Produkt einhergehen. Daran arbeiten wir jeden Tag. Transparenz ist entscheidend: Sachwerte haben den Vorteil, greifbar zu sein, man kann sie anfassen. Diese Eigenschaft nutzen wir, machen unsere Produkte erleb- und nachvollziehbar. Wir setzen auf defensivere Prognosen: Wir möchten nachhaltig zufriedene Kunden und legen unseren Fokus weniger auf die absolute Höhe der Renditechance als vielmehr auf eine klare Darstellung von Einfluss- und Risikofaktoren. Julian Schnurrer seit 200 im Unternehmen // verantwortlich für die Entwicklung bedarfsgerechter, nachhaltiger Angebotskonzepte Entscheidend ist doch, dass wir mit einer hohen Wahrscheinlichkeit das Ziel erreichen, das wir uns gesetzt haben, anstatt über zu optimistische Annahmen einen überhöhten Wert auszuweisen. Diesem Leitbild folgen wir von den ersten Schritten der Produktentwicklung über die Konzeption und Planung bis hin zur Auswahl konkreter Investments.

13 kompetenz von wealthcap 3 Kompetenz von WealthCap Bester Asset Manager für alternative Investments sowie langjährige Markterfahrung und Know-how in Segmenten wie Private Equity, Zweitmarkt, Sachwerteportfolio und Infrastruktur machen WealthCap zu einem der Qualitätsführer der Branche 2. WealthCap zählt zu den führenden Anbietern von Sachwertbeteiligungen in Deutschland. Das belegen ausgezeichnete Leistungen und Produkte, u. a.: Gesamtwertung AA für Sehr hohe Qualität im aktuellen Scope Management Rating 203 Bester Asset Manager für alternative Investments bei den Scope Investment Awards 202 Zum dritten Mal in Folge Auszeichnung bei den Euro Rating Awards der Ratingagentur Feri als Top-3-Initiator in Deutschland sowie Gewinner in der Kategorie Private Equity Chancen erkennen, nutzen und dadurch Zeichen setzen: WealthCap hat seine Beschaffung und Angebotspalette frühzeitig variabel gestaltet, um in der Übergangsphase unmittelbar nach der Regulierung über ausreichende und interessante Angebote zu verfügen. Zugleich entwickeln wir KAGB-konforme Lösungen, die Planungen für das erste Produkt laufen bereits seit Anfang 203. Wir eröffnen unseren Kunden den einfachen Weg zur Sachwertbeteiligung. Einfach, wie Produkte und Strategien 00 % zu verstehen. Und einfach, wie eine unkomplizierte Kundenberatung dank unserer individuellen und persönlichen Serviceleistungen. Scope Awards 202, Stand: November Scope Management Rating, Stand: Ergebnisse Scope Management Rating Gesamtrating AA Sehr hohe Qualität Managementqualität im Segment Immobilien AA+ Sehr hohe Qualität Managementqualität im Segment Infrastruktur / Erneuerbare Energien AA Sehr hohe Qualität Managementqualität im Segment Private Equity / Venture Capital AA- Sehr hohe Qualität Managementqualität im Segment Lebensversicherung A Hohe Qualität Managementqualität im Segment Flugzeuge AA Sehr hohe Qualität Managementqualität im Segment Zweitmarkt AA Sehr hohe Qualität Scope Management Rating: , bestätigt am Scope Management Rating: Das Scope Management Rating bewertet die Qualität des Initiators in seiner Funktion als Emissions- und Managementgesellschaft für geschlossene Beteiligungen. Beurteilt wird auch, inwiefern das Management in der Lage ist, Risiken für die Beteiligungen zu mindern und Chancen wahrzunehmen. Hinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Wertentwicklung in der Zukunft dar.

