SachWerte-Vielfalt einfach besitzen

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1 Werbung Anlageklasse SachWerte Portfolios WealthCap SachWerte Portfolio 2 Produktkurzinformation März 2015 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen

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3 Inhalt 3 Anlageklasse SachWerte Portfolios WealthCap SachWerte Portfolio 2 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen 5 Vorwort 6 Wohin mit meinem Ersparten? 7 Investieren Mit den Profis 8 WealthCap SachWerte Portfolio 2 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen 12 SachWerte Portfolio 1: Partnerauswahl und getätigte Investitionen am Beispiel des Vorgängerfonds 14 wealthcap SachWerte Portfolio 2 das Wesentliche im Überblick 15 Die anlageklassen im Überblick 16 wealthcap Sachwerte einfach besitzen 17 Risikohinweise 18 Impressum/Hinweise/Kontakt

4 Gabriele Volz WealthCap Geschäftsführung

5 Vorwort 5 Vorwort Sehr geehrte Anleger, in Sachen Vermögensanlage gibt es derzeit einige Unwägbarkeiten: Vieles scheint möglich, alles ist offen. Nimmt die Konjunktur nachhaltig Fahrt auf? Wie geht es wirtschaftlich weiter? Erwartet uns Inflation oder Deflation? Selbst die Experten sind uneins. Für Sie als Anleger bedeutet dies Ungewissheit. Die persönliche Geldanlage zu planen und zu strukturieren wird nicht leichter. Mit Blick auf das aktuell sehr niedrige Zinsniveau können viele Anlageformen nach Abzug von Inflation derzeit keinen Werterhalt bieten. Stichwort: negative Realrendite. Was können Sie tun? Mein Rat: Definieren Sie eine individuelle und langfristig orientierte Vermögensstrategie, wenn Sie mit den Profis investieren wollen. Der Ansatz professioneller Investoren hierbei ist, klassische Anlagen wie Spareinlagen, Liquidität und Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen mit weiteren Anlageformen und Märkten zu kombinieren. Sachwertanlagen können dabei ein wichtiger Baustein in der Vermögensaufteilung sein. WealthCap SachWerte Portfolio 2 kann mit nur EINER Vermögensanlage dem Anleger eine breite Streuung bieten Mit unserem SachWerte Portfolio haben Sie die Möglichkeit, Ihr Geld mit einer Vermögensanlage in mehreren Sachwertanlagen wie z. B. Immobilien, Energieprojekten oder Unternehmensbeteiligungen anzulegen. Wer nicht alles auf eine Karte setzen möchte und versucht, Risiken zu streuen, könnte Ertragschancen so eher realisieren. Wie das genau aussehen kann? Lesen Sie mehr. Herzliche Grüße Ihre Gabriele Volz

6 6 Wohin mit meinem Ersparten? Stehen Sie auch vor der Frage: Wohin mit meinem Ersparten? Je länger die Phase der extrem niedrigen Zinsen anhält, desto herausfordernder wird die Situation für alle Sparer und Anleger: Denn Anlageformen wie Spareinlagen und Termingelder können derzeit nach Steuern und Inflation zu einem realen Vermögensverlust führen. Man spricht dabei von einer negativen Realrendite. Herausforderung negative Realrendite Negative Realrendite = Kaufkraftverlust des Vermögens Inflation Zinsen Um die Chance auf Kaufkrafterhalt und realen Vermögenszuwachs zu wahren, kann eine Möglichkeit sein, das Anlagespektrum zu erweitern und zu streuen. Dabei gilt es, die Anlagestrategie nicht nur kurzfristig, sondern auch mittel- und längerfristig auszurichten. Sachwerte, wie Immobilien, erneuerbare Energien, Infrastrukturprojekte und Unternehmensbeteiligungen, stellen dabei eine Investitionsmöglichkeit dar. Risikohinweis: Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft.

7 Investieren mit den Profis 7 Investieren mit den Profis Anleger und Investoren mit großen Vermögen haben die Möglichkeit, Ihr Kapital breit auszurichten und dadurch selbst in ihrem Anlageportfolio für die notwendige Streuung von Risiken zu sorgen. Für den Privatanleger ist dies in der Regel nicht so einfach. Deshalb haben wir für Sie das WealthCap SachWerte Portfolio entwickelt. Damit können auch Privatanleger von alternativen Anlagestrategien profitieren. Sachwerte stellen einen sinnvollen Baustein in der Geldanlage dar. Sie können in der gezielten Beimischung dazu beitragen, die Unabhängigkeit von Finanzmärkten (z. B. Börsenschwankungen) zu erhöhen, und damit einen gewissen Inflationsschutz für das Gesamtvermögen zu bieten. Gleichzeitig können Renditepotenziale durch das Eingehen bestimmter Risiken gesteigert werden. Mit dem SachWerte Portfolio beteiligen Sie sich über eine Beteiligungsgesellschaft an sogenannten Zielfondsgesellschaften, in diese investieren z. B. Versicherungen, Pensionskassen und große Stiftungen. Durch diese Art des Investierens erlangen Sie Zugang zu einem weltweit und über mehrere Anlageklassen gestreuten Portfolio an Sachwerten, wie Bürogebäuden, Einkaufszentren, Windparks und Unternehmen. Hinweis: Bitte beachten Sie, dass mit der Beteiligung Risiken verbunden sind, die sich negativ auf das Anlageergebnis auswirken können (siehe S. 17, Risikohinweise ). Der Verlauf des SachWerte Portfolio 2 hängt erheblich von der Fachkompetenz der handelnden Personen ab (Managementrisiko).

8 8 WealthCap SachWerte Portfolio 2 Sachwerte-Vielfalt einfach besitzen WealthCap SachWerte Portfolio 2 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen Die Anlagestrategie: Wir setzen auf Vielfalt Internationale Investitionen in vier Anlageklassen mit einer angestrebten Zielrendite von 6 7 Prozent (IRR 1, 2 ): Immobilien Private Equity Infrastruktur Energie Mit dem Ziel, Chancen möglichst breit zu nutzen und gleichzeitig die Risiken zu streuen, sollte auch innerhalb der Anlageklassen differenziert werden im Falle einer Immobilienanlage z. B. durch die Investition in verschiedene Gebäudenutzungsarten, etwa Büro, Einzelhandel und Logistik. Eine zeitliche Streuung und damit die Ausnutzung unterschiedlicher Wirtschaftszyklen kann durch unterschiedliche Investitionszeitpunkte erreicht werden. Jede Anlageklasse zeichnet sich durch spezifische Eigenschaften aus und reagiert unterschiedlich auf konjunkturelle Entwicklungen und sich verändernde Marktphasen. Für die Auswahl und Abstimmung der Zusammensetzung eines Sachwerteportfolios und das Erreichen einer Risikostreuung bedarf es eines kompetenten Partners mit der entsprechenden Erfahrung, Marktexpertise und vor allem dem Zugang zum Markt. Wir von WealthCap haben das Ziel, Ihnen diesen Zugang mit unserer über 30-jährigen Expertise in Sachwertanlagen und unserem über viele Jahre aufgebauten weltweiten Netzwerk aus renommierten Investmentpartnern wie z. B. dem weltweit führenden Immobilien-Investmenthaus CBRE Global Investors (Eigenaussage) oder der Carlyle Group, Marktführer im Bereich Private Equity (Eigenaussage), zu ermöglichen. Risikohinweis: Besonders die zeitliche Streuung bedingt allerdings auch, dass bei Fondsauflage noch keine Zielgesellschaften identifiziert sind. Dies hat zur Folge, dass dem Anleger zum Zeitpunkt des Beitritts nicht alle Risiken der Beteiligung bekannt sind bzw. explizit genannt werden können. Eine hohe Streuung garantiert nicht, dass keine Verluste für den Anleger entstehen können. 1 IRR siehe S Die Werte beziehen sich jeweils auf den Zeichnungsbetrag ohne Ausgabeaufschlag bei einer Fondslaufzeit bis zum Die Werte sind vor Steuern.

