Venture Capital für IKT-Startups in Nordrhein-Westfalen (NRW)

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1 Venture Capital für IKT-Startups in Nordrhein-Westfalen (NRW) Zahlen, Fakten, Bedeutung

2 Inhalt Editorial: Venture Capital für IKT-Startups in NRW... Die IKT-Branche als Wachstumsmotor für Deutschland und NRW Venture Capital für die IKT-Branche in Deutschland und NRW Venture Capital-Investitionen für die IKT-Branche in NRW Wie entwickelten sich die VC-Deals in NRW? Wie hoch war das Finanzierungsvolumen der VC-Deals in NRW? Auf welche Geschäftsmodelle bezogen sich die VC-Deals in NRW? Woher stammen die Investoren der VC-Deals für NRW? Woher stammen die Gründer der VC-Deals für NRW? Welche Distanz liegt zwischen Investor und Gründer bei VC-Deals für NRW? Venture Capital für IKT-Startups in NRW: Zusammenfassung... Quellenverzeichnis... Über IKT.NRW IKT.NRW vernetzt die Akteure der nordrhein-westfälischen IKT-Branche: Wirtschaft, Wissenschaft und Politik treiben gemeinsam die Weiterentwicklung des IKT-Marktes in Nordrhein- Westfalen voran. Ziel von IKT.NRW ist es, die Stärken der Branche, Synergiepotenziale und zukunftsträchtige Entwicklungen frühzeitig zu identifizieren und Innovationsprozesse aktiv zu fördern. Darüber hinaus wird die öffentliche Wahrnehmung für den IKT-Standort NRW geschärft.

3 Editorial: Venture Capital für IKT-Startups in NRW Prof. Dr. Tobias Kollmann Universität Duisburg-Essen IKT.NRW Cluster Laut aktuellen Studien werden in den USA pro Monat ca New Business-Aktivitäten gestartet, davon,% im Bereich E-Commerce und Online-Aktivitäten (Internet, Mobile) sowie 5,% im Bereich Internet Publishing. In Deutschland ist das Gründungswesen rund um diesen IKT-Bereich (Informations- und Kommunikationstechnologien, inkl. Internet und andere digitale Technologien) laut dem Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie (BMWi) und dem dort verankerten Beirat Junge Digitale Wirtschaft (BJDW) sowie dem Global Entrepreneurship Monitor (GEM) dagegen unterdurchschnittlich ausgeprägt. Dabei haben aber gerade Startups im IKT- Bereich eine hohe Bedeutung, weil sie laut dem Bundesverband Deutsche Startups (BVDS) schon nach sehr kurzer Zeit ein Vielfaches mehr an Arbeitsplätzen schaffen, als Unternehmensgründungen in anderen Bereichen. Viele dieser IKT-Startups standen oder stehen vor diesem Hintergrund aber vor dem Problem, dass ihnen gerade in der Anfangsphase die finanziellen Mittel fehlen, um zu starten und/oder schnell wachsen zu können. So ist es nicht verwunderlich, wenn trotz eines verhältnismäßig geringen Kapitalbedarfs mehr als 40% der IKT-Gründer einer Studie des BMWi zu Folge die Finanzierung des Unternehmens nach wie vor als größtes Problem ansehen. Venture Capital (VC), also Risikokapital für die Finanzierung von jungen Startups, scheint demnach ein wesentlicher Schlüssel für die Gründungsdynamik eines Standortes zu sein. Im internationalen Vergleich werden Startups der IKT- Branche in den USA laut Presseberichten in der Hälfte der Zeit mit dem x-fachen mehr an Startkapital ausgestattet als in Deutschland. Venture Capital ist in übereinstimmenden Expertenmeinungen das Hauptinstrument für die Schaffung von disruptiven Unternehmen. Davon gibt es in Deutschland insgesamt jedoch 0x weniger als in den USA. Die IKT-Startups, die sich dennoch in Deutschland gründen, werden im Moment verstärkt in Berlin beobachtet. Laut einer Statistik von gruenderszene.de gibt es in Berlin etwa 8 Startups pro Einwohner. Der bundesweite Durchschnitt liegt dagegen nur bei 84 Startups. Ein Grund liegt laut einer Studie des BVDS auch in dem Zugang zu Venture Capital. Business Angels, Venture Capital-Geber und nicht zuletzt öffentliche VC-Investoren scheinen in Berlin besonders aktiv zu sein. So wurden 55% der befragten Berliner Startups, die während der Gründungsfinanzierung Venture Capital erhalten haben, auch von