Medienpräsentation Halbjahresergebnis 2014

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1 Medienpräsentation Halbjahresergebnis 204 DKSH Holding AG. August 204

2 Willkommen zur DKSH-Medienpräsentation zum Halbjahresergebnis 204 Page 2

3 H 204: Wachstum in anspruchsvollem Marktumfeld In Mio. CHF Zu konstanten Wechselkursen¹ In CHF In CHF H 204 in % H 204 in % H 203 Nettoumsatz 5, % 4,68.4 (2.9%) 4,754.5 Betriebsgewinn (EBIT) % 3.4 (8.0%) 42.8 Gewinn nach Steuern 99.8 (4.9%) 9.7 (2.6%) 04.9 Free Cashflow 66.7 (2.4%) 36.7 (20.0%) 70.8 Gewinn pro Aktie (in CHF) (.9%).60 Anzahl Mitarbeiter ,59.7% 26,693 DKSH setzt Wachstum in anspruchsvollem Marktumfeld im ersten Halbjahr 204 fort Konstante Wechselkurse: 204 Ergebnis mit 203-Wechselkursen umgerechnet 2 H-203-Zahl per Jahresende 203 Page 3

4 Update zu Thailand 20 Reales BIP-Wachstum Thailand (Veränderung gegenüber Vorjahr in %) Kommentar in % indexiert auf Q Jan Q2 Q3 Q4 202 Q Q2 Q3 Q4 203 Q Index für Konsumenten-StimmungThailand Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec 204 Jan Q2 Q3 Q4 204 Q Feb Mär Apr Mai Jun Politische Unruhen tiefgreifender und länger andauernd als erwartet Temporär geringere Nachfrage nach Konsumgütern und margenstarken Luxusund Lifestyleprodukten sowie tiefere Investitionen im Industriesektor Gegenwärtige Situation lässt momentan noch keine exakte Schätzung für 204 zu Militärregierung stabilisiert die Lage Erste Anzeichen für eine wirtschaftliche Erholung in Thailand: Seit kurzem steigende Konsumentenstimmung Erhöhte Wachstumsprognosen für die thailändische Wirtschaft Erste Anzeichen einer Erholung der wirtschaftlichen Lage Bloomberg, National Economic Development Board (Thailand), Juli Bloomberg, University of Thai Chamber of Commerce, Juli 204 Page 4

5 Leistungsausweis Highlights H 204 Weiteres Nettoumsatzwachstum trotz anspruchsvollem Marktumfeld EBIT zu konstanten Wechselkursen leicht über Vorjahresperiode RONOC mit 23.9% und Eigenkapitalrendite mit 4.0% weiterhin auf hohem Niveau Zwei strategische Arrondierungsakquisitionen getätigt Anzahl Mitarbeiter steigt um.7% auf 27,59 Ergebnis reflektiert einzigartiges und bewährtes Geschäftsmodell Page 5

6 Wachstumsstrategie Nettoumsatzsteigerung dank organischem Wachstum und Arrondierungsakquisitionen Organisches Wachstum Ausbau des Geschäfts mit bestehenden Herstellern und Kunden Multiplikation von Erfolgsgeschichten über Länder hinweg Gewinnung neuer Geschäftspartner Arrondierungsakquisitionen Glory, Macau (Healthcare) Zeus Quίmica, Spanien und Portugal (Spezialrohstoffe) Ausbau des Dienstleistungsangebots DKSH treibt Konsolidierung der schnell wachsenden, stark fragmentierten Branche weiter voran Page 6

7 Markt mit erheblichem Wachstumspotential Weiterhin grosses Wachstumspotenzial in den für DKSH relevanten Märkten Vorrangige Treiber: Market Expansion Services (MES) Wachsende Mittelschicht in den Schwellenländern Starker innerasiatischer Handel Trend hin zu Outsourcing Schnelleres Wachstum des MES-Marktes aufgrund steigender Outsourcingrate Page 7

8 Der Aufstieg der asiatischen Mittelschicht APAC Mittelschicht in % der globalen Mittelschicht 28% Mittelschicht in Asien Pazifik (in Millionen) Wachsende Mittelschicht in Asien Pazifik 3,500 3,000 2,500 2,000,500, % 66%,740 3, Versechsfachung der Mittelschicht in Asien erwartet bis 2030 Wachsende Mittelschicht treibt die Nachfrage nach lokalen und internationalen Gütern DKSH ist ideal positioniert, um von dieser Entwicklung zu profitieren Direkter positiver Einfluss auf die Entwicklung der Konsummärkte Indirekter positiver Einfluss auf die Industriemärkte Von der verlängerten Werkbank des Westens hin zu attraktiven Binnenmärkten UnctadSTAT, Roland Berger Strategy Consultants, März 203 Page 8

9 Starker innerasiatischer Handel Herkunft unserer wichtigsten Hersteller Asien 25% Europa 40% Asien ist bereits heute der weltweit zweitgrösste Handelsraum nach Europa und vor Amerika Innerasiatischer Handel wird weiter stark zunehmen aufgrund fallender Handelsbarrieren (z.b. in ASEAN) und schnell wachsenden lokalen Konsummärkten Von unseren 400 wichtigsten Herstellern haben bereits heute rund 25% asiatische Wurzeln Amerika 35% DKSH als Treiber und Profiteur des wachsenden innerasiatischen Handels Roland Berger Strategy Consultants, März 203 Page 9

10 Trend zum Outsourcing Asien als Expansionsziel vieler Unternehmen Konsequenter Fokus auf Kernkompetenzen Forschung und Entwicklung, globales Marketing und Produktion führt bei Herstellern zu steigender Nachfrage nach Outsourcingdienstleistungen für Marktauf- und ausbau Durch die erhöhte Komplexität in einigen asiatischen Märkten verstärken sich die Bestrebungen der Hersteller, Vertrieb und Distribution in Asien an einen Partner wie DKSH auszulagern. Dies schlägt sich positiv auf die Neugeschäftsentwicklung nieder DKSH ist ein verlässlicher Partner für die erfolgreiche, schnelle und risikoarme Expansion nach und in Asien Fokus auf Kernkompetenzen führt zu Steigerung der Nachfrage nach Market Expansion Services Page 0

11 Solides Nettoumsatzwachstum, weitere Wertsteigerung (in Millionen CHF) Finanzzahlen Zu konstanten Wechselkursen¹ In CHF In CHF H 204 in % H 204 in % H 203 Nettoumsatz 5, % 4,68.4 (2.9%) 4,754.5 EBIT % 3.4 (8.0%) 42.8 Gewinn nach Steuern 99.8 (4.9%) 9.7 (2.6%) 04.9 RONOC 23.9% 25.2% Eigenkapitalrendite 4.0% 7.0% Kommentar Nettoumsatzwachstum von 6.7% zu konstanten Wechselkursen EBIT Steigerung von.4% zu konstanten Wechselkursen trotz der anspruchsvollen politischen Situation im Hauptmarkt Thailand Gewinn nach Steuern durch Gewinnabsicherungsaufwendungen beeinträchtigt RONOC und Eigenkapitalrendite weiterhin auf hohem Niveau Nachhaltige Wertsteigerung mit solidem Nettoumsatzwachstum Konstante Wechselkurse: 204 Ergebnis mit 203-Wechselkursen umgerechnet Page

12 Solides organisches Wachstum Umsatz in CHF Milliarden Rest der Welt 3.9% Rest von Asien Pazifik.7% Nettoumsatz-Aufteilung Malaysia/Singapur % +0.7% Thailand 34.0% 5. Greater China 29.6% +6.0% (9.6%) Kommentar Zu Hause in den mit am schnellsten wachsenden Märkten dieser Welt: 96.% des Nettoumsatzes stammt aus Asien Pazifik Nettoumsatzwachstum von 6.7% zu konstanten Wechselkursen erreicht, hauptsächlich durch: 6.0% organisches Wachstum 0.7%-Punkte des Nettoumsatzwachstums stammt aus Akquisitionen Starker negativer Wechselkurseinfluss von 9.6%-Punkten 3.0 H 203 Organisches M&A H 204 Wachstum (CER) Wechselkurs H 204 Zu Hause in den mit am schnellsten wachsenden Märkten dieser Welt Konstante Wechselkurse 204-Ergebnis zu 203-Wechselkursen umgerechnet Page 2

13 Free Cashflow (in CHF Millionen) Free Cashflow EBITDA - Capex - Relev. Umlaufvermögen H 203 H 204 Kommentar Dank guter Bewirtschaftung des Nettoumlaufvermögens und trotz Nettoumsatzwachstum erreichte der Free Cashflow zu konstanten Wechselkursen CHF 66.7 Millionen und lag damit nahezu auf dem hohem Vorjahresniveau Resultat: Bilanz erneut weiter gestärkt Tiefes Gegenparteirisiko als Wettbewerbsvorsprung im Gespräch mit Herstellern Solider Free Cash Flow Relevantes Umlaufvermögen = Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + Warenlager - Verbindlichkeiten Page 3

14 Geschäftseinheit Konsumgüter (in Millionen CHF) Finanzzahlen Zu konstanten Wechselkursen¹ In CHF In CHF H 204 in % H 204 in % H 203 Nettoumsatz 2,34.5.9%,932.3 (7.7%) 2,094.3 EBIT 65.7 (7.8%) 58.7 (26.5%) 79.9 EBIT-Marge 3.% 3.0% 3.8% Kommentar Trotz anspruchvollem Marktumfeld Nettoumsatzwachstum erzielt Güter des alltäglichen Bedarfs mit positiver Entwicklung Abnehmende Nachfrage nach Premiumprodukten Vorübergehend tiefere Nachfrage nach margenstarken Luxus- und Lifestylegütern in Thailand und China beeinträchtigt Profitabilität überproportional Trotz anspruchsvollem Marktumfeld Nettoumsatz weiter gesteigert Konstante Wechselkurse 204-Ergebnis zu 203-Wechselkursen umgerechnet Page 4

15 Geschäftseinheit Healthcare Finanzzahlen Kommentar (in Millionen CHF) Zu konstanten Wechselkursen¹ In CHF In CHF H 204 in % H 204 in % H 203 Nettoumsatz 2, % 2, % 2,098.4 EBIT % % 55.5 EBIT-Marge 3.% 3.2% 2.6% Ausgezeichnetes Nettoumsatzwachstum von.9% und hervorragende EBIT- Steigerung von 29.9% beides zu konstanten Wechselkursen Solides organisches Wachstum in allen Märkten Mehrgeschäft mit bestehenden Herstellern Multiplikation von Erfolgsgeschichten über Länder hinweg Erfolgreiches Neugeschäft Deutliche Profitabilitätssteigerung aufgrund von Skalenerträge Strategische Arrondierungsakquisition von Glory in Macau Geschäftseinheit Healthcare mit der besten Performance im ersten Halbjahr 204 Konstante Wechselkurse 204-Ergebnis zu 203-Wechselkursen umgerechnet Page 5

16 Geschäftseinheit Spezialrohstoffe (in Millionen CHF) Finanzzahlen Zu konstanten Wechselkursen¹ In CHF In CHF H 204 in % H 204 in % H 203 Nettoumsatz % 38.7 (3.%) 394. EBIT % 28.0 (3.8%) 29. EBIT-Marge 7.4% 7.3% 7.4% Kommentar Solides Nettoumsatzwachstum von 4.9% zu konstanten Wechselkursen Resultate beeinflusst durch substantiellen Rückgang der thailändischen Industrieproduktion, Konsum und Exporte sowie währungsbedingte Preisanpassungen in Japan Preisanpassungen in Japan mit unveränderter Kundenbasis schrittweise durchgesetzt. Mittelfristig positiver Einfluss Erfolgreiche Übernahme von Zeus Quίmica in Spanien und Portugal stärkt Präsenz in Europa und ergänzt die Marktführerschaft in Asien Konstante Wechselkurse 204-Ergebnis zu 203-Wechselkursen umgerechnet Solides Ergebnis Page 6

17 Geschäftseinheit Technologie (in Millionen CHF) Finanzzahlen Zu konstanten Wechselkursen¹ In CHF In CHF H 204 in % H 204 in % H 203 Nettoumsatz % 60.8 (5.4%) 69.9 EBIT 4.5 (26.2%) 4.5 (26.2%) 6. EBIT-Marge 2.6% 2.8% 3.6% Kommentar Geschäftseinheit Technologie mit 3.2% Nettoumsatzwachstum zu konstanten Wechselkursen Substantiell geringere staatliche und privatwirtschaftliche Investitionsausgaben in Thailand EBIT-Rückgang hauptsächlich auf Verschiebung von Investitionsprojekten zurückzuführen Erfolgreiche Integration der 203 akquirierten Firma Primatek in Indonesien Konstante Wechselkurse 204-Ergebnis zu 203-Wechselkursen umgerechnet Durchwachsenes Ergebnis in Technologie Page 7

18 Änderung der Free Cash Flow Definition zu den Jahresergebnissen 204 Bestehende und neue Definition Free Cash Flow Bestehende Definition Free Cash Flow FCF = EBITDA +/- Veränderung relevantes Umlaufvermögens¹ - CAPEX Neue Definition Free Cash Flow FCF = Cash Flow from Operations - Capex Kommentar Änderung der Definition Free Cash Flow zum Jahresergebnis 204 Vorteile der neuen Definition: Verständlicher für Aktionäre Identisch mit der in den Halbjahres- und Geschäftsberichten ausgewiesenen Geldflussrechnung Schliesst währungsbedingte, d.h. nicht geldliche, Veränderungen des relevanten Umlaufvermögens aus Neue Definition erhöht Transparenz Relevantes Umlaufvermögen = Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + Warenlager - Verbindlichkeiten Page 8

19 Weiterhin vorsichtig optimistisch Situation in Thailand hat sich in den letzten Wochen stabilisiert mögliche Trendwende Gezielte Unterstützung japanischer Firmen bei ihrer Marktexpansion nach Südostasien verstärkt Akquisition des Healthcare-Distributors Glory in Macau ermöglicht uns, Hong Kong und Macau aus einer Hand abzudecken Übernahme von Zeus Quίmica in Spanien und Portugal stärkt Präsenz in Europa und ergänzt Marktführerschaft in Asien Aus heutiger Sicht erwarten wir, dass wir in 204 ein Resultat über dem Rekordjahr 203 erreichen werden¹ Unter Annahme konstanter Wechselkurse Weiterer Ausbau der Marktführerschaft von DKSH Page 9

20 Attraktives Geschäftsmodell mit drei wichtigen Wachstumstreibern Aufstieg der Mittelschicht in Asien Langfristige Trends unterstützen unser Geschäftsmodell 2 Starker innerasiatischer Handel Organisches Wachstum gekoppelt mit ausgewählten Arrondierungsakquisitionen 3 Trend zum Outsourcing Unter Annahme konstanter Wechselkurse Für 204 wird ein Resultat über dem Rekordjahr 203 erwartet¹ Page 20

21 DKSH bestätigt Dreijahresziele 206¹ Bis 206 zweistellig profitables Wachstum auf Basis konstanter Wechselkurse Nettoumsatz EBIT Gewinn nach Steuern 4' (CHF Millionen) 2'000 0'000 8'000 6'000 4'000 2'000 9,559 2,000 (CHF Millionen) (CHF Millionen) Unter Annahme konstanter Wechselkurse Bis 206 durchschnittliches jährliches Nettoumsatzwachstum von 8% sowie EBIT-Wachstum von 0% erwartet¹ Page 2

22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.

23 Anhang

24 Entwicklung ausgewählter Wechselkurse in H 204 Einheit H 204 H 203 in % AUD % 00 CNY % 00 HKD % 00 JPY % 00 MYR % Kommentar Schwächere Wechselkurse der asiatischen Währungen reduzierten den Nettoumsatz im ersten Halbjahr 204 um insgesamt 9.6% Konstante Wechselkurse stellen dabei die Vergleichbarkeit in der Berichterstattung des ersten Halbjahres 204 sicher 00 PHP % SGD % 00 THB % Konstante Wechselkurse stellen Vergleichbarkeit in der Berichterstattung sicher Page 24

25 Disclaimer Due care has been used in preparation of this presentation and DKSH makes every effort to provide accurate and up-to-date information. Nevertheless, this presentation may be subject to technical inaccuracies, information that is not up-to-date or typographical errors DKSH does not assume liability for relevance, accuracy and completeness of the information provided. DKSH reserves the right to change, supplement, or delete some or all of the information on this presentation without notice The layout, graphics and other contents in this presentation are protected by copyright law and should not be reproduced or used without DKSH s written permission Page 25