9 WealthCap SachWerte Portfolio 2 Sachwerte-Vielfalt einfach besitzen 9 Das Anlageziel Wir streben ein RenditeZiel von 6 7 Prozent (IRR 1 ) pro Jahr an 2 Oberstes Ziel, das wir mit dem WealthCap SachWerte Portfolio 2 verfolgen, ist die Erwirtschaftung einer positiven Rendite mit jährlichen Ausschüttungen bei möglichst geringen Wertschwankungen. Konkret bedeutet dies für den Anleger ein geplantes Renditeziel von ca. 6 7 Prozent p. a. (IRR 1 ) bzw. eine Gesamtausschüttung (inkl. Rückzahlung des eingesetzten Kapitals) von ca Prozent zu erreichen. 2 Ausschüttungen sind einmal jährlich, erstmals voraussichtlich für das Jahr 2018 geplant. Hinweis: Die Erreichung des Anlageziels ist nur unter Ein- WEALTHCAP SACHWERTE PORTFOLIO 2 SACHWERTE-VIELFALT EINFACH BESITZEN 9 gehung bestimmter Risiken möglich. Bitte beachten Sie hierzu das Kapitel Risikohinweise, S fach-Streuung und Vielfalt in einem Portfolio Ziel eines Sachwerteportfolios ist es, über die bereits erwähnten Zielgesellschaften ein Portfolio aus unterschiedlichen Anlageklassen zu bieten, die wechselseitig in der Lage sind, Potenziale auszuschöpfen und zugleich Risiken zu streuen. Erneuerbare Energien Windkraft, Wasserkraft, Solar Immobilien national, international Logistik, Shopping-Center, Bürogebäude Infrastruktur Energieversorgung Verkehr Recycling Private Equity Technologie Kommunikation Dienstleistung Risikohinweis: Die Zielgesellschaften des WealthCap SachWerte Portfolio 2 stehen zum aktuellen Zeitpunkt nicht fest, sodass eine Analyse und Prüfung durch den Anleger nicht möglich ist. 1 IRR siehe S Die Werte beziehen sich jeweils auf den Zeichnungsbetrag ohne Ausgabeaufschlag bei einer Fondslaufzeit bis zum Die Werte sind vor Steuern. Risikohinweis: Die Zielgesellschaften des WealthCap SachWerte Portfolio 2 stehen zum aktuellen Zeitpunkt nicht fest, sodass eine Analyse und Prüfung durch den Anleger nicht möglich ist.

10 10 WealthCap SachWerte Portfolio 2 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen Ziel: breite Streuung

11 x20+30 WealthCap SachWerte Portfolio 2 SachWerte-Vielfalt einfach besitzen 11 Was ist ein Sachwerte-Portfoliofonds? Wer sich mit seiner Geldanlage breiter aufstellen, die Ausgestaltung seines Portfolios aber nicht selbst in die Hand nehmen möchte, für den kann die Portfoliolösung die passende Antwort sein. Sachwerteportfolios setzen sich aus verschiedenen Anlageklassen wie Immobilien, Erneuerbare Energien und Private Equity zusammen, bieten also die Möglichkeit, in einer Vermögensanlage in eine Vielzahl unterschiedlicher Sachwertanlageklassen zu investieren. Wer investiert eigentlich wann in was? Sie als Anleger sind am WealthCap SachWerte Portfolio 2 beteiligt. Dieses wiederum investiert über sogenannte Zielgesellschaften wie z. B. institutionelle Zielfonds, die ansonsten nur professionellen Anlegern wie z. B. Pensionskassen, Staatsfonds, Versicherungen und Banken vorbehalten sind. Investiert wird gemäß der festgelegen Zielgewichtung der Anlageklassen Immobilien, Energie/Infrastruktur und Unternehmensbeteiligungen. Generell arbeiten wir nur mit Partnern zusammen, die wir gut kennen und die eine ausgewiesene Expertise und eine positive Leistungsbilanz in den entsprechenden Märkten nachweisen können. Folgende Kriterien sind für uns bei der Auswahl der Zielgesellschaften entscheidend: Leistungsbilanz des Managers der Zielgesellschaft (z. B. Anzahl umgesetzter Investments, Unternehmenshistorie und Entwicklung der Vorgänger-Zielgesellschaften) klare, transparente und nachvollziehbare Investitionsstrategie der Zielgesellschaft positive wirtschaftliche Beurteilung bereits getätigter Investitionen (sofern vorhanden) breite Streuung in der Zielgesellschaft (regional, An-kaufszeitpunkte etc.) faire Kostengestaltung adäquate Renditeerwartung, um die angestrebte Zielrendite für das WealthCap SachWerte Portfolio 2 zu erreichen regelmäßiges und transparentes Reporting der Zielgesellschaft über aktuelle Entwicklungen, Investitionsstrategien, neue Investitionen und Verkäufe Die Auswahl der Zielgesellschaften erfolgt in der sogenannten Investitionsphase (geplant bis in das Jahr 2018). Erwirtschaften die Zielgesellschaften während der Beteiligungslaufzeit von geplanten 11 bis 12 Jahren positive Erträge, so werden diese zunächst dem WealthCap SachWerte Portfolio gutgeschrieben und von dort in Form einer Ausschüttung an Sie ausbezahlt. Zielgewichtung der Anlageklassen im WealthCap SachWerte Portfolio Private Equity 20 % Immobilien % 30 % Energie / Infrastruktur Risikohinweis: Von dieser Zusammensetzung kann im Rahmen bestimmter Bandbreiten je Anlageklasse abgewichen werden. Das wirtschaftliche Ergebnis der Beteiligung ist insbesondere davon abhängig, ob die Zielgesellschaften die von ihnen gehaltenen Vermögenswerte gewinnbringend auswählen, verwalten und ggf. veräußern. Dies gilt insbesondere deshalb, weil die konkreten Investitionen der Beteiligung noch nicht feststehen (Blind Pool). Die Anleger sind bei der Auswahl geeigneter Investitionen von der Expertise der Verwaltungsgesellschaft und des Managements der Zielgesellschaften abhängig und haben keine Möglichkeit, Einfluss darauf zu nehmen.

12 12 SachWerte Portfolio 1: Partnerauswahl und getätigte Investitionen SachWerte Portfolio 1: Partnerauswahl und getätigte Investitionen am Beispiel des Vorgängerfonds Das mit einer vergleichbaren Anlagestrategie initiierte WealthCap SachWerte Portfolio 1 als Beispiel für einen geschlossenen Sachwertefonds aus dem Bereich der Sachwerte-Portfoliofonds wurde im Juli 2013 mit einem Anlagevolumen von ca. 51 Mio. EUR geschlossen. Zum gleichen Zeitpunkt konnte wie geplant die zwölfte Zielgesellschaft angebunden werden. Die ca Anleger (Stand: September 2014) sind über zwölf Zielgesellschaften aus vier Anlageklassen unter anderem an rund 500 Immobilien, 14 Windkraftprojekten, 34 Wasserkraftwerken und drei Biomasse-Fernwärmekraftwerken sowie ca. 64 Unternehmen aus den Bereichen Private Equity und Infrastruktur weltweit beteiligt. Folgende Investitionen befinden sich im WealthCap SachWerte Portfolio 1 (Stand: September 2014). Anlageklasse Zielinvestitionen Zielgesellschaft Immobilien 3 Immobilien in Deutschland Tristan European 1 Immobilie in Österreich 1 Immobilie in Großbritannien 5 Immobilien in Polen Property Investors Special Opportunities 3 11 % 2 2 Immobilien in Deutschland CBRE European 1 Immobilie in Belgien Shopping Centre Fund 1 Immobilie in Frankreich 1 Immobilie in Schweden 11 % 2 33 % 1 Breit gestreutes Portfolio aus Immobilieninvestitionen über Primärinvestitionen, Sekundärinvestitionen und Direktinvestitionen. Partners Group Global Real Estate % 2 Erneuerbare Energien 34 Wasserkraftwerke in Spanien HgCapital Renewable 5 Windkraftprojekte und 3 Biomasse-Fernwärmekraftwerke in Schweden 4 Windkraftprojekte in Irland Power Partners 2 11 % 2 23 % 1 3 Windkraftprojekte in Großbritannien Capital Dynamics Clean Energy and Infrastructure Fund 2 Windkraftprojekte in den USA 13 % 2 Anzahl Unternehmen Branche Land Infrastruktur 2 Transport USA Carlyle Infrastructure 1 Verkehr USA 4 Energie USA 1 Logistik Australien 1 Versorgung USA Partners 2 % 2 14 % 1 1 Energie Schweden EQT Infrastructure I 1 Energie Dänemark 1 Logistik Niederlande 1 Recycling USA 1 Verkehr Spanien 1 Energie USA 1 Logistik Niederlande 1 Energie Finnland 1 Telekommunikation Norwegen 12 % 2 1 Verteilung des investierten Portfolios nach Anlageklassen in Prozent der getätigten Kapitalzusagen des WealthCap SachWerte Portfolio 1, Stand: September 2014; Wechselkursannahme: 1 EUR : 1,25 USD. 2 Verteilung des investierten Portfolios nach Zielfonds in Prozent der getätigten Kapitalzusagen, Stand: September 2014; Wechselkursannahme: 1 EUR : 1,25 USD.

13 SachWerte Portfolio 1: Partnerauswahl und getätigte Investitionen 13 Risikohinweis: Die Zielgesellschaften des WealthCap SachWerte Portfolio 2 stehen zum aktuellen Zeitpunkt nicht fest, sodass eine Analyse und Prüfung durch den Anleger nicht möglich ist. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Anlageklasse Zielinvestitionen Zielgesellschaft Anzahl Unternehmen Branche Land Private Equity 1 Medien Schweden BC European Capital IX 1 Gesundheit Deutschland 1 Medien USA 1 Industrie USA 1 Technologie Frankreich 1 Medien Deutschland 1 Versicherung Großbritannien 1 Onlinedienstleistungen Irland 1 Informationsdienstleistungen Großbritannien 11 % 2 1 Informationstechnologie Frankreich PAI Europe V 1 Baustoffe Deutschland 1 Gesundheit Frankreich 1 Einzelhandel Niederlande 1 Dienstleistungen Schweiz 1 Konsumgüter Schweiz 1 Dienstleistungen Frankreich 1 Konsumgüter Italien 1 Industriegüter Frankreich 1 Dienstleistungen Belgien 1 Lebensmittel Großbritannien 1 Unternehmensberatung USA Carlyle Partners V 1 Informationstechnologie USA 1 Tourismus Brasilien 1 Transport USA 2 Konsumgüter USA 2 Gesundheitswesen USA 4 Luftfahrt USA 1 Telekommunikation USA 1 Medien USA 2 Finanzdienstleistungen USA 2 Industrie USA 1 Gesundheitswesen Australien 10 % 2 4 % 2 Immobilien Erneuerbare Energien Infrastruktur Private Equity 1 Luftfahrt USA Carlyle U.S. Equity Opportunity Fund 1 Energie USA 1 Technologie USA 1 Bildung USA 1 Konsumgüter USA 1 Transport USA 2 % 2 29 % 1 Noch keine konkreten Anbindungen vorgenommen WealthCap Private Equity 18 2 % 2

14 14 WealthCap SachWerte Portfolio 2 im Überblick WealthCap SachWerte Portfolio 2 das Wesentliche im Überblick Investitionsgegenstand Anlageklassen im SachWerte Portfolio 2 Investitionsquote Ziellaufzeit Geplante Zielrendite 6 7% Ausschüttungen Mindestbeteiligung Kosten 1 Beispielhafte Risiken Hinweis Das WealthCap SachWerte Portfolio 2 bietet Anlegern die Möglichkeit, sich mittelbar über Zielgesellschaften an einem breit gestreuten Portfolio an Investitionen aus verschiedensten Anlageklassen zu beteiligen. WealthCap SachWerte Portfolio 2 investiert dafür in Zielgesellschaften (voraussichtlich überwiegend in sogenannte institutionelle Zielfonds). Immobilien: 50 % (mindestens 30 %) Energie und Infrastruktur: 30 % (mindestens 15 %) Private Equity (Unternehmensbeteiligungen): 20 % (mindestens 15 %) 100 % bezogen auf das Kommanditkapital Jahre ( mit Verlängerungsoptionen) Renditeziel von 6 7 % p. a. (IRR; siehe Seite 18) vor Steuern bezogen auf den Anlagebetrag ohne Ausgabeaufschlag Ab 2018 werden jährliche Ausschüttungen angestrebt Gesamtausschüttung: % (inkl. Rückzahlung des eingesetzten Kapitals) Ab EUR zzgl. 5 % Ausgabeaufschlag (Einzahlungen müssen in einem Betrag erfolgen) Ausgabeaufschlag: 5 % des Zeichnungsbetrages Initialkosten der Fondsgesellschaft: 9,95 % des Kommanditkapitals Laufende Fondskosten: ca. 1,309 % des adjustierten 2 Nettoinventarwerts Vergütung der Verwahrstelle: 0,05474 % p. a. auf Basis des zuletzt veröffentlichten Nettoinventarwerts, mindestens EUR p. a. Ein wirtschaftlicher Totalverlust des vom Anleger erbrachten Kapitals ist möglich Die Zielgesellschaften stehen zum aktuellen Zeitpunkt nicht fest, sodass eine Analyse und Prüfung durch den Anleger nicht möglich ist Verzögerungen in der Investitionsphase können zu einer niedrigeren Rendite der Anlage bzw. zu Verlusten führen Es können Fremdwährungsrisiken durch Investitionen in Nicht-Euro-Währungen entstehen Es bestehen weitere anlageklassenspezifische Risiken Bitte beachten Sie den allein verbindlichen Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Anlagebedingungen vom Eine ausführliche Darstellung der Kosten und Risiken ist bitte dem Verkaufsprospekt zu entnehmen. 1 Es können weitere Aufwendungen zulasten der Investmentgesellschaft gemäß 5 Nr. 5 der Anlagebedingungen entstehen. 2 bemessungsgrundlage ist die Summe aus dem durchschnittlichen Nettoinventarwert der Gesellschaft im jeweiligen Geschäftsjahr und den bis zum jeweiligen letzten Bewertungsstichtag von der Gesellschaft an die Anleger geleisteten Auszahlungen, maximal i. H. v. 100 % des von den Anlegern gezeichneten Kommanditkapitals. Quelle: WealthCap, eigene Darstellung.

15 Die anlageklassen im Überblick 15 Die Anlageklassen im Überblick Gewichtung im Portfolio Regionaler Schwerpunkt Immobilien Energie und Infrastruktur 50 % 30 % 20 % Europa Europa und Nordamerika Europa Unternehmensbeteiligungen Investitionsfokus und Wertschöpfungsstrategien Im Fokus stehen Gewerbeimmobilien, beispielsweise Büro- und Verwaltungsgebäude oder Einzelhandelsimmobilien, sowie Wohnimmobilien. Der strategische Fokus wird voraussichtlich auf Neupositionierungsobjekten liegen, d. h. durch aktive Wertschöpfungs- bzw. Mehrwertstrategien wie z. B. Sanierung und Neuvermietung sollen verschiedene und breit gefächerte Potenziale der Immobilien gehoben werden. Ziel ist es, den Wert der Immobilien durch aktives Management zu steigern und anschließend gewinnbringend zu veräußern. Erneuerbare Energiequellen wie Wind, Biomasse und Solar sowie weitere Formen der Energieerzeugung mit geringen CO 2 -Emissionen wie Wasserkraft und Gas, globale Investitionen in Infrastruktureinrichtungen oder -unternehmen. Von Verkehr über Logistik bis hin zu Kommunikation. Die Wertschöpfungsstrategie der Zielgesellschaften im Bereich Infrastruktur besteht im Wesentlichen aus der Weiterentwicklung der Unternehmen, der Steigerung des Unternehmenswerts und der anschließenden Veräußerung. Der Investitionsfokus liegt auf etablierten Unternehmen, eigenkapitalähnlichen Finanzierungen sowie dem Erwerb von bereits bestehenden Beteiligungsportfolios. Die Wertschöpfungsstrategie der Zielgesellschaften erfolgt in drei Phasen. Erstens: Die richtige Auswahl und der Erwerb eines Unternehmens (im Einkauf liegt ein Teil des Gewinns). Zweitens: die Weiterentwicklung des Unternehmens, z. B. durch Erschließung neuer Absatzkanäle, neuer Produkte oder aber auch Einsparungspotenziale (Steigerung des Unternehmensgewinns). Und drittens: durch eine Weiterveräußerung und die Erzielung eines höheren Verkaufspreises als zum Zeitpunkt des Einkaufs. Risikohinweis: Die Zielgesellschaften des WealthCap SachWerte Portfolio 2 stehen zum aktuellen Zeitpunkt nicht fest, sodass eine Analyse und Prüfung durch den Anleger nicht möglich ist. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Der Verlauf des SachWerte Portfolio 2 hängt erheblich von der Fachkompetenz der handelnden Personen ab (Managementrisiko).

16 16 WealthCap Sachwerte einfach besitzen WealthCap Sachwerte einfach besitzen Die Wealth Management Capital Holding GmbH, kurz WealthCap, ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG sie gehört damit zum internationalen Verbund der UniCredit. In der 30-jährigen Unternehmenshistorie wurden 138 Beteiligungen in zwölf unterschiedlichen Anlageklassen platziert. Mit einem emittierten Investitionsvolumen von 11,58 Mrd. EUR sowie einem platzierten Eigenkapital von 7,31 Mrd. EUR zählt WealthCap mit ca. 250 Mitarbeitern in München, Berlin, Atlanta (USA) und Toronto (Kanada) zu einem der großen Sachwerteanbieter am Markt. Mehr als Anleger vertrauen uns WealthCap vertrauen insgesamt mehr als Anleger (inkl. aufgelöster Fonds). Im Bereich der Portfoliobeteiligungen kann WealthCap auf knapp 20 Jahre Erfahrung zurückgreifen. Im Bereich der Portfoliolösungen verwalten bei WealthCap sechs Spezialisten ein Eigenkapital von insgesamt ca. 300 Mio. EUR. In sämtlichen im Portfolio vertretenen Anlageklassen verfügt WealthCap über mehrjährige Expertise. Immobilien etwa zählen seit 30 Jahren zur WealthCap Kernkompetenz. Verantwortlich für Ihr WealthCap SachWerte Portfolio»Meiner Ansicht nach kann das SachWerte Portfolio für viele Anleger als bequeme Einstiegslösung in die Anlageklasse Sachwerte gelten.«thomas Zimmermann, Leiter Portfoliolösungen bei WealthCap Risikohinweis: Die dargestellten Daten stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen, dass das Fondsmanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen (Managementrisiko) vornehmen kann.

17 Risikohinweise 17 Risikohinweise Das wirtschaftliche Ergebnis des WealthCap SachWerte Portfolio 2 ist insbesondere davon abhängig, ob die Zielgesellschaften die von ihnen gehaltenen Vermögenswerte gewinnbringend auswählen, verwalten und ggf. veräußern. Dies gilt insbesondere deshalb, weil die konkreten Investitionen des WealthCap SachWerte Portfolio 2 noch nicht feststehen (Blind Pool). Die Anleger sind bei der Auswahl geeigneter Investitionen von der Expertise der Verwaltungsgesellschaft des WealthCap SachWerte Portfolio 2 und des Managements der Zielgesellschaften abhängig und haben keine Möglichkeit, Einfluss auf die Auswahl geeigneter Zielinvestitionen zu nehmen. Das WealthCap SachWerte Portfolio 2 kann zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten, wenn es geringere Einnahmen erzielt und/oder höhere Ausgaben tätigt als erwartet. Eine daraus folgende Insolvenz kann zum Verlust der Einlage des Anlegers (samt Ausgabeaufschlag) führen. Aufgrund von Wechselkursschwankungen können die Einnahmen der Zielgesellschaften, die Investitionen in einer Fremdwährung vorgenommen haben, schwanken, was sich negativ auf die Ausschüttungen und die Rendite des Anlegers auswirken kann. Mit der Investition in die Anlageklassen Immobilien, Energie/Infrastruktur und Private Equity sind besondere Risiken verbunden. So können z. B. bei Immobilieninvestitionen Baukosten- oder Bauzeitüberschreitungen, höhere Instandhaltungsaufwendungen, der Ausfall von Vertragspartnern (insbes. Mietern), versteckte Baumängel und Altlasten sowie verminderte Verkaufserlöse das Ergebnis einer Zielgesellschaft und damit des WealthCap Sach- Werte Portfolio 2 mindern. Der wirtschaftliche Betrieb von Energieerzeugungs- und Infrastrukturanlagen hängt in der Regel von bestimmten oft gesetzlich oder vertraglich garantierten Einspeise- bzw. Nutzungsvergütungen ab. Sollten diese tatsächlich jedoch nicht erzielt werden können oder sollte der Erlös aus einer Veräußerung dieser Anlagen geringer ausfallen als geplant, mindert sich das Ergebnis der Zielgesellschaft und damit des WealthCap SachWerte Portfolio 2. Die Rentabilität der Beteiligung an einem Private-Equity-Zielfonds hängt maßgeblich von der wirtschaftlichen Entwicklung der von dem Zielfonds gehaltenen Portfoliounternehmen ab. Treten hierbei nicht die Erwartungen des Zielfondsmanagements ein, führen Minderungen des erzielbaren Veräußerungserlöses auf Ebene des Zielfonds zu einer Verschlechterung des Ergebnisses des WealthCap SachWerte Portfolio 2. Es ist davon auszugehen, dass Zielgesellschaften Fremdkapital einsetzen. Durch den Einsatz von Fremdkapital können sich gesamtwirtschaftliche Entwicklungen, wie beispielsweise steigende Zinssätze, negativ auf den Wert der von den Zielgesellschaften getätigten Investitionen auswirken. Zudem wird der Fremdkapitalgeber regelmäßig ein vorrangiges Verwertungsrecht an den Wirtschaftsgütern der Zielgesellschaften bzw. der Unternehmen, an denen sich eine Zielgesellschaft (mittelbar) beteiligt hat, besitzen. Eine Veräußerung des Anteils durch den Anleger ist zwar grundsätzlich rechtlich möglich, insbesondere über sog. Zweimarktplattformen. Aufgrund deren geringer Handelsvolumina und des Erfordernisses einer Zustimmung durch die Verwaltungsgesellschaft kann ein Verkauf jedoch ggf. auch gar nicht oder nur mit großen Abschlägen oder unter starken Einschränkungen möglich sein. Auf Ebene der Zielgesellschaften fallen Kosten an, die wirtschaftlich vom WealthCap SachWerte Portfolio 2 und damit von den Anlegern getragen werden. Da zum Zeitpunkt der Prospekterstellung die konkreten Investitionsgegenstände nicht feststehen, sind Angaben zu Art und Höhe dieser Kosten noch nicht möglich. Hinweis: Da der Anleger mit dieser unternehmerischen Beteiligung am WealthCap SachWerte Portfolio 2 ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in die Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden Risiken einbezogen werden, die an dieser Stelle nicht vollständig und abschließend erläutert werden können. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Verkaufsprospekt, Kapitel Die Gesellschaft, Abschnitt Wesentliche Risiken, zu entnehmen.

18 18 impressum/hinweise/kontakt Impressum/Hinweise/Kontakt Herausgeberin WealthCap, München Stand: März 2015 Hinweis zum WealthCap SachWerte Portfolio 2 Die Angaben zu dieser Beteiligung sind verkürzt dargestellt und stellen kein öffentliches Angebot dar. Diese Angaben können eine Aufklärung oder Beratung durch Ihren Kundenbetreuer nicht ersetzen. Die Einzelheiten sowie insbesondere die Angaben zu den neben den Chancen vorhandenen Risiken, die mit dieser Investition in ein Investmentvermögen verbunden sind, entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt, den Anlagebedingungen und den wesentlichen Anlegerinformationen vom Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen und die wesentlichen Anlegerinformationen liegen als deutschsprachige Dokumente in den Geschäftsräumen der WealthCap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh, Am Eisbach 3, München, zu den üblichen Öffnungszeiten zur kostenlosen Abholung bereit und sind kostenlos in elektronischer Form auf der Detailseite zum Fonds unter verfügbar. Kontakt Weitere Informationen zum WealthCap SachWerte Portfolio 2 erhalten Sie bei Ihrem Berater. Dieser hält auch den allein verbindlichen Verkaufsprospekt für Sie bereit, den Sie ebenso direkt bei WealthCap, Am Eisbach 3, München, Tel anfordern können. Besuchen Sie uns im Internet unter um sich über das WealthCap SachWerte Portfolio 2 zu informieren. Hier finden Sie alles Wissenswerte rund um unser Angebot und Unternehmen sowie bereits platzierte und aktuelle Sachwertefonds, zum Beispiel aus den Bereichen Immobilien, Private Equity, Luftverkehr und Portfoliolösungen. Am Eisbach München Telefon (kostenfrei) Telefon (Ausland) Telefax info@wealthcap.com Internet IRR-Methode Die Renditeangabe nach Interner-Zinsfuß-Methode (IRR-Methode, englisch: Internal Rate of Return) gibt an, wie hoch die Verzinsung ist, die zu jedem Zahlungszeitpunkt auf das dann noch gebundene Kapital erzielt werden kann. Nach dieser Methode werden Höhe der Zu- und Abflüsse und deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. In der Renditeberechnung ist die Kapitalrückzahlung enthalten. Diese Form der Renditeberechnung ist mit sonstigen Renditeberechnungen anderer Kapitalanlagen, bei denen keine Änderung des gebundenen Kapitals eintritt (z. B. festverzinsliche Wertpapiere), nicht unmittelbar vergleichbar.

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20 Kontakt Am Eisbach München Telefon (kostenfrei) Telefon (Ausland) Telefax info@wealthcap.com Internet WealthCap, München SAP