Raiffeisenfonds-Ertrag. Halbjahresbericht 2014

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1 Halbjahresbericht 2014

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 6 Vermögensaufstellung in EUR... 7 Anhang Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Juni 2014 bis 30. November 2014 Der ist ein gemischter Dachfonds. Er strebt als Anlageziel moderates Kapitalwachstum an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihe- und Aktienfonds sowie Geldmarktfonds. Aktienfonds können bis zu max. 75 % des Fondsvermögens erworben werden. Zusätzlich kann auch in Wertpapiere, in u. a. von Staaten, supranationalen Emittenten und/oder Unternehmen emittierte Anleihen und Geldmarktinstrumente sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden. Anteile an Investmentfonds werden vor allem anhand der Qualität ihres Investmentprozesses, ihrer bisherigen Wertentwicklung und ihres Risikomanagements ausgewählt. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Deutschland, Frankreich, Italien, Großbritannien, Schweiz, USA, Kanada, Australien, Japan, Österreich, Belgien, Finnland, Niederlanden, Schweden oder Spanien. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR AT ISIN thesaurierend (T) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (VTA) EUR EUR AT ISIN Fondssparen ausschüttend (A) EUR EUR AT ISIN Fondssparen thesaurierend (T) EUR EUR AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds: 2,00 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,50 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 1. Juni 2014 bis 30. November 2014 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,13 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 98,23 103,94 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 101,67 107,58 errechneter Wert / Anteil (T) EUR 119,68 127,90 Ausgabepreis / Anteil (T) EUR 123,87 132,38 errechneter Wert / Anteil (VTA) EUR 127,04 135,76 Ausgabepreis / Anteil (VTA) EUR 131,49 140,51 Umlaufende Anteile AT A AT T AT VTA umlaufende Anteile am , , ,629 Absätze , , ,382 Rücknahmen , , ,872 umlaufende Anteile , , ,139 gesamt umlaufende Anteile am ,505 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Anfang Juni 2014 waren weiterhin positive Konjunkturerwartungen vorherrschend. Die Gewinnrevisionen waren auf globaler Ebene nach wie vor negativ, allerdings weniger stark als zuvor. Die bestehende leicht stärkere Gewichtung der Aktien wurde daher beibehalten. Innerhalb der Regionen wurde unter anderem Europa und den Globalen Emerging Markets der Vorzug gegeben. Im Bereich der Anleihen blieben Staatsanleihen Deutschlands weiterhin weniger stark positioniert. Anleihen der Emerging Markets wurden positiver gesehen. Im Juli und August 2014 wurden diese Positionen mehrheitlich beibehalten, wenn auch in unterschiedlich starker Ausprägung. Mit Anfang September 2014 wurden US- Aktien etwas zugekauft, gute Fundamentaldaten unterstützen den Markt. Diese Positionierung wurde auch im Oktober 2014 beibehalten. Globale Emerging Marktes-Aktien wurden zum Teil verkauft. Im Bereich der Anleihen wurden Anfang Oktober 2014 globale Anleihen in Erwartung einer Euro-Abschwächung zugekauft. Anfang November 2014 wurden US- Aktien infolge anhaltend guter Wirtschafts- und Gewinndaten weiter zugekauft. Europa wurde hingegen aufgrund weiterhin schwacher Makrodaten etwas verkauft. Die seit Anfang Juni 2014 bestehende stärkere Positionierung der Aktien war auch noch per Ende November 2014 aufrecht. Halbjahresbericht:

6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Investmentzertifikate: EUR ,26 73,60 USD ,20 13,39 JPY ,48 1,68 Summe Wertpapiere ,94 88,67 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,40 0,30 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,08 10,80 Bankguthaben in Fremdwährung ,66 0,28 Summe Bankguthaben ,74 11,08 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,76 0,00 Forderung Bestandsprovision ,29 0,00 Summe Abgrenzungen ,53 0,00 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,48-0,05 Summe Fondsvermögen ,13 100,00 Halbjahresbericht:

7 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO LU B.FDS-B.E.M.I.G.C.B.I-EO EUR , ,96 0,24 LU FISCH-F.BD VALUE IG B EO EUR , ,95 0,24 LU INVESCO PAN EUR.STR.EQU.A EUR , ,07 2,34 IE00B3ZLWY60 METZLER-METZ.EUR.GRO.B EO EUR , ,00 2,23 LU MFS M.-GLOB.EQUITY A1 EO EUR , ,04 3,04 AT RAIFFEISEN EURO GOV. BONDS (A) EUR , ,00 5,44 AT0000A0K0F1 RAIFFEISEN EURO CORE GOV. BONDS (T) EUR , ,91 0,92 AT0000A07YN3 RAIFFEISEN GTAA OVERLAY (I) (T) EUR , ,20 1,67 AT0000A06QD2 RAIFFEISEN TREASURY ZERO II (A) EUR , ,92 15,45 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-AKTIEN (R) (T) EUR , ,80 2,42 AT RAIFFEISEN-EUROPA-AKTIEN (R) (T) EUR , ,48 4,77 AT RAIFFEISEN-GLOBAL-AKTIEN (R) (T) EUR , ,15 5,05 AT0000A090H8 RAIFFEISEN-GLOBALALLOCATION-STRATEGIESPLUS (S) (T) EUR , ,12 4,81 AT RAIFFEISEN-GLOBAL-RENT (R) (T) EUR , ,70 11,69 AT RAIFFEISEN-OSTEUROPA-AKTIEN (R) (T) EUR , ,48 0,46 AT RAIFFEISEN-PAZIFIK-AKTIEN (R) (T) EUR , ,88 2,75 AT RAIFFEISEN-US-AKTIEN (R) (A) EUR , ,60 10,09 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE US DOLLAR LU ACMB.-SEL.US EQU.P.IACCDL USD , ,64 1,09 IE AXA ROSEN.E.A.-US EN.I.A USD , ,43 3,03 LU FID.FDS-EMER.M.F.YACC.USD USD , ,22 1,81 IE00B241FC99 LM GL-LM CL.US LC G.PRADL USD , ,18 3,01 IE00B7XCGB41 NEUB.BE.-US MU.C.O.DLI A. USD , ,00 2,45 LU PICTET-EM.L.C.DEBT IDYDL USD 0 174, ,99 0,00 LU SISF QEP GL CORE C ACC USD , ,07 1,00 GB THREADN.INVT-GL.SEL.T.A1 USD , ,67 0,99 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE JAPANISCHE YEN IE00B3VTL690 NOMURA FDS-JAP.STR.V.I YN JPY , ,48 1,68 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,94 88,67 FINANZTERMINKONTRAKTE FSPI SFE SPI200 FUTURES AUD , ,61-0,01 FSPI SFE SPI200 FUTURES AUD , ,27 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00-0,06 FESX DJ EURX E-STXX50 FUTURE EUR , ,00 0,00 FBTP EURO-BTP-FUTURES EUR , ,00 0,13 FOAT EURO-OAT FUTURES EUR , ,00 0,10 FHSI HANG SENG INDEX FUTURE HKD , ,45 0,00 FHSI HANG SENG INDEX FUTURE HKD , ,14 0,00 FEJY CME EURO FX/JY CROSS RAT JPY , ,85 0,01 FTN YR TREASURY NOTE FUTUR USD , ,03 0,00 FAUK AUSTRALIAN DOLLAR FX FUT USD , ,90 0,01 FAUK AUSTRALIAN DOLLAR FX FUT USD , ,46 0,00 FEMI EMINI MSCI EMERG.MARKET USD , ,55-0,01 0FEC EURO FX FUTURE USD , ,26 0,01 0FES MINI S&P 500 FUTURE USD , ,76 0,04 0FES MINI S&P 500 FUTURE USD , ,04 0,08 FTBU ULTRA TREASURY BOND FUTU USD , ,42 0,00 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,40 0,30 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

8 KURSWERT IN EUR %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,08 10,80 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN GBP ,73-0,03 SEK ,11 0,01 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN AUD ,94-0,03 CAD -0,08 0,00 CHF ,03 0,02 HKD ,33 0,00 JPY ,89-0,15 USD ,49 0,48 SUMME BANKGUTHABEN ,74 11,08 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,76 0,00 FORDERUNG BESTANDSPROVISION ,29 0,00 SUMME ABGRENZUNGEN ,53 0,00 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,48-0,05 SUMME FONDSVERMÖGEN ,13 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 103,94 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL EUR 127,90 ERRECHNETER WERT JE VOLLTHESAURIERUNGSANTEIL EUR 135,76 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK ,333 UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,033 UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,139 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS AUSTRALISCHE DOLLAR AUD 1 EUR = 1, KANADISCHE DOLLAR CAD 1 EUR = 1, SCHWEIZER FRANKEN CHF 1 EUR = 1, BRITISCHE PFUND GBP 1 EUR = 0, HONGKONG DOLLAR HKD 1 EUR = 9, JAPANISCHE YEN JPY 1 EUR = 147, SCHWEDISCHE KRONE SEK 1 EUR = 9, US DOLLAR USD 1 EUR = 1, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ CBT CME EUREX HKFE IFUS SFE BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE HONGKONG FUTURE EXCHANGE LIMITED ICE FUTURES U.S. SYDNEY FUTURES EXCHANGE Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO LU AGIF-EUR.SM.CAP EQ.IT EO EUR LU BGF-EUROPEAN FD N.D2 EO EUR GB BNYM-NEWTON GL.EQU.EO A EUR LU G.SACHS-GR.+E.M.D.I EOHA EUR GB M+G I.(1)-M+G AMER.EO C EUR 0 GB M+G I.(1)-M+G GL.LEA.EO C EUR LU MFS M.-GLOB.EQUITY I1 EO EUR AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) EUR IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE US DOLLAR LU MSI-US ADVANTAGE FD Z DL USD LU W.B.U.S.SM.MID C.G.JACCDL USD Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 14. Jänner 2015 Halbjahresbericht:

10 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Halbjahresbericht: