Real Estate Ausblick Trends für Deutschland. Deloitte Research, Oktober 2013

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1 Trends für Deutschland Deloitte Research, Oktober 2013

2 Aus den Ergebnissen des Deloitte CFO Survey 2/2013 können 9 Trends für die abgeleitet werden Deloitte CFO Confidence Index Zuversicht der CFOs für das Umfeld und das eigene Unternehmen steigt an Geschäftsaussichten in der trüben sich ein Erfolgserwartungen antizyklisch zur restlichen Industrie deutlich wachstumsorientierter als restliche Industrien Investitionsausgaben und Mitarbeiterzahlen sollen steigen Immobilien CFOs wollen primär in Optimierung interne Prozesse investieren Fokus auf Organisation, HR und IT Stabile Finanzposition im Fokus der strategischen Planung Erhöhung des operativen Cashflow hat klare Priorität Wahrgenommenes Risiko sinkt in der Vormalige Top-Risiken verlieren an Bedeutung Immobilien CFOs sehen klaren politischen Handlungsbedarf am Standort Deutschland Vor allem bei Energiekosten und Steuersystem Innovationsbedingungen in Deutschland sieht Verbesserungspotential UK aktuell Innovationsführer in der Deutschland auf Rang 3 1

3 1 Deloitte CFO Confidence Index Zuversicht der CFOs für das Umfeld und das eigene Unternehmen steigt an Deloitte CFO Confidence Index Verlauf Deloitte CFO Confidence Index positiv 100 Restl. Wirtschaft positiv Deutliche Verbesserung des Indexwerts im Vergleich zum Vorjahr Unternehmensumfeld 52 positiv Sub Indizes Restl. Wirtschaft negativ Unternehmenswachstum positiv Restl. Wirtschaft negativ H2/12 H1/13 H2/13 CFOs der sind positiver gestimmt als CFOs der restlichen Wirtschaft Insbesondere hinsichtlich der Einschätzung für das ökonomische Umfeld sind sie positiver gestimmt Dementsprechend sind auch ihre Wachstumsabsichten etwas optimistischer als bei ihren Kollegen der restlichen Wirtschaft =stark positiv =positiv =stark negativ =negativ -100 negativ -100 negativ =leicht positiv =leicht negativ 2

4 negativ positiv 2 Geschäftsaussichten in der trüben sich ein Erfolgsaussichten antizyklisch zur restlichen Wirtschaft Entwicklung Geschäftsaussichten (Indexwert) Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens? 20% 30% 23% 7% 21% Die momentanen Geschäftsaussichten der Immobilien CFOs in H weiter rückläufig ein Rückgang um 15 Pp im Vergleich zum Vorjahr Dagegen anhaltend positive Entwicklung der Geschäftsaussichten in der restlichen Wirtschaft ein Anstieg um 36 Pp im Vergleich zum Vorjahr H H H H % Hinweis: Der Indexwert ist der Saldo der positiven (Anstieg) und negativen (Rückgang) Einschätzungen. 3

5 Rückgang Anstieg 3 deutlich wachstumsorientierter als restliche Wirtschaft Investitionsausgaben und Mitarbeiterzahlen sollen steigen Entwicklung wesentlicher Kenngrößen in den nächsten 12 Monaten (Indexwert) Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die folgenden Kenngrößen und Kennzahlen für deutsche Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Umsätze 64% 65% 64% 0% Immob. 45% Operative Margen 15% Restl. 0% Immob. -7% 45% 22% 23% Restl. Investitionsausgaben 64% 64% 0% Immob. 32% 10% 22% Restl. Neueinstellungen 36% 22% Immob. 28% 2% 26% Restl. 64% der Immobilien CFOs wollen ihre Investitionsausgaben erhöhen - in H waren dies nur 38% Auch bei Neueinstellungen planen Immobilien CFOs offensiver als CFOs der restlichen Wirtschaft Erwartung für Umsätze deutlich über dem Durchschnitt der restlichen Wirtschaft, aber rückläufig im vergleich mit H (85%) Rückgang auch bei Erwartungen für Margen von 15% in H1 auf 0% aktuell = Der Indexwert ist der Saldo der positiven (Anstieg) und negativen (Rückgang) Einschätzungen. 4

6 4 Immobilien CFOs wollen primär in Optimierung interner Prozesse investieren Fokus auf Organisation, HR und IT Investitionen am Standort Deutschland für die nächsten zwölf Monate (Indexwert) Frage: Wie werden sich die Investitionen und Ausgaben Ihres Unternehmens am Standort Deutschland in folgenden Bereichen in den nächsten zwölf Monaten verändern? Top 3 Bottom 3 Organisationsprozesse Human Resources IT & Software F & E Marketing & Sales Produktion & Logistik 10% 8% 22% 20% 23% 32% 30% 35% 43% 50% 50% 62% Investitionsschwerpunkte sehr unterschiedlich im Vergleich mit restlicher Wirtschaft Investitionsfokus klar auf Effizienzsteigerung der internen Prozesse und Strukturen Investitionsabsichten der Immobilien CFOs für F&E und Sales & Marketing im Branchenvergleich sehr verhalten Produktion & Logistik steht ganz unten auf der Agenda Hinweis: Der Indexwert ist der Saldo der positiven (Anstieg) und negativen (Rückgang) Einschätzungen. 5

7 5 Stabile Finanzposition im Fokus der strategischen Planung Erhöhung des operativen Cashflow hat klare Priorität Strategische Prioritäten für die nächsten zwölf Monate (Höchste Priorität) Frage: In welchem Ausmaß werden die folgenden Geschäftsstrategien für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten Priorität haben? Erhöhung des operativen Cashflows Kostensenkungen Reduzierung des Verschuldungsgrads Erhöhung des Investitionsaufwands (CAPEX) Einführung neuer Produkte / Dienstleistungen Wachstum durch Firmenübernahm/-zukäufe Expansion in neue Märkte Verkauf von Vermögenswerten 9% 12% 15% 21% 21% 29% 29% 36% 35% 43% 53% 55% 64% Kostensenkungen und Reduzierung des Verschuldungsgrad unter Top 3 Strategien jedoch mit abnehmender Bedeutung in H1/13 erzielten beide Strategien noch einen Indexwert von 46% Immobilien CFOs offensiver hinsichtlich Investitionsausgaben und M&A als CFOs der restlichen Wirtschaft Jedoch defensiver hinsichtlich Expansion in neue Märkte und Einführung neuer Produkte / Dienstleistungen Hinweis: Die Prozentangaben geben den Anteil der Antwortenden an, die der jeweiligen Strategie eine hohe Priorität einräumen. 6

8 Risikolevel 6 Wahrgenommenes Risiko sinkt in der Vormalige Top-Risiken verlieren an Bedeutung Risikofaktoren in den nächsten zwölf Monaten Frage: Wie bewerten Sie das Risiko der folgenden Faktoren für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten? Steigende Energiekosten 21% 21% Fachkräftemangel Schwächere Inlandsnachfrage Instabiles Finanzsystem 7% 7% Schwächere Auslandsnachfrage 40% 35% 30% 25% 20% Schwächere Inlandsnachfrage 15% Steigende Lohnkosten 10% Steigende Materialkosten 5% 0% 0% Fachkräftemangel Instabiles Finanzsystem 11% 18% 18% 17% Steigende Materialkosten Steigende Energiekosten 24% 24% Hinweis: Die Prozentangaben geben den Anteil der Antwortenden an, die das jeweilige Risiko als hoch einschätzen. Steigende Lohnkosten 37% hoch Schwächere Auslandsnachfrage mittel erhöht Steigende Energiekosten und Instabiles Finanzsystem zwar nach wie vor noch Top-Risiken, jedoch mit geringerer Bedeutung in H1/2013 jeweils 38% Durchschnittlicher Rückgang der Risikowahrnehmung für die einzelnen Faktoren um knapp 10 Pp gegenüber H1/2013 gesunken 7