einem öffentlichen Investor unterstützt, während dies nur für 34% der befragten Startups außerhalb Berlins zutrifft. Ferner konnte die Hälfte der Berliner Startups (53%), die VC in der Wachstumsfinanzierung erhalten haben, auch ausländische VC-Geber gewinnen. Dabei kommt mehr als dreimal so häufig Kapital aus Ländern außerhalb der EU in die Hauptstadt als in anderen deutschen Gründerregionen. Als Fazit kann festgehalten werden, dass VC eine wesentliche Rolle für die Entwicklung von IKT- Startups spielt und dieses Risikokapital auch ein Wettbewerbsfaktor für die Standort-Frage der Gründung spielt. Entsprechend soll die nachfolgende Studie die aktuelle Situation von Venture Capital für IKT-Startups in Nordrhein-Westfalen (NRW) beleuchten. Im Mittelpunkt steht dabei die Frage: Was kann getan werden, damit sich mehr IKT-Startups in Nordrhein- Westfalen niederlassen und die entsprechenden Impulse für den Arbeitsmarkt und die wirtschaftliche Entwicklung dieses Bundeslandes positiv beeinflussen? Im Ergebnis und als Resultat der nachfolgenden Analysen stehen die folgenden Empfehlungen. Förderung und Ausweitung von Venture Capital in NRW für IKT-Startups als wesentliches Mittel für die Ansiedlung und Hervorbringung von innovativen Gründungsunternehmen.. Konzentration der Aktivitäten für IKT-Startups auf die Köln-Area (Köln, Bonn, Düsseldorf) als wesentliches Cluster für IKT-Startups in NRW. 3. Schaffung von Plattformen (z.b. Gründerzentren, Inkubatoren, Hubs) für eine aktive Zusammenbringung von VC-Gebern (IKT-Investor) und VC-Nehmern (IKT-Startup) in NRW und insbesondere in der Köln-Area, aufgrund der beobachteten räumlichen Nähe für Investments und Betreuung/Begleitung. Die Veröffentlichung Venture Capital für IKT-Startups in Nordrhein-Westfalen ist ein Bestandteil von mehreren der Reihe Entrepreneurship Analysen IKT.NRW. Weitere Veröffentlichungen finden Sie zukünftig unter

4 Die IKT-Branche als Wachstumsmotor für Deutschland und NRW Die IKT-Branche (Informations- und Kommunikationstechnologien) ist in den letzten Jahren zu einem bedeutenden Faktor der deutschen Wirtschaft geworden. Betrachtet man die Bruttowertschöpfung, bildet sie laut Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie (BMWi 0) im Monitoring-Report Digitale Wirtschaft nach dem Einzelhandel die zweitgrößte Branche in Deutschland (siehe Abbildung ). Durch das Wachstumspotential der Branche spielt sie auch hinsichtlich der Entwicklung bei den Erwerbstätigen eine zentrale Rolle. Im Jahr 0 waren rund Personen in der IKT-Branche beschäftigt (BMWi 0, S. 6). Die IKT-Branche ist dabei stark von kleinen und mittelständischen Unternehmen geprägt und gerade jungen und neugegründeten Unternehmen (IKT-Startups) kommt dabei eine besondere Rolle als Innovationstreiber zu (BJDW 03). Erfahrungsgemäß werden in der IKT-Branche etliche Innovationspotenziale von großen, etablierten Unternehmen vernachlässigt gerade IKT-Startups haben dann in diesem Zusammenhang die volkswirtschaftliche Funktion, solche Innovationspotenziale zu realisieren und in marktfähige Geschäftsmodelle umzusetzen (Kollmann 04) Abbildung : Branchenübersicht zur Bruttowertschöpfung für Deutschland in Mio. (00) Quelle: in Anlehnung an BMWi 0, S. 4. Das BMWi (0) geht vor diesem Hintergrund seit 009 von jährlich knapp neuen IKT-Unternehmensgründungen in Deutschland aus, wobei die Zuordnung zu den nicht überschneidungsfreien Bereichen IKT, Internet-Wirtschaft, Junge Digitale Wirtschaft, Net Economy usw. statistisch schwierig ist. Die Datenbank von deutsche-startups.de weist in diesem Zusammenhang mehr als.000 deutsche Unternehmensgründungen auf, die konkret dem speziellen Web-Umfeld zugeordnet werden können. Für den Überbereich IKT werden aber laut dem BMWi, der IBB Berlin und dem Bundesverband Deutsche Start ups (BVDS) auch noch weitere beeindruckende Zahlen und Fakten ausgewiesen (Kollmann 04, S. 9): 75 