Mit LYXOR ETFs den Nagel auf den Kopf treffen!

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1 Mit LYXOR ETFs den Nagel auf den Kopf treffen! - Professionell den Index tracken - Folie 1

3 Lyxor AM auf einen Blick Lyxor AM ist eine 100-prozentige Tochter der Société Générale Gründungsjahr: 1998 Start des ETF-Angebots: 2001 Seit Januar 2006 ist Lyxor ETF mit eigenem Personal in Deutschland vertreten Lyxor AM gehört zu den Marktführern bei Exchange Traded Funds (ETFs) Verwaltung von rund EUR 25,2 Mrd. in ETFs Marktanteil von mehr als 25% Weltweit über 120 Lyxor ETFs, davon sind 67 Lyxor ETFs auf XETRA gelistet Der größte europäische ETF ist der Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 AuM im Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50: circa EUR 6 Mrd. Lyxor ETFs sind an den meisten europäischen und zwei asiatischen Börsen gelistet Frankfurt, Paris, London, Zürich, Wien, Madrid, Mailand, Singapur und Hong Kong ETFs sind eine von drei Produktlinien von Lyxor Asset Management Insgesamt beläuft sich das verwaltete Vermögen auf über Mrd. 72 EUR: Index Tracking / ETFs Mrd. 25,2 EUR Strukturierte Produkte Mrd. 21,2 EUR Alternative Investments Mrd. 25,8 EUR Folie 3

4 Kernaussage - Eigene Stärken aktiv nutzen! - Folie 4

5 Was sind Lyxor ETFs? Börsengehandelte Investmentfonds (Sondervermögen) Werden wie Aktien über die Börse gehandelt, unabhängig davon ob es sich um ETFs auf Aktien-, Renten- Rohstoff- oder Geldmarkt Indizes handelt Kosten: Lyxor ETFs sind extrem preisgünstig Sehr niedrige Verwaltungsgebühren Kein Ausgabeaufschlag Geringe Transaktionskosten Reduzieren Kosten im Back Office (Verbuchung, Überwachung) Kostensenkungen entlang der Wertschöpfungskette durch eine verstärkte Konzentration auf Kernaktivitäten Transparenz Ein indikativer Net Asset Value (inav) wird permanent errechnet Dadurch werden enge Geld-Brief -Kurse nahe dem Fair Value sichergestellt Extrem liquide Zahlreiche internationale Market Maker stellen fortlaufend Kurse (Sekundärmarkt) Keine Minimumordergröße Folie 5

6 Unschlagbare Vorteile von Lyxor ETFs Exakte Nachbildung des zugrundeliegenden Indexes dank einer Swap-Konstruktion Geringer Tracking Error Hohe Korrelation Alle Lyxor ETFs sind swap-basiert Erträge Volle Zins- und Dividendenpartizipation entsprechend der zugrundeliegenden Benchmark Bieten einfachen und effizienten Zugang zu Standardmärkten, die im allgemeinen als sehr effizient gelten und daher nur einen geringen Informationsvorsprung durch eigenes Research erlauben Schwer zugänglichen Märkten, die sonst nur mit hohen Kosten und Risiken erhältlich sind Märkten, für die es keine Futures gibt (Möglichkeit des Hedging) Outperformance Lyxor ETFs erzielen langfristig eine Outperformance durch deutlich niedrigere Kosten im Vergleich zu anderen Investments, insbesondere im Verhältnis zu aktiven Fondsanlagen Folie 6

7 Die Konstruktion von ETFs Full Replication-Strategie Genaue Nachbildung des Index durch Investition in alle im Index enthaltenen Aktien Begrenzt auf sehr liquide Indizes mit leicht zugänglichen Wertpapieren Am besten geeignet für große, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes Synthetische Replikation Anlage in einen Aktienkorb, der möglicherweise von den im Benchmark-Index enthaltenen Wertpapieren abweicht Um die genaue Abbildung zu erreichen, geht der Fondsmanager eine Swap- Vereinbarung ein, durch welche er die Performance der vom Fonds gehaltenen Wertpapiere gegen die Performance des Index tauscht Das Risiko eines Tracking-Errors ist hier am geringsten Alle Lyxor ETFs sind swap-basiert Folie 7

8 Swapkonstruktion für geringeren Tracking Error Ziel: Genaue Abbildung des Referenzindex Größtmögliche Korrelation mit der Performance des Referenzindex Geringer Tracking Error (gegen 0) Fondszusammensetzung nach OGAW-Regeln (UCITS III): Aktienkorb (bzw. Anleihenkorb bei Renten- bzw. Anleihen-ETFs) Max. 10% Equity-linked Swap (Aktienindex) bzw. Total Return Swap (Anleihenindex): Der Swapkontrahent zahlt (oder erhält) den NAV pro Fondsanteil gleich dem Unterschied zwischen (i) dem Indexwert und (ii) dem Wert des Aktienkorbes, in den der ETF investiert ist Der Swapkontrahent zahlt die Indexdividenden und erhält die Basketdividenden SWAP Aktienkorb (kann nicht verliehen werden) Equity-linked bzw. Total Return Swap (max. 10%) ETF Wert des Baskets + Dividenden (Basketperformance) Wert des Index + Dividenden (Indexperformance) Illustrative Darstellung. Zur Vereinfachung wird auf die Beachtung der Management Fees verzichtet. Swap Emittent* *Competitive Bidding, Rating mindestens das der Société Générale SWAP Folie 8

9 Lyxor ETFs - Eine umfassende Produktpalette Von den über 120 ETFs weltweit sind 67 zum Vertrieb in Deutschland zugelassen und gelistet Diese Produktpalette wird laufend erweitert, um neuen Anlageideen und Tendenzen zu entsprechen Eine große Auswahl erfüllt die Investitionsbedürfnisse je nach individuellem Risikoprofil Aktien Sektoren Stile Geldmarkt Anleihen Rohstoffe Strategien Themen Globale Märkte, Standardmärkte, Emerging Markets, BRIC, Asien, Afrika Technologie, Health Care, Verischerungen, Private Equity, Banken, etc. Value, Growth, Small Cap, Select Dividend Geldmarkt basierend auf EONIA Zinssatz Verschiedene Laufzeiten (1-3, 3-5, etc), Inflation Linked, Covered Bonds Reuters/ Jefferies CRB,CRB non Energy Leverage, Covered Call, Protective Put, Fundamental Indizes Wasser, Erneuerbare Energien Folie 9

10 Lyxor ETFs - Eine umfassende Produktpalette Von den über 120 ETFs weltweit sind 67 zum Vertrieb in Deutschland zugelassen und gelistet Diese Produktpalette wird laufend erweitert, um neuen Anlageideen und Tendenzen zu entsprechen Eine große Auswahl erfüllt die Investitionsbedürfnisse je nach individuellem Risikoprofil Aktien Sektoren Stile Geldmarkt Anleihen Rohstoffe Strategien Themen Globale Märkte, Standardmärkte, Emerging Markets, BRIC, Asien, Afrika Technologie, Health Care, Verischerungen, Private Equity, Banken, etc. Value, Growth, Small Cap, Select Dividend Geldmarkt basierend auf EONIA Zinssatz Verschiedene Laufzeiten (1-3, 3-5, etc), Inflation Linked, Covered Bonds Reuters/ Jefferies CRB,CRB non Energy Leverage, Covered Call, Protective Put, Fundamental Indizes Wasser, Erneuerbare Energien Folie 10

11 Vier Indizes der Deutschen Börse - Strategien für Investoren mit unterschiedlichem Risikoprofil LevDAX DAX mit Hebel Systematisches und transparentes gehebeltes Index-Investment Doppelte Performance bei Berücksichtigung von Finanzierungskosten Zielgruppe: Risikoaffine Aktieninvestoren Risiko DAXPlus Covered Call DAX mit Puffer DAX 30 liquidesten und größten Bluechips aus dem Prime Standard nach den Kriterien Orderbuchumsatz und Free-Float Marktkapitalisierung. Eines der bekanntesten und liquidesten Underlyings weltweit DAXPlus Protective Put DAX mit Abwärtsschutz Kombination aus Indexanlage und Kauf einer Put-Option für eine unbegrenzte Partizipation an steigenden Märkten bei begrenztem Risiko in fallenden Märkten Systematische und transparente Umsetzung der Covered Call-Strategie Kombination aus Index-Anlage und Short Call Zielgruppe: Risikobewusste Investoren Rendite Folie 11

12 Lyxor ETF Euro Cash (EONIA): Rating AAA E uro O ver N ight I ndex A verage Folie 12

13 Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) - Cash Management und mehr Name des ETFs Rechtsform Zugrundeliegender Index Fondswährung Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) Franz. Publikumsfonds, UCITS I & III EuroMTS EONIA Investable Euro Fondsvermögen in EUR 2,4 Mrd. (per September 2008) Minimum Investment 1 ETF Management Fee 0,15% p. a. Listing XETRA seit 12. März 2008 Datum der Fondsauflegung ISIN WKN Bloomberg Reuters 27. September 2007 (EURONEXT) FR LYX0B6 LYXCSH GY <equity> LYXCSH.DE Folie 13

14 Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) - Vorteile gegenüber herkömmlichen Geldmarktanlagen Einfach und transparent Der Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) repliziert durchgängig die Entwicklung der Geldmarktindex EuroMTS EONIA Investable, welcher basierend auf dem Interbanken Zinssatz berechnet wird. Ein leistungsstarkes Produkt Möglichkeit von der gesamten Performance der EONIA-Rate zu profitieren dank niedriger Management Gebühren (0,15% p.a. gegenüber durchschnittlich 0,71% p.a. der Morningstar Fondskategorie «Stabile Geldmarktfonds Euro»*) 100%-ige Verfügbarkeit Eine ständige Preisstellung erfolgt für den Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) an der Börse ETF kann zu den üblichen Börsenzeiten gehandelt werden Große Flexibilität Es gibt keine Begrenzung hinsichtlich Anlagedauer oder Investitionshöhe Open End Kostengünstig Im Gegensatz zu traditionellen Geldmarktfonds gibt es keinen Ausgabeaufschlag oder Rücknahmepreis * Quelle: Morningstar, September 2007 Folie 14

15 Lyxor ETF-Auszeichnungen Global ETF Awards 2007 Innovativste ETF-Produktpalette in Europa Angesehenster ETF-Anbieter in Europa Informativste Website in Europa Größter ETF in Europa für den Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 Die Global ETF Awards werden von Exchangetradedfunds.com verliehen; einer unabhängigen Website, welche Informationen rund um ETF- Produkte anbietet. Die Auszeichnungen auf Basis von Wahlen und statistischen Daten verliehen. Lipper Fund Awards 2007 Bester Fonds der letzten 3 Jahre in der Kategorie Renten Eurozone : Lyxor ETF EuroMTS Global Die Lipper Fund Awards werden durch die Ratingagentur Lipper, einer Agentur des Datenanbieters Reuters, verliehen. Das Lipper Fund Awards- Programm zeichnet Fonds mit der besten risikoadjustierten Rendite einer Gruppe aus. Funds Europe Awards 2007 Beste Fondsneuauflage des Jahres: Lyxor ETF MSCI India Die Funds Europe Awards werden vom europäischen Journal Funds Europe verliehen. Eine externe Expertenjury revidiert ETF-Performancedaten, Presseresonanz und zeichnet die besten Fonds der globalen ETF-Branche aus Feri Fund Awards 2008 Fondsinnovationen: Lyxor ETF FTSE RAFI Europe Die Ratingagentur Feri zeichnet Fonds mit der besten Performance in 11 Kategorien aus. Nominierte der Kategorie Fondsinnovationen werden nach quantitativen und qualitativen Kriterien bewertet. Feri honoriert beim Lyxor ETF insbesondere die Nachhaltigkeit der Idee. Euro Fund Awards 2008 Lyxor ETF LevDAX : 1 Jahr - 1. Platz Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Telecommunications: 1 Jahr - 2. Platz Lyxor ETF Euro MTS 1-3 Y: 1 Jahr - 2. Platz uro-fund-awards werden in 61 Kategorien und 3 Zeitrahmen (1, 3 und 5 Jahre) vergeben. Die Fonds werden vorher in den Zeitschriften uro, uro am Sonntag und dem Online-Newsletter uro fondsxpress vorgestellt. Standard & Poor s Rating 2008 Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) Standard & Poor s hat dem Lyxor ETF Bestnoten verliehen: Die Qualität des Fonds wird mit AAAf bewertet, die Volatilität mit S1+. Die Bewertung AAAf gibt an, dass die Portfoliozusammensetzung des Lyxor ETF dem Anleger einen hohen Schutz vor Ausfallrisiken ermöglicht das Rating S1+ steht dafür, dass der ETF kaum auf Veränderungen der Marktbedingungen reagiert und eine äußerst geringe Volatilität aufweist. Der Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) ist einer der ersten ETFs überhaupt, der von der Rating-Agentur Standard & Poor s bewertet wurde. Folie 15

16 Zusammenfassung Warum ETFs? Kosten Transparenz Marktexposure Konzentration auf Kernkompetenzen Warum Lyxor ETFs? Produktpalette gesamt Indexuniversum Produktqualität Bekanntheit (Wiedererkennungseffekt) - Eigene Stärken aktiv nutzen! - Folie 16

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21 Kundenservice bei Lyxor AM Einfacher Zugang zu Informationen Komplette deutschsprachige Dokumentation erhältlich im Internet: Factsheets zu jedem ETF Rechtliche Dokumente (Prospekte, Jahresberichte & Halbjahresberichte) Tägliche NAV & den perfekten Aktienkorb Ausschüttungskalender Performanceindikatoren (Tracking Error, Korrelation, Wertentwicklung) und historische Daten Eigenständige Seiten auf Bloomberg (Terminal) und Für direkte Anfragen steht unsere Hotline während der Börsenöffnungszeiten durchgehend zur Verfügung: + 49 (0) Folie 21

22 Bestellen Sie kostenlos das Lyxor ETF Magazin! Folie 22

23 Kontakte Thomas Meyer zu Drewer Country Head Germany & Austria Exchange Traded Funds Chris Plomitzer Investment Advisor Germany & Austria Exchange Traded Funds Isabella Salburg-Falkenstein, CAIA Investment Advisor Germany & Austria Exchange Traded Funds Internet: Telefon: +49 (0) Fax: +49 (0) Société Générale / Lyxor Asset Management, Neue Mainzer Str , Frankfurt/Main Disclaimer Dieses Dokument wurde von Lyxor AM erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sowie die benutzten Zahlen und Beispiele haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Zahlen sind keine Zukunftsvorhersagen und stellen weder eine Verpflichtung noch ein Angebot noch eine Aufforderung seitens der Société Générale und Lyxor AM zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Dieses Dokument stellt eine reine Werbung dar. Lyxor AM spricht dabei keine direkte oder indirekte Empfehlung für die in diesem Dokument genannten Finanzinstrumente aus. Daher kommen die Vorschriften zur Analyse von Finanzinstrumenten nach 34b WpHG nicht zur Anwendung. Vergangenheitsbezogene Performance-Daten sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bieten keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Die Société Générale und Lyxor AM übernehmen keine Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt gewisse Risiken beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, es im schlimmsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen kann. Die Lyxor ETFs bilden jeweils die Wertentwicklung eines Index nach. Die Lyxor ETFs reflektieren daher die Gewinne und Verluste des jeweils nachgebildeten Index. Der Index ist entweder in der Produktbeschreibung des jeweiligen Lyxor ETF ausdrücklich enthalten oder wird in dem Verkaufsprospekt des jeweiligen Lyxor ETF dargestellt.] Die Lyxor ETFs können aufgrund der Spezialisierung auf ein bestimmtes Land bzw. eine bestimmte Branche eine erhöhte Volatilität (Wertschwankungen) aufweisen. Angebot, Verkauf oder Kauf der Fondsanteile erfolgen ausschließlich auf der Grundlage der jeweils aktuellen Verkaufsprospekte, die jederzeit kostenlos unter herunter geladen und ausgedruckt werden können. Anteilinhaber können den ausführlichen und den vereinfachten Verkaufs-prospekt, das Verwaltungsreglement, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle (Société Générale Corporate Investment Banking, Neue Mainzer Straße 46-50, Frankfurt am Main) kostenlos in Papierform erhalten. Folie 23