EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs DAL Finanzierungskonferenz, Ingelheim 15. März 2018

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1 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs DAL Finanzierungskonferenz, Ingelheim 15. März 2018

2 1892 Gründung als privates unabhängiges Eisenbahnverkehrsunternehmen 1994 Neuaufstellung im liberalisierten Bahnmarkt 2008 Kauf des Rangierbahnhof Wustermark (RLCW) 2009 Einstieg in internationale Verkehre 2014 Sicherheitsmanagementsystem, ECM Zertifizierung 230 Mitarbeiter (HVLE-Gruppe) im Jahr 2017

3 Umsatz in Mio. 38,5 40,1 41,1 45,2 Mitarbeiter Verkehrsleistung in Mio. Nettotonnenkilometer > Lokomotiven Wagen

4 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Prognose für den Schienengüterverkehr in den kommenden Jahren* Rahmenbedingungen Güterverkehr teilt sich die Trasse mit Regionalverkehren und Hochgeschwindigkeitsverkehren Ist-Zustand Infrastruktur: Instandhaltungsstau und Sanierungsmaßnahmen werden zu Streckensperrungen und längeren Fahrzeiten führen Knappe Haushaltsmittel Öffentliche Akzeptanz fraglich Neubauvorhaben schwer umsetzbar Umwelt und Energie stärker im Focus Verknappung von Fachpersonal SGV - Verkehrsleistung (Mio. t/km) Quelle : VDV *Bundesverkehrswegeplanung Steigende Verkehrsleistung auf bestehenden Schienenwegen unter ungünstigen Bedingungen

5 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Kapazitätserweiterung durch die intensivere Nutzung des Bestandsnetzes. Das heißt: Einsatz moderner Steuerungsmethoden (z.b. ETCS, Steuerungsmanagement in den Netzknoten) Zuglängen und Zuglasten müssen steigen Dies geht nur mit stärkeren Lokomotiven Modernen vierachsigen E-Loks fehlt es nicht an Kraft, sondern an Übertragungspunkten (Kontaktpunkt Rad/Schiene). Die Physik kann nicht überlistet werden. Der Markt benötigt moderne, sechsachsige Loks

6 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Übersicht Infrastruktur der DB Netz AG Der Elektrifizierungsgrad in Deutschland beträgt nur 60%.

7 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Produktion eines schweren Güterzuges in Deutschland Nebenstrecke DIESEL 2 50 Km Hauptstrecke ELEKTRISCH oder DIESEL Km Nebenstrecke DIESEL 2 50 Km Denkbare Produktionskonzepte: Option 1: Einsatz von drei Lokomotiven An Lade- und Entladestelle jeweils Diesel und für die Hauptstrecke eine E-Lokomotive Option 2: Einsatz nur einer Lokomotive Diese muss dann aber über einen von der Oberleitung unabhängigen Antrieb verfügen

8 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Aktuell bei der HVLE: Einsatz moderner Dieselloks Gründe für den Einsatz dieser Dieselloks: Hohe Zuglasten bis zu Bruttotonnen ohne Doppeltraktion möglich letzte Meile ohne Fahrdraht ist einfach zu organisieren Aber: beide Lokbaureihen werden nicht mehr gebaut!

9 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Ist ein Schwerlastkonzept mit neuen Diesellokomotiven zukunftsfähig? Auf 90% der Strecke kann vorhandene E- Energie nicht genutzt werden (Kostennachteil) kleine Baureihenstückzahlen: Gefahr der Abkündigung von Ersatzteilen (Obsoleszenz) Hohe Wartungsaufwendungen, insbesondere wegen des Dieselmotors Schwerlastdieselverkehr unter Fahrdraht dauerhaft politisch vertretbar (CO2, Lärm, Feinstaub)? Dieselpreis tendenziell steigend (z.b. auch Zukunft des Dieselprivilegs?)? HVLE benötigt eine neue sechsachsige Hybrid-Lokomotive

10 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Der lange Weg bis zur konkreten Bestellung der neuen Hybridlokomotiven Intensive Sondierungen mit mehreren Herstellern Kontakte zu weiteren Interessenten, um geforderte Mindestbestellvolumen zu erreichen. Erweiterung des internen Projektteams der HVLE um zwei externe Experten Für den Bereich Technik: Sven Flore (Flore Consult) Für den Bereich Legal & Finance: Dr. Stefan Buske Erarbeitung Anforderungsprofil und Leistungsbeschreibung Intensive Verhandlungen mit dem Hersteller und mehreren Finanzierungskonsortien Gesamter Vorlauf bis zur Bestellung 5 Jahre finale Verhandlungsdauer 15 Monate

11 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs HVLE bestellt bei Stadler Rail Valencia als Erstkunde zehn EURO DUAL Hybridloks Finanzierungskonsortium unter Führung der DAL

12 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Vorteile einer Schwerlast-Hybridlok Deutliche Senkung des Energieverbrauchs durch Nutzung des hohen Wirkungsgrades von 92% des Elektroantriebs Senkung der hohen Wartungskosten für den Dieselmotor durch verringerte Motorlaufstunden Erhöhte Akzeptanz in Bezug auf CO2, Feinstaub und Lärm Hohe Flexibilität durch vollwertige Dieseltraktion (Vor- und Nachlauf sowie Umleitungsverkehr bei Netzbaustellen)