Milliarden setzt die Internetwirtschaft mittlerweile um, mehr als die Elektrotechnik. Das Internet selbst ist den Deutschen 5,6 Mal mehr wert als es sie kostet Beschäftige arbeiten in der IKT und sichern darüber hinaus Arbeitsplätze in Nicht-IKT-Branchen Erwerbstätige arbeiten alleine in Berlin in der Digitalen Wirtschaft erwirtschaftet ein Beschäftigter in der IKT und hat damit die größte Pro-Kopf-Wertschöpfung im Branchenvergleich 4,5 Prozent trägt die IKT-Branche zur gewerblichen Wertschöpfung bei 75 Prozent der IKT-Gründer haben einen Hochschulabschluss und 3 Prozent der Teammitglieder sind weiblich Betrachtet man die Verteilung der IKT-Startups im deutschen Raum wird schnell klar, dass in ganz Deutschland Unternehmensgründungen im Bereich E-Business/Net Economy/IKT zu beobachten sind. Gleichzeitig ist jedoch festzustellen, dass Bal- 3

5 lungsräume (sog. Areas) entstanden sind, die für Gründer attraktiver zu sein scheinen als andere Regionen. Wie Auswertungen der Startup-Datenbanken auf deutsche-startups.de und gruenderszene.de zeigen, liegt Berlin beim Thema Neugründungen im Web-Umfeld vor Technologie- und Medienhochburgen wie München, Hamburg und Köln und scheint sich als Startup-Hauptstadt zu etablieren. Die Vorreiterrolle, die dabei der Bundeshauptstadt Berlin beikommt, wird in der Studie Deutscher Startup Monitor 03 (BVDS 03) deutlich. Nichtsdestotrotz können auch für die Köln-Area und damit NRW eine ganze Reihe von mehr oder weniger bekannten Gründungen für die IKT-Branche beobachtet werden (siehe Abbildung ). Weitere Gründungsschwerpunkte finden sich entlang der Ruhrschiene, aber auch in Münster (Software) oder Paderborn (Gaming). Abbildung : IKT-Startups und Gründer in der Köln-Area (NRW) Quelle: in Anlehnung an Kollmann 04, S. 93. Die allgemeine Bedeutung der Branche für das Land Nordrhein-Westfalen wurde in dem Clusterbericht Facts & Figures 03. Der IKT. Standort Nordrhein-Westfalen dargestellt (IKT.NRW 03, S. 3ff). Für das Jahr 00 stellt die IKT-Branche mit 9,3 Milliarden Umsatz die mit Abstand bedeutendste Branche für NRW dar und versorgt mit Beschäftigten in 3.63 Unternehmen das industriestarke Bundesland mit zukunftsweisenden Technologien. 3 Venture Capital für die IKT-Branche in Deutschland und NRW IKT-Startups stehen in Deutschland und damit auch in NRW auf ihrem Weg zum Break-Even meist vor dem Problem, dass ihnen am Anfang die notwendigen finanziellen Mittel zur Umsetzung ihres Konzeptes fehlen (Haps 00; Brettel/Jaugey/Rost 000). Der Kapitalbedarf ist nicht zu unterschätzen und somit sind die meisten IKT-Gründer als Kapitalnehmer auf der Suche nach Kapitalgebern. Um die Basis für die Gründung, ein schnelles Wachstum und die erfolgreiche Weiterentwicklung des Unternehmens zu legen, müssen externe Investoren gefunden werden, die sog. Venture Capital (Risikokapital) zur Verfügung stellen (Schefczyk 000; Weitnauer/Guth 00, Kuckertz 006). Im Hinblick auf diese externen Investoren kann zwischen informellem (Business Angels) und formellem Beteiligungskapital (Venture Capital-Gesellschaft) unterschieden werden. Deutschland zählt etwa sogenannte Business Angels, d. h. informelle private Investoren, während in den USA geschätzte Business Angels aktiv sind (Kollmann 04, S. 97). Geht man in beiden Ländern von vergleichbarem Potenzial an solventen und qualifizierten Investoren aus, so wäre eine Verzehnfachung deutscher Business Angels realisierbar. Wenn es 4