14 4 kompetenz von wealthcap Interview Till Kaspar Leiter Kundenmanagement und -reporting Unser Serviceversprechen: 360 Betreuung während der kompletten Laufzeit! Persönliche Ansprechpartner Mo. Fr. 8:30 7:30 Uhr Kundenmanagement erstellt Ihre Kommunikation. Rückruf innerhalb von 48 Stunden. Internetseite mit Formular- Download. ExpertenLine mit Sonderrufnummer bei Fokusthemen. Informationen für Ihren Berater. Kostenlose ServiceLine. Welche Service- und Dienstleistungen bietet die WealthCap Kundenbetreuung? Wir sind der erste Ansprechpartner für unsere Kunden und beantworten Fragen rund um die Beteiligung schnell und kompetent. Täglich nutzen etwa 50 Anleger, in Spitzenzeiten bis zu 500, zwischen 8:30 und 7:30 Uhr das Angebot, Anliegen rund um ihre Beteiligung telefonisch zu klären. Diese reichen von Ausschüttungsfragen und der Änderung der Stammdaten über Fragen zur jeweiligen Beteiligungsgesellschaft bis hin zu Gesellschafterversammlungen. Darüber hinaus bieten wir ein vielfältiges Paket an Service- und Dienstleistungen durch qualifizierte Spezialisten an. So stehen Experten für Zweitmarktservices, Übertragungen, Schenkungen und bei Erbfällen unseren Kunden Rede und Antwort. Eine Übersicht über unsere Service- und Dienstleistungen erhält jeder Anleger nach Zeichnung einer Beteiligung mit unserer Willkommensbroschüre. Wie wird die Qualität der Service- und Dienstleistungen gemessen? Bei jedem Kundenkontakt versuchen wir Feedback einzuholen, um unsere Qualität weiterhin langfristig zu steigern. Neben den Feedbacks aus dem täglichen Betrieb beauftragen wir auch regelmäßig externe Anbieter, um anonyme Kundenbefragungen durchzuführen. Als einer der ersten Initiatoren beschäftigen wir Mitarbeiter, die sich ausschließlich mit dem Thema Kundenzufriedenheit befassen. Nur durch Verbesserungsvorschläge können wir unsere eigenen Handlungen überdenken und verbessern sowie passende Lösungen anbieten. Wie erfüllen Sie die individuellen Informationsanforderungen Ihrer Kunden? In jeder Situation steht eine transparente und kundenorientierte Kommunikation für uns an erster Stelle. Besonders in turbulenten Marktzeiten ist es uns wichtig, unsere Kunden über mögliche Auswirkungen auf ihre Beteiligungen zu informieren. Das professionelle Kundenmanagement gewährleistet eine regelmäßige und transparente Information während der gesamten Investitionsdauer. So erhält jeder Kunde regelmäßig Nachricht zum Verlauf seiner Beteiligung und über die Höhe seiner Ausschüttungen. Auch bei außerordentlichen und kurzfristigen Veränderungen informieren wir unsere Anleger und Vertriebspartner umgehend. Jeder hat ein individuelles Informationsbedürfnis, unterschiedliche Anforderungen an Umfang und Häufigkeit, denen wir mit festgelegten Serviceversprechen und einem hohen Maß an Servicequalität gerne nachkommen. Einmal jährlich geben wir mit der WealthCap Leistungsbilanz eine detaillierte Übersicht über alle unsere bisher aufgelegten Beteiligungen und Anlageobjekte, informieren über unsere Geschäftsstrategie, Dienstleistungen und Auszeichnungen. Dokumentation und Track Records, die unsere Erfahrung und Kompetenz für Kunden wie Partner einfach zugänglich und nachvollziehbar machen. Till Kaspar seit 2000 im Unternehmen // verantwortlich für transparente Kundenkommunikation, Kundenservice und Dienstleistungen rund um Beteiligungen

15 x53+34 x kompetenz von wealthcap 5 Kumulierte Tilgung Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds Anzahl der Fonds Immobilien Deutschland Immobilien Europa Hinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen basieren auf der historischen Betrachtung. Sie stellen keinen Indikator für eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar. Immobilien Nordamerika Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Da die Zweitmarktfonds entgegen dem Prospekt kein externes Darlehen aufgenommen haben, wurden sie nicht berücksichtigt. Alternative Anlagen Über Plan Plangemäß Unter Plan Gesamt 9 Quelle: WealthCap Leistungsbilanz 202, Stand: Kumulierter Einnahmenüberschuss Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds Anzahl der Fonds Gesamt Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Anlagen Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Quelle: WealthCap Leistungsbilanz 202, Stand:

16 x x wealthcap in zahlen WealthCap in Zahlen Erfolgsbilanz langjähriger Sachwertexpertise Gerade wer sein Kapital langfristig bindet, muss besonders genau prüfen, wem er vertraut. Mit WealthCap als Partner entscheiden Sie sich im Interesse Ihrer Kunden für einen der erfahrensten Anbieter von Sachwertbeteiligungen. 253 Mitarbeiter engagieren sich für die Anlagen Ihrer Kunden Fast Anleger vertrauen uns Zeichnungen pro Anlageklasse Immobilien Sonstige Anlageklassen Portfoliolösungen Luftverkehr Private Equity 2.07 Die Erfahrung aus 35 Beteiligungen steckt in den Portfolios Ihrer Kunden Anzahl Beteiligungsgesellschaften 24 2 Immobilien Luftverkehr Sonstige Anlageklassen Private Equity Portfoliolösungen 25 4

17 wealthcap in zahlen 7 7,2 Mrd. Anlageklassen von WealthCap, gewichtet nach platziertem Eigenkapital Sonstige Anlageklassen gesamt EUR platziertes Eigenkapital,4 Mrd.,24 Mrd. EUR Investitionsvolumen haben wir in fast 30 Jahren Unternehmensgeschichte für unsere Kunden betreut Emittiertes Investitionsvolumen Die Wealth Management Capital Holding GmbH, kurz WealthCap, ist eine 00%ige Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG sie gehört damit zum starken internationalen Verbund der UniCredit. In der fast 30-jährigen Unternehmenshistorie wurden 35 Beteiligungen in zwölf unterschiedlichen Anlageklassen platziert. Mit einem emittierten Investitionsvolumen von,24 Mrd. EUR sowie einem platzierten Eigenkapital von 7,2 Mrd. EUR zählt WealthCap zu den führenden Anbietern geschlossener Beteiligungen in Deutschland. Zur Produktpalette von WealthCap gehören traditionell deutsche Immobilien; darüber hinaus umfasst sie Immobilien in Europa und Nordamerika, Private-Equity- und Luftverkehrsbeteiligungen sowie Investitionen in Infrastruktur und den Lebensversicherungszweitmarkt. Seit 200 bietet WealthCap auch die Anlageklasse Erneuerbare Energien sowie gestreute Portfoliolösungen an. Luftverkehr Private Equity Portfoliolösungen Immobilien,08 Mrd. 0,8 Mrd. 0,3 Mrd. Emittiertes Investitionsvolumen des laufenden Jahres. Platziertes Eigenkapital des laufenden Jahres. 0,4 Mrd.. 0,2 Mrd. im Jahr 993.,24 Mrd.. 7,2 Mrd. im Jahr Mitarbeiter in München, Berlin, Atlanta (USA) und Toronto (Kanada) ermöglichen eine intensive Betreuung der Investitionsobjekte vor Ort. Ein klarer Wettbewerbsvorteil, der für hohe Transparenz des Investments sorgt. Neben großen Publikumsbeteiligungen legt WealthCap auch Privatplatzierungen auf, die auf individuelle Anforderungen professioneller Investoren wie Stiftungen oder Versorgungswerke zugeschnitten sind. WealthCap steht für Klarheit, Transparenz und den einfachen Weg zur Sachwertbeteiligung darauf vertrauen insgesamt fast Anleger (inkl. aufgelöster Fonds). 3,53 Mrd.

18 8 immobilien 36Immobilien Deutschland 0Immobilien Europa Nordamerika 5Immobilien Beteiligungen Immobilien Das Transaktionsvolumen in Deutschland ist 202 im Vergleich zum Vorjahr abermals angestiegen. Besonders gefragt sind Metropolen. In Europa zeichnet sich weiterhin ein Nord-Süd-Gefälle bei der Nachfrage ab, die wirtschaftlich stabile Länder bevorzugt. Immobilieninvestitionen in Nordamerika bieten deutschen Anlegern zudem die Möglichkeit zur gezielten Währungsdiversifikation. Mit 36 aufgelegten Beteiligungen in fast 30 Jahren Marktaktivität ist die Anlageklasse Immobilien Deutschland die Kernkompetenz von WealthCap. Unsere langjährige wie vielseitige Expertise verschafft uns den entscheidenden Wissensvorsprung sowie den nötigen Handlungsspielraum, um je nach Marktsituation gezielt reagieren zu können und dabei mit Bedacht auf wirtschaftlich sinnvolle Lösungen zu setzen, sowohl bei Neuprodukten als auch in der Bestandsverwaltung. Markt Deutschland Im Jahr 202 genoss der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt wie bereits im Vorjahr das Vertrauen nationaler und internationaler Investoren. Trotz Euro- und internationaler Schuldenkrise konnte Deutschland das Transaktionsvolumen gegenüber dem Jahr 20 um ca. 0 % auf 25,4 Mrd. EUR steigern. Mehr als die Hälfte der Ankäufe konzentrierte sich dabei auf die sieben größten Märkte Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, München und Stuttgart (Big 7). Bis Ende des Jahres 202 legten nationale und internationale Investoren fast,7 Mrd. EUR in deutschen Büroimmobilien an, dies entspricht einem Anteil von ca. 46 % am Gesamttransaktionsvolumen. Die gefragteste Anlageklasse waren sog. Core-Immobilien, also vermietete Objekte in sehr guten Lagen, bei denen zahlungskräftige Mieter langfristig gebunden sind. Die Renditen für Core-Immobilien blieben über alle Nutzungsarten hinweg niedrig. Die Spitzenrenditen von Büroimmobilien bewegten sich bei den Big 7 zwischen 4,4 % in München und 5,2 % in Köln. Markt Nordamerika 2, 3, 4, 5 Die Märkte in Nordamerika haben sich im Vergleich zum Vorjahr weiter stabilisiert. Dies zeigt sich u. a. am gesteigerten Bruttoinlandsprodukt sowie in einer gesunkenen Arbeitslosenquote. Die nationale Leerstandsrate für Büroimmobilien in den USA verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr um 0,6 % auf 7 %, jedoch waren hier starke regionale Unterschiede zu beobachten. Energie- und Hightech-Standorte verzeichneten eine hohe Flächennachfrage. Die durchschnittliche Büromiete stieg im Vergleich zum Vorjahr um ca. 3, %. CBRE, Marktbericht Deutschland, Q Bureau of Economic Analysis, United States Department of Commerce. 3 Bureau of Labor Statistics, United States Department of Labor. 4 VG, Market Report Nordamerika, JLL, United States Office Outlook, Q4 202.

19 immobilien 9 Interview Joachim Mur Leiter An- und Verkauf Real Estate Welche Phasen einer Immobilienbeteiligung unterscheiden Sie? Zuerst wird ein Objekt oder ein Objektportfolio auf Basis unserer strengen Investmentkriterien ausgewählt und anschließend aufwändig analysiert technisch, rechtlich und wirtschaftlich. Insbesondere achten wir dabei auf: die Lage und die Verkehrsanbindung die Gebäudequalität eine gute Drittverwendungsfähigkeit ein marktgerechtes Mietniveau eine gute Mieterbonität 30 Jahre engagiertes Teamplay Ist die Kaufentscheidung gefallen, wird die Immobilie an die entsprechende Beteiligung angebunden dies ist bereits ein vielschichtiger Prozess, in dem die Weichen für die künftige Entwicklung gestellt werden. Neben den immobilienspezifischen Entwicklungen müssen bei Investitionen außerhalb des Euroraums auch die Entwicklungen der jeweiligen Fremdwährungskurse des Investitionslandes beachtet werden. Nach dem ersten Schritt der Anbindung rücken die Immobilienverwaltung und das konkrete Fondsmanagement in den Fokus, das die Marktstellung und Werthaltigkeit angebundener Objekte fundamental beeinflusst und zudem über die Höhe und Regelmäßigkeit der laufenden Erträge entscheidet. Dies zahlt sich dann im Idealfall im letzten Schritt, dem Exit genannten Verkauf, aus vor allem, wenn dafür ein günstiges Marktumfeld abgepasst werden kann. Da diese drei Phasen einer Immobilienbeteiligung in der Praxis eng verzahnt sind, liegt es auf der Hand, dass engagiertes Teamplay eine wesentliche Grundlage für einen solchen Prozess darstellt ganz so, wie wir es seit nunmehr fast 30 Jahren leben. Welche Strategie verfolgt WealthCap in der Anlageklasse Immobilien? Viele WealthCap Investoren haben weiterhin eine risikoaverse Einstellung. Wir legen besonderes Augenmerk auf die entsprechende Lage der Immobilie sowie ihr Entwicklungspotenzial. Unser Ziel ist es, nicht nur das Ergebnis unserer Beteiligung durch langfristige Mietverträge und gute Finanzierungskonditionen stabil zu halten, sondern auch geeignete Objekte zu identifizieren, die unseren Kunden auch im Rahmen künftiger Beteiligungen laufende Erträge bei gleichzeitig überschaubaren Risiken ermöglichen. Joachim Mur seit 997 im Unternehmen // Geschäftsführungsmandat bei der WealthCap Real Estate Management GmbH und bei weiteren Managementgesellschaften Die ausgewiesenen kumulierten Werte beziehen sämtliche Fondsgesellschaften ein, unabhängig davon, ob diese von einer Vorgängergesellschaft oder von WealthCap selbst emittiert wurden. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung einer Beteiligung.

20 20 immobilien Interview Stephan Klemmer Leiter Immobilien- und Centermanagement Welche WealthCap Aktivitäten in der Anlageklasse Immobilien Deutschland haben Sie in jüngster Zeit beschäftigt und wie bewerten Sie diese? Deutsche Immobilien sind unsere Kernanlageklasse. Zusammen mit der aktuell positiven Entwicklung in diesem Segment ist unsere Bilanz sehr positiv. Einen besonderen Fokus legen wir derzeit auf den Bereich der Einkaufscenter, wo wir gute Erfolge erzielen konnten und über eine sehr gute Expertise verfügen. Heute werden von WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Deutschland insgesamt 93 Objekte verwaltet. Per beträgt der durchschnittliche Vermietungsstand ca. 97 %, bezogen auf eine Gesamtfläche von ca.,7 Mio. qm. Im Jahr 203 haben wir mit dem WealthCap Immobilien Deutschland 35 die Fondsserie fortgeführt. Stephan Klemmer seit 999 im Unternehmen // Geschäftsführungsmandat bei der WealthCap Real Estate Management GmbH und bei weiteren Managementgesellschaften Ist auch der nordamerikanische Immobilienmarkt interessant? WealthCap hält Immobilieninvestitionen in Nordamerika grundsätzlich für interessant, denn sie bieten dem deutschen Anleger die Möglichkeit zur Währungs- und Regionendiversifikation. Zu berücksichtigen sind bei der Anlageentscheidung für Nordamerika aber das Fremdwährungsrisiko, die unterschiedliche Entwicklung regionaler Märkte und andere rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen. Allerdings ist es aufgrund der gestiegenen Nachfrage und der inzwischen wieder stark gesunkenen Renditen schwer, geeignete Objekte an erstklassigen Standorten zu akquirieren, die eine akzeptable Ausschüttungshöhe ermöglichen. Daher konzentriert sich WealthCap derzeit hauptsächlich auf das Bestandsmanagement. Welche besonderen Stärken von WealthCap in der Anlageklasse Immobilien würden Sie hervorheben? WealthCap setzt bei der Konzeption, Betreuung und wirtschaftlichen Steuerung der aufgelegten Beteiligungen auf eine größtmögliche Nähe zum Investitionsobjekt. So verfügt das Unternehmen neben dem Hauptsitz in München über Büros in Atlanta und Berlin. Zudem kümmern sich eigene Mitarbeiter um alle Fragen rund um die europäischen Immobilien. Dies schließt beispielsweise das Mieter-, Bau- und Centermanagement ein. WealthCap bietet damit eine Betreuungstiefe an, die nur wenige Unternehmen am Markt abbilden können.

21 immobilien Anleger in der Anlageklasse Immobilien gesamt Beteiligungen und Anlageobjekte inkl. Privatplatzierungen und aufgelöster Beteiligungen Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika 36 Beteiligungen mit 93 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 0 Beteiligungen mit 30 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 5 Beteiligungen mit 43 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm Entwicklung des Gesamtinvestitionsvolumens inkl. Agio 7,00 Mrd. 5,25 3,50,75 Ca. 7,2 Mrd. EUR Gesamtinvestitionsvolumen 0, Kumulierter Einnahmenüberschuss-Plan-Ist- Vergleich in Anzahl der aktiven Beteiligungen ohne Privatplatzierungen Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Unsere aktuellen Auszeichnungen Das inhouse angesiedelte Fonds- und Asset Management Real Estate umfasst alle Aktivitäten im Lebenszyklus eines Fonds von der Produktentwicklung und Konzeption, der Akquisition und Assetanbindung, dem Bestandsmanagement und Reporting bis zum Verkauf der Assets und der Auflösung des Fonds. Scope Management Rating: , bestätigt am

22 22 immobilien Beispiele von WealthCap für alle Phasen der Immobilienbeteiligung Einkauf/Anbindung Immobilienverwaltung und Fondsmanagement Exit/Verkauf Neuemission: WealthCap Immobilien Deutschland 35 Die Ten Towers in München, führender Gewerbeimmobilien- Standort 203 laut anerkanntem IVG Marktreport, sind ein modernes Bürogebäude in zentrumsnaher Lage mit direkter Anbindung an den öffentlichen Nahverkehr. Die Immobilienbeteiligung für den Privatanleger überzeugt zudem durch einen bekannten Hauptmieter: die Deutsche Telekom AG. Mietvertragsverlängerungen für die beiden Immobilien der HFS Deutschland 6 Das Mietverhältnis mit der Deutschen Rentenversicherung für die Berliner Immobilie wurde über den hinaus fest um zehn Jahre verlängert. Für das Jobcenter Bonn wurden eine Flächenerweiterung und eine Verlängerung des bestehenden Mietvertrages vereinbart. Verkauf der vier Fondsimmobilien des US Retail Income Fund V, L.P. (BC US Retail 5) Mit einem Verkaufspreis von 6 Mio. USD und unter Berücksichtigung des voraussichtlichen Nettoveräußerungserlöses aus dem Verkauf der vier Fondsimmobilien (i. H. v. rund 5 % der Zeichnungssumme) liegt der Gesamtrückfluss an die Anleger bei rund 29 % bezogen auf die Zeichnungssumme. Beteiligungs- und anlageklassenspezifische Risiken können nur dem ausführlichen Verkaufsprospekt entnommen werden. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung einer Beteiligung.

23 immobilien 23 Die WealthCap Immobilienstandorte in Deutschland Hamburg Headquarter Hapag Lloyd WealthCap Deutschland 33 Potsdam Bahnhofspassagen HFS Deutschland 0 Nutzung: Bürogebäude Hauptmieter: Hapag Lloyd AG Mietfläche: ca..29 qm Vermietungsstand: 00 % Büdelsdorf Bad Doberan Kiel Rostock Bergen auf Rügen Nutzung: Büro- und Einkaufszentrum Mieter: rd. 50 Geschäfte Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 97 % Hannover Headquarter TUI WealthCap Deutschland 33 Hamburg Wittenburg Berlin Das Schloss HFS Deutschland 0 Nutzung: Bürogebäude Hauptmieter: TUI AG Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 00 % Essen Weststadt-Türme HFS Deutschland 6 Nutzung: Bürogebäude Hauptmieter: Universität Essen-Duisburg Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 00 % Köln Sparkasse KölnBonn WealthCap Deutschland 34 Nutzung: Bürogebäude Hauptmieter: Sparkasse KölnBonn Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 00 % Minden 2 Bielefeld 2 Hannover Hildesheim Gelsenkirchen Essen Iserlohn Krefeld Wuppertal 2 Düsseldorf Bad Hersfeld 5 Köln Schwalbach am Taunus Bonn Eschborn Bad Kreuznach Kaiserslautern Rüsselsheim 2 Mannheim Speyer Wolfsburg Offenbach Magdeburg 2 Halle (Saale) Apolda Frankfurt am Main 2 Rathenow 2 Jena 3 Leipzig Schweinfurt Nürnberg Donauwörth 4 Berlin Potsdam 2 Freiberg Dresden 3 Chemnitz Nutzung: Einkaufszentrum Mieter: rd. 80 Geschäfte Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 99,9 % Jena Goethe Galerie HFS Deutschland 2 Nutzung: Büro- und Einkaufszentrum mit Hotel Mieter: rd. 80 Geschäfte Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 92 % Chemnitz Galerie Roter Turm HFS Deutschland 5 Nutzung: Einkaufszentrum Mieter: rd. 60 Geschäfte Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 96 % Bonn Bürogebäude HFS Deutschland 6 Nutzung: Bürogebäude Hauptmieter: Bundesministerium für Familie, Senioren, Frauen und Jugend Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 00 % Freiburg im Breisgau Sigmaringen Radolfzell Ulm Neu-Ulm Langenau Augsburg 5 Memmingen München Schwaig Frankfurt am Main Behördenzentrum HFS Deutschland 0 Nutzung: Büro- und Verwaltungsgebäude Hauptmieter: Land Hessen Mietfläche: ca qm Vermietungsstand: 00 % Ravensburg WealthCap Immobilienstandorte Anzahl der Objekte Stand: München Ten Towers WealthCap Immobilien Deutschland 35 Nutzung: Bürogebäude Hauptmieter: GMG Generalmietgesellschaft (Deutsche Telekom) Mietfläche: qm Vermietungsstand: 00 %

24 24 sachwerte portfolio SachWerte-Portfolio-Beteiligung 3Zweitmarkt-Beteiligungen SachWerte Portfolio Konsequent auf Diversifikation setzt WealthCap mit dem SachWerte Portfolio: Ein Portfolio vereint in sich Sachwertbeteiligungen aus unterschiedlichen Anlageklassen, bietet also die Möglichkeit, auf einfache Art und Weise in eine Vielzahl verschiedener Sachwerte zu investieren. Sachwerteportfolios dienen der Streuung von Risiken und dem Ausnutzen positiver Effekte der unterschiedlichen Anlageklassen und ihrer Märkte. Durch die breite Streuung können sich unterschiedliche Marktentwicklungen gegenseitig ausgleichen und somit Risiken reduziert werden aber auch Chancen nach oben heben sich unter Umständen gegenseitig auf. Erneuerbare Energien Windkraft, Wasserkraft, Solar Immobilien national, international Logistik, Shopping-Center, Bürogebäude Infrastruktur Energieversorgung Verkehr Transport Private Equity Technologie Kommunikation Dienstleistung Streuung über Art der Investition Zeitliche Streuung Streuung über Anlageklassen

25 sachwerte portfolio 25 Interview Thomas Zimmermann Leiter Portfoliolösungen Welche Strategie verfolgen Sie bei Konzeption und Auflage eines SachWerte Portfolios? Bei dieser Portfoliolösung übernehmen Experten die Auswahl und die Zusammenstellung der Anlageklassen sowie die Feinjustierung des Portfolios. WealthCap hat sich bereits frühzeitig mit dem Thema SachWerte Portfolio auseinandergesetzt und verfügt über eine fundierte Expertise, ist also in der Lage, die Bedürfnisse einer breiten Anlegerschicht zu bedienen insbesondere hinsichtlich einer angemessenen Streuung: Unsere Investitionen erfolgen über institutionelle Zielfonds, Direktinvestments und/oder Publikumsfonds. Damit eröffnen wir Privatanlegern Zugang zu Objekten, die sonst nur institutionellen Investoren wie z. B. Banken, Versicherungen oder Pensionsfonds vorbehalten sind. Wie können diese Anlageformen das Chance-Risiko-Profil Ihrer Anleger optimieren? Durch den mittelfristig bemessenen Investitionszeitraum gewährleistet das WealthCap SachWerte Portfolio eine breite Diversifikation über die Zeitachse. Dabei versuchen wir im Fondsmanagement stets, Marktchancen wie z. B. Preisrückgänge gezielt zu nutzen. Zeitgleich managen wir potenzielle Risiken, etwa die Vermietbarkeit eines Objekts, mangelhafte Werksleistungen bei Flugzeugen oder die Änderung der staatlichen Förderung bei erneuerbaren Energien. Nicht immer lassen sich heute sämtliche Entwicklungen der Zukunft abschätzen, mögliche Fehlentscheidungen können daher auch zu Verlusten führen. Dennoch: Mit dem SachWerte Portfolio erwirbt der Anleger ein professionell geführtes, ebenso transparentes wie leicht verständliches Investment, das für ihn ein Minimum an Verwaltung sowie ein hohes Maß an Wertbeständigkeit bedeutet. Thomas Zimmermann seit 2007 im Unternehmen // Verwaltungsrat der WealthCap S.A. SICAV-SIF und Geschäftsführungsmandate bei anderen Managementgesellschaften

26 26 sachwerte portfolio 7ausgewählte Anlageklassen

27 x sachwerte portfolio 27 WealthCap SachWerte Portfolio : breite Streuung über sieben ausgewählten Anlageklassen Die Fondsgesellschaft wurde zum mit einem Kommanditkapital von ca. 5 Mio. EUR geschlossen, ist vollinvestiert und ausplatziert Anbindung von 2 Zielfonds (9 bis , 3 weitere bis zum ) Ausgewogenes Portfolio bestehend aus 4 % % 24 % 33 % Immobilien 29 % Private Equity 24 % Erneuerbare Energien und 4 % Infrastruktur 29 % Erste Ausschüttungen für Dezember 205 erwartet Folgeprodukt SachWerte Portfolio 2 für 204 in Planung33+ Ein weiteres Mittel zur Streuung zusätzlich zum Portfolio ist der sog. Zweitmarkt. Verfolgt ein Investor das Ziel, sein Anlagevermögen selektiv zu ergänzen, kann er als Käufer dort gehandelte Beteiligungen erwerben. So erreicht er eine Streuung über verschiedene Anlageklassen hinweg oder eine gezielte Diversifizierung innerhalb einer einzelnen Anlageklasse. Weil die Produkte im Vorfeld schon einmal gekauft wurden, können potenzielle Käufer auf eine belegte Beteiligungshistorie zurückgreifen und damit auf mehr Informationen über den erwarteten Erfolg des Investments. Der Anleger als Verkäufer wiederum findet auf dem Zweitmarkt individuelle Ausstiegsoptionen, etwa wenn er kurzfristig Liquidität benötigt oder sein Beteiligungsportfolio aus strategischen Gründen umschichten möchte. Allerdings sollte er beachten, dass der Verkauf einer Beteiligung nur innerhalb enger Rahmenbedingungen möglich ist und sich unter Umständen relativ aufwändig gestalten kann. Auch Verluste sind möglich. 9.8 Anleger in der Anlageklasse Portfoliolösungen und Zweitmarkt Beteiligungen und Anlageobjekte SachWerte Portfolio Sachwerteportfolio mit bis zu 7 Anlageklassen (203 in Platzierung) Zweitmarktfonds 3 Fonds mit direkten und indirekten Beteiligungen an ca. 200 Fonds (Stand ) Entwicklung des Gesamtinvestitionsvolumens inkl. Ausgabeaufschlag 400 Mio Ca. 377 Mio. EUR Gesamtinvestitionsvolumen Kumulierter Einnahmenüberschuss-Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der aktiven Beteiligungen, 2 Unsere aktuellen Auszeichnungen Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Zweitmarktfonds 0 0 WealthCap ZweitmarktWerte 3 Basis und Plus KG sind in der Tabelle nicht enthalten. 2 Die ausgewiesenen kumulierten Werte beziehen sämtliche Fondsgesellschaften ein, unabhängig davon, ob diese von einer Vorgängergesellschaft oder von WealthCap selbst emittiert wurden. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung einer Beteiligung. Das Fondsteam koordiniert alle Prozesse vom Research bis zum fertigen Produkt. Diese folgen einem klaren, definierten Ablauf, dessen Teilergebnisse Plausibilisierungen unterliegen. Durch den standardisierten, institutionalisierten Ablaufprozess wird das Schlüsselpersonenrisiko wesentlich reduziert. Scope Management Rating: , bestätigt am

28 28 private equity 2 Private-Equity-Beteiligungen Private Equity Die Private-Equity-Branche bewegt sich konstant auf hohem Niveau. Unsichere Finanzmärkte und ihre Auswirkungen auf den Euro- und US-Wirtschaftsraum machen sich nur geringfügig bemerkbar. Auch im Jahr 202 zeigt sich der Private-Equity-Markt global stabil, er hat sich im Hinblick auf das Transaktionsvolumen auf hohem Niveau leicht rückläufig entwickelt und beim Einwerben von neuem Investitionskapital (sog. Fundraising) zudem erneut kleine Erfolge verzeichnet. Nach Angaben des Analysehauses Preqin haben Private-Equity-Gesellschaften im Jahr 202 weltweit 255 Mrd. USD in Buy-out-Transaktionen investiert und damit knapp den Vorjahreswert von 265 Mrd. USD in Transaktionen erreicht. Beim Fundraising haben Private-Equity-Gesellschaften 202 mit 72 Fonds 322 Mrd. USD eingeworben und damit knapp 4 % mehr als mit 90 Fonds in 20. Im Vergleich zum Vorjahr konnten 202 Beteiligungen mit Investitionsfokus auf die USA sowie Europa 7 % bzw. 5 % mehr an Kapital einwerben. Beide Regionen verzeichnen bereits zum dritten Mal in Folge ein leichtes Wachstum der Fundraisingvolumina. Während sich die etablierten Märkte USA und Europa beim Einwerben von Investorenkapital seit 2008 gleichförmig bewegt haben, zeigt sich bei den Buy-out-Unternehmenstransaktionen ein anderes Bild. Erzielte der US-Markt 202 sowohl bei Investitionen als auch bei den Veräußerungserlösen einen Höchststand nach Ausbruch der Finanzmarktkrise, ist der europäische Markt rückläufig. 2 Preqin Datenbank, Preqin Private Equity Spotlight, Januar 203. Beteiligungs- und anlageklassenspezifische Risiken können nur dem ausführlichen Verkaufsprospekt entnommen werden.

29 private equity 29 Weltweit kumuliertes Transaktions- und Exitvolumen Mrd. USD Transaktionsvolumen Exitvolumen Entwicklung der Transaktionsvolumina in Europa und den USA Mrd. USD USA Europa Preqin Private Equity Spotlight Datapack, Januar 203.

30 30 private equity Interview Christian Kümmerling Teamleiter Portfoliomanagement Private Equity/Infrastruktur Welche Expertise unterhält WealthCap in der Anlageklasse Private Equity? Bereits im zweiten Jahr in Folge wurden wir 202 von der Ratingagentur Feri mit dem Feri Euro- Rating Award in der Kategorie Private Equity ausgezeichnet. WealthCap untermauert damit ihre Marktführerschaft im Segment Private Equity. Die Expertenjury begründete ihr Urteil unter anderem mit der hohen Qualität unserer Angebote, der positiven Leistungsbilanz sowie der Klarheit der Produktkonzeption. 39 Millionen EUR Platzierungsvolumen Wie bewerten Sie das derzeitige Marktumfeld für Private-Equity-Investitionen? Der nach wie vor starke Markt für Unternehmensanleihen hat die Finanzierungssituation vieler Unternehmen entspannt. Auf dieser Basis ist es auch den Banken wieder zunehmend möglich, robuste Transaktionen mit dem entsprechenden Fremdkapital zu unterstützen. Der Markt heute ist jedoch deutlich differenzierter als in den Boom-Jahren. Der Abstand zwischen den wirklich guten Akteuren und dem Durchschnitt nimmt zu. Nur Gesellschaften mit exzellenten Erfolgsnachweisen erhalten noch die Möglichkeit, im Fundraising gute Ergebnisse zu erzielen, was über kurz oder lang zu einer weiteren Konsolidierung führen sollte. Welche Aktivitäten verfolgt das Private-Equity-Team von WealthCap aktuell? 202 hatte WealthCap ein gutes Platzierungsvolumen von ca. 39 Mio. EUR erreicht: Die Beteiligungen WealthCap Private Equity 3/4 sowie 5/6 wurden erfolgreich geschlossen. Seit Juni 203 ist WealthCap mit einem weiteren Angebot, WealthCap Private Equity 7/8, auf dem Markt vertreten. Sein Fokus liegt auf Investitionen in Unternehmen des europäischen Mittelstands. Auf welche Strategie setzen Sie bei den WealthCap Private-Equity-Produkten? WealthCap verfolgt weiterhin den Ansatz, Zielfondspartner auszuwählen, die ihre guten Ergebnisse der Vergangenheit voraussichtlich auch in Zukunft fortzuschreiben vermögen. Die Leistungshistorie einer Zielfondsgesellschaft ist hierfür eine entscheidende Messgröße. Positive Ergebnisse der Zielfondsgesellschaft in der Vergangenheit sind jedoch nicht ohne Weiteres in die Zukunft übertragbar, insbesondere bei einem Wechsel des Fondsmanagements. Wir fokussieren besonders Faktoren wie Qualität in der Dokumentation, Termintreue und Kommunikation sowie die Fähigkeiten eines Teams, Generationenwechsel und Fluktuation positiv zu kompensieren. Christian Kümmerling seit 2004 im Unternehmen // Wahrnehmung von Geschäftsführungsmandaten bei Managementgesellschaften

31 private equity Anleger in der Anlageklasse Private Equity Beteiligungen und Anlageobjekte inkl. Privatplatzierungen und aufgelöster Gesellschaften Private Equity 2 Beteiligungen an 22 Unternehmen und an 7 Private-Equity-/Venture- Capital-Fonds Entwicklung des Gesamtinvestitionsvolumens inkl. Ausgabeaufschlag Ausgezeichnet Der Feri EuroRating Award Geschlossene Beteiligungen 202 ging in der Sparte Bester Initiator Private Equity bereits das zweite Jahr in Folge an die Wealth Management Capital Holding GmbH. In der Anlageklasse Private Equity wurden die Initiatoren selektiert, die von allen in der jeweiligen Anlageklasse aktiven Initiatoren über eine besonders hohe Erfahrung verfügen. Die geforderte Kontinuität konnten nur wenige Initiatoren aufweisen, die 20 und in einem der beiden Vorjahre mindestens einen Fonds aufgelegt haben. Feri EuroRating Awards 202 Geschlossene Beteiligungen: Platzierungsstark 202 Platzierung von rund 44 Mio. EUR in vier Private-Equity-Beteiligungen. 900 Mio Auswahl aktueller Partner Ca. 87 Mio. EUR Gesamtinvestitionsvolumen The Carlyle Group; PAI partners; BC Partners; Auda, EQT; Mercapital Unsere aktuellen Auszeichnungen Ausschüttungen an die Anleger Im Jahr 203 konnte WealthCap aus sechs von insgesamt 6 Private-Equity-Beteiligungen ausschütten. Insgesamt flossen rund 48 Mio. EUR an die Anleger. Informationsportal Das Emissionshaus konnte seine Kompetenz in dem Umgang mit kritischen Situationen unter Beweis stellen. Durch aktives Fonds- und Asset Management konnte den Situationen begegnet werden. Scope Management Rating: , bestätigt am

32 32 Luftverkehr 25Luftverkehrsbeteiligungen Luftverkehr Der Luftverkehr ist ein wachsender Markt. Experten erwarten auf lange Sicht eine starke Nachfrage nach Verkehrsflugzeugen und sehen insbesondere einen wachsenden Trend zu größeren, aber effizienteren Flugzeugen, auch bedingt durch die aktuell hohen Treibstoffpreise. Jüngste globale Marktprognosen gehen von Neuauslieferungen bis 203 aus. In diesem Zuge werden ältere und weniger sparsame Flugzeuge ersetzt was einem weiteren Zuwachs von knapp Maschinen entspricht. Entwicklung des Luftverkehrs In Billionen Passagierkilometer Ölkrise Ölkrise Golfkrise Asienkrise 9/ SARS Finanzkrise % Quelle: Airbus-Studie Global Market Forecast

33 Luftverkehr 33 Interview Stefan Echter Leiter Alternative Investments Wie bewerten Sie den Flugzeugmarkt als Investor? Zu den aktuellen Chancen zählen die deutlichen Wachstumsprognosen für die Branche. Flugzeuge gelten als probates Mittel, um dem steigenden Bedarf an zukunftsfähiger Mobilität, die mit der stetig voranschreitenden Globalisierung einhergeht, gerecht zu werden. Im Fokus stehen dabei energieeffiziente Maschinen, da die gestiegenen Kerosinkosten der vergangenen Jahre es den Fluggesellschaften immer mehr erschweren, wirtschaftlichen Erfolg aus der positiven Entwicklung zu generieren. Beteiligung an einem A380 Welche Aktivitäten haben Sie im Wachstumsmarkt Luftverkehr aktuell vorzuweisen? 27 geschlossene Flugzeugbeteiligungen, davon zwei Privatplatzierungen, dokumentieren die langjährige Erfahrung und Konzeptionskompetenz von WealthCap in dieser Anlageklasse. Darüber hinaus verfügt WealthCap über einen schnellen Marktzugang und ein internationales Netzwerk. Das zeigt auch unser aktuelles Angebot, das Privatanlegern eine Beteiligung an einem A380 ermöglicht. Welche Alternativen im Bereich langfristiger Investments beobachten Sie derzeit? Beispielsweise Infrastrukturbeteiligungen: Die beiden Zielfonds, in die WealthCap investiert, werden von renommierten und langjährigen Partnern gemanagt. Sie heißen Carlyle Infrastructure Partners und EQT Infrastructure Fund. Der Investitionsfortschritt der beiden Zielfonds verlief zwar langsamer als geplant. Mittlerweile konnten sie ihr jeweiliges Portfolio aber nahezu komplettieren. Die Anlageklasse Infrastruktur bleibt ein langfristiges Investmentthema. Welche Rolle spielt für Sie das Investmentthema Erneuerbare Energien? Unser Interesse daran ist groß. Photovoltaikprojekte bieten beispielsweise nachhaltige Investitionsmöglichkeiten mit positivem Umweltbeitrag. Unsere Anleger können auf diese Weise die Energiepolitik der Zukunft mitgestalten und unterstützen. Die Abnahme der erzeugten Energie ist meist ebenso wie der Preis gesetzlich geregelt und erfolgt über lange Zeiträume hinweg. Dies hat unter anderem auch eine von den Finanzmärkten unabhängige wirtschaftliche Entwicklung zur Folge. Bei der Planung neuer Beteiligungen überprüfen wir regelmäßig, ob sich die rechtlichen Rahmenbedingungen der betreffenden Länder verändert haben, und passen gegebenenfalls unseren Investitionsfokus an bzw. ziehen die Erschließung neuer Märkte in Betracht. Für bestehende Beteiligungen können zum Beispiel veränderte rechtliche Rahmenbedingungen oder geringere Werte bezüglich der Sonneneinstrahlung als angenommen zu einer Reduzierung der Rendite bzw. auch zum Verlust der Einlage führen. Stefan Echter seit 2007 im Unternehmen // verantwortlich für das Management von insgesamt 8 Fondsgesellschaften // Entwicklung neuer Anlageklassen und Steuerung des Fondsmanagements