9 7 Immobilien CFOs sehen klaren politischen Handlungsbedarf am Standort Deutschland Vor allem bei Energiekosten und Steuersystem Politischer Handlungsbedarf zur Investitionsförderung in Deutschland Frage: In welchen der folgenden Bereiche sehen Sie den größten politischen Handlungsbedarf, um private Investitionen in Deutschland anzukurbeln? (Mehrfachnennungen möglich) Energiekosten Komplexität des Steuersystems Bürokratielasten Steuerhöhe Investitionen in das Bildungssystem Arbeitsmarktregulierung Steuerliche Investitionsanreize Digitale Infrastruktur Physische Infrastruktur Förderung bei F&E Produktmarktregulierung 9% 7% 7% 0% 0% 8% 17% 29% 34% 29% 30% 36% 34% 50% 45% 57% 60% 79% 79% sieht überdurchschnittlich hohen politischen Handlungsbedarf bei den Themen Energiekosten und Komplexität des Steuersystems 50% der Immobilien CFOs fordern eine Reduzierung der herrschenden Bürokratielasten 8

10 8 Innovationsbedingungen in Deutschland sieht Verbesserungspotential Innovationsbedingungen in Deutschland (Indexwert) Frage: Wie bewerten Sie die folgenden Innovationsbedingungen in Deutschland im Vergleich zu anderen führenden Industrieländern in Ihrer Branche? Ausbildungsniveau Zusammenarbeit zwischen Unternehmen & Forschungseinrichtungen Immobilien CFOs schätzen Innovationsbedingungen durchschnittlich besser ein als CFOs der restlichen Wirtschaft Qualität der Universitäten Öffentliche Forschungsförderung Umsetzung von Forschungsergebnissen in kommerzielle Produkte Finanzierung von neuen Unternehmen Bedingungen für Unternehmensgründungen Öffentliche Akzeptanz von Innovation Ausbildungsniveau erachten Immobilien CFOs deutlich besser als in anderen führenden Industrieländern (71%) Deutliches Verbesserungspotential sehen sie bei der generellen Förderung von Forschung und Innovation Regulatorische Schranken für Forschung = besser = etwas besser = etwas schlechter = schlechter 9

11 9 UK aktuell Innovationsführer in der Deutschland auf Rang 3 Innovationsführer Frage: Welches Land sehen Sie in Ihrer Branche als Innovationsführer? Heute In 5 Jahren Auf Sicht von 5 Jahren sehen Immobilien CFOs Deutschland klar vor UK und sogar vor den USA 43% 36% 29% 50% 48% Durchschnittlich sehen die CFOs der restlichen Wirtschaft Deutschland heut und in 5 Jahren an Platz 1 Heute 47% In 5 Jahren 40% China bei restlicher Wirtschaft in 5 Jahren in der Top 3 für die spielt China weder heute noch in 5 Jahren eine Rolle 36% 28% 7% 26% 10

12 Ihre Ansprechpartner: Deloitte Consulting GmbH Rosenheimer Platz Munich Germany Michael Müller Partner Leiter Real Estate Tel: +49 (0) mmueller@deloitte.de Deloitte & Touche GmbH Rosenheimer Platz Munich Germany Dr. Alexander Börsch Leiter Research Tel: +49 (0) aboersch@deloitte.de Deloitte & Touche GmbH Rosenheimer Platz Munich Germany Julia Pabst Senior Research Analyst Tel: +49 (0) jpabst@deloitte.de 11

13 Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited, eine private company limited by guarantee (Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), und/oder ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen. Jedes dieser Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig. Eine detaillierte Beschreibung der rechtlichen Struktur von Deloitte Touche Tohmatsu Limited und ihrer Mitgliedsunternehmen finden Sie auf Deloitte erbringt Dienstleistungen aus den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Consulting und Corporate Finance für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und steht Kunden so bei der Bewältigung ihrer komplexen unternehmerischen Herausforderungen zur Seite. To be the Standard of Excellence für rund Mitarbeiter von Deloitte ist dies gemeinsame Vision und individueller Anspruch zugleich. Diese Präsentation enthält ausschließlich allgemeine Informationen und weder die Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited ( DTTL ), noch eines der Mitgliedsunternehmen von DTTL oder ihre verbundenen Unternehmen (insgesamt das Deloitte Netzwerk ) erbringen mittels dieser Präsentation professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen. Bevor Sie eine Entscheidung treffen oder Handlung vornehmen, die Auswirkungen auf Ihre Finanzen oder Ihre geschäftlichen Aktivitäten haben könnte, sollten Sie einen qualifizierten Berater aufsuchen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Präsentation erlitten hat Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft