Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS)

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1 Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS)

2 Historie und Auszeichnungen Global Absolute Return Strategies 2005: Britischer Standard Life Pensionsfonds 2006: Britische institutionelle Pensionsfondskunden 2008: Britische Privatanleger UK-Investmentfonds, wird geratet von: S&P: AA OBSR: A Citywire: Selection 2008: Institutionelle und Privatanleger in Irland Derzeitiges Gesamtanlagevermögen: 18,9 Mrd. an Absolute-Return-Fund Strategien Quelle: Standard Life Investments, ; Umrechnungskurs zum : 1 Pfund = 1, Euro.

3 Global Absolute Return Strategies Angestrebte Zielrendite 6-Monats-Euribor + 5 % (vor Abzug der Kosten) über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum Transparenz/Liquidität Hoch transparentes Anlageportfolio Tägliche Verfügbarkeit / Liquidität Risikoparameter des Fonds Maximale Gewichtung je Strategie 40 % Maximale Gewichtung je Teilstrategie 30 % Erwartete Volatilität Zwischen 4 % und 8 % Strategien Kreditmarkt Immobilien Volatilität Einzeltitelauswahl Aktien Duration Inflation FX Uneingeschränktes Anlageuniversum

4 Global Absolute Return Strategies Die Erfolgsgeschichte im Überblick % ,5 % Rendite p. a. (Seit Auflegung am bis zum , simulierte -Rendite vor Abzug der Kosten) Volatilität: GARS* 5,8 % Internationale Aktien 13,9 % (Annualisiert, ermittelt anhand monatlicher Renditen bis zum ) Maximaler Verlust: GARS* 14,5 % Internationale Aktien 53,0 % (Ermittelt anhand täglicher Renditen bis zum ) GARS (brutto)* Internationale Aktien** Cash (Euribor)** Zielrendite (brutto) Auch bei extremer Marktvolatilität gut aufgestellt Quelle: Standard Life Investments; bis Beim Standard Life Global Absolute Return Strategies Fund, der in der fondsgebundenen Rentenversicherung Maxxellence Invest angeboten wird, handelt es sich um einen internen Fonds (interner GARS Fonds), der in den institutionellen -Fonds investiert und in Euro währungsgesichert ist, aufgelegt am Vergangenheitswerte erlauben keine Rückschlüsse auf die Zukunft. Beide Fonds sind weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Weitere Informationen zum internen GARS Fonds erhalten Sie in den beigefügten Risikohinweisen im Anschluss an diese Präsentation sowie den jeweiligen Angebotsunterlagen. Um historisch einen möglichst vollständigen Überblick über die Wertentwicklung zu geben, wird der -Fonds verwendet und in Euro umgerechnet. * Simulierte -Performance des institutionellen -Fonds, Umrechnungskurs zum : 1 Pfund = 1,16983 Euro. ** Quelle: Thomson Datastream basierend auf MSCI World

5 GARS Performance Rollierende 3 Jahres-Bruttorendite % (EURO) vs MSCI World % 100 GARS Brutto MSCI World * Jul-09 Sep-09 Nov-09 Jan-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Jan-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 * Quelle: MSCI World, Thomson Datastream Quelle: Standard Life Investments; simulierte -Performance des -Fund bis Ab Performance des GARS SICAV vor Abzug der Kosten.

6 GARS Performance % p.a Investmentrisiko seit Auflage** 12 11, ,4 9,4 9, ,1 4,7 7,6 6,3 7,5 8,1 5,4 5,5 Preisvolatilität % ,0 1,3 1,2 1,3 2,1 2, Global Equites* GARS -2 1 Jahr 2 Jahre (p.a.) 3 Jahre (p.a.) 4 Jahre (p.a.) 5 Jahre (p.a.) seit Auflage SICAV GARS Cash (Euribor) Global Equities* Quelle: Standard Life Investments; simulierte -Performance des -Fund bis Ab Performance des GARS SICAV vor Abzug der Kosten. *Quelle: Thomson Datastream, 6 Monats-Euribor und MSCI World ( ) ** Startdatum Volatilitätsrechnung:

7 Global Absolute Return Strategies Eine Vielzahl von Ansätzen Market Returns Wir investieren in Aktien, Anleihen und Immobilien, die auf lange Sicht gute Renditechancen bieten, obwohl sie über kurze Zeiträume auch negative Renditen erzielen können Stock Selection Aktive Einzeltitelauswahl Mehrwert dank unseres Ansatzes Ergebnisbeitrag dieser Strategie 1 Prozentpunkt vom Gesamtperformanceziel (Cash + 5 Prozent) Directional Wir suchen spezifische Anlageideen an Märkten mit niedriger oder ohne langfristige Risikoprämie, die erhebliches Renditepotenzial über einen Drei-Jahres-Zeitraum besitzen Relative Value Wir suchen nach Märkten oder Segmenten mit hoher Korrelation, deren relative Bewertung Chancen bietet, und nutzen die zunehmende Annäherung Diversifikation durch die breite Nutzung verschiedener Anlagemöglichkeiten

8 Der Investmentansatz Eine breite Streuung der Risikien Security Selection Regional Equity and bond portfolios tracking error Market Returns European Equity Global REITs High Yield Credit Korean Equity Russian Equity Global Equity UK Equity Global Inflation-Linked Bonds UK Investment Grade Credit US Equity European Investment Grade Credit Relative Value US Equity Large vs US Equity Small Cap European Financials Capital Structure US Equity Technology Sector vs US Equity Small Cap Relative Variance Income US Equity Technology vs Taiwan German vs. French interest rates UK vs European Forward-Start Duration Chinese vs Japanese Currency Volatility China Equity vs UK Equity Volatility Hang Seng vs S&P Volatility Directional Long US Dollar vs Canadian Dollar Long US Dollar vs Euro US Steepener Long Equity Volatility Mexican Government Bonds vs Euro Long Mexican Peso vs Australian Dollar Long US Dollar vs Japanese Yen Long Indian Rupee v Singapore Dollar FX Hedging European Bond Yield Steepener Quelle: Standard Life Investments UK GARS Portfolio, Stand:

9 Diversifikation und Risiko Multi-Market-Return-Strategie Prozent 20% 20% 18% 18% 16% 16% Relative value Stock selection 14% 14% 12% 12% Directional Diversifikation 12,3 % 10% 10% 8% 8% Market returns 6% 6% 4% 4% Erwartete Volatilität 4,0 % 2% 2% 0% 0% Quelle: Standard Life Investments UK GARS Portfolio, Stand:

10 Fünf gute Gründe für eine Anlage in den GARS 1) Der Fonds strebt die Erreichung einer jährlich positiven Anlagerendite an 2) Niedrigere Volatilität als bei Aktienfonds 3) Potenzial zur Erzielung positiver und solider Performance auch bei unterschiedlichsten Marktbedingungen 4) Transparenz und tägliche Liquidität 5) Verwaltung durch sehr erfahrenes Multi-Asset Management Team

11 Performance Global Absolute Return Strategies Cash (Euribor)** Target Return GARS (gross)* Angestrebte Zielrendite: 6-Monats-Euribor + 5 % (vor Abzug der Kosten) über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum Fondsvermögen: 5,1 Mrd. (SICAV Stand: ) UK-Portfolio: 17,9 Mrd. (Stand: ) > 500 institutionelle Kunden über alle GARS Portfolien (Stand: ) 8,5 % Jahresrendite* (Seit Auflegung bis vor Abzug der Kosten) Auch bei extremer Marktvolatilität gut aufgestellt. Volatilität: 5,8 % (Annualisiert, ermittelt anhand der monatlichen Renditen bis zum ) Quelle: Standard Life Investments; bis Beim Standard Life Global Absolute Return Strategies Fund, der in der fondsgebundenen Rentenversicherung Maxxellence Invest angeboten wird, handelt es sich um einen internen Fonds (interner GARS Fonds), der in den institutionellen -Fonds investiert und in Euro währungsgesichert ist, aufgelegt am Vergangenheitswerte erlauben keine Rückschlüsse auf die Zukunft. Beide Fonds sind weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Weitere Informationen zum internen GARS Fonds erhalten Sie in den beigefügten Risikohinweisen im Anschluss an diese Präsentationsowie den jeweiligen Angebotsunterlagen. Um historisch einen möglichst vollständigen Überblick über die Wertentwicklung zu geben, wird der -Fonds verwendet und in Euro umgerechnet. * Simulierte -Performance des institutionellen -Fonds, Umrechnungskurs zum : 1 Pfund = 1,16983 Euro. ** Quelle: Thomson Datastream basierend auf MSCI

12 Multi-Asset Team Die Implementierung Mitarbeiter Bereich Branchenerfahrung je Mitarbeiter von Standard Life Investments seit 17 Fondsmanagement 17 Jahre 11 Jahren 6 Risiko & Strukturierung 12 Jahre 8 Jahren 9 Strategie 19 Jahre 11 Jahren Euan Munro FIA Director of Multi-Asset Investing and Fixed Income Global Strategy Andrew Milligan Jeremy Lawson Jason Hepner CFA Frances Hudson Govinda Finn Craig Hoyda Global Economics Douglas Roberts Neil Matheson* Alex Grassino* Multi Asset Risk Dr Brian Fleming CFA PRM Dr Anne Friel PRM Dr Jens Kroeske Dr Robert de Roeck Owen McCrossan FIA Richard Martin FIA Multi-Asset / Macro Management Guy Stern CFA Portfolio Management Multi-Asset Real Returns Ian Pizer Neil Richardson Jonathan Gibbs Colette Conboy Roger Sadewsky Harry Smith Adam Rudd Scott Smith Murray Forbes Julia Mikhniak Katy Forbes Adam Skerry Tom Walker Multi Asset Implementation David Kirkpatrick Audrey Simpson Jennifer Catlow Rates Philip Laing Jack Kelly Sebastian Mackay Liam O Donnell Alex Berry Global Investment Specialists Christopher Nichols FIA Mark Foster FFA Malcolm Jones FFA Tam McVie Stuart Peskin Multi Asset Business Management Malin Nairn James Esland Die ideale Kombination von Kompetenzen und Erfahrungen Quelle: Standard Life Investments, Stand: ; * in Kanada

13 Wichtige Hinweise Haftungsausschluß: Standard Life achtet mit aller angemessenen Sorgfalt darauf, dass die Informationen zum Zeitpunkt der Erstellung fehlerfrei und aktuell sind sowie gesetzlichen Erfordernissen und Regularien entsprechen. Trotzdem können Fehler oder Auslassungen aufgrund von Umständen, die außerhalb unserer Kontrolle liegen, auftreten. Es wird keine Haftung übernommen. Spezifische Risikohinweise: Der Fonds ist für mittel - bis langfristig orientierte Anleger geeignet, die bereit sind, Kapitalanlagerisiken einzugehen. Es besteht ein mittleres Kapitalanlagerisiko. Es werden verstärkt derivative Finanzinstrumente eingesetzt, die zu Verlusten führen können, aber auch Gewinnpotenzial haben. Der Wert des internen Fonds und damit der Wert Ihrer investierten Sparbeiträge kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen des Fonds kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankungen) sowohl steigen als auch sinken. Der Fonds ist weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Die in der Vergangenheit erzielte Performance und die Erträge lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und Erträge des Fonds zu. Sofern zukünftige Prognosen erfolgen, beruhen sie auf geschätzten Zahlen. Die tatsächlichen Zahlen können von den Prognosen abweichen. Kein Bestandteil stellt in irgendeiner Weise eine Finanz-, Anlage- oder andere Form der professionellen Beratung dar. Sollten Sie finanzielle oder andere professionelle Beratung benötigen, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater oder andere professionelle Berater. Weitere Informationen zu einzelnen Fonds oder zu den genannten Produkten erhalten Sie in den jeweiligen Angebotsunterlagen oder im jeweiligen Verkaufsprospekt.