VermögensManagement Anlagestrategie Defensiv

Transkript

1 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2018 VermögensManagement Anlagestrategie Defensiv Allianz Global Investors GmbH RCSK: K1701

2 Allgemeine Informationen Der in diesem Bericht aufgeführte Fonds ist ein Fonds in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement, dessen Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement unter den Anwendungsbereich des Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner angepassten Form (OGAW im Sinne der Richtlinie 2014/91/EU vom 23. Juli 2014) fällt. Der Fonds wurde am 1. Januar 2017 gegründet. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben beziehen sich auf den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2018 bis zum 30. Juni Eine Aussage über die zukünftige Entwicklung des Fonds kann daraus nicht abgeleitet werden. Dieser Bericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Basis des zurzeit gültigen Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen und des Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichts länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und jeder Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Internet: info@allianzgi.de Die Allianz Global Investors GmbH stellt die Funktion der Zentralverwaltungsstelle durch ihre Zweigniederlassung in Luxemburg dar: 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Internet: info-lux@allianzgi.com

3 Wichtige Mitteilung an unsere Anleger Mit Wirkung zum 28. April 2018 wurde die Funktion des Transfer Agenten von der RBC Investor Services Bank S.A. auf die State Street Bank Luxembourg S.C.A. übertragen.

4 Diese Seite ist absichtlich unbeschrieben.

5 Inhalt Anlagepolitik und Fondsvermögen... 2 Finanzaufstellungen... 4 Vermögensaufstellung Zusammensetzung des Fondsvermögens Entwicklung des Fondsvermögens Wertentwicklung des Fonds Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen... 8 Ihre Partner... 10

6 Anlagepolitik und Fondsvermögen Der Fonds engagiert sich überwiegend in Zielfonds, die alternative Anlagestrategien verfolgen oder in alternative Anlagen (wie Immobilien, Private Equity und Rohstoffe) investieren. Typische alternative Anlagestrategien sind Long/Short-, Event-Driven-, Volatilitätsund Global-Macro-Strategien. Beigemischt werden können insbesondere Anleihen und Aktien. Anlageziel ist langfristiges Kapitalwachstum bei gleichzeitiger Beschränkung der Wertschwankungen (Volatilität). Angestrebt wird, dass die Volatilität nicht höher als bei einem Portfolio aus 25 % globalen Aktien und 75 % mittelfris-tigen Euro-Anleihen ist. Im Berichtshalbjahr per Ende Juni 2018 kam es an den Börsen etlicher Länder zu einem Kursrückschlag, hauptsächlich aufgrund von Befürchtungen um eine Abschwächung der Weltkonjunktur als Folge eines Handelskriegs zwischen den USA sowie Europa und China. Im Ergebnis notierten europäische und japanische Aktien sowie Titel aus Schwellenländern teils merklich unter dem Ausgangsniveau. Ein Plus verblieb lediglich in den USA. Angesichts höherer Inflationsraten und weiterer Zinserhöhungen zogen die Anleihenrenditen in den Vereinigten Staaten an. Gleichzeitig gerieten vor allem Schwellenlandpapiere unter Abgabedruck. Im Euroraum dagegen notierten verzinsliche Papiere vor dem Hintergrund der fortgesetzten Nullzinspolitik der EZB weitgehend unverändert. In diesem Umfeld blieb der Fonds überwiegend in Produkten investiert, die alternative Strategien am Aktienmarkt verfolgen und dabei einen von der allgemeinen Tendenz unabhängigen Ertrag anstreben (Absolute-Return-Fonds). In geringerem Umfang wurden Anlagen in herkömmlichen Anlei-henprodukten sowie Fonds für alternative Anleihenstrategien getätigt. Der effektive Umfang des Engagements in einzelnen Anleihenmarktsegmenten wurde über Derivate gesteuert. Beigemischt waren außerdem Fonds, die sich in mehreren Anlageklassen engagieren. Auf Anlagen in den Bereichen Immobilien, Private Equity und Rohstoffe sowie Direktanlagen in Aktien oder Anleihen wurde nach wie vor verzichtet. Mit dieser Anlagestruktur gab der Fonds moderat im Wert nach. Das genaue Ergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle Wertentwicklung des Fonds am Ende der Finanzaufstellungen ausgewiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds befinden sich in den wesentlichen Anlegerinformationen sowie im Verkaufsprospekt. Struktur des Fondsvermögens in % ,30 27,09 8,08 7,93 6,64 4,05 3,99 2,00 1,00 3,92 Gemischter Fonds International Absolute Return International Aktien Europa Aktien International Renten International Geldmarkt International Aktien Euroland Absolute Return Europa Aktien Barreserve, Sonstiges 2

7 Der Fonds in Zahlen Fondsvermögen in Mio. EUR 19,7 20,3 Anteilumlauf in Stück 1) Anteilwert in EUR - Klasse A (EUR) (ausschüttend) WKN: A2D JQN/ISIN: LU ,84 100,36 - Klasse W (EUR) (ausschüttend) WKN: A2D LW7/ISIN: LU , ,28 1) Kumulierte Zahlen für alle am Berichtsstichtag geöffneten Anteilklassen. 3

8 Finanzaufstellungen Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in EUR Fondsbzw. Kontrakte vermögen Investmentanteile ,97 96,08 (Laufende Kosten (inkl. Verwaltungsvergütung) bzw. Verwaltungsvergütung oder Pauschalvergütung des Zielfonds in % p.a.) Deutschland ,00 3,94 DE000A1JRQC3 4Q-SPECIAL INCOME EUR (I) EUR - (0.960%) STK 6.000,000 EUR 129, ,00 3,94 Frankreich ,68 2,59 Irland ,77 25,48 IE00BXDZF412 FORT Global UCITS Funds PLC - FORT Global UCITS Diversified Fund -B- EUR - (1.250%) STK 470,000 EUR 1.050, ,10 2,51 IE00BX906V41 FundLogic Alternatives plc - IPM Systematic Macro UCITS Fund -I- EUR - (1.850%) STK 530,000 EUR 1.086, ,95 2,92 IE00B6TLWG59 GAM Star Fund plc - Cat Bond -Inst- EUR - (1.120%) STK ,000 EUR 13, ,72 3,07 IE00BHBFD143 Legg Mason Global Funds plc - Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund -A- EUR (hedged) - (1.760%) STK 6.900,000 EUR 114, ,00 4,02 IE00BWBSFJ00 Man Funds VI PLC - Man GLG European Mid- Cap Equity Alternative -IN- EUR - (1.370%) STK 1.700,000 EUR 116, ,00 1,00 IE00BD3B6B32 Man Funds VI PLC - Man GLG Global Emerging Markets Debt Total Return -I- EUR (hedged) - (0.950%) STK 7.500,000 EUR 106, ,00 4,05 IE00BLP5S791 Old Mutual Global Investors Series plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund -I- EUR (hedged) - (0.840%) STK ,000 EUR 1, ,00 4,93 IE00BQLDRZ33 Polar Capital Funds plc - UK Absolute Equity Fund -I- EUR (hedged) - (1.090%) STK ,000 EUR 27, ,00 2,98 Luxemburg ,52 64,07 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Multi Asset Long / Short -I3 (H2-EUR)- EUR (hedged) - (0.935%) STK 480,000 EUR 1.025, ,20 2,50 LU Assenagon Alpha FCP - Alpha Volatility -I- EUR - (0.930%) STK 780,000 EUR 1.008, ,60 3,99 LU BlackRock Strategic Funds - BlackRock Style Advantage Fund -A2- EUR (hedged) - (1.900%) STK ,000 EUR 90, ,00 4,97 LU BlackRock Strategic Funds - Global Event Driven Fund -A2RF- EUR (hedged) - (3.150%) STK 5.800,000 EUR 102, ,94 3,03 LU Boussard & Gavaudan SICAV - Boussard & Gavaudan Absolute Return -Z- EUR - (1.620%) STK 355,000 EUR 1.108, ,05 2,00 LU DB Platinum SICAV - DB Platinum Midocean Absolute Return Credit -I5C-E- EUR - (1.250%) STK 60,000 EUR , ,40 3,07 LU DNB Fund FCP - TMT Absolute Return -A- EUR - (0.810%) STK 6.900,000 EUR 114, ,91 4,00 LU GAM Star (Lux) SICAV - Merger Arbitrage -I- EUR - (1.050%) STK 1.950,000 EUR 101, ,00 1,00 LU Helium Fund SICAV - Helium Performance -E- EUR - (1.310%) STK 770,000 EUR 1.013, ,52 3,96 LU LFIS Vision UCITS - Credit -I- EUR - (1.250%) STK 820,000 EUR 974, ,60 4,05 LU LFIS Vision UCITS - Premia -IS- EUR - (1.330%) STK 860,000 EUR 1.154, ,60 5,04 LU Loys FCP - Global L/S -ITN- EUR - (2.150%) STK 1.060,000 EUR 562, ,20 3,03 LU Merrill Lynch Investment Solutions - AQR Global Relative Value UCITS Fund -A- EUR - (1.180%) STK 7.085,000 EUR 110, ,40 3,96 LU Ram (Lux) Systematic Funds SICAV - Long/ Short Global Equities -I- EUR - (1.590%) STK 7.800,000 EUR 99, ,00 3,93 LU Uni-Global - ALTERNATIVE RISK PRE- MIA -SAH- EUR (hedged) - (1.680%) STK 970,000 EUR 1.006, ,30 4,94 Summe Investmentanteile ,97 96,08 Einlagen bei Kreditinstituten ,27 6,04 Täglich fällige Gelder ,27 6,04 State Street Bank GmbH, Luxembourg Branch EUR ,00 4,65 Einlagen zur Besicherung von Derivaten EUR ,27 1,39 Summe Einlagen bei Kreditinstituten ,27 6,04 Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 4

9 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Nicht- %-Anteil am Währung (in 1.000) realisierter Fondsbzw. Kontrakte Gewinn/Verlust vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Börsengehandelte Derivate ,17 0,20 Finanztermingeschäfte ,22 0,14 Gekaufte Bondterminkontrakte ,00 0,05 Euro BTP Futures 09/18 Ktr 4 EUR 110, ,00 0,05 Gekaufte Indexterminkontrakte ,00-0,01 DJ EURO STOXX 600 Automobiles & Parts Index Futures 09/18 Ktr 8 EUR 553, ,00 0,00 VSTOXX Mini Index Futures 12/18 Ktr 230 EUR 16, ,00-0,01 Verkaufte Indexterminkontrakte ,22 0,10 CBOE VIX Volatility Index Futures 10/18 Ktr -15 USD 17, ,87 0,01 CBOE VIX Volatility Index Futures 12/18 Ktr -15 USD 17, ,35 0,09 DJ EURO STOXX 600 Retail Index Futures 09/18 Ktr -12 EUR 326, ,00 0,00 Optionsgeschäfte ,95 0,06 Verkaufte Verkaufsoptionen auf Indices (short put) ,95 0,06 Put 17 CBOE SPX Volatility Index 07/18 Ktr -100 USD 2, ,14 0,01 Put 18 CBOE SPX Volatility Index 08/18 Ktr -105 USD 3, ,81 0,05 OTC-gehandelte Derivate ,04 0,09 Devisentermingeschäfte ,04 0,09 Sold USD / Bought MXN 14 Sep 2018 USD , ,30 0,05 Sold ZAR / Bought USD 14 Sep 2018 ZAR , ,74 0,04 Summe Derivate ,21 0,29 Sonstige Vermögenswerte/Verbindlichkeiten EUR ,71-2,41 Fondsvermögen EUR ,74 100,00 Anteilwert - Klasse A (EUR) (ausschüttend) EUR 97,84 - Klasse W (EUR) (ausschüttend) EUR 989,86 Umlaufende Anteile - Klasse A (EUR) (ausschüttend) STK Klasse W (EUR) (ausschüttend) STK 1 Die Angaben der Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums können kostenlos bei der Allianz Global Investors GmbH - Zweigniederlassung Luxemburg - angefordert werden. 5

10 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum EUR Investmentanteile (Anschaffungspreis EUR ,96) ,97 Bankguthaben ,27 Forderungen aus -Wertpapiergeschäften ,00 Sonstige Forderungen 4.283,83 Nicht realisierter Gewinn aus -Optionsgeschäften ,95 -Finanztermingeschäften ,22 -Devisentermingeschäften ,04 Summe Aktiva ,28 Erhaltene Prämien aus verkauften Optionen ,34 Verbindlichkeiten aus -Wertpapiergeschäften ,80 Sonstige Verbindlichkeiten ,40 Nicht realisierter Verlust aus -Finanztermingeschäften ,00 Summe Passiva ,54 Fondsvermögen ,74 Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 6

11 Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom bis zum EUR Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums ,54 Mittelzuflüsse ,48 Mittelrückflüsse , ,71 Ausschüttung ,84 Ertragsausgleich 47,63 Betriebsergebnis ,76 Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums , / /2017 Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraums Im Berichtszeitraum - ausgegebene Anteile zurückgenommene Anteile Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums Wertentwicklung des Fonds Klasse A (EUR) Klasse W (EUR) (ausschüttend) (ausschüttend) % 1) % 1) lfd. Geschäftsjahr ( ) -1,55-1,16 seit Auflage 2) ( ) 0,39 1,16 1) Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt), etwaige Ausschüttungen reinvestiert. Berechnung nach BVI-Methode. 2) Klasse A (EUR) (ausschüttend): Tag der Auflage: 28. Februar Erstinventarwert pro Anteil: EUR 100,00. Klasse W (EUR) (ausschüttend): Tag der Auflage: 28. Februar Erstinventarwert pro Anteil: EUR 1.000,00. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 7

12 Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen Rechnungslegungsgrundsätze Bilanzierungsgrundlage Die Finanzaufstellungen wurden im Einklang mit den Luxemburger Vorschriften über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Die Basiswährung des VermögensManagement Anlagestrategie Defensiv ist der Euro (EUR). Bewertung der Vermögensgegenstände Vermögensgegenstände, die an einer Börse amtlich notiert sind, zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Vermögensgegenstände, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, jedoch an einem geregelten Markt bzw. an anderen organisierten Märkten gehandelt werden, ebenfalls zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet, sofern die Verwahrstelle zur Zeit der Bewertung diesen Kurs für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Vermögensgegenstände verkauft werden können. Vermögensgegenstände, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle anderen Vermögensgegenstände werden zum wahrscheinlichen Realisierungswert bewertet, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie der Ansicht ist, dass diese den angemessenen Wert der Vermögensgegenstände besser darstellen. Finanzterminkontrakte über Devisen, Wertpapiere, Finanzindices, Zinsen und sonstige zulässige Finanzinstrumente sowie Optionen darauf und entsprechende Optionsscheine, soweit sie an einer Börse notiert sind, mit den zuletzt festgestellten Kursen der betreffenden Börse bewertet. Soweit keine Börsennotiz besteht, insbesondere bei sämtlichen OTC-Geschäften, erfolgt die Bewertung zum wahrscheinlichen Realisierungswert, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist. Zinsswaps zu ihrem Marktwert in Bezug auf die anwendbare Zinskurve bewertet. Anteile an OGAW oder OGA zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Flüssige Mittel und Festgelder zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Nicht auf die für den Fonds festgelegte Währung (nachstehend Basiswährung des Fonds ) lautende Vermögensgegenstände zu dem letzten Devisenmittelkurs in die Basiswährung des Fonds umgerechnet. Wertpapierkurse Die Berechnung des Nettoinventarwerts erfolgt im Einklang mit den Bestimmungen des Verkaufsprospekts anhand der am Bewertungstag zuletzt bekannten Wertpapierkurse. Die Finanzaufstellungen des Berichts wurden auf der Grundlage der Wertpapierkurse des zuletzt errechneten und veröffentlichten Nettoinventarwerts des Berichtszeitraums erstellt. Fremdwährungen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in fremder Währung wurden zu folgenden Devisenkursen umgerechnet: Südafrikanischer Rand (ZAR) 1 EUR = ZAR 15, US-Dollar (USD) 1 EUR = USD 1, Besteuerung Der Fonds wird im Großherzogtum Luxemburg mit einer Taxe d Abonnement auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermögen, soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits der Taxe d Abonnement unterliegen, besteuert. Die Einkünfte eines Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Ausschüttungen und Thesaurierungen auf Anteile unterliegen in Luxemburg derzeit keinem Quellensteuerabzug. An Indices und an Finanzinstrumente gebundene Swaps zu ihrem Marktwert bewertet, der unter Bezugnahme auf den betreffenden Index oder das betreffende Finanzinstrument ermittelt wird. 8

13 Gebührenstruktur Pauschalvergütung in % p.a. Taxe d Abonnement in % p.a. - Klasse A (EUR) (ausschüttend) 1,50 0,05 - Klasse W (EUR) (ausschüttend) 0,58 0,01 Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Der betrachtete Fonds war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird. 9

14 Ihre Partner Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltung Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Kundenservice Hof Telefon: Fax: Die Allianz Global Investors GmbH stellt die Funktion der Zentralverwaltungsstelle durch ihre Zweigniederlassung in Luxemburg dar: Andreas Utermann Petra Trautschold Verwahrstelle, Fondsbuchhaltung, Nettoinventarwertermittlung, Registerund Transferstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt in ihrem Sitzland im Hinblick auf das Investmentgeschäft einer staatlichen Aufsicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ihre Absicht angezeigt, Anteile des Fonds VermögensManagement Anlagestrategie Defensiv in Deutschland öffentlich zu vertreiben. Die Rechte aus dieser Vertriebsanzeige sind nicht erloschen. 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Internet: Aufsichtsrat Dr. Christian Finckh Chief HR Officer Allianz SE München Stefan Baumjohann Mitglied des Betriebsrats der Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main Prof. Dr. Michael Hüther Direktor und Mitglied des Präsidiums Institut der deutschen Wirtschaft Köln Laure Poussin Mitglied des Betriebsrats der Allianz Global Investors GmbH Succursale Française Paris Alexandra Auer Business Division Head Asset Management and US Life Insurance Allianz Asset Management GmbH München Renate Wagner Regional CFO and Head of Life, Asia Pacific Singapur Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland State Street Bank International GmbH Brienner Straße 59 D München Zahl- und Informationsstelle im Großherzogtum Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-1014 Luxembourg Stand: 30. Juni 2018 Geschäftsführung Thorsten Heymann Dr. Markus Kobler Birte Trenkner Michael Peters Dr. Wolfram Peters Tobias C. Pross 10

15 Diese Seite ist absichtlich unbeschrieben.

16