13 EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Die Hybridlok ermöglicht der HVLE: Weiteres Wachstum - nicht nur, aber auch - im Schwerlastbereich Verteidigung der Technologieführerschaft im Schwerlastsegment Generierung von Kostenvorteilen gegenüber dem Wettbewerb Ersatz der alternden sechsachsigen Diesellokomotiven

14 Zusammenfassung EURO DUAL, die Zukunft des schweren Güterverkehrs Technisch und betrieblich ist der Einsatz einer Sechsachslok für bestimmte Verkehre schon heute zwingend. Zusätzlich müssen Züge länger und schwerer werden, damit die Schiene die Mehrverkehre bewältigen und im Wettbewerb zu Straße bestehen kann. Der Markt benötigt moderne, sechsachsige Lokomotiven Zur Generierung von Kosten- und Umweltvorteilen ist ein E-Antrieb erforderlich. Zum Erhalt der Flexibilität (Vor- und Nachlauf, Umleitungen) ist (Stand heute) ein Dieselantrieb erforderlich. Der Markt benötigt moderne, sechsachsige Hybridlokomotiven

15 Martin Wischner Vorstand Schönwalder Allee Berlin Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Folie 37 von 37

16 7. DAL FINANCE CONFERENCE INGELHEIM AM RHEIN 15. und 16. März 2018 EURO DUAL Hybrid Legal & Finance RA Dr. STEFAN BUSKE München

17 EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Vom Standard zum Vertrag: Projektmanagement Finanzierung Vertrag: Beschaffungsvertrag über neue, sechs-achsige Schwerlastlokomotiven mit Hybridantrieb (Diesel-/E- Traktion); Langfristiger Servicevertrag. Finanzierungs- und Leasingvereinbarung. Standardkaufvertrag für Lokomotiven Aufgrund von Projekt- und Baurisiken KEINE Option

18 EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Vom Standard zum Vertrag: Neue Hybridlokomotive mit zwei Antrieben sowohl E- als auch D-Traktion HVLE als Launch Customer. Projekt- und Dokumentationsanforderungen: KEIN off-the-shelf Produkt Uneingeschränkte Bankability Transformation Finanzierungs- und Projektrisiken Ausschluss des Bonitätsrisiko; Allokation des Zulassungsrisikos; Zuweisung Technologie- und Entwicklungsrisiken; Bauzeit-Compliance; Betriebsrisiko und Zuverlässigkeits-/Verfügbarkeitskoeffizienten; Ersatzteil- und Servicemanagement.

19 EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Vom Standard zum Vertrag: >15 Monate DRAFT Es wird um Verständnis gebeten, dass vorliegend aus Vertraulichkeitsgründen keine Detailinformationen präsentiert werden können Kanzlei Dr. Buske München, 19. Januar 2018

20 Die Bauzeit in einem Entwicklungsprojekt ist deutlich länger und komplexer als bei Erwerb einer bereits zugelassenen Serienlokomotive Entwicklungs-, Zulassungs- und Prototypenrisiko sind zu adressieren Lastenheft und Lokspezifikationen und Entwicklungsmeilensteine Gemeinsamer Projektmanagementplan Zahlungen je Lokomotive auf der Basis von Meilensteinen Testphase für die erste Lokomotive EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Vom Standard zum Vertrag: Dokumentation Umfassende Gewährleistungsvereinbarungen Transformation des Technologierisikos durch Servicevereinbarung Ersatzteilmanagement durch Hersteller Kanzlei Dr. Buske München, 15. März 2018

21 Zuweisung des Finanzierungsrisikos bei Rückabwicklung: Zwischenfinanzierungskosten und weitere Finanzierungskosten Rückzahlung Anzahlungen Rückabwicklungsmechanik Finanzierung des Kaufpreises unterliegt während der Entwicklungs- und Bauzeit sowie der Testphase folgenden Risiken: Zinsänderungsrisiko (pre-fixing) Nichtzulassung durch die Aufsichtsbehörde nach Zinsfixing Testlokomotive erfüllt technische und operative Spezifika nicht = Nichtübernahme Konsequenz: Allokation von und Risikovereinbarung zu Zwischenfinanzierungskosten und weitere Finanzierungskosten EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Vom Standard zum Vertrag: Dokumentation Kanzlei Dr. Buske München, 15. März 2018

22 ÜBERNAHME EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Risikoallokation: Finanzierung Zinssicherung? Kosten Zwischenfinanzierungsaufwand Zinsänderungsrisiko Zinsfixing Nichtzulassung Anzahlungen weitere Finanzierungskosten Rückabwicklung Zahlungsbedingungen Liefervertrag X% Abschluß Liefervertrag X% X% X% Leasingvertrag x t(a) BAUZEITPHASE LAUFZEITPHASE Kanzlei Dr. Buske München, 15. März 2018

23 ÜBERNAHME ÜBERNAHME EURO DUAL Hybrid Legal & Finance Risikoallokation: Finanzierung Rückabwicklung Zwischenfinanzierungsaufwand Kaufpreis(e) Anzahlungen weitere Finanzierungskosten Zahlungsbedingungen Liefervertrag X% Abschluß Liefervertrag X% X% X% TESTPERIODE Leasingvertrag x t(a) BAUZEITPHASE LAUFZEITPHASE Kanzlei Dr. Buske München, 15. März 2018

24 EURO DUAL Hybrid Legal & Finance KONTAKT Dr. STEFAN BUSKE Rechtsanwalt Nymphenburger Höfe Nymphenburger Straße München T F C E ra-buske@kanzlei-buske.de