6 auch schwierig ist, genaue Daten über den informellen Beteiligungskapitalmarkt zu sammeln, ist klar, dass Europa in diesem Bereich beträchtlich hinter den USA zurückbleibt. Nach Schätzungen des Business Angels Netzwerk Deutschland (BAND), wird in Deutschland allenfalls 5-0 Prozent des Potenzials ausgeschöpft und selbst in Großbritannien geht man davon aus, dass informelle Investoren derzeit nur rund 0 Prozent der potenziellen Nachfrage erfüllen. Bislang werden nur etwa 3 Prozent der jungen IKT-Startups von Business Angels unterstützt (BJDW 03). Im Ergebnis werden Startups der IKT-Branche in den USA in der Hälfte der Zeit mit einem mehrfachen an Startkapital ausgestattet als in Deutschland. Im Vergleich liegt die Kapitalisierung einer Durchschnittsrunde in den USA bei 4,75 Millionen $, während es in der EU nur,94 Millionen sind. Trotzdem scheinen aktuell gerade IKT-Startups laut dem Business Angel Panel Nr. 46 (BAND 03) in Deutschland wieder bei den informellen Kapitalgebern hoch im Kurs zu stehen. Bekannte Business Angels aus NRW sind z.b. Dr. Kai-Henrik Barth, Dr. Michael Friebe und Petra Hartjes. Abbildung 3: IKT VC-Investoren in der Köln-Area (NRW) Quelle: in Anlehnung an Kollmann 04, S. 98. Während Business Angels dem informellen Markt zugeordnet werden (Kollmann 0, S. 36), sind gewerbliche Venture Capital-Unternehmen (VC-Unternehmen) Teil des formellen Marktes (Brettel/Jaugey/Rost 000, S. 66) für Beteiligungskapital. Aktuell sind im Bundesverband deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) 87 Investorengesellschaften zusammengeschlossen, davon haben ihren Sitz in NRW (BVK o.j., Stand am ). Wie schon bei den IKT-Gründern sind laut der Datenbank von deutsche-startups.de im gesamten deutschen Raum Investoren vorzufinden, welche bereit sind, IKT-Startups mit Kapital zu unterstützen. Dennoch sind auch hier analog zu den Startup-Areas korrespondierende Ballungsräume wie Berlin, Hamburg, Köln und München entstanden, die für die Investoren und damit auch für die Gründerszene besonders interessant sind (siehe Abbildung 3). Dabei spielt der regionale Zusammenhang bei Investments von Business Angels zwar eine höhere Rolle als bei VC-Unternehmen, aber auch bei letzteren kann eine Vorliebe für die räumliche Nähe, insbesondere für den persönlichen Kontakt im Rahmen der Deal-Anbahnung, unterstellt werden. Dies ist mit ein Grund, warum zahlreiche VC-Unternehmen in den letzten Monaten und Jahren nach Berlin umgezogen sind oder dort Niederlassungen aufgebaut haben. Experten und Studien gehen einhellig davon aus, dass (informelles oder formelles) Venture Capital eines der zentralen Hauptinstrumente für die Schaffung von innovativen und disruptiven Unternehmen auch in der IKT-Branche ist. Davon gibt es in Deutschland aber leider geschätzt 0x weniger als in den USA, was sich auf den Standort NRW nochmals deutlich reduziert durchschlägt (BJDW 03). 5

7 4 Venture Capital-Investitionen für die IKT-Branche in NRW Vor dem Hintergrund der hohen Bedeutung von Venture Capital für die Finanzierung von jungen Startups in der IKT-Branche wurden in der folgenden Analyse die VC-Deals aus dem Zeitraum von 008 bis 0 speziell für NRW untersucht, bei denen IKT-Startups (mit einer Gründung ab dem Jahr 005) durch Investments gefördert wurden. Auch auf Grund der Einzelinvestoren, die im Venture Capital Bereich tätig sind und ihr privates Kapital mit hohem Risiko anlegen, liegen nur bedingt Deal-Informationen für die Öffentlichkeit vor. Daher können nur öffentlich publizierte Deals in eine Auswertung einfließen. Die Deal-Datenbank dieser Analyse, welche von MAJUNKE Consulting stammt, basiert auf einer Sammlung der Veröffentlichungen von Investments und beinhaltet insgesamt 34 Deal-Datensätze. Davon entfielen sowohl für Gesamtdeutschland als auch nur für das Land NRW über 60% auf die IKT-Branche. Mit dem Fokus auf junge Unternehmen, deren Gründung ab 005 erfolgte, umfasst der Datensatz 793 Deals aus dem IKT-Sektor in Deutschland, von denen 96 Investitionen in ein NRW-Startup stattfanden. Damit machen die untersuchten VC-Deals aus dem IKT-Bereich in NRW Prozent der deutschlandweiten IKT-Deals aus. Betrachtet man nur die Erstdeals, reduziert sich die Menge an IKT-Startups aus Deutschland auf 584, wobei 74 davon auf NRW entfallen. Vor diesem Hintergrund wird nachfolgend sechs Fragestellungen nachgegangen, um anhand der vorliegenden Daten einen ersten Überblick über die VC-Landschaft IKT.NRW zu erhalten. 4. Wie entwickelten sich die VC-Deals in NRW? Die Entwicklung der VC-Investments über den Zeitraum 008 bis 0 bei IKT-Startups aus NRW zeigt kaum Schwankungen und liegt im Durchschnitt bei 9 Deals pro Jahr. Insgesamt sind 74 der 96 Deals an unterschiedliche Startups geflossen; somit machen die Erstrunden Deals den Großteil von 77 Prozent aus. Auch im Gesamtdatensatz von 793 Deals machen die Erstrunden 6% aus. Dies unterstreicht die Bedeutung der VC-Gelder in der Anfangsphase der Startup-Finanzierung. Einige dieser Deals sind an die gleichen Startups gegangen und bilden den Unterschied zwischen der Anzahl der Deals über alle Runden und den Erstrunden-Deals. Insgesamt nehmen somit 3 Prozent der IKT.NRW-Startups an weiteren Deal-Runden teil (6 von 74) oder anders ausgedrückt: Mehr als jedes fünfte IKT.NRW-Startup erhält Finanzierungskapital aus mehr als einer VC-Runde (siehe Abbildung 4). 3 Basis: 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre Anzahl Deals Total (alle Runden) Anzahl davon: Erstrunden Deals Abbildung 4: IKT VC-Deals und Erstrunden-Deals in NRW 6

8 4. Wie hoch war das Finanzierungsvolumen der VC-Deals in NRW? Bei den 96 VC-Deals in die IKT.NRW Startup-Szene gibt es zu 39 VC-Deals Angaben zu der Deal-Höhe. Da selten genaue Angaben veröffentlicht werden (nur bei 3 VC-Deals der Fall), wurden die Deal-Höhen in Kategorien sortiert. Es fällt auf, dass in den vergangenen Jahren die meisten veröffentlichten Investitionssummen der VC-Deals deutlich in die Kategorie über einer Million eingeordnet werden konnten. Nur in dieser Kategorie ist daher eine stabile Aussage über das Wachstum innerhalb des Betrachtungszeitraumes möglich. Die Investitionssummen unter einer Million, insbesondere unter , sind seltener im Datensatz vertreten, dies liegt darin begründet, dass die niedrigeren Investitionssummen der Seed-Phase häufig von einem oder mehreren Business Angel getragen werden. Laut dem Business Angel Panel (BAND 0) liegen die durchschnittlichen Business Angel Investments seit 009 unter Diese zeigen ihre Beteiligungsaktivitäten oftmals nicht in der Öffentlichkeit, wollen unerkannt bleiben und tauchen somit in den offiziellen Statistiken nicht auf (siehe Abbildung 5). Das gilt auch für VC-Deals in diesem Segment, bei denen die eigentliche Deal-Höhe nicht kommuniziert wird. 0 Basis: 39 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre < > Abbildung 5: Finanzierungsvolumen der IKT VC-Deals in NRW 4.3 Auf welche Geschäftsmodelle bezogen sich die VC-Deals in NRW? Um herauszufinden, ob aus den untersuchten VC-Deals Branchen in der IKT Startup-Szene ersichtlich sind, die Schwerpunkte bei den Investments bilden, wurden die einzelnen Startups anhand ihrer Geschäftsmodelle einzelnen Branchen zugeordnet. Hervorzuheben sind darunter zwei Abgrenzungen, die einer gesonderten Erläuterung bedürfen und zudem die wichtigsten Branchen bei den VC-Deals ausmachen. Zum einen handelt es sich um den Unterschied zwischen High-Tech/Software und Internet Anwendung und zum anderen um eine Aufsplittung innerhalb der Branche Internet Services. High-Tech/Software im Gegensatz zu Internet Anwendung : High-Tech/Software grenzt sich von der Branche Internet Anwendung insofern ab, als dass hier Anwendungen in der Spitzentechnologie zum Einsatz kommen, welche lokal und nicht webbasiert betrieben werden. Internet Anwendungen hingegen arbeiten webbasiert. E-Commerce als Teil von Internet Services : Der Sektor Internet Services beinhaltet den Großteil der E-Business Geschäftsmodelle und umfasst unter anderem E-Marketplaces, E-Communities und auch den Teilbereich E-Commerce. Da bei dem Geschäftsmodell E-Commerce Häufungen auftraten, wurde aus diesem eine eigene Sub-Branche erstellt. Damit sind reine Internet-Shops gemeint, die einen elektronischen Handel von Produkten über digitale Netzwerke ermöglichen. 7

9 Bei der Betrachtung der Branchenaufteilung, in welche über die untersuchten Deal-Jahre investiert wurde, fällt auf, dass der Bereich Internet Services konstant den größten Anteil ausmacht. Zusammen mit E-Commerce und Internet Anwendung werden hier jedes Jahr mehr als 60 Prozent der IKT VC-Deals in NRW getätigt (siehe Abbildung 6). Auch für Gesamtdeutschland stellt 0 die Branche Internet mit über 60 Prozent der IKT-bezogenen VC-Deals den Löwenanteil (Majunke Consulting 03). Basis: 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 0% 0% Mobile Services/ Software Software & IT/ Games High-Tech/Kommunikationstechnologien Software & IT/ Services Mobile Services/ Service Internet/Telekommunikation High-Tech/ Software Internet/Internet Anwendung Internet/e-commerce Internet/Internet Services 0% Abbildung 6: Branchen der IKT-Startups aus NRW 4.4 Woher stammen die Investoren der VC-Deals für NRW? An den 96 IKT.NRW VC-Deals in den Jahren waren insgesamt 68 identifizierbare Investoren aus Deutschland beteiligt. Identifizierbar heißt, der Sitz der Investoren wurde über die Postleitzahl geprüft. Davon kamen 88 Investoren aus NRW, so dass sich eine regionale Beteiligung (von Investoren aus NRW, die in ein IKT-Startup aus NRW investieren) von 5 Prozent ausmachen lässt (siehe Abbildung 7). Basis: 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre Investor stammt nicht aus NRW (48 Prozent) Investor stammt aus NRW (5 Prozent) Abbildung 7: Anteil der Investoren aus NRW 8

10 Von den 88 Investoren, die aus NRW stammen, können 9 Prozent den Städten Köln, Bonn, Düsseldorf und Aachen zugeordnet werden, wobei in Köln ein Drittel der Investoren angesiedelt ist (siehe Abbildung 8). Insbesondere in den Städten Düsseldorf (44 Prozent NRW-Bank) und Bonn (84 Prozent High-Tech Gründerfonds) stellen öffentliche Träger den Großteil der VC Investoren bei den IKT.NRW VC-Deals. In Köln hingegen ist auffällig, dass Corporate Venture Capital-Gesellschaften mit 37 Prozent einen großen Anteil der Investoren ausmachen. Basis: 88 NRW-Investoren aus 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre Köln Bonn Düsseldorf Aachen Dortmund Mülheim an der Ruhr Mettingen Neuss Münster Abbildung 8: Anzahl und Verteilung der Investoren nach Städten 4.5 Woher stammen die Gründer der VC-Deals für NRW? Neben der Frage, woher die Investoren der VC-Deals kamen, erscheint auch die Frage interessant, in welche Regionen die Investments flossen. Nach der Analyse der 74 Startups aus dem IKT-Sektor in NRW, ergibt sich im Vergleich mit den Standorten der Investoren eine ähnlich diversifizierte Verteilung der Städte. Auch hier lassen sich klare Ballungszentren für IKT-Gründer identifizieren. Diese führen Köln, Aachen, Düsseldorf, Bonn und Dortmund an. Damit beziehen die aufgezählten Top 5 Gründerstädte 8 Prozent der VC-Deals im Betrachtungszeitraum (siehe Abbildung 9). Basis: 74 NRW-Startups aus 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre Köln Aachen Düsseldorf Bonn Dortmund Bochum Münster Abbildung 9: Anzahl und Verteilung der IKT-Startups nach Städten 9

11 4.6 Welche Distanz liegt zwischen Investor und Gründer bei VC-Deals für NRW? Vor dem Hintergrund der Frage, wie weit IKT.NRW-Startups sich von ihrem Firmensitz entfernen müssen, um an VC-Gelder zu gelangen, stellt sich die Frage nach der Distanz zwischen den Startups und ihren Investoren. Bei den 96 VC-Deals der Jahre haben zwischen einem und bis zu sechs Investoren einen Deal gemeinsam finanziert. Die durchschnittliche Anzahl der Investoren je Deal beträgt,75. Zur Distanzmessung zwischen dem jeweiligen Startup und seinen (in Deutschland ansässigen) Investoren, wurde die Fahrtstrecke in Google Maps berechnet. Die Fahrtstrecke stellt gegenüber der Luftstrecke die reale Distanz dar, die für ein Treffen zwischen den Deal-Partnern zurückgelegt werden muss. Bei drei beteiligten Investoren wurden entsprechend drei Distanzen zwischen Investor und Startup berechnet. Diese aufwendige und bisher einzigartige Berechnung im Rahmen von VC Deal-Analysen wurde durchgeführt, um die Annahme zu prüfen, ob eine lokale Investitionsbereitschaft besteht oder nicht. Vergleicht man die durchschnittlichen Distanzen der einzelnen VC-Deals, so ist eine große Streuung der Entfernungen zu erkennen. Dies liegt unter anderem an dem hohen Anteil der Investoren, die nicht aus NRW kommen. Summiert man jedoch die Distanz der Investoren zu dem Sitz des Startups je Deal, beträgt die gesamte Distanz im Durchschnitt je Deal 357,85 km. Wird die Analyse mit den gesamten 68 Investoren über die letzten Jahre vorgenommen, ist zu beobachten, dass die Tendenz der summierten Gesamtdistanz der Startups zu ihren Investoren im Verlauf des Betrachtungszeitraumes sinkt. Dies lässt einen Trend zu einer regionalen Investitionsbereitschaft vermuten (siehe Abbildung 0). 000 Basis: 68 Investoren bei 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre km Abbildung 0: Gesamte Distanz der IKT.NRW-Startups zu ihren Investoren in Deutschland Betrachtet man nur die Investoren aus NRW (siehe Abschnitt 4.4), die an den VC-Deals beteiligt waren, liegt der Mittelwert der Strecke bei 4 km. Des Weiteren investieren von diesen NRW-Investoren auch knapp 50 Prozent in ein Startup, das maximal 0 km von ihrer Postleitzahl entfernt liegt. Direkte räumliche Nähe zwischen Investor und Startup spielt offensichtlich eine große Rolle, insbesondere in den Großstädten von NRW. Mehr als zwei Drittel der VC-Deals (68 Prozent) findet in einer Distanz kleiner als 50 km vom Investor zum Startup statt (siehe Abbildung ). Basis: 96 Deals in IKT-NRW Startups über die Jahre <0 km <5 km <50 km <00 km <00 km <300 km Abbildung : Distanzen der NRW-Investoren zu IKT.NRW-Startups 0

12 5 Venture Capital für IKT-Startups in NRW: Zusammenfassung Die Analyse zeigt anhand der sechs Fragestellungen den aktuellen Stand und die Entwicklung der IKT Venture-Capital-Deals in und für das Land Nordrhein-Westfalen auf. In der Zusammenfassung können unter Berücksichtigung der schwierigen Datenlage folgende Ergebnisse festgehalten werden: Welche Bedeutung haben IKT-Startups in NRW für VC-Deals? IKT-Startups haben eine sehr hohe Bedeutung für die VC-Szene sowohl in Deutschland als auch für NRW. Die Investoren interessieren sich für Startups dieser Branche und stellen ihr Kapital insbesondere für Internet Services zur Verfügung. Wie entwickelten sich die VC-Deals für IKT-Unternehmen in NRW? Insgesamt befinden sich die VC-Deals der IKT-Branche mit 3% als Anteil von NRW an den deutschlandweiten IKT VC-Deals auf einem niedrigen Niveau. Der Anteil der kommunizierten Erstrunden-Deals ist mit 75 Prozent jedoch durchaus wesentlich. Dies unterstreicht die generelle Bedeutung von Venture Capital für IKT-Startups in NRW. Woher stammen die Investoren der VC-Deals für NRW? Eine leichte Mehrheit der VC-Geber für IKT--Startups in NRW stammt auch aus diesem Bundesland. Neben Investoren aus der NRW VC-Hauptstadt Köln sorgt der High-Tech Gründerfonds für Bonn und die NRW.BANK für Düsseldorf aufgrund zahlreicher Mehrfach-Investments für statistische Standorteffekte. Woher stammen die Gründer der VC-Deals für NRW? Klarer Schwerpunkt der regionalen Verteilung von mit Venture Capital finanzierten IKT-Startups ist Köln. Dies korrespondiert mit der oft zitierten Köln-Area in Untersuchungen zur nationalen Gründerszene. Neben der NRW Gründer-Hauptstadt Köln können auch Aachen, Düsseldorf und Bonn aufgezählt werden. Welche Distanz liegt zwischen Investor und Gründer bei VC-Deals für NRW? Es gibt einen Zusammenhang zwischen der regionalen Nähe von VC-Geber (IKT-Investor) und VC-Nehmer (IKT-Startup), der mit dem Betreuungsaufwand und der Nähe zum Gründerteam begründet werden kann.

13 Quellenverzeichnis BAND Business Angel Netzwerk Deutschland (0): Business Angels starten flügellahm ins neue Jahr- Business Angels Panel Nr. 44, 4. Quartal 0, Essen. Abrufbar unter: BAND Business Angel Netzwerk Deutschland (03): Business Angels fliegen auf Dot.coms - Business Angels Panel Nr. 46,. Quartal 03, Essen. Abrufbar unter: BJDW Beirat Junge Digitale Wirtschaft (03): BJDW Ergebnisbericht 0/3, Berlin. Abrufbar unter: BMWi/Redaktion/PDF/B/beirat-jubge-digitale-wirtschaft-handlungsempfehlungen,property=pdf,bereich=bmwi0,sprache=de, rwb=true.pdf. BMWi Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie (0): Monitoring-Report Digitale Wirtschaft 0, Berlin. Abrufbar unter: Brettel, M./Jaugey, C./Rost, C. (000): Business Angels Der informelle Beteiligungskapitalmarkt in Deutschland, Wiesbaden. BVDS Bundesverband Deutscher Startups e.v. (03): Deutscher Startup Monitor 03, Berlin. Abrufbar unter: BVK Bundesverband deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften e.v. (o.j.): Mitglieder-Liste. Abrufbar unter: Gruenderszene (03): Berlins Startup-Hype in Zahlen, Berlin. Abrufbar unter: Haps, A. (00): Private Risikoübernahmen durch Business Angels, in: Koch, L./Zacharias, Ch. (Hrsg.): Gründungsmanagement, München, S IKT.NRW (03): Facts & Figures 03. Der IKT. Standort Nordrhein-Westfalen, Wuppertal. Abrufbar unter: fileadmin/user_upload/ikt_facts_figures_03-.pdf. Kollmann, T. (0): IKT.Gründungen@Deutschland Essener Thesen zum E-Entrepreneurship, in: Venture Capital Magazin, Sonderausgabe Start-up 03 Wegweiser für Gründung & Finanzierung, S Kollmann, T. (04): E-Entrepreneurship: Grundlagen der Unternehmensgründung in der Net Economy, 5. überarbeitete und erweiterte Auflage. Gabler Verlag, Wiesbaden. Kuckertz, A. (006): Der Beteiligungsprozess bei Wagniskapitalfinanzierungen. Eine informationsökonomische Perspektive, Wiesbaden. Majunke Consulting (03): Equity Guide 0/03, Gaggenau. Abrufbar unter: Schefczyk, M. (000): Finanzieren mit Venture Capital, Grundlagen für Investoren, Finanzintermediäre, Unternehmer und Wissenschaftler, Stuttgart. Weitnauer, W./Guth, M. (00): Handbuch Venture Capital: Von der Innovation zum Börsengang,. Aufl., München.

14 Impressum Kontakt: Lehrstuhl für E-Business und E-Entrepreneurship Universität Duisburg-Essen, Campus Essen Universitätsstraße Essen Telefon: entrepreneurship@ikt.nrw.de Autoren: Prof. Dr. Tobias Kollmann Alexander Michaelis Bettina Waldau V.i.S.d.P.: Prof. Dr. Tobias Kollmann Weiterführende Informationen über das Cluster IKT.NRW, Partner des Clusters sowie aktuelle Termine und Veranstaltungshinweise finden Sie im Netz unter: