Note KBC IFIMA S.A. (LUX) Strukturierte Note in USD mit 6 Jahren Laufzeit und fester und variablen Verzinsung

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1 KBC IFIMA S.A. (LUX) Strukturierte in USD mit 6 Jahren Laufzeit und fester und variablen Verzinsung KBC IFIMA S.A. gibt neue s aus. Die wichtigsten Bedingungen auf einen Blick: Es handelt sich um ein öffentliches Angebot von in US Dollar (USD) ausgegebenen strukturierte s. Stückelungen von USD Laufzeit 6 Jahre. Der Emissionspreis ist auf 101,50% festgesetzt je Stückelung, dies entspricht USD 2.030,00 je Stückelung. Jährlich haben Sie je Stückelung Anspruch auf einen Coupon. In den ersten drei Jahren haben Sie je Stückelung Anrecht auf einen festen Coupon mit einem Zinssatz von 3,00% (brutto) pro Jahr, das heißt USD 60,00 je Stückelung. Ab dem vierten Jahr haben Sie je Stückelung Anrecht auf einen variablen Coupon, der an den Constant Maturity Swap in USD () gekoppelt ist, das ist der Interbanken Referenzzinssatz für einen Swap in USD von einem festen Zins in einen variablen Zins mit einer bestimmten Laufzeit. Der variable Coupon entspricht dem 3 der Differenz zwischen dem Zinsen auf 10 Jahre und dem Zinsen auf 2 Jahre, mit einem Minimum von 1,00 (brutto) pro Jahr, das heißt USD 20,00 je Stückelung, und mit einem Maximum von 4,50 (brutto) pro Jahr, das heißt 90,00 USD je Stückelung. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein maximaler Coupon ausgeschüttet werden wird, ist bei der gegenwärtigen Marktlage relativ begrenzt. Die Wahrscheinlichkeit ist gering, für die aufeinanderfolgenden variablen Coupons, das die maximale Couponbetrag ausgeschüttet werden wird. Es ist demzufolge wenig wahrscheinlich für die aufeinanderfolgenden variablen Coupons, dass der maximale Couponbetrag ausgeschüttet werden wird. Der variable Zins bietet möglicherweise eine höhere Rendite als ein fester Coupon. Andererseits besteht das Risiko, dass der variable Zins niedriger als der feste Zins ausfallen wird, obwohl das Risiko hier durch den Mindestzins von 1,00% einigermaßen begrenzt wird. Sie finden mehr Informationen dazu unter Mit der Zinskurve verbundenes Risiko. Mit einer Anlage in diesem Produkt setzen wir auf einen Anstieg der Differenz zwischen dem USD CMS Zins auf 10 Jahre und dem USD CMS Zins auf 2 Jahre. Zum Tilgungstermin haben Sie je Stückelung Anspruch auf eine Rückzahlung von 100,00% des angelegten Betrags in USD (ohne Vermittlungsgebühr), dies entspricht USD 2.000,00 je Stückelung. Sollten der Emittent und der Garant in Verzug bleiben, oder bei Bailin, geht der Anleger das Risiko ein, die ihm zustehenden Beträge nicht wiederzubekommen und den angelegten Betrag und Verzinsungen teilweise oder vollständig zu verlieren. Da diese s in USD ausgegeben sind, tragen die Anleger ein Wechselkursrisiko in Bezug auf den angelegten Betrag und die Zinszahlungen, die während der Laufzeit der s gezahlt werden. Sie finden weitere Informationen unter Wechselkursrisiko. Sie finden weitere Informationen über die Vereinigte Staaten und die USD unter Mehr Informationen über Vereinigte Staaten und zum USD. Für weitere Informationen oder Zeichnungen können Sie sich an folgende Stellen wenden: Ihre KBC Bankfiliale, Die KBC Telecenter, Der KBC Website oder KBC Online Dieses komplexe Produkt (die s ) ist eine Schuldverschreibung. Durch Zeichnung dieses Instruments leiht der Anleger dem Emittenten Geld, im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent, bestimmte Beträge als Zinsen zu zahlen. Der Emittent verpflichtet sich zudem, 100,00% des angelegten Betrags in USD (ohne Vermittlungsgebühr), dies entspricht USD 2.000,00 je Stückelung, am Tilgungstermin zurückzuzahlen. Bei Säumigkeit (z. B. Insolvenz) des Emittenten und des Garanten, oder bei Bail in, läuft der Anleger das Risiko, die ihm zustehenden Beträge nicht wiederzubekommen und den angelegten Betrag und Verzinsungen teilweise oder vollständig zu verlieren. Dieses komplexen Instrument ist für Anleger bestimmt, die genügend Kenntnisse oder Erfahrung haben, um im Rahmen ihrer finanziellen Situation die Vorteile und Risiken einer Anlage dieses Typs Instrument einschätzen zu können (das heißt, mit den Zinssätzen, Wechselkursen und der CMS Zinskurve vertraut zu sein). Wäre das etwas für Sie? Produktscore: Bei dieser von der KBC ermittelten Bewertung werden außer den Marktschwankungen auch andere Aspekte wie etwa die angesetzte Rückzahlung des Kapitals, die Bonität, die Streuung, das Engagement in Fremdwährungen und die Liquidität berücksichtigt. Sie finden weitere Informationen unter Produktscore. Ein geringeres Risiko (niedriger Produktscore) wird bei normaler Marktlage zu einem potenziell niedrigeren Ertrag führen. Ein höheres Risiko (höherer Produktscore) wird bei normaler Marktlage zu einem potenziell höheren Ertrag führen. Risikoprofil Kunde: Dieses komplexen Produkt ist insbesondere für Anleger ab einem dynamischen Risikoprofil gedacht. Wir empfehlen Ihnen, nur in dieses Produkt zu investieren, wenn Sie die wesentlichen Merkmale des Produktes und vor allem die mit dem Produkt verbundenen Risiken richtig einschätzen können. Die Bank muss prüfen, ob Sie über ausreichende Kenntnisse und Erfahrung im Zusammenhang mit diesem Produkt verfügen. Ist dies nicht der Fall, muss sie Sie darauf hinweisen, dass das Produkt nicht für Sie geeignet ist. Wenn die Bank Ihnen das Produkt im Rahmen der Anlageberatung empfiehlt, muss sie prüfen, ob das Produkt für Sie geeignet ist. Dabei muss sie Ihre Kenntnisse und Erfahrung im Zusammenhang mit diesem Produkt, Ihre Anlageziele und Ihre Finanzlage berücksichtigen. Unter finden Sie die vollständige Übersicht der Risikoprofile für Kunden. 29/11/2015 P. 1/9

2 Detailangaben ISIN CODE XS EMITTENT KBC IFIMA S.A., einer Gesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. GRÜNDE FÜR DAS ANGEBOT UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE Die Nettoerträge der s Emission werden vom Emittenten zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Garanten oder der mit ihm verbundenen Gesellschaften verwendet werden, soweit dies gesetzlich erlaubt ist. GARANT Die Verbindlichkeiten von KBC IFIMA S.A. werden vollständig, bedingungslos und unwiderruflich von KBC Bank NV garantiert RATING DES GARANTEN Moody s A2 (Positive Prognose) S&P A (Negative Prognose) Fitch A (Stabile Prognose) Diese Ratings sind nur eine Orientierungshilfe und keine Empfehlung, die s des Emittenten zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Weitere Informationen zu diesen Ratings finden Sie hier: Credit Ratings unter investor relations auf der Website KBC BANK NV Dealer und Garant STATUS DER NOTES Nicht nachrangige (Senior) s, nicht durch dingliche Sicherheiten abgesichert. FORM DER NOTES Sammelwertpapier nach englischem Recht ( Classical Global, weitere Informationen finden sich im Prospekt). Physische Auslieferung in Belgien nicht möglich. Die s werden einem Effektendepot zugeführt. TYP FINANZINSTRUMENT Dieses Finanzinstrument ist eine Schuldverschreibung ohne jeglichen Hebel in Bezug auf die Rückzahlung. Diese s sind weder mit zusätzlichen finanziellen Verpflichtungen (außer Zahlung des Emissionspreises) noch mit sonstigen zusätzlichen Verpflichtungen verbunden. WÄHRUNG US Dollar (USD) EMISSIONSBETRAG Minimum USD Maximum USD STÜCKELUNGEN USD ZEICHNUNGSFRIST Vom 30. November 2015 (9 Uhr) bis zum 23. Dezember 2015 (16 Uhr) (vorbehaltlich vorzeitigen Zeichnungsschlusses) EMISSIONSDATUM 30. Dezember 2015 TILGUNGSTERMIN 30. Dezember 2021 GELTENDES RECHT Die s, die Garantie und die Coupons unterliegen englischem Recht. Der Rang der Forderung an die Garantie und der Status der Garantie unterliegen belgischem Recht. ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN ÜBER Der Emittent ist gegebenenfalls zur Einhaltung der Bestimmungen des belgischen DAS BELGISCHE RECHT Wirtschaftsgesetzbuchs verpflichtet, insbesondere der Bestimmungen zu rechtswidrigen Bedingungen, in Anwendung der im Prospekt angegebenen Klauseln, die sich auf die Emission dieses Produktes in Belgien beziehen, sofern der Emittent diesen Bestimmungen unterliegt. DOKUMENTATION Die Anleger werden gebeten, folgende Unterlagen gründlich zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen: (i) (ii) den Basisprospekt zum KBC IFIMA S.A. EUR Retail Euro Medium Term Programm, der englischem Recht unterliegt und der am 25. Juni 2015 die auf höchstens 12 Monate befristete Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde ( CSSF ) und erhielt und ergänzt um die von der CSSF am 25. Juni 2015; und erhielt und ergänzt um die von der CSSF am 9. September 2015; und erhielt und ergänzt um die von der CSSF am 30. September 2015; und die Final Terms (einschließlich die englische Zusammenfassung des s), datiert am 30. November Obige Dokumente und die englische Zusammenfassung des Basisprospekts bilden zusammen den Prospekt. Ertrag EMISSIONSPREIS 101,50% je Stückelung dies entspricht USD 2.030,00 je Stückelung. Eine Wechselkursprovision wird berechnet, wenn der Anleger die s über ein Konto in EUR bezahlt. Mehr Informationen dazu unter Wechselkursprovision. RÜCKZAHLUNG 100,00% des angelegten Betrags in USD (ohne Vermittlungsgebühr), nämlich USD 2.000,00 je Stückelung zum Tilgungstermin. 29/11/2015 P. 2/9

3 VERZINSUNG Der Emittent wird die Rückzahlung in USD ausführen. Wenn der Anleger nur über ein Konto in Euro bei KBC Bank NV verfügt, erhält er die Rückzahlung zum Wechselkurs am Fälligkeitstag in EUR umgetauscht. Wenn das Konto des Anlegers von einer anderen Bank als KBC Bank NV geführt wird, ist es möglich, dass ein anderer Wechselkurs und/oder eine andere Wechselkursprovision angewandt wird. Mehr Informationen dazu unter Wechselkursprovision. In den ersten drei Jahren ein fester Coupon von 3,00% brutto pro Jahr, das heißt USD 60,00 je Stückelung. Ab dem vierten Jahr ein variabler Coupon pro Jahr gleich dem 3 der Differenz zwischen dem Zinsen auf 10 Jahre und dem Zinsen auf 2 Jahre, mit einem Minimum von 1,00% (brutto) pro Jahr und mit einem Maximum von 4,50% (brutto) pro Jahr. Das Niveau des CMS Zinses wird jährlich am zehnten Tag festgelegt, an dem Geschäftsbanken für das breite Publikum in New York (einschließlich Abwicklungen in Fremdwährungen) um Uhr (Zeit in New York) bis zum nächsten Zinstermin geöffnet haben. Zinsformel (brutto): MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] Mit einer Anlage in diesem Produkt setzen wir auf einen moderaten Anstieg der Differenz zwischen dem USD CMS Zins auf 10 Jahre und dem USD CMS Zins auf 2 Jahre. Weitere Informationen über den variablen Zins, der vom 30. Dezember 2019 bis zum Tilgungstermin zahlbar ist, finden Sie nachstehend unter dem Abschnitt "Mehr Informationen über die USD CMS Zinskurve", insbesondere unter Beispiel. BERECHNUNGSBASIS ZINSTERMIN BANKGESCHÄFTSTAGSKONVENTION BANKGESCHÄFTSTAG BEI ZAHLUNGEN EFFEKTIVE BRUTTORENDITE Der Emittent wird die Zinszahlungen in USD ausführen. Wenn der Anleger nur über ein Konto in Euro bei KBC Bank NV verfügt, erhält er die Zinszahlungen zum Wechselkurs des Zinstermins in EUR umgetauscht. Wenn das Konto des Anlegers von einer anderen Bank als KBC Bank NV geführt wird, ist es möglich, dass ein anderer Wechselkurs und/oder eine andere Wechselkursprovision angewandt wird. Mehr Informationen dazu unter Wechselkursprovision. 30/360 (ohne Anpassung der Zinsperiode) Lesen Sie aufmerksam den Prospekt, insbesondere Determination of Variable Rate of Interest and Calculation of Interest Amounts Jährlich jeweils am 30. Dezember, ab 30. Dezember 2016 bis zum Tilgungstermin. Wenn ein Zinstermin oder Tilgungstermin nicht auf einen Bankgeschäftstag fur Zahlungen fällt, dann wird dieser Zahlungstag auf den nächsten Bankgeschäftstag verlegt. Sollte der nächste Bankgeschäftstag in einen neuen Monat fallen, wird der Zahlungstag auf den letzten Bankgeschäftstag vor dem ursprünglichen Zahlungstag verlegt. Ein Tag, an dem das Target2 Zahlungssystem (Trans European Automated Real time Gross Settlement Express Transfer System) operativ ist und an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in New York Zahlungen und sonstige tägliche Geschäfte abwickeln. Minimum brutto: 1,76%, Maximum brutto: 3,43% (Minimum 1,25% netto und Maximum 2,52% netto, nach Abzug von 25% Kapitalertragsteuer), wenn die s vom Emissionsdatum bis zum Tilgungstermin gehalten werden und in USD gezahlt und zurückgezahlt sind (ohne Umwandlung in EUR). Diese Rendite wurde aufgrund des Emissionspreises (101,50% je Stückelung), der Rückzahlung zum Tilgungstermin und der Minimum und Maximum Zinsen berechnet. Ein Hinweis auf Renditen in der Zukunft ist dies nicht, sofern die s nicht bis zum Tilgungstermin gehalten werden. 29/11/2015 P. 3/9

4 Risiko KREDITRISIKO MIT DER ZINSKURVE VERBUNDENES RISIKO WECHSELKURSRISIKO LIQUIDITÄTSRISIKO RISIKO VON SCHWANKUNGEN DES PREISES DES PRODUKTS (MARKTRISIKO) BAIL IN Die Rückzahlung und die Zinszahlungen sind von der Solvenz der KBC IFIMA S.A. (Emittent) und der KBC Bank NV (Garant) abhängig. Bei Konkurs oder Zahlungsausfall des Emittenten und des Garanten kann der Anleger die den angelegten Betrag und Verzinsungen teilweise oder vollständig verlieren. Die s werden nicht von der belgischen Einlagensicherung garantiert. Sie lesen weitere Informationen über die Einlagensicherung in der KBC Broschüre "Schutz von Einlagen und Finanzinstrumenten in Belgien, die in Ihrer KBC Bankfiliale oder unter (Niederländisch) erhältlich ist. Weil die s ab dem vierten Jahr an die Zinskurve gekoppelt sind, wird eine Anlage in den s hinsichtlich der Zinsen ein Risiko bezüglich der Differenz zwischen dem Zinsen auf 10 Jahre und dem Zinsen auf 2 Jahre enthalten. Für den Anleger ist es günstig, wenn der USD Kurzfristzins merklich niedriger liegt als der USD Langfristzins. Bei einer wirtschaftlichen Expansion darf man eine normale Zinskurve erwarten. In diesem Fall ist der Zinssatz jedoch auf maximal 4,50% begrenzt. Zum Ende des Zyklusses lässt sich das nicht so einfach behaupten, da die Inflationserwartung die Zentralbank zu einer Anhebung der kurzfristigen Zinsen zwingen kann. Umgekehrt kann eine Rezession in einer inversen Zinskurve zum Ausdruck kommen. Dieses Szenario kann eintreten, wenn die kurzfristigen Zinsen stark steigen und die langfristigen Zinsen stabil bleiben. In diesem Fall beträgt der Zinssatz mindestens 1,00%. Sie finden mehr Informationen über die Zinskurve unter Mehr Informationen über die Zinskurve. Da die s in USD ausgegeben sind, wird eine Anlage in diese s hinsichtlich des Umtausches von USD in EUR für die Zinsen und die Rückzahlung mit einem Risiko verbunden sein. Der USD EUR Wechselkurs kann während der Laufzeit der s stark fluktuieren. Infolgedessen ist es möglich, dass Anleger einen Teil der Verzinsung und/oder der Rückzahlung, ausgedrückt als EUR Äquivalent, infolge des Wertverlustes des USD gegenüber dem EUR verlieren könnten. Dieses Risiko verstärkt sich für Anleger, die nicht über ein Konto in USD verfügen und für die die Zahlungen von Zinsen und/oder die Rückzahlung zu den relevanten Zahlungsterminen automatisch oder nicht in EUR umgetauscht werden. Sie finden weitere Informationen über Vereinigte Staaten und den USD unter Mehr Informationen über Vereinigte Staaten und zum USD. Die Notierung in der amtlichen Liste der Luxemburger Börse ist keine Garantie dafür, dass sich ein aktiver Markt entwickeln wird. Es kann also sein, dass es den Anlegern nicht möglich ist, ihre s vor dem Tilgungstermin zu verkaufen. Wenn es dennoch möglich ist, die s zu verkaufen, wird dies zu einem Preis erfolgen, der von KBC Bank NV festgelegt wird, die als Gegenpartei auftreten kann (dieser Preis unterliegt der Börsenumsatzsteuer). KBC Bank NV verpflichtet sich nicht zur systematischen Rücknahme der s. Der