E.ON SE. E.ON International Finance B.V. E.ON SE

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1 Informationsmemorandum 19. November 2012 Information Memorandum 19 November 2012 Emittentinnen Issuers E.ON SE (vormals E.ON AG) (formerly E.ON AG) Düsseldorf, Bundesrepublik Deutschland Duesseldorf, Federal Republic of Germany E.ON International Finance B.V. Rotterdam, Niederlande Rotterdam, The Netherlands Garantin Guarantor E.ON SE (vormals E.ON AG) (formerly E.ON AG) Düsseldorf, Bundesrepublik Deutschland Duesseldorf, Federal Republic of Germany als Garantin in Bezug auf von der E.ON International Finance B.V. begebene Commercial Paper as Guarantor with regard to Commercial Paper issued by E.ON International Finance B.V. EURO Multi-Currency Commercial Paper Programm Euro 10,000,000,000 Multi-Currency Commercial Paper Programme Arrangeur Arranger Commerzbank Platzeure Dealers BofA Merrill Lynch Barclays BayernLB BNP PARIBAS Citigroup Commerzbank Deutsche Bank DZ BANK AG Goldman Sachs International ING Commercial Banking Morgan Stanley Société Générale Corporate and Investment Banking The Royal Bank of Scotland

2 Emissions- und Zahlstelle Issuing and Paying Agent The Bank of New York Mellon, London Branch Dieses Informationsmemorandum ersetzt das Informationsmemorandum bezüglich des Euro Multi-Currency Commercial Paper Programms vom 1. Juli This Information Memorandum replaces the Information Memorandum dated 1 July 2009 relating to the Euro 10,000,000,000 Multi-Currency Commercial Paper Programme. 2

3 Inhaltsverzeichnis Seite Wichtiger Hinweis... 4 Allgemeine Informationen... 8 Beschreibung der E.ON SE Beschreibung der E.ON International Finance B.V Muster der Sammelurkunde (einschließlich Muster des Annex) Bedingungen der Commercial Paper... Garantie Der deutsche Text dieses Informationsmemorandums ist allein verbindlich; die englische Übersetzung ist unverbindlich. Die englische Fassung der Verkaufsbeschränkungen ist verbindlich. Table of Contents Page Important Notice... 5 General Information... 9 Description of E.ON SE Description of E.ON International Finance B.V Form of Global Bearer Certificate (including Form of Annex) Terms and Conditions of the Commercial Paper... Guarantee The German text of this Information Memorandum shall be binding; the English translation is non-binding. The English version of the Selling Restrictions shall be binding. 3

4 Wichtiger Hinweis Die in diesem Informationsmemorandum (das Informationsmemorandum ) enthaltenen Informationen wurden von E.ON SE ( E.ON ) und der E.ON International Finance B.V. (E.ON International Finance ) als Emittentinnen (jede eine Emittentin, zusammen die Emittentinnen ) und E.ON als Garantin der von E.ON International Finance begebenen Commercial Paper (die Garantin ) zusammengestellt, die die Verteilung dieses Informationsmemorandums an Investoren oder potentielle Investoren in ihrem Namen genehmigt haben. Jedwede Verantwortung oder Haftung der E.ON im Zusammenhang mit diesem Informationsmemorandum nach jedem anwendbaren Recht ist darauf beschränkt, dass E.ON unter Anwendung der gebotenen Sorgfalt sicherstellt, dass die Informationen, die in diesem Informationsmemorandum enthalten sind, in jeder wesentlichen Hinsicht mit den Tatsachen übereinstimmen und keine wesentlichen Tatsachen unerwähnt lassen. In den Fällen, in denen E.ON nicht die Emittentin ist, ist jede derartige Verantwortung oder Haftung der E.ON International Finance im Zusammenhang mit diesem Informationsmemorandum nach jedem anwendbaren Recht darauf beschränkt, dass E.ON International Finance unter Anwendung der gebotenen Sorgfalt sicherstellt, dass die Informationen in Bezug auf sich selbst, die in diesem Informationsmemorandum enthalten sind, in jeder wesentlichen Hinsicht mit den Tatsachen übereinstimmen und keine wesentlichen Tatsachen unerwähnt lassen. Die Banc of America Securities Limited, die Barclays Bank PLC, die Bayerische Landesbank, die BNP Paribas, die Citibank International plc, die Commerzbank Aktiengesellschaft, die Deutsche Bank AG, London Branch, die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, die Goldman Sachs International, die ING Bank N.V., die Morgan Stanley & Co. International plc, die Société Générale und die The Royal Bank of Scotland plc (die Platzeure ) haben die in diesem Informationsmemorandum enthaltenen und von den Emittentinnen oder der Garantin erhaltenen Informationen (die Informationen ) nicht überprüft. Folglich erklären die Platzeure, dass sie in Hinsicht auf die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder irgendwelcher weiterer Erläuterungen, die im Zusammenhang mit dem in diesem Informationsmemorandum beschriebenen Multi-Currency Commercial Paper Programm (das Programm ) von den Emittentinnen oder der Garantin gegeben werden, weder ausdrücklich noch stillschweigend irgendwelche Erklärungen oder Zusicherungen abgeben oder irgendwelche Verpflichtungen übernehmen und dass sie in dieser Hinsicht auch keine Verantwortung akzeptieren. Die Platzeure übernehmen keine Verantwortung im Hinblick auf dieses Informationsmemorandum oder seinen Vertrieb oder hinsichtlich der Informationen oder sonstiger Erläuterungen, die durch die Emittentinnen oder die Garantin gegeben werden. Dieses Informationsmemorandum ist nicht als Grundlage für eine Kreditentscheidung oder andere Bewertung konzipiert und kann auch nicht als eine Empfehlung der Platzeure an die Empfänger dieses Informationsmemorandums angesehen werden, Commercial Paper (die Commercial Paper oder die Schuldverschreibungen ), die unter dem Programm begeben werden, zu erwerben. Jeder Anleger, der beabsichtigt, Commercial Paper unter dem Programm zu erwerben, sollte eine eigene unabhängige Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse und Geschäftsangelegenheiten und eine eigene Einschätzung der Kreditwürdigkeit der Emittentinnen und der Garantin vornehmen, und bei jedem Anleger wird dieses unterstellt. Die Emittentinnen, die Garantin, der Arrangeur und die Platzeure treffen keine Aussage und geben keine Beratung in Hinblick auf die Besteuerung der Commercial Paper und jedem Investor wird geraten, seinen eigenen Berater zu konsultieren. Die Informationen beziehen sich auf das angegebene Datum dieses Informationsmemorandums, es sei denn, ein anderes Datum ist genannt. Die Verteilung dieses Informationsmemorandums kann zu keinem Zeitpunkt dahingehend interpretiert werden, dass die Informationen über die Emittentinnen oder die Garantin oder eine ihrer Tochter- bzw. Beteiligungsgesellschaften im Hinblick auf einen späteren Zeitpunkt als das angegebene Datum dieses Informationsmemorandums richtig sind oder dass irgendeine im Zusammenhang hiermit gegebene schriftliche Information im Hinblick auf einen späteren Zeitpunkt als das auf diesem Informationsmemorandum angegebene Datum richtig ist. Die Platzeure weisen ausdrücklich darauf hin, dass sie die wirtschaftlichen Verhältnisse und Geschäftsangelegenheiten der Emittentinnen und der Garantin während der Laufzeit des Programms weder überwachen noch einen Anleger in Commercial Paper über Informationen, die sie erhalten, unterrichten werden. 4

5 Important Notice The information contained in this information memorandum (the Information Memorandum ) has been obtained from E.ON SE ( E.ON ) and E.ON International Finance B.V. ( E.ON International Finance ) as issuers (each an Issuer, together the Issuers ) and E.ON in its capacity as guarantor (the Guarantor ) in respect of Commercial Paper issued by E.ON International Finance which have authorised the delivery of this Information Memorandum on their behalf to investors or potential investors. Any responsibility or liability of E.ON in connection with this Information Memorandum under any applicable rule of law shall be limited to E.ON having taken all reasonable care to ensure that the information contained in the Information Memorandum is in accordance with the facts in all material respects and does not omit any material fact. Any such responsibility or liability of E.ON International Finance, where E.ON is not the Issuer, in connection with this Information Memorandum under any applicable rule of law shall be limited to E.ON International Finance having taken all reasonable care to ensure that the information relating to it contained in this Information Memorandum is in accordance with the facts in all material respects and does not omit any material fact. Banc of America Securities Limited, Barclays Bank PLC, Bayerische Landesbank, BNP Paribas, Citibank International plc, Commerzbank Aktiengesellschaft, Deutsche Bank AG, London Branch, DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Goldman Sachs International, ING Bank N.V., Morgan Stanley & Co. International plc, Société Générale and The Royal Bank of Scotland plc (the Dealers ) have not verified the information contained in this Information Memorandum and obtained from the Issuers or the Guarantor (the Information ). Accordingly, no representation, warranty or undertaking, whether expressed or implied, is made, and no responsibility is accepted by the Dealers with respect to the accuracy or completeness of the Information or any additional information supplied by the Issuers or the Guarantor in connection with the Multi-Currency Commercial Paper Programme described herein (the Programme ). The Dealers accept no liability in relation to this Information Memorandum or its distribution or with regard to the Information or any other comments supplied by the Issuers or the Guarantor. This Information Memorandum is not intended to provide the basis of any credit decision or other evaluation and should not be considered as a recommendation by the Dealers to any recipient of this Information Memorandum to purchase Commercial Paper (the Commercial Paper or the Notes ) issued under the Programme. Each investor contemplating the purchase of Commercial Paper under the Programme should make, and shall be deemed to have made, his own independent investigation and evaluation of the financial condition and affairs, and his own appraisal of the creditworthiness of the Issuers or the Guarantor. No comment is made or advice given by the Issuers, the Guarantor, the Arranger or the Dealers in respect of taxation matters relating to Commercial Paper and each investor is advised to consult its own professional adviser. The Information has been given as at the date hereof except where another date is indicated. The delivery of this Information Memorandum does not at any time imply that the Information concerning the Issuers, the Guarantor or any of their subsidiaries and associated companies is correct at any time subsequent to the date hereof or that any other written information delivered in connection herewith is correct as at any time subsequent to the date indicated on such Information Memorandum. The Dealers expressly do not undertake to review the financial condition or affairs of the Issuers and the Guarantor during the life of the Programme nor to advise any investor in the Commercial Paper of any information coming to the Dealers attention. 5

6 Keiner der Platzeure übernimmt die Verantwortung in Bezug auf den Inhalt des Informationsmemorandums. Die Verteilung dieses Informationsmemorandums sowie das Angebot und der Verkauf der Commercial Paper können in bestimmten Rechtsordnungen gesetzlich beschränkt sein. Jeder, der in den Besitz dieses Informationsmemorandums gelangt, ist von den Emittentinnen, der Garantin und von den Platzeuren aufgefordert, sich selbst über solche Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten. Insbesondere ist jeder aufgefordert, die in dem Abschnitt Verkaufsbeschränkungen wiedergegebenen Beschränkungen hinsichtlich des Angebots und Verkaufs der Commercial Paper und der Verteilung dieses Informationsmemorandums und anderer Informationen bezüglich der Emittentinnen, der Garantin und der Commercial Paper zu beachten. In diesem Informationsmemorandum sind Bezugnahmen auf Euro auf die einheitliche Währung zu verstehen, die mit dem Beginn der Dritten Stufe der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion gemäß dem Vertrag zur Gründung der Europäischen Gemeinschaften, wie von Zeit zu Zeit ergänzt, eingeführt wurde. Bezugnahmen auf GBP sind auf die Währung des Vereinigten Königreichs, Bezugnahmen auf JPY sind auf die Währung Japans, Bezugnahmen auf USD sind auf die Währung der Vereinigten Staaten von Amerika, Bezugnahmen auf AUD sind auf die Währung des Commonwealth von Australien, Bezugnahmen auf NZD sind auf die Währung von Neuseeland und Bezugnahmen auf CAD sind auf die Währung von Kanada zu verstehen. Es wird kein Antrag gestellt werden, die Commercial Paper zum Handel an einer Wertpapierbörse zuzulassen. Dieses Informationsmemorandum ist weder ein Angebot noch eine Aufforderung seitens oder namens der Emittentinnen, der Garantin oder der Platzeure, Commercial Paper zu erwerben. 6

7 None of the Dealers accepts any responsibility in relation to the content of this Information Memorandum. The distribution of this Information Memorandum and the offering and sale of the Commercial Paper may be restricted by law in certain jurisdictions. Any person receiving this Information Memorandum is required by the Issuers, the Guarantor and the Dealers to make the necessary inquiries and to observe any such restrictions. In particular, such persons are required to comply with the restrictions on offers and sales of the Commercial Paper and on distribution of this Information Memorandum and of other information relating to the Issuers, the Guarantor and the Commercial Paper set out below under Selling Restrictions. In this Information Memorandum, references to Euro refer to the single currency introduced at the start of the third stage of the European Economic and Monetary Union pursuant to the Treaty establishing the European Community, as amended. References to GBP are to the currency of the United Kingdom, references to JPY are to the currency of Japan, references to USD are to the currency of United States of America, references to AUD are to the currency of the Commonwealth of Australia, references to NZD are to the currency of New Zealand and references to CAD are to the currency of Canada. No application will be made to list the Commercial Paper on any stock exchange. This Information Memorandum does not constitute an offer or invitation by or on behalf of the Issuers, the Guarantor or the Dealers to any person to purchase any of the Commercial Paper. 7

8 Allgemeine Informationen Emittentinnen: E.ON SE, Düsseldorf, Bundesrepublik Deutschland und E.ON International Finance B.V., Rotterdam, Niederlande. Garantin: E.ON SE, Düsseldorf, Bundesrepublik Deutschland bezüglich der von der E.ON International Finance begebenen Commercial Paper. Arrangeur: Commerzbank Aktiengesellschaft. Platzeure: Banc of America Securities Limited, Barclays Bank PLC, Bayerische Landesbank, BNP Paribas, Citibank International plc, Commerzbank Aktiengesellschaft, Deutsche Bank AG, London Branch, DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Goldman Sachs International, ING Bank N.V., Morgan Stanley & Co. International plc, Société Générale und The Royal Bank of Scotland plc. Rahmenvolumen: Das Rahmenvolumen des Programms beträgt Euro Emissionswährungen: Die Commercial Paper können auf Euro oder eine andere in Euro frei konvertible Währung eines Mitgliedstaates der Organisation für Wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung lauten. Laufzeit: Commercial Paper können eine Laufzeit von bis zu 2 Jahren abzüglich eines Tages vom Begebungstag (einschließlich) bis zum Endfälligkeitstag (ausschließlich) in Übereinstimmung mit den Bedingungen der Commercial Paper, die zum Zeitpunkt der Begebung der Commercial Paper festgelegt werden, haben, wobei die Laufzeit der Commercial Paper immer Gegenstand von regulatorischen und rechtlichen Voraussetzungen ist. Soweit es die dann geltenden Gesetze oder Vorschriften nicht anderweitig erlauben, werden Commercial Paper (einschließlich solcher die auf GBP lauten), deren Emissionserlös von der betreffenden Emittentin im Vereinigten Königreich empfangen werden sollen, einen Rückzahlungsbetrag von mindestens GBP (oder dessen Gegenwert in einer anderen Emissionswährung) vorsehen, es sei denn die Commercial Paper können nicht vor dem Ablauf von einem Jahr nach ihrem Begebungstag zurückgezahlt werden. Gesamtnennbetrag und Nennbetrag: Die Commercial Paper werden von Zeit zu Zeit mit einem Gesamtnennbetrag von mindestens Euro oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen Emissionswährung begeben. Die betreffende Emittentin und der betreffende Platzeur können für einzelne Tranchen einen niedrigeren Gesamtnennbetrag vereinbaren. Commercial Paper haben eine Mindeststückelung von Euro oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen Emissionswährung, vorbehaltlich anwendbarer regulatorischer und rechtlicher Voraussetzungen. 8

9 General Information Issuers: E.ON SE, Düsseldorf, Federal Republic of Germany und E.ON International Finance B.V., Rotterdam, The Netherlands. Guarantor: E.ON SE, Düsseldorf, Federal Republic of Germany in respect of Commercial Paper issued by E.ON International Finance. Arranger: Commerzbank Aktiengesellschaft. Dealers: Banc of America Securities Limited, Barclays Bank PLC, Bayerische Landesbank, BNP Paribas, Citibank International plc, Commerzbank Aktiengesellschaft, Deutsche Bank AG, London Branch, DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Goldman Sachs International, ING Bank N.V., Morgan Stanley & Co. International plc, Société Générale and The Royal Bank of Scotland plc. Programme Amount: The aggregate principal amount of the Programme is Euro 10,000,000,000. Issue Currencies: The Commercial Paper may be denominated in Euro or in any other currency of a member state of the Organisation of Economic Co-operation and Development that is freely convertible into Euro. Term: Commercial Paper may have a maturity of up to 2 years less one day from, and including, the date of issue to, but excluding, the maturity date, according to the terms and conditions of the Commercial Paper fixed at the time of issue of the respective Commercial Paper, any term of Commercial Paper always being subject to legal and regulatory requirements. Unless otherwise permitted by laws and regulations in force at the time, Commercial Paper (including Commercial Paper denominated in GBP) in respect of which the issue proceeds are to be accepted by the relevant Issuer in the United Kingdom will have a minimum redemption amount of GBP 100,000 (or its equivalent in another issue currency), unless such Commercial Paper may not be redeemed until on or after the first anniversary of their date of issue. Aggregate Principal Amount and Denomination: The Commercial Paper may be issued from time to time in an aggregate principal amount of not less than Euro 2,500,000 each or its equivalent in another issue currency. The relevant Issuer and the relevant Dealer may agree on a smaller aggregate principal amount for individual tranches. Commercial Paper will have a denomination of at least Euro 100,000 or its equivalent in another issue currency and subject to applicable legal and regulatory requirements. 9

10 Form der Commercial Paper: Im Rahmen dieses Programms werden von Zeit zu Zeit Commercial Paper als diskontierte, verzinsliche oder strukturierte Papiere ausgegeben. Die in einer Tranche zusammengefassten Commercial Paper werden jeweils in einer Inhaber-Sammelurkunde verbrieft (die Sammelurkunde ). Der Ausdruck und die Auslieferung von effektiven Stücken kann von Inhabern der Commercial Paper (jeweils ein Inhaber der Commercial Paper und zusammen die Inhaber der Commercial Paper ) nicht verlangt werden. Rückzahlung: Die Commercial Paper können zum Nennbetrag zurückbezahlt werden oder zu einem Betrag, der unter Bezugnahme auf einen Index oder eine Formel berechnet wird. Soweit es die dann geltenden Gesetze oder Vorschriften nicht anderweitig erlauben, werden Commercial Paper (einschließlich solcher die auf GBP lauten), deren Emissionserlös von der betreffenden Emittentin im Vereinigten Königreich empfangen werden sollen, einen Rückzahlungsbetrag von mindestens GBP (oder dessen Gegenwert in einer anderen Emissionswährung) vorsehen, es sei denn die Commercial Paper können nicht vor dem Ablauf von einem Jahr nach ihrem Begebungstag zurückgezahlt werden. Lieferbarkeit der Commercial Paper: Die Inhaber der Commercial Paper erwerben Anteile an der für die betreffende Tranche von Commercial Paper ausgestellten Sammelurkunde, die bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, oder einer gemeinsamen Verwahrstelle für Clearstream Banking S.A., Luxemburg, und Euroclear Bank SA/NV hinterlegt ist. Börseneinführung: Es wird kein Antrag auf Zulassung der Commercial Paper zum Handel an einer Wertpapierbörse gestellt werden. Anwendbares Recht: Die Commercial Paper unterliegen deutschem Recht. Verwendung des Erlöses: Der Erlös aus den Commercial Paper dient den allgemeinen Unternehmenszwecken der Emittentinnen. Besteuerung: Die Emittentinnen, die Garantin, der Arrangeur und die Platzeure treffen keine Aussage und geben keine Beratung im Hinblick auf die Besteuerung der Commercial Paper und jedem Investor wird empfohlen, seinen eigenen Berater zu konsultieren. Verkaufsbeschränkungen: Das Angebot und der Verkauf von Commercial Paper sowie die Verteilung dieses Informationsmemorandums und anderer die Emittentinnen und die Commercial Paper betreffenden Informationen unterliegen bestimmten Beschränkungen, deren Einzelheiten nachstehend dargestellt sind. 10

11 Form of Commercial Paper: Under this Programme, Commercial Paper may be issued from time to time on a discount, interest bearing or structured basis. The Commercial Paper comprised in one tranche will be represented by a global security in bearer form (the Global Bearer Certificate ). The right of holders of Commercial Paper (each a Holder of Commercial Paper and, together the Holders of Commercial Paper ) to demand the printing and delivery of definitive Commercial Paper is excluded. Redemption: The Commercial Paper may be redeemed at par or at an amount calculated by reference to an index or formula. Unless otherwise permitted by laws and regulations in force at the time, Commercial Paper (including Commercial Paper denominated in GBP) in respect of which the issue proceeds are to be accepted by the relevant Issuer in the United Kingdom will have a minimum redemption amount of GBP 100,000 (or its equivalent in another issue currency), unless such Commercial Paper may not be redeemed until on or after the first anniversary of their date of issue. Delivery of Commercial Paper: Holders of the Commercial Paper will acquire interests in the Global Bearer Certificate issued for the respective tranche of Commercial Paper which is deposited with either Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, or a common depositary for Clearstream Banking S.A., Luxembourg, and Euroclear Bank SA/NV Listing: No application will be made to list the Commercial Paper on any stock exchange. Governing Law: The Commercial Paper will be governed by and construed in accordance with German law. Use of Proceeds: The proceeds of the Commercial Paper will be used for general corporate purposes of the Issuers. Taxes: No comment is made or advice given by the Issuers, the Guarantor, the Arranger or the Dealers in respect of taxation matters relating to Commercial Paper and each investor is advised to consult its own professional adviser. Selling Restrictions: Offers and sales of Commercial Paper and the distribution of this Information Memorandum and other Information relating to the Issuers and the Commercial Paper are subject to certain restrictions details of which are set out below. 11

12 Verkaufsbeschränkungen: Die Vereinigten Staaten von Amerika: 1. Die Commercial Paper sind nicht und werden nicht nach dem U.S. Securities Act of 1933 in der jeweils gültigen Fassung (nachfolgend Securities Act ) registriert. Sie dürfen weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch U.S. Persons oder Dritten für deren Rechnung oder zu deren Gunsten angeboten oder verkauft werden, ausgenommen in Übereinstimmung mit den Registrierungserfordernissen des Securities Act oder aufgrund einer Ausnahme von den Registrierungserfordernissen des Securities Act. 12 Jeder der Platzeure versichert, dass er keine Commercial Paper angeboten oder verkauft hat oder anbieten oder verkaufen wird, ausgenommen in Transaktionen außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika in Übereinstimmung mit Rule 903 der Regulation S des Securities Act. Dementsprechend versichert jeder der Platzeure, dass weder er selbst noch einer seiner Affiliates noch ein für ihn oder diese handelnder Dritter in Bezug auf die Commercial Paper gezielte, mit diesen Beschränkungen nicht vereinbare Verkaufsbemühungen ( directed selling efforts ) in den Vereinigten Staaten von Amerika unternommen hat oder unternehmen wird und dass er und seine Affiliates die Verkaufsbeschränkungen nach Regulation S des Securities Act eingehalten hat und einhalten wird. Jede der Emittentinnen versichert, dass weder sie selbst noch einer ihrer Affiliates noch ein für sie oder diese handelnder Dritter mit diesen Beschränkungen nicht vereinbare Verkaufsbemühungen ( directed selling efforts ) in Bezug auf die Commercial Paper unternommen hat oder unternehmen wird. Jeder Platzeur hat sich damit einverstanden erklärt, dass er jeweils vor oder bei Bestätigung eines Verkaufs jedem Händler oder sonstigen Dritten, der Commercial Paper kauft und der von ihm eine Verkaufsvergütung oder ein sonstiges Entgelt erhält, eine Bestätigung oder Mitteilung mit im Wesentlichen folgendem Inhalt zugesandt haben wird: Die hiermit erfassten Wertpapiere sind nicht nach dem U.S. Securities Act of 1933 (in der jeweils gültigen Fassung) registriert worden und dürfen weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch U.S. Persons oder Dritten für deren Rechnung oder zu deren Gunsten angeboten oder verkauft werden. Im Vorstehenden verwendete Begriffe haben die in Regulation S des Securities Act für sie festgelegten Bedeutungen. Die in den vorstehenden Absätzen verwendeten Begriffe haben die in Regulation S für sie festgelegten Bedeutungen. 2. Außerdem a) müssen die auf den Inhaber lautenden Commercial Paper mit einer ursprünglichen Laufzeit zum Zeitpunkt ihrer Begebung von mehr als einem Jahr in Zusammenhang mit ihrer Begebung in Übereinstimmung mit U.S. Treasury Regulation (c) (2) (i) (C) (nachstehend auch C Rules genannt) (oder Nachfolgebestimmungen, die für Zwecke des Abschnitts 4701 des U.S. Einkommensteuergesetzes (U.S. Internal Revenue Code) im Wesentlichen den Inhalt haben wir die D Rules) außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika einschließlich deren Besitzungen begeben und geliefert werden. Jeder der Platzeure versichert, dass er in Zusammenhang mit der Begebung der Commercial Paper solche weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika einschließlich deren Besitzungen angeboten, verkauft oder geliefert hat und solche nicht anbieten, verkaufen oder liefern wird. Darüber hinaus versichert jeder Platzeur im Zusammenhang mit der Begebung, dass er weder direkt noch indirekt mit einem potenziellen Erwerber Verbindung aufgenommen hat oder aufnehmen wird, falls der jeweilige Platzeur oder der potentielle Erwerber sich in den Vereinigten Staaten von Amerika oder deren Besitzungen befindet, und weder direkt noch indirekt durch eine seiner U.S.-Geschäftsstellen mit einem potenziellen Erwerber Verbindung aufgenommen hat oder aufnehmen wird. In diesem Abschnitt verwendete Begriffe haben die für sie im U.S. Internal Revenue Code und den dazu erlassenen Ausführungsbestimmungen, einschließlich der C Rules, festgelegten Bedeutungen. b) oder, falls ausdrücklich für die einzelne Tranche angegeben, (1) versichert der Platzeur, dass er außer in Übereinstimmung mit der U.S. Treasury Regulation (c) (2) (i) (D) (nachstehend die D Rules genannt) (oder Nachfolgebestimmungen,

13 die für Zwecke des Abschnitts 4701 des U.S. Einkommensteuergesetzes (U.S. Internal Revenue Code) im Wesentlichen den Inhalt haben wir die D Rules) (i) auf den Inhaber lautende Commercial Paper potenziellen Erwerbern, die sich in den Vereinigten Staaten von Amerika oder deren Besitzungen befinden, oder United States Persons weder angeboten noch verkauft hat noch während der restricted period ( Restriktionsperiode ) anbieten und verkaufen wird und (ii) endgültige Urkunden von auf den Inhaber lautenden Commercial Paper, die während der Restriktionsperiode verkauft werden, innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika oder deren Besitzungen weder geliefert hat noch liefern wird; (2) versichert der Platzeur und sagt zu, dass während der Restriktionsperiode geeignete organisatorische Maßnahmen getroffen werden und gehalten worden sind, die angemessen gewährleisten, dass seine Angestellten und agents, die sich gewerbsmäßig mit dem Verkauf von auf den Inhaber lautenden Commercial Paper beschäftigten, sich der Tatsache bewusst sein werden, dass diese Commercial Paper während der Restriktionsperiode nicht Personen, die sich innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika oder deren Besitzungen befinden, oder United States Persons angeboten oder verkauft werden dürfen, außer in Übereinstimmung mit den D Rules ; und (3) versichert der Platzeur, dass er, sofern es sich bei ihm um eine United States Person handelt, die auf den Inhaber lautenden Commercial Paper für Zwecke des Wiederverkaufs im Zusammenhang mit der Begebung erwirbt und, sofern er diese für eigene Rechnung erwirbt, diese nur in Übereinstimmung mit U.S. Treasury Regulation (c) (2) (i) (D) (6) hält; und (4) versichert der Platzeur, dass er (i) entweder für jede affiliate, die von ihm während der Restriktionsperiode auf den Inhaber lautende Commercial Paper zum Angebot und Verkauf erhält, die Einhaltung der in den Absätzen (1), (2) und (3) enthaltenen Gewährleistungen und Zusagen bestätigt, oder dass er (ii) von jeder solchen affiliate zugunsten der Emittentin die in den Absätzen (1), (2) und (3) enthaltenen Gewährleistungen und Zusagen einholen wird. In diesem Abschnitt verwendete Begriffe haben die für sie im U.S. Internal Revenue Code und den dazu erlassenen Ausführungsbestimmungen, einschließlich der D Rules, festgelegten Bedeutungen. 13

14 Selling Restrictions: The United States of America: 1. The Commercial Paper have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ), and may not be offered or sold within the United States of America or to, or for the account or benefit of, U.S. persons, except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act. Each of the Dealers has represented that it has not offered or sold, and will not offer or sell, any Commercial Paper except in offshore transactions in accordance with Rule 903 of the Regulation S under the Securities Act. Accordingly, each of the Dealers has represented and agreed that neither it, its affiliates nor any other persons acting on its or their behalf have engaged or will engage in any directed selling efforts in the United States of America with respect to the Commercial Paper and that it and they have complied and will comply with the offering restriction requirements under Regulation S under the Securities Act. Each Issuer has represented that neither it, nor any of its affiliates nor any persons acting on its or their behalf has engaged or will engage in any directed selling efforts with respect to the Commercial Paper. Each Dealer has agreed that, at or before the confirmation of sale, it will have sent to each distributor, dealer or person receiving a selling concession, fee or other remuneration that purchases Commercial Paper from it a confirmation or notice to substantially the following effect: The Securities covered hereby have not been registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ) and may not be offered or sold within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons. Terms used above have the meaning given to them by Regulation S under the Securities Act. Terms used in the paragraphs above have the meanings given to them by Regulation S. 2. In addition, a) under U.S. Treasury Regulation (c) (2) (i) (C) (the C Rules ) (or any successor rules in substantially the same form as the C Rules for purposes of Section 4701 of the U.S. Internal Revenue Code), the Commercial Paper with a maturity (at issue) of more than one year in bearer form must be issued and delivered outside the United States of America and its possessions in connection with their original issuance. Each of the Dealers has represented that it has not offered, sold or delivered, and will not offer, sell or deliver, directly or indirectly, the Commercial Paper within the United States of America or its possessions in connection with their original issuance. Further, in connection with the original issuance of the Commercial Paper, each of the Dealers has represented that it has not communicated, and will not communicate, directly or indirectly, with a prospective purchaser if either the Dealer or the purchaser is within the United States of America or its possessions, nor has it communicated nor will it communicate, directly or indirectly, with any prospective purchaser through any of its U.S. offices. Terms used in this paragraph have the meanings given to them by the U.S. Internal Revenue Code and the regulations thereunder, including the C Rules. b) or, if explicitly specified for a specific tranche, (1) except to the extent permitted under U.S. Treasury Regulations (c) (2) (i) (D) (the D Rules ) (or any successor rules in substantially the same form as the D Rules for purposes of Section 4701 of the U.S. Internal Revenue Code), the Dealer (i) has not offered or sold, and during the restricted period will not offer or sell, Commercial Paper in bearer form to a person who is within the United States of America or its possessions or to a United States person and (ii) has not delivered and will not deliver within the United States of America or its possessions definitive Commercial Paper in bearer form that are sold during the restricted period; (2) each Dealer has represented and agreed that it has and throughout the restricted period will have in effect procedures reasonably designed to ensure that its employees or agents who are directly engaged in selling Commercial Paper in bearer form are aware that such Commercial Paper may not be offered or sold during the restricted period to a person who is 14

15 within the United States of America or its possessions or to a United States person, except as permitted by the D Rules; (3) if the Dealer is a United States person, it has represented that it is acquiring the Commercial Paper in bearer form for purposes of resale in connection with their original issuance and if the Dealer retains Commercial Paper in bearer form for its own account, it will do so only in accordance with the requirements of U.S. Treasury Regulation (c) (2) (i) (D) (6); and (4) with respect to each affiliate that acquires Commercial Paper in bearer form from the Dealer for the purpose of offering or selling such Commercial Paper during the restricted period the Dealer either (i) has repeated and confirmed the representations and agreements contained in clauses (1), (2) and (3) on such affiliate s behalf or (ii) has agreed that it will obtain from such affiliate for the Issuer s benefit the representations and agreements contained in clauses (1), (2) and (3). Terms used in this paragraph have the meanings given to them by the U.S. Internal Revenue Code and the regulations thereunder, including the D Rules. 15

16 Europäischer Wirtschaftsraum: Bezüglich jedes Mitgliedstaats des Europäischen Wirtschaftsraums, der die Prospektrichtlinie (wie nachstehend definiert) umgesetzt hat (jeweils ein "Relevanter Mitgliedstaat") hat jeder Platzeur zugesichert und vereinbart, und von jedem weiteren unter dem Programm ernannten Platzeur wird verlangt werden, dass er zusichert und vereinbart, dass mit Wirkung von dem Tag (einschließlich), an dem die Prospektrichtlinie in dem Relevanten Mitgliedstaat umgesetzt wird (der "Relevante Umsetzungstag"), er die Commercial Paper, die Gegenstand des diesbezüglich in dem vorliegenden Information Memorandum vorgesehenen Angebots sind, in diesem Relevanten Mitgliedstaat weder öffentlich angeboten hat noch öffentlich anbieten wird, jedoch mit der Ausnahme, dass er Commercial Paper in diesem Relevanten Mitgliedstaat nach Maßgabe des Nachstehenden verkaufen darf: (a) wenn es gegenüber juristischen Personen erfolgt, die qualifizierte Anleger (wie in der Prospektrichtlinie definiert) sind; oder (b) (c) wenn es gegenüber höchstens 150 natürlichen oder juristischen Personen (mit Ausnahme von qualifizierten Anlegern wie in der Prospektrichtlinie definiert), vorbehaltlich der vorherigen Zustimmung des betreffenden Platzeurs bzw. der betreffenden Platzeure, die von der betreffenden Emittentin für ein solches Angebot ernannt wurden, erfolgt; oder wenn es unter anderen Umständen gemäß Artikel 3(2) der Prospektrichtlinie erfolgt, vorausgesetzt, dass ein solcher Verkauf von Commercial Paper, wie vorstehend unter (a) bis (c) angegeben, nicht erfordert, dass die betreffende Emittentin bzw. ein Platzeur einen Prospekt gemäß Artikel 3 der Prospektrichtlinie oder einen Nachtrag zu einem Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie veröffentlichen muss. Für Zwecke dieser Regelung bedeutet der Begriff "Prospektrichtlinie" die Richtlinie 2003/71/EG (und Änderungen dazu, einschließlich der 2010 PR Änderungsrichtlinie, soweit diese in dem Relevanten Mitgliedsstaat umgesetzt wurde) und umfasst jegliche maßgeblichen Umsetzungsgesetze und Maßnahmen in einem Relevanten Mitgliedsstaat und der Begriff "2010 PR Änderungsrichtlinie" bezeichnet die Richtlinie 2010/73/EU. Vereinigtes Königreich: Jeder Platzeur hat in Bezug auf eine Tranche von Commercial Paper, die er gekauft hat, das Folgende zugesichert und vereinbart: 1. Im Hinblick auf Commercial Paper, die eine Laufzeit von weniger als einem Jahr haben: (a) Der Platzeur ist eine Person, die sich zum Zwecke ihrer Geschäftstätigkeit geschäftlich gewöhnlich mit dem Erwerb, Halten, Verwalten oder Veräußern von Vermögensanlagen beschäftigt (als Geschäftsherr oder als Stellvertreter) und (b) der Platzeur hat die Commercial Paper nur Personen angeboten und verkauft und wird solche nur an Personen anbieten und verkaufen, die sich zum Zwecke ihrer Geschäftstätigkeit geschäftlich gewöhnlich mit dem Erwerb, Halten, Verwalten oder Veräußern von Vermögensanlagen beschäftigen (als Geschäftsherr oder Stellvertreter) oder bei denen vernünftigerweise anzunehmen ist, dass sie zum Zwecke ihrer Geschäftstätigkeit Vermögensanlagen erwerben, halten, verwalten oder veräußern, wobei die Begebung der Commercial Paper andernfalls einen Verstoß der jeweiligen Emittentin gegen 19 des Financial Services and Markets Act 2000 ( FSMA ) begründen würde. 2. Der Platzeur hat lediglich eine Aufforderung oder Veranlassung, eine Investition zu tätigen, weitergeleitet und leitet eine solche weiter bzw. wird eine solche weiterleiten, welche er in Zusammenhang mit der Emission oder dem Verkauf von diesen Commercial Paper unter solchen Umständen erhalten hat, unter denen 21 (1) FSMA auf die jeweilige Emittentin oder die Garantin nicht anwendbar ist (bzw. der Platzeur hat dafür Sorge getragen und trägt dafür Sorge bzw. wird dafür Sorge tragen, dass lediglich eine solche Aufforderung oder Veranlassung weitergeleitet wird). 3. Im Hinblick auf alles, was der Platzeur in Verbindung mit den Commercial Paper in Bezug auf das Vereinigte Königreich unternommen hat, sind alle anwendbaren Bestimmungen des FSMA eingehalten worden und werden weiterhin eingehalten. Dieses Dokument stellt kein öffentliches Angebot von Commercial Paper im Vereinigten Königreich dar. Im Vereinigten Königreich wurde kein Prospekt im Hinblick auf Commercial Paper gebilligt und kein Prospekt wird zukünftig im Vereinigten Königreich im Hinblick auf Commercial Paper gebilligt werden. Infolgedessen 16

17 wird dieses Dokument ausschließlich ausgegeben und richtet sich an (a) Personen, die professionelle Erfahrungen in Angelegenheiten bezüglich Investitionen gemäß Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (die "Verordnung") haben oder (b) Unternehmen mit hohem Eigenkapital gemäß Artikel 49(2) der Verordnung sowie andere Personen, die eine rechtmäßige Mitteilung erhalten (alle diese Personen die "maßgeblichen Personen"). Jede Person, die keine maßgebliche Person ist, sollte sich nicht nach diesem Dokument oder dem Inhalt dieses Dokuments richten bzw. sich darauf verlassen. Personen, die möglicherweise in den Besitz dieses Dokuments kommen, werden von der maßgeblichen Emittentin, der Garantin und den Platzeuren dazu angehalten, sich selbst darüber zu informieren und derartige Einschränkungen zu beachten. Japan: Keine Informationen, Bekanntgaben oder andere Dokumente betreffend die Commercial Paper wurden bei dem Kanto Local Finance Bureau oder der japanischen Finanzaufsichtsbehörde hinterlegt und die Commercial Paper wurden nach dem japanischen Finanzinstrumente- und Börsengesetz oder einem anderen japanischen Gesetz weder registriert noch werden diese in Zukunft registriert. Jeder Platzeur hat zugesichert und vereinbart, dass die Commercial Paper in Japan weder öffentlich noch im Rahmen einer privaten oder eingeschränkten Platzierung weder angeboten noch für eine Platzierung oder Zeichnung zur Verfügung stehen werden, und hat weiterhin zugesichert, dass er weder direkt noch indirekt Commercial Paper nach Japan anbieten oder verkaufen wird, es sei denn, dies geschieht übereinstimmend mit einer Ausnahme von den Registrierungsanforderungen unter dem japanischen Financial Instruments and Exchange Law und gemäß anderen in Japan geltenden Gesetzen, Vorschriften und amtlichen Vorgaben. Die Niederlande Jeder Platzeur hat zugesichert und sich verpflichtet, keine Commercial Paper mit einer Laufzeit von einem Jahr oder länger ab dem Emissionstag unter diesem Informationsmemorandum in den Niederlanden im Vertrauen auf Artikel 3(2) der Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG, wie von Zeit zu Zeit geändert) öffentlich anzubieten, es sei denn, ein solches Angebot wird ausschließlich an natürliche oder juristische Personen gemacht, bei denen es sich um qualifizierte Investoren (wie im Niederländischen Finanzaufsichtsgesetz (Wet op het financieel toezicht) definiert; diese Definition umfasst beauftragte Vermögensverwalter, die für Investoren, die Verbraucher sind, in ihrem eigenen Ermessen handeln) in den Niederlanden handelt. 17

18 European Economic Area: In relation to each Member State of the European Economic Area which has implemented the Prospectus Directive (as defined below) (each, a "Relevant Member State"), each Dealer has represented and agreed, and each further Dealer appointed under the Programme will be required to represent and agree, that with effect from and including the date on which the Prospectus Directive is implemented in that Relevant Member State (the "Relevant Implementation Date") it has not made and will not make an offer of the Commercial Papers which are the subject of the offering contemplated by this Information Memorandum in relation thereto to the public in that Relevant Member State except that it may, sell Commercial Paper in that Relevant Member State: (a) (b) (c) at any time to legal entities which is a qualified investor as defined in the Prospectus Directive; or at any time to fewer than 150 natural or legal persons (other than qualified investors as defined in the Prospectus Directive) subject to obtaining the prior consent of the relevant Dealer or Dealers nominated by the relevant Issuer for any such offer; or at any time in any other circumstances falling within Article 3(2) of the Prospectus Directive, provided that no such sale of Commercial Paper referred to in (a) to (c) above shall require the relevant Issuer or any Dealer to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive. For purposes of this provision, the expression "Prospectus Directive" means Directive 2003/71/EC (and amendments thereto, including the 2010 PD Amending Directive, to the extent implemented in the Relevant Member State), and includes any relevant implementing measure in the Relevant Member State and the expression "2010 PD Amending Directive" means Directive 2010/73/EU. United Kingdom: Each Dealer has represented and agreed in relation to each tranche of Commercial Paper purchased by it as follows: 1. in relation to any Commercial Paper having a maturity of less than one year from the date of issue: (a) it is a person whose ordinary activities involve it in acquiring, holding, managing or disposing of investments (as principal or agent) for the purposes of its business and (b) it has not offered or sold and will not offer or sell any such Commercial Paper other than to persons whose ordinary activities involve them in acquiring, holding, managing or disposing of investments (as principal or agent) for the purposes of their businesses or who it is reasonable to expect will acquire, hold, manage or dispose of investments (as principal or agent) for the purposes of their businesses where the issue of such Commercial Paper would otherwise constitute a contravention of Section 19 of the Financial Services and Markets Act 2000 ( FSMA ) by the relevant Issuer; 2. it has only communicated or caused to be communicated and will only communicate or cause to be communicated any invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of Section 21 of the FSMA) received by it in connection with the issue or sale of any Commercial Paper in circumstances in which Section 21 (1) of the FSMA does not apply to the relevant Issuer or the Guarantor and 3. it has complied and will comply with all applicable provisions of the FSMA with respect to anything done by it in relation to such Commercial Paper in, from or otherwise involving the United Kingdom. This document does not constitute an offer of Commercial Paper to the public in the United Kingdom. No prospectus has been or will be approved in the United Kingdom in respect of the Commercial Paper. Consequently, this document is being distributed only to, and is directed at (a) persons who have professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (b) high net worth entities falling within Article 49(2) of the Order, and other persons to whom it may be lawfully be communicated (all such persons together being referred to as relevant persons ). Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Persons into whose possession this document may come are required by the relevant Issuer, the Guarantor and the Dealers to inform themselves about and to observe such restrictions. 18

19 Japan: No information, disclosures or other filings concerning the Commercial Paper have been submitted to the Kanto Local Finance Bureau or the Financial Services Agency of Japan and the Commercial Paper have not been and will not be registered under the Financial Instruments and Exchange Law of Japan or any other law of Japan. Each Dealer has represented and agreed that the Commercial Paper are not offered, nor available for placement or subscription, in Japan whether to the public or on a private or restricted placement basis and has further agreed that it shall not, directly or indirectly, offer or sell any Commercial Paper into Japan except pursuant to an exemption from the registration requirements under the Financial Instruments and Exchange Law of Japan and otherwise in compliance with any other applicable laws, regulations and ministerial guidelines of Japan. The Netherlands: Each Dealer has represented and agreed that it will not make an offer of Commercial Paper with a maturity of one year or more from the date of issue, which are the subject of the offering contemplated by this Information Memorandum, to the public in The Netherlands in reliance on Article 3(2) of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC, as amended from time to time) unless such offer is made exclusively to persons or legal entities which are qualified investors (as defined in the Dutch Financial Supervision Act (Wet op het financieel toezicht) and which includes authorised discretionary asset managers acting for the account of retail investors under a discretionary investment management contract) in The Netherlands. 19

20 Allgemein: Jeder Platzeur nimmt zur Kenntnis und erkennt an, dass die jeweilige Emittentin unter keiner Gerichtsbarkeit Maßnahmen getroffen hat oder treffen wird, die ein öffentliches Angebot der Commercial Paper oder den Besitz bzw. die Verteilung von jeglichen Verkaufsunterlagen in Bezug auf die Commercial Paper unter irgendeiner Gerichtsbarkeit erlauben würde, in der solche Maßnahmen zu diesem Zweck erforderlich sind. Jeder Platzeur hat versichert, dass er alle anwendbaren Gesetze und Vorschriften unter jeder Gerichtsbarkeit einhalten wird, in der er Commercial Paper kauft, anbietet, verkauft oder liefert oder dieses Informationsmemorandum oder Angebotsunterlagen in einem Land oder einer Jurisdiktion verteilt. 20

21 General: Each Dealer has acknowledged that no action has been, or will be, taken by the relevant Issuer in any jurisdiction that would permit a public offering of the Commercial Paper, or possession or distribution of any offering material relating to them, in any jurisdiction where action for that purpose is required. Each Dealer has represented and agreed that it will comply with all applicable laws and regulations in each jurisdiction in which it purchases, offers, sells or delivers Commercial Paper or distribute the Information Memorandum or any other offering material in any country or jurisdiction. 21