Preis der s kann aufgrund unterschiedlicher Faktoren, wie u. a. der Entwicklung der Zinssätze und der Volatilität an den Märkten, schwanken. Anleger, die ihre s vor dem Tilgungstermin verkaufen wollen, müssen dies zu dem Preis tun, der von KBC Bank NV die als Gegenpartei auftreten kann festgelegt wird. Dies kann zu einem Wertzuwachs oder Wertverlust verglichen mit dem investierten Betrag in USD führen (ohne Vermittlungsgebühr) (USD je Stückelung). Anleger können den Preis der s in ihrem Effektendepot prüfen oder in jeder KBC Bankfiliale erfragen. Diese s können bei Insolvenz oder wahrscheinlicher Insolvenz der KBC Bankgruppe (KBC Bank und ihre Tochtergesellschaften) ganz oder teilweise abgeschrieben oder in Kapitalinstrumente (Aktien) umgewandelt werden, je nachdem, was die Aufsichtsbehörden entscheiden (so genanntes Bail in ). In diesem Fall läuft der Anleger das Risiko, die ihm zustehenden Beträge nicht wiederzubekommen und die Anlagesumme einschließlich Zinsen teilweise oder vollständig zu verlieren; Lesen Sie aufmerksam den Prospekt, insebesondere den Risikofaktor holders may be required to absorb losses in the event that KBC Bank Group were to become subject to the exercise of bail in powers by the resolution authorities für nähere Informationen diesbezüglich. 29/11/2015 P. 4/9

5 VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN Personen mit US Staatsbürgerschaft oder Personen, die in den USA ansässig sind, darf dieses Produkt nicht angeboten werden. NÄHERE INFORMATIONEN Anleger, die detaillierte Informationen über die Risikofaktoren und die Verkaufsbeschränkungen wünschen, entnehmen diese bitte dem Prospekt, insbesondere den Kapiteln "Risk Factors" und "Subscription and Sale". Produktscore PRODUKTSCORE 4 auf einer Skala von 1 (geringes Risiko) bis 7 (hohes Risiko). Wichtige Faktoren, die zu diesem Produktscore geführt haben: Wechselkursrisiko: Der Anleger trägt ein Wechselkursrisiko, wenn er seine finanziellen Aktivitäten vor allem in einer anderen Währung (etwa in EUR) als in USD führt. Wenn sich die betreffende Einschätzung aufgrund von Marktumständen ändert, kann sich auch der Produktscore ändern (z. B. Anstieg der Punktzahl infolge einer Herabstufung der Bonität des Garanten). Anleger werden über die üblichen Kommunikationskanäle von der Änderung des Risikoprofils in Kenntnis gesetzt. (Punktzahl 1 entspricht einem sehr defensiven, Punktzahl 2 3 einem defensiven, Punktzahl 4 5 einem dynamischen und Punktzahl 6 7 einem sehr dynamischen Risikoprofil.) Sie finden weitere Erklärungen und Hintergrundinformationen zu den einzelnen Bestimmungsfaktoren des Produktscore unter Kosten VERMITTLUNGSGEBÜHR 1,50% je Stückelung, zulasten des Anlegers (bereits im Emissionspreis von 101,50% je Stückelung enthalten). SONSTIGE PROVISIONEN Neben der Vermittlungsgebühr enthält der Emissionspreis eine Provision von maximal 1,00% je Stückelung, jährlich zu entrichten an KBC Bank NV für den Vertrieb und die Förderung der s. VERWAHRUNGSGEBÜHR Gratis bei KBC Bank NV (unter Preisliste ). FINANZDIENSTLEISTUNG Gratis bei KBC Bank NV (unter Preisliste ). WECHSELKURSPROVISION Bei KBC Bank NV wird eine Wechselkursprovision berechnet, die in der Regel 1,00% des Wechselkurses am jeweiligen Zahlungstag entspricht. Abhängig von den Vereinbarungen zwischen Investoren und deren KBC Bankfiliale ist eine Abweichung von dieser Wechselkursprovision möglich. MAKLERGEBÜHR Beim Verkauf der s vor dem Tilgungstermin (am Sekundärmarkt) ist eine Maklergebühr fällig (unter Preisliste ). PREISLISTE Die Gebühren und Zinsen der Wertpapiertransaktionen der KBC Bank NV finden sich unter pdf.kbc.be/vermogensopbouw/tarieven_effecten_du.pdf. Liquidität NOTIERUNG SEKUNDÄRMARKT Besteuerung ALLGEMEIN Die s werden auf der amtlichen Liste der Luxemburger Börse notiert und die Möglichkeit zum Handel mit den s an den geregelten Märkten der Luxemburger Börse wird beantragt ( Der Sekundärmarkt wird wahrscheinlich beschränkt oder wenig liquide sein. Wie oben unter Liquiditätsrisiko dargestellt, kann nicht garantiert werden, dass sich für den Handel der s ein aktiver Markt entwickeln wird. Die Besteuerung ist von Ihrer individuellen Situation abhängig und kann sich in Zukunft ändern. Die allgemeinen Bestimmungen sind im Prospekt aufgeführt. 29/11/2015 P. 5/9

6 QUELLENSTEUER INFORMATIONSAUSTAUSCH BÖRSENTRANSAKTIONSSTEUER Die Erträge aus den s, die in Belgien eingenommen werden, werden derzeit (zum Datum dieser Produktinformation) mit 25% Quellensteuer auf den Bruttobetrag besteuert. Die belgische Quellensteuer ist einen befreiende Steuer für belgische natürliche Personen, was bedeutet, dass es nicht notwendig ist, Erträge aus s in der jährlichen Steuererklärung aufzuführen. Bestimmte Anleger können allerdings unter bestimmten Bedingungen eine Befreiung geltend machen. Die s unterliegen der europäischen Zinsrichtlinie (2003/48/EG). Aufgrund der Richtlinie wird die belgische Zahlstelle, die die Erträge der s (wie in der europäischen Zinsrichtlinie festgelegt) an eine natürliche Person (Anspruchsberechtigter) auszahlt, die in einem anderen Mitgliedstaat (oder in einem der abhängigen und assoziierten Gebiete) wohnt, über diese Zinszahlungen bei den belgischen Behörden Bericht erstatten. Die belgischen Behörden werden dann die Informationen mit den Behörden des Wohnsitzlandes des Anspruchsberechtigten austauschen. Börsentransaktionssteuer bei An und Verkauf am Sekundärmarkt, wenn eine solche Transaktion in Belgien eingeleitet oder ausgeführt wird: 0,09%, höchstens EUR 650. Mehr Informationen über die Zinskurve Diese 6 Jahres Emission von KBC IFIMA S.A. ist eine Emission in USD mit einem festen Zins während der ersten drei Jahre und einem variablen Zins ab dem vierten Jahr. Die variable Verzinsung ist an den Constant Maturity Swap in USD () gekoppelt, das ist der Interbanken Referenzzins für einen Swap in USD von einem festen Zins in einen variablen Zins mit einer bestimmten Laufzeit. Der Zinsen auf 10 Jahre und der Zinsen auf 2 Jahre werden täglich von Reuters auf der Seite ISDAFIX1 veröffentlicht. Historische Entwicklung des Zinses auf 10 Jahre, des Zinses auf 2 Jahre und de Spread zwischen beiden. Angaben vom 25. November 2015: Zinsen auf 10 Jahre: 2, 106% Zinsen auf 2 Jahre: 0, 993% Spread: 1, 113% (=2, 106% 0, 993%) 6,00% 10Y 2Y 10Y - 2Y 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Die Höhe der Zinssätze kann unter pdf.kbc.be/vermogensopbouw/obligaties/kbc_ifima_cms_du.pdf abgerufen werden. 29/11/2015 P. 6/9

7 Quelle: Bloomberg Diese Grafik stellt die Entwicklung in der Vergangenheit dar. Vergangenheitsbezogene Resultate sind kein zuverlässiger Hinweis auf zukünftige Entwicklungen. Beispiel In den ersten drei Jahren haben Sie Anrecht auf einen festen Zins von 3,00% brutto pro Jahr. Ab dem vierten Jahr haben Sie Anrecht auf einen variablen Zins. Negatives Szenario Im vierten, fünften und sechsten Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz jeweils kleiner als der Mindestzinssatz von 1,00% (im vierten Jahr 0,60%, im fünften Jahr 0,15% und im sechsten Jahr 0,30%). Der variable Zinssatz beträgt jeweils 1,00%. Jahr (t) Zinstermin Fester Zinssatz 10 jähriger 2 jähriger Variabler Zinssatz Zinsen (brutto) Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember 2019 / 3,00% 2,80% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 1,00% Dezember 2020 / 3,45% 3,40% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 1,00% Dezember 2021 / 4,00% 4,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 1,00% In diesem Szenario beträgt die Effektivrendite in USD vor Quellensteuer 1,76% ((1), und die Effektivrendite nach Quellensteuer beträgt 1,25% ( (2). Neutrales Szenario Im vierten Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz (0,60%) kleiner als der Mindestzinssatz von 1,00%. Der variable Zinssatz beträgt 1,00%. Im fünften Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz (2,25%) größer als der Mindestzinssatz von 1,00%, jedoch kleiner als der Höchstzinssatz von 4,50%. Der variable Zinssatz beträgt 2,25%. Im sechsten Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz (3,30%) größer als der Mindestzinssatz von 1,00%, jedoch kleiner als der Höchstzinssatz von 4,50%. Der variable Zinssatz beträgt 3,30%. Jahr (t) Zinstermin Fester Zinssatz 10 jähriger 2 jähriger Variabler Zinssatz Zinsen (brutto) Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember 2019 / 3,00% 2,80% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 1,00% Dezember 2020 / 3,45% 2,70% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 2,25% Dezember 2021 / 4,00% 2,90% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 3,30% In diesem Szenario beträgt die Effektivrendite in USD vor Quellensteuer 2,33% (1), und die Effektivrendite nach Quellensteuer beträgt 1,68% (2). Positives Szenario Im vierten Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz (5,10%) größer als der Höchstzinssatz von 4,50%. Der variable Zinssatz beträgt 4,50%. Im fünften Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz (2,10%) größer als der Mindestzinssatz von 1,00%, jedoch kleiner als der Höchstzinssatz von 4,50%. Der variable Zinssatz beträgt 2,10%. Im sechsten Jahr ist drei Male die Zinsdifferenz (5,70%) größer als der Höchstzinssatz von 4,50%. Der variable Zinssatz beträgt 4,50%. Jahr (t) Zinstermin Fester Zinssatz 10 jähriger 2 jähriger Variabler Zinssatz Dezember ,00% / / / 3,00% Zinsen (brutto) Dezember ,00% / / / 3,00% 29/11/2015 P. 7/9

8 3 30. Dezember ,00% / / / 3,00% Dezember 2021 / 3,20% 1,50% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 4,50% Dezember 2021 / 3,40% 2,70% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 2,10% Dezember 2021 / 4,00% 2,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*( 10Y 2Y)]] 4,50% In diesem Szenario beträgt die Effektivrendite in USD vor Quellensteuer 3,06% (1), und die Effektivrendite nach Quellensteuer beträgt 2,23% (2). (1) wenn die s vom Emissionsdatum bis zum Tilgungstermin gehalten werden und in USD gezahlt und zurückgezahlt werden (ohne Umrechnung in EUR). Die Rendite wurde aufgrund des Emissionspreises (101,50% je Stückelung), der Rückzahlung zum Tilgungstermin und der Zinsen berechnet. (2) wenn die s vom Emissionsdatum bis zum Tilgungstermin gehalten werden und in USD gezahlt und zurückgezahlt werden (ohne Umrechnung in EUR). Diese Rendite wurde aufgrund des Emissionspreises (101,50% je Stückelung), der Rückzahlung zum Tilgungstermin, der Zinsen und nach Abzug von 25% Quellensteuer berechnet. Diese Szenarien dienen nur zur Information. Diese Ergebnisse oder künftige Renditen werden weder vom Emittenten noch vom Garanten noch vom Dealer garantiert. Obige Ergebnisse berücksichtigen nicht die Effekte von Steuern, die der Anleger ggf. zu zahlen hat. Es empfiehlt sich daher, nachstehenden Abschnitt zur Besteuerung durchzunehmen. Bei Zahlungsverzug (z. B. Insolvenz) des Emittenten und des Garanten läuft der Anleger das Risiko, die ihm zustehenden Beträge nicht wiederzubekommen und die Anlagesumme teilweise oder vollständig zu verlieren. Mehr Informationen über Vereinigte Staaten und zum USD Der US Dollar hat aufgrund langfristiger Bewertungsmodelle einen fairen Kurs von 1,00 1,10 USD/EUR. Kurzfristig könnte der Dollar weiter Kraft schöpfen aus den im Vergleich zu Europa besseren Wachstumsaussichten, die den positiven und zunehmenden Zinsdifferenzen zwischen den USA und der EWWU und vor allem dem größeren Unterschied in der Politik der beiden Zentralbanken zu verdanken sind. Im ersten Quartal 2015 stellten sich Zweifel im Hinblick auf ein stärkeres Wirtschaftswachstum auf der anderen Atlantikseite ein. Das erste Quartal fiel deprimierend schwach aus. Das war auch der Grund, warum der Dollar einen herben Rückschlag erlitt und gegenüber dem Euro schwächelte. Zwischenzeitlich hat sich erwiesen, dass diese Schwäche ein zeitlich begrenztes Phänomen war. Der kalte Winter sowie die Streiks in den Häfen der Westküste trugen zu einer Abnahme der Wirtschaftstätigkeit bei, allerdings gehören diese Elemente nun der Vergangenheit an. Im zweiten Quartal und auch in den vergangenen Monaten konnte die US Wirtschaft wieder einen höheren Gang einlegen. Vor allem die Dienstleistungsbranche und der Verbraucher in den USA schauen sehr hoffnungsfroh in die Zukunft. Vor dem Hintergrund des anziehenden Wirtschaftswachstums wird rückt die erste Leitzinserhöhung näher. Auf der letzten Pressekonferenz gab die Fed Vorsitzende Janet Yellen zu erkennen, dass das Wasser noch etwas zu tief ist. Der erste Zinsschritt in mehr als neun Jahren steht aber jetzt dicht bevor. Alle Augen sind jetzt auf die nächste Sitzung der Fed gerichtet für den 16. Dezember geplant. Schließlich bleibt der Dollar die Weltwährung schlechthin. Das wird von den europäischen Investoren manchmal vergessen. Lange Zeit war das sehr hohe Leistungsbilanzdefizit ein bedeutender Risikofaktor. Dies hat sich in den vergangenen Jahren jedoch erheblich verbessert. Und wenn sich die Energiebilanz, wie erwartet, weiter verbessert (die Öl und Gasförderung in den USA nimmt zu, sodass der notwendige Import dieser Rohstoffe abnimmt), kann sich die Verbesserung nur fortsetzen. Dies kann dem internationalen Status der Währung zugutekommen. Die Investoren müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass hohe Volatilität und mitunter unerklärliche Wechselkursschwankungen eintreten können. (Quelle: KBC Asset Management NV, November 2015). Historische Entwicklung des EUR/USD Wechselkurses Stand 26. November 2015: 1, 0612 Quelle: Bloomberg Diese Grafik stellt die Entwicklung in der Vergangenheit dar. Vergangenheitsbezogene Resultate sind kein zuverlässiger Hinweis auf zukünftige Entwicklungen. Beispiel Am 26. November 2015 war EUR 1 USD 1,0612 wert. Um eine Stückelung von USD zu diesem Kurs zu bekommen, müssten Sie EUR 1.884,66 bezahlen (vor Vermittlungsgebühr und Wechselkursprovision). Wenn der Wert der USD zum Tilgungstermin um 10% gegenüber dem Euro (auf USD 1,1791 für EUR 1) fällt, erhalten Sie nur EUR ,19 für Ihre Stückelung von USD Ihr angelegten Betrags wäre also 10% weniger wert. Umgekehrt werden Sie EUR 2.073,12 für Ihre Stückelung von USD erhalten, wenn der Wert des US Dollar um 10% gegenüber dem Euro steigt (auf USD 0,9647 für EUR 1). Auf diese Weise würden Sie einen Kursgewinn von 10% erzielen. 29/11/2015 P. 8/9

9 (Das angeführte Beispiel dient nur zu Informationszwecken. Dieses Ergebnis oder künftige Renditen werden weder vom Emittenten noch vom Garanten noch vom Dealer gewährleistet. In diesem Beispiel sind die Einflüsse möglicher Kosten oder Provisionen nicht berücksichtigt.) Lexikon Unter finden Sie die Übersicht aller Finanz und Wirtschaftsbegriffe. Kontakt: KBC Telecenter Tel.: Fax: E Mail: kbc.telecenter@kbc.be Dieses Merkblatt beinhaltet nur Marketinginformationen. Es enthält keine Anlageberatung oder Untersuchungen im Bereich von Geldanlagen, nur eine Zusammenfassung der Merkmale des Produkts. Die Informationen gelten am Datum der Erstellung, sie können sich in der Zukunft ändern. Sollte es vor Beginn des Handels mit den s am oben erwähnten amtlichen Markt zu inhaltlichen Änderungen kommen, wird KBC Bank NV den Anleger darüber informieren. Umfangreiche Informationen über dieses Produkt, die Bedingungen und die damit verbundenen Risiken sind im Prospekt und in der KBC Broschüre Anlageformen: Stärken und Schwächen zu finden. Diese Dokumente erhalten Sie in Ihrer KBC Bankfiliale oder unter Bei Beschwerden wenden Sie sich bitte an klachten@kbc.be (Tel ) under/oder ombudsman@obudsfin.be. Diese Produktinformation unterliegt dem belgischen Recht und der alleinigen Gerichtsbarkeit der belgischen Gerichte. Herausgeber: KBC Bank NV, Havenlaan 2, 1080 Brüssel, Belgien MwSt. BE , RJP Brüssel 29/11/2015 P. 9/9